暗号資産市場周期分析：本輪ブル・マーケットはいつ終わりを迎えるのか？

暗号資産市場は、繁栄の段階に入っているようです。ビットコインの価格上昇は、全体の暗号エコシステムの繁栄を引き起こしています。しかし、すべての投資家は1つの重要な問題を考えています：この牛市はいつ終了し、いつ利益を確定すべきか？おそらく、私たちは市場サイクルと資金の流れの観点から答えを探すことができるでしょう。

市場サイクルは金融分野における繰り返し現れる現象であり、暗号通貨も例外ではありません。これらのサイクルは、異なる資産タイプ間の資金の流れや、投資家の行動が時間の経過とともにどのように変化するかを反映しています。

暗号化通貨ブル・マーケット周期の四つの段階

第一段階：法定通貨がビットコインに流入する

各サイクルのブル・マーケットは通常、新しい資金がビットコインを通じて暗号資産市場に入ることで始まります。機関投資家、ヘッジファンド、そして慎重な個人投資家は、ビットコインを暗号化の分野に入る最も安全で信頼できる方法と見なすことが多いです。

最も認知されており流動性の高い暗号資産として、ビットコインは初心者と大口資金の選択肢となっています。この資金の流入はビットコインの価格を押し上げ、市場全体の基調を形成しています。

! 暗号の強気サイクルのクイックスナップショット:この強気市場はいつ終わるのか?

第2段階：資金がビットコインから大型アルトコインに移行する

ビットコインがブル・マーケットの兆しを見せ始めると、投資家（大手ヘッジファンドや企業を含む）は、より高いリターンを求めてETH、SOL、BNBなどの大型暗号資産に目を向けます。ビットコインの市場支配力が低下し、全面的な山寨季の正式な開始を示しています。

例えば、2021年のブル・マーケットでは、ビットコインが3月にピークに達した後、アルトコインの総時価総額はその後の2ヶ月で95%増加し、2021年5月にピークに達しました。

! 暗号の強気サイクルのクイックスナップショット:この強気市場はいつ終わるのか?

第三段階：中型市場価値と人気のコンセプトトークンへの資金の流れ

市場の信頼と熱意が高まるにつれて、投資家の関心は規模が小さく流動性が低いが高い潜在能力があると考えられるトークンに移行していく。この時、投資家は中型市場のプロジェクトに投機を始め、10倍や100倍のリターンを期待する。市場の変動が激化し、貪欲とFOMOの心理が広がり始める。確かに一部のコインは巨額の利益をもたらしたが、多くのプロジェクトは市場の波に消えてしまった。

第四段階：ミームコイン主導

理性が熱狂に譲歩すると、DOGE、SHIB、PEPEのようなミームコインが市場の焦点となります。ミームコインは通常、実質的なファンダメンタルサポートが欠けており、その価格は完全に市場の感情、有名人の影響、ソーシャルメディアの熱気によって駆動されます。ミームコインの活動の急増は、しばしば市場の熱狂がピークに達したことを示しており、暗号資産市場全体のリスクが過度に高まっていることを示しています。

前回のサイクルの歴史データに基づくと、ミームコインの時価総額のピークは、暗号資産市場全体が下落する前触れとなることが多い。例えば、2021年10月、ミームコインの総時価総額が下降し始め、11月初めにビットコインが最後のピークに達した後、すぐに後退し始めた。

! 暗号の強気サイクルのクイックスナップショット:この強気市場はいつ終わるのか?

なぜミームコインはブル・マーケットサイクルの終わりを示すのか

ミームコインが暗号資産市場の最後の段階と見なされる理由は、投資行動が理性的な決定から純粋な熱狂への移行を反映しているからです。この段階では、基本的な要因は感情に駆動される（主に貪欲）ものに取って代わります。通常はほとんど実際の用途がないミームトークンが、単にソーシャルメディアで話題になったり、特定のコミュニティに支持されたりするだけで、取引量を突然支配するようになります。

歴史的な経験から見ると、このモデルは毎回重大な市場の上昇期間中に繰り返し現れます。2017年には、市場は実質的な製品のない低品質のICOプロジェクトに支配されていました。そして2021年下半期、SHIBは暗号資産市場の第二波の上昇の中で1200%急騰し、10月末から下落し始めました。注目すべきは、ビットコインが11月初めに下落し始める前に約2週間のタイムラグがあり、鋭い投資家に貴重な警告信号を提供したことです。

新たな暗号化ブームが起こるたびに、個人投資家の過剰参加やビットコイン市場の支配的地位の急激な低下を伴い、最終的には市場全体の価格暴落を引き起こします。過去の暗号化ブームでは、「ミームコイン」が最後の波の流動性を引き寄せることが多く、これらの資金は通常、迅速な利益を求めるが経験のない投資家から来るもので、これは通常、市場が過熱していることを意味します。

現在の市場状況の分析

全体の暗号資産市場の時価総額を見ると、市場はカップハンドルパターンを突破し、その後、ヘッドアンドショルダーを成功裏に突破したことが観察できます。この2つのテクニカルパターンはどちらもブル・マーケットのシグナルと見なされており、目標は4.15兆ドルのレベルを指しています。これは、暗号資産市場に約15%の潜在的な成長の余地があることを意味します。アルトコイン（ビットコインを除く総時価総額）の状況も似ています。価格はカップハンドルパターンを突破し、目標時価総額は1.8兆ドルに達し、潜在的な成長の余地は最大37%に達する可能性があります。

! 暗号の強気サイクルのクイックスナップショット:この強気市場はいつ終わるのか?

ミームコインの時価総額の動向については、4年ごとに調整と成長のサイクルが見られることに注目できます。価格は通常80%以上の調整を行い、その後数千ポイントの成長を遂げます。現在、ミームコインの時価総額は調整段階を脱しつつあるため、1兆ドルの熱狂的なサイクルの近くまでさらなる成長が期待できます。これは既存の暗号資産市場にとってポジティブなシグナルであり、投資家にとっては適切なタイミングで利益を確保することを考慮すべきことを思い出させます。

! 暗号の強気サイクルのクイックスナップショット:この強気市場はいつ終わるのか?

しかし、今回のブル・マーケットでは、ミームコインが熱狂の主役となる可能性は低いでしょう。前回のブル・マーケットでは市場のピークを定義しましたが、歴史は常に単純に繰り返されるわけではありません。このサイクルでは、現実世界資産（RWA）という新しい物語の台頭を見るかもしれません。これが次の熱狂サイクルを引き起こす重要な要因になる可能性を示す兆候があります。

現実世界の資産 (RWA) の台頭。

最近の市場動向は、RWAが新たな投資のホットスポットになる可能性を示しています：

• 多くの有名な取引プラットフォームがトークン化された株式取引サービスを提供または計画しています。
• ある投資プラットフォームは、SpaceXなどの企業のプライベートエクイティを代表するトークンを提供します。
• 複数の大手暗号通貨取引所が、トークン化された証券サービスを提供するために規制当局の承認を求めています。

技術分析の観点から見ると、RWAの総市場価値は以前に86%の調整を経験し、その後4500%急騰しました。現在の調整幅は93%に達しており、価格はこの段階を突破しており、さらに300%上昇し、1兆ドルの市場価値に達する可能性を示しています。もしミームコインが前回のサイクルの投機的高潮であったなら、RWAは今回のサイクルの利益確定信号になる可能性が高いです。

! 暗号の強気サイクルのクイックスナップショット:この強気市場はいつ終わるのか?

まとめ

暗号資産市場の動向は周期的な変化を示し、これらの周期は資金が大市値プロジェクトから小市値プロジェクトへ移動することに大きく依存しています。市場のトップとボトムを正確に予測することはできませんが、ブル・マーケットサイクルの構造と人間の心理的要因を理解することで、投資家は暗号市場への入場および退場のタイミングをより良く把握できます。資金の流れに注目し、市場のトレンドや過度な熱狂の兆候を特定し、常に警戒を怠らず、合理的な利確計画を立てることは、変動の激しい暗号資産市場で自身の利益を守るための重要な戦略です。

! 暗号の強気サイクルのクイックスナップショット:この強気市場はいつ終わるのか?