2024年12月の経済レビューと2025年の展望

アメリカの12月の経済パフォーマンスは安定しており、主要な経済指標は基本的に予想通りです。11月の非農業雇用者数は22.7万人増加し、市場の予想をやや上回りました。11月のCPIは前年同月比で2.7%、前月比で0.3%増加し、いずれも予想通りです。連邦準備制度理事会は、連邦基金金利の目標範囲を四半期ごとに25ベーシスポイント引き下げ、4.25%-4.50%としました。しかし、連邦準備制度は2025年の利下げ幅が50ベーシスポイントに縮小する可能性があると述べており、これは利下げの回数が以前の予想の4回から2回に減少することを意味し、市場に短期的な変動を引き起こしました。

! 12月マクロ月次レポート:米国のタカ派的な利下げが不確実性を引き起こし、2025年の暗号のキーの方向性を見通し

米連邦準備制度の最新の経済予測によると、2024年と2025年のアメリカ経済成長率はそれぞれ2.5%と2.1%と予測されており、9月の予測よりも上方修正されています。失業率はそれぞれ4.2%と4.3%と予測されており、以前の予測よりも下方修正されています。インフレ率の予測は依然として2%の長期目標を上回っており、経済は安定して運営されているものの、インフレの改善がさらに必要であることを示しています。

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12月のPMIデータは喜悲交々です。サービス業PMIの速報値は58.5で、予想を大きく上回り、サービス業がパンデミック後で最も早い成長を遂げていることを示しています。しかし、製造業PMIの速報値は48.3で、予想を下回り、主に輸出需要の不足が影響しています。

良好なマクロ環境の下で、米国株式市場と暗号通貨市場は素晴らしいパフォーマンスを示しています。ナスダック指数は20000ポイントを突破し、多くのテクノロジー大手の株価が歴史的な高値を更新しました。ビットコインの価格は初めて10万ドルを突破し、イーサリアムも4000ドルを超えました。投資家の感情は一般的に楽観的であり、アメリカの銀行の調査によると、投資家の米国株式への配分は歴史的な最高水準にあります。

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注目すべきは、ダウ平均株価が珍しい「10連続下落」を記録し、1974年以来の最悪の連続下落記録を更新したことです。これは主に構成銘柄の構造の違い、特に医療セクターの巨人であるユナイテッドヘルスの株価の大幅な下落によるものです。

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2025年を展望すると、機関は一般的に楽観的な態度を持っています。複数の機関がビットコインの価格が約20万ドルに達する可能性があると予測しています。主な推進要因には、機関投資家の増加、新しい規制枠組みの確立、マクロ経済環境の改善などが含まれます。

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2025年の暗号分野の重要な注目点には、ビットコインのグローバル資産配分における役割の変化、新しい市場の出現、新しい価格の天井、そして規制環境の発展が含まれます。現在、世界中で上場企業のわずか0.01%がビットコインを保有しており、機関投資家には依然として巨大な潜在能力があることを意味しています。

規制の観点から、アメリカは暗号業界に明確な規制フレームワークを確立するための重要な瞬間を迎える可能性があります。EUの「暗号資産市場規制フレームワーク」は2025年に全面的に発効します。日本や韓国などのアジア諸国も関連法規の整備を進めています。世界的な規制の明確さは、より多くの投資家を引き付けることが期待されています。

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ビットコインを除いて、人工知能とステーブルコインは2025年の暗号市場の新たな注目点になる可能性があります。複数の伝統的金融機関がステーブルコイン市場に積極的に参入しており、暗号通貨が主流の金融システムにさらに統合される兆しを示しています。

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楽観的な見通しがある一方で、投資家は短期的な市場の変動によるリスクに警戒する必要があります。暗号市場は「成人式」を迎えようとしており、ビットコインは主流の金融界での合意投資商品となる見込みです。ステーブルコインは実際のアプリケーションツールになる可能性があります。2025年の暗号市場の発展が期待されます。

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