ステーブルコイン市場規模が2400億ドルを突破し、世界的な規制が加速して明確化している

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ステーブルコイン市場は繁栄しており、世界的な規制の枠組みが徐々に形成されている

現在の暗号世界は5-10年前と比べて、アプリケーションレベルでは本質的な違いはありません。規模は引き続き成長し、DeFiが注目を集めていますが、暗号市場で本当に注目されているのは通貨類アプリケーションであり、主にビットコインとステーブルコインです。

ビットコインは驚異的な成長曲線によって認知され、分散型通貨の主要な代表となった。しかし、実用性の観点から見ると、ステーブルコインこそが世界的な大規模採用を実現する真の暗号の例である。

現在、世界のステーブルコインの時価総額は2438億ドルに達しています。データプラットフォームの情報によると、過去12ヶ月のステーブルコインの総取引量は33.4兆ドル、取引回数は58億回、アクティブな唯一のアドレスは2.5億個です。

使用頻度が高く、規模も大きいことは、ステーブルコインの応用需要と論理がほぼ成熟していることを示しています。しかし、規制面ではまだ調整段階にあります。近年、世界のステーブルコイン規制はますます整備されており、アメリカ合衆国上院は最近「GENIUS法案」を可決し、世界のステーブルコイン規制に再び障害を取り除きました。

ステーブルコインの急速な発展、ヘッド効果が明らか

ステーブルコインは法定通貨や貴金属などと連動することで価値の安定性を提供する暗号資産であり、暗号通貨の高いボラティリティを排除し、ユーザーに信頼できる決済、価値保存、投資ツールを提供することを目的としています。暗号市場の価値尺度として、ステーブルコインの拡大は業界規模の成長を反映しています。2017年の世界のステーブルコイン流通量は10億ドル未満でしたが、現在は2500億ドルに近づいています。暗号市場も1兆ドル未満から3兆ドル規模に成長し、主流の視野に入っています。

最近のデータによると、今回のブルマーケットはステーブルコインのブルマーケットと見なされています。FTX事件後、ステーブルコインの供給量は1900億ドルから1200億ドルに減少しましたが、その後は着実に増加し、18ヶ月で持続的に上昇しています。同期間にBTCは17500ドルの安値から10万ドル以上に上昇しました。今回のブルマーケットの流動性は外部機関から来ており、機関は介入する際にステーブルコインを媒介として選ぶ傾向があり、外部流動性の増加とステーブルコインの規模の増大という特徴を示しています。

現在、ステーブルコインの種類は多岐にわたり、管理センター、法定通貨の種類、利息の有無、担保などに基づいて分類されます。ステーブルコインは、コアの価格設定ツールとして、通貨の価値を安定させ、投機には使用されず、公式の制限がほとんどなく、世界中で利用可能であるため、グローバル通貨の基盤を築いています。

カバレッジの観点から見ると、米国や欧州、日本などの主要地域を除いて、ブラジル、インド、インドネシアなどの新興市場、特に金融基盤が弱くインフレが深刻な地域で、日常取引においてステーブルコインの使用が始まっています。あるプラットフォームの報告によると、ステーブルコインの非暗号分野での最も人気のある用途は、通貨の代替(69%)、商品やサービスの支払い(39%)、国際送金(39%)です。

ステーブルコインはすでに暗号投資のラベルから脱却し、暗号市場と世界経済の融合において重要な切り口となり始めていることが見て取れます。この背景の中、世界のステーブルコインの発展の構図が注目されています。米ドルステーブルコインは99%の市場シェアを占め、「ドル分岐」と呼ばれています。

具体的に見ると、通貨の規模の影響により、ステーブルコイン分野は強者がますます強くなるという特徴を示しています。中央集権型ステーブルコインが市場を支配しており、あるプラットフォームのステーブルコインの時価総額は1520億ドルで、占有率は62.29%です。別のプラットフォームのステーブルコインの時価総額は603億ドルで、占有率は24.71%です。この2つで80%以上の市場シェアを占めています。次に、準中央集権型ステーブルコインUSDeがあり、時価総額は49億ドルです。アルゴリズム型ステーブルコインは衰退しており、Skyエコシステムの分散型ステーブルコインUSDSのみが先頭に立ち、時価総額は35億ドルです。パブリックチェーンの面では、イーサリアムが支配的で、市場シェアは50%です。次にTron(31.36%)、Solana(4.85%)、BSC(4.15%)です。

! GENIUS法は米国上院で可決され、世界のステーブルコイン規制の状況を垣間見ることができました

ステーブルコインの発行業務は利益が豊富で、限界コストが低い。あるプラットフォームは2024年に137億ドルの純利益を上げ、純資産は200億ドル、従業員数はわずか165人である。高い収益は伝統的な金融機関やインターネット企業を引き寄せ、ある決済プラットフォームやあるソーシャルプラットフォームなどが参入している。ある電子商取引プラットフォームも香港での利益を期待している。最近、ある政治家族のプロジェクトもステーブルコインを発表し、すでに10以上のプロトコルやアプリケーションを統合している。

規制が加速する中、アメリカ合衆国上院が「GENIUS法案」を通過させる

機関が参入する一方で、規制も予定通りにやってきた。現在、アメリカ、EU、シンガポール、ドバイ、香港など、世界中でステーブルコインの規制フレームワークに関する立法が始まるか、または整備されている。暗号の中心として、アメリカが最も注目されている。

アメリカのステーブルコイン規制は、高度な不確実性から徐々に明確化するプロセスを経験しました。2025年までに、アメリカ合衆国議会はステーブルコインと暗号通貨に対する特別な法律を制定していません。異なる規制機関はステーブルコインに異なる定義を持っており、規制の混乱を引き起こしています。州レベルのステーブルコイン規制環境も多様化する傾向にあります。

2025年前にステーブルコインの規制が断片化し、規制機関の角力が高度な不確実性とコンプライアンスの課題を引き起こす。しかし、新しい政府の就任に伴い、ステーブルコインの規制が加速する。

今年2月、下院と上院はそれぞれ《STABLE法案》と《GENIUS法案》を提出しました。3月のホワイトハウス初の暗号サミットで、大統領はステーブルコインへの関心を示し、国会が8月の休会前に関連立法を提出することを望んでいます。

3月17日、上院銀行委員会はGENIUS法を可決しました。 3月26日、STABLE法の改正版が提出され、4月3日に下院金融サービス委員会で可決されました。

二つの法案は焦点がやや異なります。《STABLE法案》は連邦の統一管理を強調し、《GENIUS法案》は州と連邦の並行を主張します。《STABLE法案》は発行主体を制限し、《GENIUS法案》はより多くのタイプの主体を許可します。両者ともに1:1の準備金と開示を要求しますが、《STABLE法案》の方が厳格です。《GENIUS法案》は利息の支払いを支持し、《STABLE法案》は禁止しています。

! GENIUS法は米国上院で採決され、可決され、世界のステーブルコイン規制の状況を垣間見ることができました

両法案は疑問に直面している。州政府は連邦の《STABLE法案》における優先権に反対し、業界関係者は条項が厳しすぎると考えている。《GENIUS法案》はコンプライアンスコストの増加を招き、第三世界の国々のニーズを無視していると疑問視されている。

《GENIUS法案》の進展がより速くなっています。5月9日の初回投票が失敗した後、更新版は規模に応じた規制メカニズムを通過し、テクノロジー企業の参加制限を追加しました。5月19日、上院は66票の支持、32票の反対で手続き的動議を通過させ、最終的な立法への障害を取り除きました。

この法案の通過は、アメリカの暗号資産の歴史における重要なマイルストーンであり、ステーブルコインの規制ルールを明確にし、アメリカのステーブルコイン産業の発展を促進し、暗号業界の主流化を促すことになります。また、これにより、ステーブルコインを通じてドルの影響力が強化され、アメリカ国債に新たな購入需要が生まれることになります。

世界のステーブルコイン規制の枠組みが初めて形成される

アメリカと比べて、EU、香港などの地域はステーブルコインの規制が早く始まりました。EUのMiCA法案は、ステーブルコインを含む暗号資産に対して包括的な規制の枠組みを提供します。香港の《ステーブルコイン条例草案》も間もなく二読されます。シンガポール、ドバイなどでもステーブルコインの規制が進んでいます。

全体として、世界のステーブルコインに関する規制の違いは限られています。各地では、ライセンスの許可を重視して発行者を規制し、発行準備金、リスク隔離、マネーロンダリング防止などに関する規定を設けています。違いは主に許可されているステーブルコインの種類、発行者の制限、およびローカルコンプライアンス要件に見られます。

! GENIUS法は、世界のステーブルコイン規制状況の概要を提供するために、米国上院で可決されました

世界の主要地域が相次いでステーブルコインの規制を導入しており、ステーブルコインが世界の金融市場における役割が周縁から中心へと移行していることを反映しています。ステーブルコインは世界の通貨市場の重要な構成要素となり、暗号市場の発言権を向上させ、暗号分野にとってのキラースイッチアプリケーションを提供しています。同時に、第三世界の国々がステーブルコインを用いてグローバル決済を行うことで、ある程度去中心化された電子現金の本来の目的を実現しています。

暗号業界の発展過程において、ステーブルコインとビットコインは依然として重要な意義と存在価値を持っています。

! GENIUS法は米国上院で採決され、世界のステーブルコイン規制の状況を垣間見ることができました

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コメント
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MevShadowrangervip
· 07-10 02:50
私たちは楽しみに待ちましょう~
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SchroedingerMinervip
· 07-09 13:26
規制は予測できるのか
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fomo_fightervip
· 07-07 04:22
強気だな、こんなに規模が大きくなったとは
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SleepTradervip
· 07-07 04:17
ドゥ 監督が来た 安心した
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GweiTooHighvip
· 07-07 04:17
規制が増えてきましたね
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CommunityWorkervip
· 07-07 04:08
規制が来た ブル・マーケットに希望がある
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PumpAnalystvip
· 07-07 04:03
量化統計はBTCがまた月へ飛び立つことを示している?ふふ、マーケットメーカーはもう装わないで。
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