2024年の暗号市場のレビューと2025年の見通し

2024年は暗号通貨の歴史において重要な年です。ETFとアメリカ大選の二つの核心的なストーリーを中心に、ビットコインが業界をリードして突破を実現し、主流の機関や政府が次々と参入し、業界の認知度が大幅に向上しました。規制環境も明確で緩和されつつあり、主流の融合、経路の分化、規制の進化が今年の主要なテーマとなっています。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

2024年の振り返り

ビットコインは間違いなく今年の中心です。ETFの承認と国家の備蓄がビットコインを10万ドルを突破させ、ビットコインが正式に暗号資産の範疇を超え、世界的に認められたインフレーション対策資産となることを示しています。ビットコインエコシステムも拡大し、銘文や符文などの新しいアプリケーションは変動が大きいものの、多様なエコシステムが初歩的に形成されています。ビットコインのDeFiの総ロック量は年初の3億ドルから67.55億ドルに増加し、年間で20倍以上の成長を遂げました。

イーサリアムは今年、パフォーマンスが振るわず、価値の獲得とアクティビティが低下し、ストーリー性が以前ほど強くありません。DeFiの復興を訴える声は大きいですが、再ステーキングを除けば実際の投資は不足しています。年末にはHyperliquidの登場がDeFiに新たな希望をもたらしました。Layer 2は急速に発展し、メインネットのシェアを持続的に侵食し、イーサリアムのメカニズムへの市場の疑念を引き起こしています。

Solanaは今年強力に台頭し、TVLの市場シェアがゼロから6.9%に増加し、Ethereumに次ぐ第2のパブリックチェーンとなりました。SOLの価格は2年前の6ドルから200ドルに上昇し、今年だけで100%以上の上昇を遂げました。低コストで高効率の利点を持つSolanaは、MEMEの王と個人投資家の集中地となっています。

TONとSUIも素晴らしいパフォーマンスを見せています。Telegramがブロックチェーンゲームを盛り上げ、TONに爆発的な成長をもたらしました。SUIは価格の上昇で注目を集め、Move公衆チェーンは急速に発展しています。それに対して、同時期の公衆チェーンAptosは比較的弱いパフォーマンスを示しましたが、伝統的な資本からはより好まれています。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

MEMEは今年の市場の主要な推進力となり、市場の構造の変化を反映しています。MEMEは単なる投機から文化金融の代表へと発展し、取引量の割合は6-7%で推移しています。プレセール資金調達、有名人トークン、動物園バトルなどのMEMEプロジェクトが頻繁に業界のホットトピックとなっています。

MEMEのインフラが不断に整備され、公平なローンチプラットフォームPump.funが急成長し、今年最も成功したアプリケーションの一つとなりました。しかし、MEMEの機関化の傾向もますます明らかになり、小口投資家の利益獲得が難しくなっています。

アメリカの選挙の影響を受けて、予測市場プラットフォームPolymarketが台頭し、取引量が250億ドルに急増し、新しいメディアとギャンブルの融合の典型となった。

年末、AIはWeb3分野で再びホットトピックとなっています。AIエージェントが小規模なアプリケーションの狂潮を巻き起こし、DeFiに次ぐ第二の現象的なトラックと見なされています。現在は表層的なアプリケーションに多く集中していますが、AIと暗号化の深い結びつきは期待に値します。

PayFiは伝統的な金融とWeb3を結ぶ重要な橋渡しとなっています。ステーブルコインとRWAはその代表的な存在です。ステーブルコインは世界の決済および送金市場で一席を占めており、流通規模は2100億ドルを超えています。RWAの時価総額は3年前の20億ドル未満から140億ドルに拡大し、複数の分野をカバーしています。

全体的に好調であるにもかかわらず、暗号業界は依然としてプレッシャーテストに直面しています。革新的なアプリケーションが現れにくく、内部の対立が激化し、再編成や買収が相次いでいます。流動性の低下がパスの分化を生み出し、ビットコインが他の通貨を持続的に吸引する状況を形成しています。山寨市場は半年以上にわたり低迷し、年末になってようやく機関の注目を受けて底打ち反発しました。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

2025年の見通し

2025年を展望すると、新政府の発足と機関の参入により、暗号業界は新たな発展の機会を迎えることが期待されています。

価格面では、多くの機関がビットコインが15万〜20万ドルに達すると予測しており、一部の機関は50万ドルという高い評価を出しています。ETHは6000〜7000ドル、Solanaは500〜750ドルに上昇する可能性があります。暗号資産市場の総市場価値は7.5兆〜8兆ドルに達する見込みです。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

マクロ環境に関して、アメリカ経済はソフトランディングすると予想され、暗号規制が緩和される。多くの機関がビットコインの戦略的備蓄の見通しを楽観視しており、主権国家や上場企業がビットコインを備蓄に取り入れると考えている。ETFの資金流入の増加が確実な要因となるだろう。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?

具体的な市場では、ステーブルコイン、トークン化された資産、そしてAIが最も注目されています。ステーブルコインの決済量は3000億から4500億ドルに達すると予想されています。トークン化された証券の価値は500億ドルを超える可能性があります。AIと暗号化の結合は加速し、AIエージェント関連のトークンの時価総額は5倍以上に成長する可能性があります。

その他の側面では、DeFiの復興、アプリケーションチェーンとL2の統合、ZK技術の普及、DEPIN業界の収入増加、NFTの回帰などが機関によって期待されています。

全体的に見ると、2025年の暗号業界は価格、エコシステム、アプリケーションなどの面で引き続き発展する見込みです。主流コインの価格上昇はほぼ確定していますが、アルトコイン市場は依然として分化するでしょう。強力なパブリックチェーンは優位性を持っていますが、新しいパブリックチェーンの影響を無視することはできません。アプリケーションの側面が重点となり、消費者向けアプリケーションが主流になるでしょう。機関が好むステーブルコイン、AI、RWAなどの分野は加速して発展する見込みです。

投資家にとって、サイクルに従い、深く研究して参加することが依然として重要です。新しい市場サイクルが間もなく到来し、機会をつかみ、リスクを回避することも同様に重要です。

! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?