Solana DeFiエコシステムパノラマ:トップ10のコア製品と開発動向

Messari 2024 年第一季度報告では、ソラナの分散型金融取引量が引き続き増加しており、日平均現物 DEX 取引量は前月比で319%増の15億ドルに達しました。この増加は主にMemecoin取引によって牽引されています。ソラナは極めて低い取引手数料と迅速な確認速度により、多くの個人投資家やMemecoinトレーダーを惹きつけています。SOL価格が安定して上昇する中で、ソラナの総ロック価値（TVL）も43.11億ドルに増加しました。他のパブリックチェーンと同様に、ソラナのTVLは主にDEX、LST、貸出プラットフォーム、永続契約で構成されています。

! SolanaのDeFiエコシステムの謎を解く:知っておくべき製品とトレンドトップ10

分散型取引所(DEX)

分散型取引所は通常、特定のエコシステムを中心に展開されており、非EVMのLayer1チェーンであるソラナにおいて特にそうです。

|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------| | プロジェクト | TVL 総ロック価値（億ドル） | 流通時価総額（億ドル） | FDV 完全希薄評価（億ドル） | 24時間取引量（億ドル） | | レイディウム | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | ジュピター | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | オルカ | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

レイディウム

Raydiumはユーザーが流動性プールを作成し、トークンの流動性を誘導することを可能にします。この機能により、ソラナ上に大量のmemeコインが登場し、Raydiumはmemeコインの発行における最適なDEXとなりました。RaydiumのTVLは約9.65億ドル、24時間の取引量は約11.62億ドルで、ソラナエコシステム内で1位にランクされています。

しかし、Pump.funを代表とするMemeプラットフォームの台頭に伴い、Raydiumのプロジェクト開始プラットフォームとしての役割を徐々に置き換えています。これらのプラットフォームが独自のDEXを構築し始めた場合、Raydiumに対してより大きな影響を与える可能性があります。

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ジュピター

Jupiterは流動性アグリゲーターとして、ソラナ上のすべての主要なDEXとAMMの中で最も有利な価格ルートを見つけ、スリッページと取引手数料を最小限に抑え、取引効率とユーザー体験を向上させることができます。

先進的 DEX プラットフォームとして、Jupiter は分散型の永続契約取引プラットフォームも提供しており、最大 100 倍のレバレッジをサポートしています。ユーザーはトレーダーまたは流動性提供者として参加できます。JLP 保有者は永続取引所から発生する 75% の手数料を受け取ることができ、これらの手数料は直接 JLP に再投資され、その価格を引き上げ、利益の持続的な複利を促進します。

Jupiterは、最新の上場トークンを発見し、詳細なトークンリスクスクリーニング結果を提供する核心機能を持つMEME市場発掘ツールAPEを導入しました。

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オルカ

Orcaは「人々のためのDEX、プログラムのためではない」というスローガンを掲げ、長年にわたりソラナのDEXの前列に位置しています。これはUniswapV3に似た集中流動性のアクティブマーケットメイキングメカニズム- Whirlpoolsを持っています。このモデルにより、流動性提供者は特定の価格範囲内に流動性を集めることができ、資本効率を向上させ、より多くのマーケットメイキング利益を得ることができます。

ORCAはソラナエコシステムのトップDEXとして、そのFDVはわずか2.68億ドルであり、他のチェーンやDEXのバブル状況を反映しています。

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流動性ステーキング (LST)

ソラナユーザーの流動的なステーキングに対する需要は比較的低い。主な理由は、ソラナは最低ステーキング量の要件がなく、またSOLの価格が比較的低いため、バリデーターになるためのハードルが下がるからである。

|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------| | プロジェクト | LSTの| APY(年率換算収益率)(通常はMEVレベニューシェア付き) | TVL(Total Value Locked)(1億米ドル) | フロート時価総額(USD) | FDV完全希薄化後バリュエーション (USD) | | ジトー | ジトソル | 8.26パーセント| 05月17日 | 2億9,500万人 | 23億7,400万 | | マリネード | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 万 | 1.01 億 | | ブレイズステーク | bSOL | 7.06% | 2.75 | ロック解除量不明 | 683 万 |

###ジト(JTO)

Jitoは2023年9月にエアドロップポイントプログラムを開始し、Lidoがソラナから退出した後、急速にこの分野のリーダープロジェクトとなりました。JTOのTVLは170.5億ドルで、ソラナエコシステム内で最も高いTVLを誇ります。Jito SOLのステーキングAPYは現在8.26%で、ソラナのステーキング収益率とMEV収益の分配を含みます。

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マリネード

Marinadeはネイティブステーキングに焦点を当てており、そのAPYはJitoを上回り、エコシステムのトッププロジェクトとなり、14.13億ドルのロック量を持っています。Jitoのロック量と近いにもかかわらず、その時価総額とFDVは大きく異なり、その一因は知名度が低いためであり、これも$MNDEに成長の潜在性があることを示しています。

ブレイズステーク

BlazeStake はソラナエコシステムの第二の大きなLSTプロジェクトで、TVLは約2.75億ドルです。現在の推定ステーキングAPYは7.06%で、Jitoよりやや低いです。そのFDVは687万ドルで、Jitoの238.7億ドルに比べて遥かに低く、一方で成長の余地を示していますが、他方でエコシステム内では主にmemecoinプレイヤーが中心であり、高いAPYがユーザーを引きつけるために必要です。

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借り入れ

###保存

Save（原名 Solend）は、ソラナ上のアルゴリズムによる分散型貸付プロトコルです。ソラナ上で、100倍の速度と100倍のコストで貸付サービスを実現しています。

2022年11月、SaveはステーブルコインUSDHに対するオラクル攻撃を受け、126万ドルの不良債権が発生しましたが、全額補償が行われました。この事件はオラクルが分散型金融エコシステムにおいて重要であることを浮き彫りにしました。

現在、ソラナエコシステムにおける貸借の需要は高くなく、以前のセキュリティ問題を考慮すると、貸借商品は少ないです。新しい貸借プロトコルMarginfiがまもなく登場する予定で、注目に値します。

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デリバティブ

デリバティブはリスク管理と市場動向の推測に使用される金融契約です。ソラナ上には、Jupiterの他にDrift、Flash Trade、Zetaなどの複数のデリバティブプロトコルがあります。

|--------------|-----------------|----------------| | プロジェクト | TVL（総ロック価値）（億ドル） | FDV 完全希薄評価（ドル） | | ドリフト | 3.6億 | 5.3億 | | フラッシュトレード | 1469万 | 5.5億 | | ゼータマーケッツ | 970万 | 未発行コイン |

ドリフト

Driftは3.6億ドルのTVLを持つ多機能統合DEXであり、プレマーケット取引、20倍のレバレッジ、担保貸付などのサービスを提供しています。このプロジェクトはMulticoin Capitalの支援を受け、2021年10月に380万ドルのシードラウンド資金調達を行いました。

Drift v2は、流動性、マーケットメイキング、担保機能を強化し、取引体験を改善しました。v1段階では、Driftは6か月で15,000人以上のユーザーを惹きつけ、取引量は100億ドルを超えました。

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フラッシュトレード

Flash Tradeは、Solanaネットワークに特化した分散型現物および契約取引所で、低い取引手数料と価格への影響が少ないことが特徴です。ユーザーの参加を促進するために、独自のマルチアセットプールシステムと革新的なNFT構造を採用しています。

当プラットフォームのプール対ポイント取引モデルは、ゼロ価格影響と最適な取引条件を保証します。Pythオラクルとバックアップオラクルシステムを使用して動的価格設定を行い、取引プロセスをNFTでゲーミフィケーションしています。現在、Flash Tradeは1700万ドルのTVLを引き付けています。

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ゼタマーケット

Zeta Marketsは、デリバティブ取引の民主化を目指す分散型金融（DeFi）デリバティブプラットフォームです。DEX（分散型デリバティブ取引所）とFLEX（オプションの鋳造とオークションの基盤層）という2つのコア製品を提供しています。プラットフォームのインターフェースはシンプルで、TradingviewのK線チャートが統合されており、トークンにはエアドロップの期待があるため、数千万のTVLを惹きつけています。

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ピス

PYTHはソラナチェーン上のオラクルのリーダーであり、従来のChainlinkと比較して、PYTHはデータ更新速度が速く、安定性が高いです。これはソラナチェーンだけでなく、他のブロックチェーンにも適用可能であり、巨大な発展の潜在能力を持っています。

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まとめ

ソラナエコシステムはますます成長しており、最近立ち上げられた予測市場B.E.T.など、より多くの分散型金融製品がそのプラットフォーム上に登場しています。これらのプロジェクトは、ソラナのエコシステムを豊かにするだけでなく、ユーザーにより多くの金融ツールと選択肢を提供しています。

成熟な製品はユーザー基盤と市場信頼の利点を持っていますが、新興製品はユーザーインターフェースの設計を最適化し、ユーザー教育とコミュニティの構築を強化することで、使用のハードルを下げています。綿密に計画されたブランド構築とマーケティングによって、新製品も迅速に大量のユーザーを引き付けることができます。

未来、より多くの革新的な製品の登場に伴い、ソラナの分散型金融エコシステムは一層繁栄し、多様化していくでしょう。