BTCFiの包括的な解読: LendingからStakingまで、自分のモバイルビットコイン銀行を構築する

ビットコインが金融市場における地位を固めるにつれて,BTCFi(ビットコイン金融)分野は急速に暗号通貨の革新の最前線となっています。本報告書はBTCFiの複数の重要なトラックを深く分析しており、ステーブルコイン、貸付サービス、ステーキングサービス、再ステーキングサービス、そして中央集権的金融と分散型金融の結合(CeDeFi)を含んでいます。

! BTCFiの完全な解釈:貸付からステーキングまで、独自のモバイルビットコイン銀行を構築する

BTCfiトラックの概要

BTCFiはビットコインを中心とした一連の金融活動であり、ビットコインの貸出、ステーキング、取引、先物およびデリバティブなどを含みます。データ予測によれば、2030年までにBTCFi市場規模は1.2兆ドルに達する可能性があります。過去10年間、BTCFi市場は顕著な成長の可能性を示しており、ますます多くの機関が参加し、市場により高い流動性、安定性、および成熟度をもたらしました。

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BTCFiレーストラックの細分化

1. ステーブルコインの競技場

ステーブルコインは、通常、法定通貨や他の価値のある資産に連動して、安定した価値を保持することを目的とした暗号通貨です。中央集権型のステーブルコイン(（USDT、USDC)）と、分散型のステーブルコイン(（DAI、FRAX)）に分けられます。

注目すべき分散型ステーブルコインプロジェクトには:

• Bitsmiley Protocol:BTCエコシステム初のネイティブステーブルコインプロジェクトで、ユーザーはBTCネットワークで過剰担保されたネイティブBTCを使用して、ステーブルコインbitUSDを鋳造できます。

• Bamk.fi(NUSD): ビットコインL1上での合成ドルNUSDの発行、デルタニュートラルなビットコインポジションによってサポートされます。

• Yala Labs:自主的に構築されたモジュール式インフラを通じて、安定コイン$YUがさまざまなエコシステム間で自由かつ安全に流動できるようにします。

• サトシプロトコル:BTCエコシステム初のCDPステーブルコインプロトコル、BEVMエコシステムに基づいています。

• BTU:ビットコインエコシステムにおける最初の分散型ステーブルコインプロジェクトで、担保債務ポジション(CDP)モデルを採用しています。

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2. 貸出トラック

ビットコイン借入(BTC Lending)は、ビットコインを担保としてローンを得たり、ビットコインを貸し出して利息を得たりする金融サービスです。人気のプロジェクトには:

• Liquidium: ビットコイン上で動作するP2P貸付プロトコルで、ユーザーはネイティブなOrdinalsとRunes資産を担保として使用してネイティブビットコインを借り入れたり貸し出したりすることができます。

• Shell Finance: BTC L1に基づくステーブルコインプロトコルで、BTC、Ordinals NFT、Runes、BRC-20、ARC-20資産を担保として$bitUSDを取得することができます。

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3. ステーキングレース

質押(ステーキング)は通常、安全で安定した利息の特徴があると認識されています。注目すべきプロジェクトは:

• Babylon:ビットコイン質押プロトコルで、ビットコインメインネットでビットコインをロックし、他のPOS消費チェーンに安全性を提供しながら、BabylonメインネットまたはPOS消費チェーンで質押の利益を得ることができます。

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4. リステーキングレース

ReStakingは流動性ステーキングトークン資産を他のネットワークやブロックチェーンのバリデーターにステーキングすることで、より多くのリターンを得ることを指します。主なプロジェクトには次のものが含まれます:

• Chakra:革新的なモジュール型決済インフラストラクチャーであり、ゼロ知識証明技術を採用し、非信任化の安全性と効率性を確保しています。

• Bedrock:マルチアセット流動性再ステーキングプロトコルで、RockXと提携して設計された非カストディアルソリューションによってサポートされています。

• ロレンツォプロトコル:バビロンに基づくBTC流動性金融層。

! BTCFiの完全な説明:貸し出しからステーキングまで、自分だけのモバイルビットコイン銀行を作る

5. 分散型ホスティング

WBTCの背後にある主体BitGOがWBTCの管理権を引き渡すという公告を発表したことで、マーケットにおけるWBTCの安全性についての議論が増加しています。新興の分散型保管ソリューションにはtBTC、FBTC、dlcBTCなどが含まれます。

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6. CeDeFi

CeDeFiは、中央集権型金融(CeFi)と分散型金融(DeFi)の特性を組み合わせています。主なプロジェクトは:

• Solv Protocol: ビットコインの流動性マトリックスを統一し、SolvBTCを通じて分散されたビットコインの兆ドル流動性を統一することを目的としています。

• Bouncebit:BTC Restakingチェーン、完全にEVMと互換性があり、CeDeFi製品設計を持ち、LCT(流動性保管トークン)を利用して再ステーキングとオンチェーンファーミングを行います。

• ロレンツォプロトコル:バビロンに基づくBTC流動性金融層。

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7. DEX AMM スワップ

ビットコインエコシステムにおけるDEXの発展は相対的に遅れているが、いくつかの革新的なプロジェクトがある:

• Bitflow:持続可能なBTC利回りに焦点を当て、PSBT、原子交換、AMMなどの技術やStacksなどのLayer-2ソリューションを利用してBTC、ステーブルコインなどの取引を行います。

• Dotswap:BTCメインネットネイティブAMM DEX、サポートされている資産にはRunes、BRC 20、ARC 20、そして最新のCAT 20が含まれます。

• Unisat AMM Swap: Ordinalsとbrc-20のウォレットアプリに特化し、オーダーブックに基づいてインスクリプション市場の取引を実現します。

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異なる資産クラスの比較

安全性、収益率、エコシステムの豊かさの観点から、BTCFiはETHFiやSOLFiと比較してそれぞれの長所と短所があります。

• セキュリティ:BTCエコシステムは「安全」に対する関心が高いが、過剰なFIプロトコルの蓄積によるシステミックリスクには警戒が必要である。

• 収益率:BTCFiは新興分野として、高い収益率を提供する可能性があります。

• 生態系の豊かさ: まだ始まったばかりですが、BTCFiエコシステムは急速に発展しており、多様な資産タイプとプロトコルを網羅しています。

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まとめ

世界中の機関やテクノロジーの巨人が参入する中、BTCFiは暗号金融分野の革新エンジンとなりつつあります。それは市場のBTC流動性のニーズを満たすだけでなく、ビットコインの使用シーンを増やすことで、BTCネットワークの活性化を促進しています。将来的には、BTCFiは伝統的金融と暗号通貨の世界をつなぐ橋渡しとなり、世界中のユーザーにより豊かで安全、効率的な金融サービスを提供することが期待されています。