Polkadotエコシステムの新たな探求：Gigadotがクロスチェーン分散型金融の効率をどのように向上させるか

Polkadotエコシステムにおいて、クロスチェーン流動性と資産効率は常に分散型金融アプリケーションが直面する重要な課題です。流動性の解放に特化したクロスチェーンステーキングプロトコルであるBifrostは、ユーザーにとってより柔軟なステーキング資産の使用方法を提供することに努めています。一方、Hydrationは、交換、貸出、ステーブルコインなどのモジュールを網羅する全チェーン型分散型金融基盤を構築し、スケーラブルなAppchain構造に統合しています。

最近、これらの2つのプロジェクトは、革新的な分散型金融製品Gigadotを共同で発表しました。操作プロセスの簡素化と複数の収益メカニズムを通じて、GigadotはDOT保有者に対してより効率的な資金利用の方法を提供し、PolkadotのクロスチェーンDeFiの新たな探求を開始しました。製品がローンチされた後、市場の反響は非常に良好で、総ロックアップ価値は一時3,500万ドルを超え、エコシステム内で注目を集める実験的プロジェクトの1つとなりました。

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Gigadotの核心理念とデザインの初志

Gigadotの核心理念は「一度のデプロイで複数の収益」です。従来、ユーザーはDOTをそれぞれ質権、借入、または流動性プールに投入する必要があり、プロセスは煩雑で資産の利用率が低かった。Gigadotの登場により、これらの複雑な操作経路が解消され、ユーザーは簡単な操作で複数の収益源を得ることができる。

Polkadotエコシステムにおいて、DOTは主要なステーキング資産です。以前は、DOTをステーキングすると、その資産を他の目的に使用することはできませんでした。Bifrostが提供するvDOTはこの問題を解決し、流動性サポートを提供する専用アプリケーションチェーンを構築しました。Hydrationはインセンティブメカニズムを通じてユーザーにDOT/vDOTに流動性を提供するよう促そうとしましたが、高額なインセンティブコストが効果を制限しました。

そのため、彼らはステーブルコインプールに似た新しいメカニズムを設計しましたが、1:1の固定のペッグを要求するのではなく、DOTとvDOTをリアルタイムの為替レートで自由に交換できるようにし、流動性を向上させ、vDOTを貸借の担保資産として使用できるようにしました。Gigadotはこの基盤の上に流動性プールと借貸モジュールをさらに統合しました。ユーザーはDOTをvDOTとしてステーキングし、aDOTとともにLPを形成し、LPを担保として資金を借り出し、循環利用を実現し、ステーキングと借貸の二重の利益を得ることができます。

Gigadotはクロスチェーン流動性の課題をどのように解決するか

Gigadotの設計目標の1つは、収益パスを統合し拡大することです。Polkadotエコシステムの初期を振り返ると、多くのチームがそれぞれLSTを開発し、流動性プールを構築し、インセンティブを提供して、一連の相互に分断された製品ラインを形成していました。

Hydrationは、重複して車輪を作ることを避け、Bifrostの成熟したvDOTを直接統合し、XCMクロスチェーン通信とポルカドットの共有セキュリティメカニズムを利用することで、開発とインセンティブコストを節約し、Polkadotのモジュール化協力の利点を示しています。

将来的には、Hydrationは「ワンクリックステーキング」をサポートし、ユーザーはそのプラットフォーム上で直接操作を完了し、システムが自動的にXCMを介してBifrostと通信し、vDOTを返します。これにより、ユーザー体験が大幅に向上します。vDOTのオンチェーン価格の固定は、従来のオラクルに依存せず、XCMを通じてBifrostのデータをリアルタイムで同期させることで、より安全で操作に対して耐性があります。

Gigadotの技術アーキテクチャとセキュリティ保証

Gigadotは複雑な製品で、複数の機能レベルを含んでいます。現在、ユーザーはDOTまたはUSDTを保有するだけで"ワンクリックでGigadotを取得"できるように簡素化されています。Gigadotは2種類の資産で構成されています：他のチェーンからのDOT派生品（例えばvDOT）と、Hydrationの独自の貸し出し市場におけるERC-20形式のDOT派生資産です。これらの資産は共同で安定プールに抵当として追加され、貸し出し市場に参加します。

GigadotはRebaseメカニズムに基づくERC-20トークンで、価値は基盤資産の収益に応じて自動的に調整されます。一つのボタンで複雑なクロスチェーンパッケージングプロセスを隠しました。Polkadot Asset Hubの進展に伴い、今後Hydrationはクロスチェーンサポートをさらに最適化し、シンプルなユーザー体験を維持します。

安全性の面では、GigadotはPolkadotのメインチェーンの共有セキュリティメカニズムの恩恵を受けており、基盤となる資産の安全性についての心配は不要です。

Gigadotの収益を最大化する方法

Gigadotは、現在、さまざまな収益源の集約を実現しています：

1.貸付利息:aDOTは利息を得るために貸付市場に投資します 2. ステーキング報酬：vDOTは継続的にステーキング報酬を生み出します 3. 取引手数料：aDOTとvDOTを安定プールに追加することで手数料収入が得られます 4. インセンティブトークン：ユーザーはGigadotを保有することで、Gigadot、HDX、BNCの3種類のインセンティブを受け取ることができます。 5. 資産評価:原資産の評価と手数料収入がGigadotの価格を押し上げます

ユーザーは"Looping"戦略を通じて利益を増加させることもできます：Gigadotを担保として使用し、DOTを借りて、それをさらに多くのGigadotに交換し、何度も繰り返すことで、利益を重ねることができます。Gigadotの利回りが借入利率を上回っている限り、この方法で利益を持続的に増加させることができます。

vDOT、aDOT、Gigadot、DOTの4つの資産は価格が高度に相関しているため、マーケットが変動する際にはそれらが同時に変動します。そのため、清算されるリスクは相対的に低いです。

Polkadotの進化がGigadotに与えた影響

HydrationとBifrostの背後には非常に活発な開発チームがいます。彼らは毎回のSDKアップグレードを注意深く監視し、既存のシステムへの影響を評価します。特定のアップグレードが大きな変化をもたらす可能性があるものの、現時点ではGigadotに対して破壊的な影響を及ぼす更新はなく、全体のアーキテクチャは良好な弾力性を持っています。

現在、BifrostはParityと協力して、ステーキングシステムをRelay ChainからAsset Hubに移行しています。また、Polkadotも最近いくつかの重要なアップグレードを進めています。例えば、非同期サポート、ブロック時間を6秒に短縮すること、そしてステーキングメカニズムの調整などです。技術の更新が頻繁に行われていますが、Bifrostのステーキングメカニズムは常に安定しており、新しいシステムに積極的に適応しています。

ギガドットの未来と商品企画

HydrationとBifrostの協力は非常に密接で、今後はさらに多くのGIGAシリーズ製品が発売される予定です。現在、BifrostのvBNCをHydrationの安定プールに導入し、Gigadotのようなメカニズムを使用して流動性を向上させる計画が進行中です。

さらに、GigadotはHollarステーブルコインの重要な担保資産の一つとしても機能します。Hollarは固定年利率を設定したオーバーコラテライズドステーブルコインであり、変動金利の資産よりもユーザーのコスト予測に適しています。このメカニズムは、Hollarを取引手数料や安定した決済資産として統合して使用するなど、より多くの新しいユースケースを生み出すことが期待されています。

開発者向けの資金供給メカニズム

HydrationはSubstrateを基に構築され、EVM環境も統合されています。チェーン上でスマートコントラクトをデプロイするには、ホワイトリストメカニズムによる審査が必要で、チェーン上のリソースが悪用されないよう保護されています。資金調達に関しては、Hydrationの金庫はOpenGovメカニズムを採用しています。開発者には、正式な開発の前にDiscordやフォーラムで議論を始め、コミュニティのアイデアへの関心の程度を理解することをお勧めします。そうすることで、大量の時間を投入した後にサポートが不足していることが分かるのを避けることができます。

まとめ

Gigadotは機能統合の試みだけでなく、Polkadotのクロスチェーン協力の潜在能力を深く掘り下げ、製品化する実践でもあります。ワンクリックの組み合わせ、クロスチェーン統合、複数の収益を通じて、Polkadotに真の分散型金融の可組み性をもたらしました。今後、Polkadotはそのモジュール性と可組み性の独自の価値を引き続き示し、多チェーンDeFiの発展に新たな動力を注入し、全体のエコシステムをよりオープンで効率的な金融の未来へと推進します。