ダイアログDelphi Labs：AIバブル、ビットコインの主導地位と新しいトレンド

2025年の暗号市場にはどのような新しいトレンドが見られるでしょうか？Delphi Labsチームは最近Hivemindポッドキャストで深い議論を展開し、AIのナラティブの進化、ビットコインL2エコシステム、インフラの価値回帰などのホットなトピックについて探討しました。以下は対話の要点です:

マーケットウォッチ

• 最近の市場は激しく変動していますが、ファンダメンタルズには変わりありません。ビットコインは依然として最もパフォーマンスの良い資産であり、DeFiと古いMemeコインのパフォーマンスは良くありません。
• トランプの当選は暗号に友好的な政策を促進する可能性がありますが、不確実性も存在します。
• 市場は前期の上昇幅を消化している段階にあり、今後の動向は実際の政策に依存します。

AIバブル

• AIは2025年の最大の物語になる可能性があり、史上最大のバブルの一つが現れるかもしれません。
• 現在のAIプロジェクトは長期的な競争優位性が欠けており、将来的には資金のローテーションがあるでしょう。
• 全体AI市場の見通しは良好ですが、一部のトークンの評価が高すぎるため、今後は理性的に戻るでしょう。

OGミームの衰退

• AIナラティブがMeme通貨に取って代わり、新たな投資のホットスポットとなっている。
• 大多数OG Meme通貨はすでにピークに達しており、新たな高値を更新するのは難しい。
• DOGEはミーム通貨市場の基準として、まだ上昇余地があります。

ファンダメンタルズの回帰

• 市場は成熟に向かっており、実際のビジネスに裏打ちされたプロジェクトに注目し始めています。
• Solanaのアプリケーション収入の割合が50%を超え、強い成長の勢いを示しています。
• インフラストラクチャトークン、高FDV低流通量トークンは評価の回帰に直面している。

次世代のL2とL3

• L2は2024年に好調で、総ロックアップ量が倍増して400億ドルに達します。
• 2025年には大手金融機関が自社のL2を発表する予定です。
• アプリケーション特定のソートが新しいトレンドになる可能性がありますが、収益配分のバランスを取る必要があります。

ビットコイン主導地位

• ビットコインの主導地位は2022年の40%から現在の58%程度に上昇しました。
• 2025年にはビットコインがイーサリアムを上回る可能性があると予想されています。
• 伝統的な「シーズンの山寨通貨」という概念は、もはや時代遅れかもしれません。

ビットコインL2の実現可能性

• 2025年ビットコインL2はダークホースになる可能性があり、スケーラビリティとプログラム可能性をもたらす。
• OP_CATを通じて、信頼不要のブリッジングが実現する見込みです。
• 小さな比率の採用でも巨大な市場をもたらすことができる。

全体的に見ると、2025年の暗号市場はAIバブル、ビットコインL2の台頭、ファンダメンタルズの回帰などのトレンドを示す可能性があります。従来のMeme通貨や一部の過大評価されたプロジェクトは調整に直面する可能性があり、実際のビジネスに裏打ちされたプロジェクトがより多くの注目を集めるでしょう。

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