ブロックチェーン決済インフラの革新：PolyFlow共同創業者Raymondのデプス解読

2008年のビットコインホワイトペーパーは、信頼できる第三者を必要としないピアツーピアの電子キャッシュ決済ネットワークを描いています。過去10年間、業界は基盤となるブロックチェーンインフラの開発に多額の資金を投入してきましたが、現在、高性能なブロックチェーンとステーブルコインの台頭を目の当たりにしています。しかし、現在の市場のほとんどのインフラは取引を中心に構築されており、決済のリアルタイム性と規模を真にサポートすることができず、Web3決済の大規模な普及を妨げています。

では、現実世界の支払いシーンを支えるためにはどのようなインフラが必要でしょうか？PayFiの価値と意義は何でしょうか？

本稿は、PayFiインフラPolyFlowの共同創設者であるRaymondとの深い対話を通じて、彼のデジタル金融に関する包括的な考えと実践、そしてデジタル通貨とブロックチェーン技術に対する深い理解を探ります。

レイモンドは20年以上の国際金融コンサルティング管理経験を持ち、国際送金、越境送金、外貨両替およびプリペイドカードビジネスをカバーする総合的なグローバル金融サービス会社である汇元通を指導した経験があります。彼はまた、グローバルデジタル金融分野の著名な投資家であり、金融テクノロジー、デジタルバンキング、ブロックチェーン、Web3および人工知能分野の複数の主要企業に投資しています。レイモンドはカナダ国立開発銀行の上級顧問であり、中国国務院発展研究センター金融研究所の専門家グループのメンバーでもあります。

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まず、PolyFlow設立の当初の意図

PolyFlowはブロックチェーンネットワークのインフラ層であり、従来の決済、Web3決済、そして去中心化金融(DeFi)を統合することを目的としています。現実世界のリアルな決済シーンを去中心化の方法で処理します。PolyFlowはPayFiのインフラとして機能し、新しい金融のパラダイムと業界標準の確立を推進します。

1.1 金融取引のコア

伝統的な金融市場では、あらゆる金融取引と価値移転は情報の流れと資金の流れから切り離すことができず、これらは金融取引の基盤を形成しています。

• インフォメーションフローは、取引プロセスにおける情報を指し、取引の開始、支払い、決済指令の集合を含み、取引の正確性とタイムリーさを確保し、取引指令とデータの伝送に注意を払います。

• 資金の流れとは、取引の過程において各関係者が資金を移動させる全過程を指し、資金の実際の流れに注目します。

情報流と資金流は金融取引において切り離せないものであり、両者の効果的な結合が金融取引を安全かつ効率的に完了させることを保証します。

1.2 クロスボーダーの文脈における情報の流れと資金の流れ

クロスボーダーの文脈では、言語、通貨、規制の違いにより、金融取引の情報フローと資金フローの実現パスも異なります。

例えばSWIFTは情報の流れの伝達にのみ焦点を当てており、資金の流れには関与していません。SWIFTは標準化されたメッセージフォーマットを通じて、高度に標準化され自動化された国際金融通信ネットワークを構築し、世界中の銀行が迅速かつ正確に金融取引情報を交換できるようにしています。

取引の情報フローはSWIFTを通じて十分に伝達されることができますが、資金フローは各司法管轄区の外国為替管理、規制遵守、マネーロンダリング防止などの要因によって制限され、情報フローとリアルタイムで同期することができません。資金フローは依然として各国の銀行の金融仲介機関を通じて流通する必要があり、各国の国内清算システム、決済通貨のクロスボーダー決済清算システム、国際送金清算システムが関与しています。

さらに、SWIFT CODEを持っていても、このネットワークに参加できることを意味するわけではなく、世界的な価値の流れを妨げる要因となっています。

1.3 PolyFlowを通じて価値の流れを促進する

PolyFlowを設立した目的は、より多くの人々がグローバルな決済ネットワークの構築に参加できるように、分散型のインフラストラクチャを構築し、規制コンプライアンスのプレッシャーを軽減し、資金保管リスクを排除し、可能な限り第三者の介入を減らすことです。

PolyFlowの核心理念は、モジュール式のデザインを通じて、これまで中央集権的な機関が掌握していた取引情報の流れと資金の流れを効果的に分離し、非中央集権的な方法で取引の各プロセスが規制コンプライアンス基準により適合するようにし、資金の保管リスクを排除することです。また、ブロックチェーンの特性を利用してDeFiエコシステムを接続し、PayFiアプリケーションの大規模な展開を促進します。

PolyFlowは、Payment ID(PID)とPayment Liquidity Pool(PLP) 2つの主要コンポーネントを立ち上げました。

• PIDと情報流が関連付けられ、ユーザーの識別とコンプライアンスアクセス、プライバシー保護とデータ主権、AIデータ処理、X to earnなどの機能を実現する強力なツールとして機能します。

• PLPは資金の流れと関連し、スマートコントラクトによって取引に使用される資金を管理します。これにより、デジタル資産の流通、保管、発行に安全でコンプライアンスのあるフレームワークを提供するだけでなく、DeFiエコシステムのコンポーザビリティとスケーラビリティを導入することができます。

これにより、PolyFlowはPayFiアプリケーションのために、軽規制のコンプライアンス、カストディリスクのない、DeFiエコシステムに適合したビジネスアーキテクチャと、デジタル資産の流通、カストディ、および発行の安全なコンプライアンスフレームワークを構築しました。

ビットコインおよびそのブロックチェーンネットワークは、デジタル時代に誕生した金融通貨問題への新しい解決策を示しており、価値の時間と空間を超えた流動性の問題を解決するだけでなく、取引における第三者への信頼の問題も解決することを目指しています。これらはすべてPolyFlowが実現しようとしている目標です。

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二、PID - 物理世界とデジタル通貨ウォレットをリンクする

PolyFlowが提供するPayment ID(PID)は、分散型IDであり、取引情報の流れから分離された産物です。これは、暗号化されたユーザーのプライバシー保護のKYC/KYB証明情報とバインドし、ユーザーが複数のプラットフォームで持つことのできる検証可能な証明書(Verifiable Credentials)に関連付けることができます。これにより、次のことが実現可能です:

• コンプライアンスアクセス: PIDは複数の異なるプラットフォーム間の検証情報を含むことができ、パートナーが検証プロセスを簡素化するのに役立ちます。

• プライバシー保護:PIDはゼロ知識証明などの多様な技術手段を利用して、ユーザーのプライバシーを漏らすことなく、マネーロンダリング/テロ資金対策(AML/CTF)などの義務を果たすのを支援します。これはユーザーが伝統的な金融/DeFiエコシステムに参加するための前提条件です。

• データ主権:PIDは一方で資金のやり取り情報を監視当局にフィードバックし、コンプライアンス要件を満たすことができ、もう一方でブロックチェーン上の行動データをユーザーに返還することもできます。

• AI駆動:PIDはKYC/KYBのデータ情報と関連するだけでなく、オフチェーンでアップロードされたりオンチェーンで収集された取引データとも関連しています。AIは豊富な日常取引データを分析するのを助け、PID所有者に追加の価値を引き出します。これはオンチェーンの信用システムを構築する上で重要な役割を果たします。

PIDの革新的な導入は、PayFiインフラストラクチャとしてのPolyFlowに変革的な利点を提供し、従来の金融とDeFiエコシステム間の橋を架けるだけでなく、ユーザーにデジタルアイデンティティを管理し、クロスプラットフォーム取引に参加し、オンチェーンの信用を構築するための柔軟で信頼できる方法を提供します。

レイモンドは次のように述べています："PIDは支払いに使用されるIDと必ずしも等しいわけではなく、物理的な世界の財布にもっと似ているべきです。

試しに、私たちのポケットの中の財布には現金の他に何が入っているか想像してみてください。それは家族の写真(NFT)かもしれませんし、銀行カード、運転免許証や身分証明書(、ユーザーのZKをサポートする情報の抽出、データプライバシーの保護)などがあります。

したがって、この観点から、Walletは必ずしもMoney Walletと等しいわけではなく、PIDができることは他にも期待すべきものがたくさんあります。現在、PIDを中心に構築されているScan to Earnプロジェクトはその一つです。"

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三、PLP - 資金流のコンセンサスを凝縮する

PolyFlowが発表したPayment Liquidity Pool(PLP)は、資金の流れを分割した結果であり、スマートコントラクトアドレスは取引の資金を受け取るために使用され、資金のオンチェーン保管を実現します。従来の中央集権的な高価な企業ウォレットに依存する方法ではありません。

PLPこのより分散化されたモデルは、実現することができます:

• 非中央集権的資金保管: PayFiアプリケーションに便利で安全、かつコンプライアンスに適した保管方法を提供し、資金の安全を確保しながら取引仲介者への依存を最小限に抑えます。

• 流動性プール:スマートコントラクトアドレスを通じて取引資金を集め、取引における資金調達のニーズに流動性を提供します。

• DeFi互換性: 中央集権的なアプリケーションは分散型DeFiエコシステムと互換性がありませんが、ブロックチェーン上に構築されたPLPはDeFiエコシステムとシームレスに接続し、PayFiアプリケーションにDeFiのビジネスロジックをもたらします。

• リスクフリーRWA収益カテゴリ: プロトコルによって生成された収益はPLPに直接反映され、この現実世界の決済取引シーンに基づく収益はDeFiに対してリスクのない安定した供給源を提供します。

このPLPアーキテクチャは柔軟にDeFiエコシステムと統合でき、PayFiアプリケーションが変化し続けるデジタル資産の状況に適応できることを保証します。

RaymondはWeb3決済の三つの清算モデルから、PLPの目標が資金の流れのコンセンサスを凝縮することを理解する方法を説明します:

3.1 ピアツーピアモード

クロスボーダー送金シーンにおいて、AアドレスからBアドレスに送金する際、ブロックチェーンの特性に基づくWeb3決済は、取引情報の流れと資金の流れの同期確認を実現でき、情報は公開透明なブロックチェーンの台帳に反映され、みんなで共同で記帳し、全ネットワークで確認され、取引情報は改ざんできません。

この比較的低頻度のシーンにおいて、情報の流れと資金の流れの同期は、Web3決済のほぼ即時決済、低取引コスト、公開透明な帳簿、そしてグローバルな到達の利点を十分に示しています。

しかし、現在のこのオンチェーンのピアツーピア情報フローと資金フローの同期方式では、従来の金融決済のように毎秒/毎時/毎日何千ものトランザクションの高頻度な需要を満たすことはできず、ブロックチェーンネットワークの混雑を引き起こす可能性があります。

2023年、VISAは毎日約7.2億件の取引を処理しており、これは2023年の日平均ユーザー生成取引数(TPS)が約8,300であり、現在の最高性能ブロックチェーンSolana TPSの8倍に相当します。したがって、Web3の決済はこのような状況下で従来の決済に対して効率が悪いことが明らかになります。

レイモンドは説明しました："現在、ブロックチェーンと分散型台帳技術の効率は、取引の一つ一つを記録することを支えられません。従来の金融では、取引相手間の記録だけを満たせばよかったのですが、現在のピアツーピアモデルでは、全ネットワークが共同で一つ一つ記録する必要があり、全ネットワークが毎秒何万件も共同で記録する状況を想像するのは難しいです。現在の暗号市場の規模が合計20兆であることを考えると、以前に何度もネットワークの混雑を引き起こしました。400兆から600兆規模の従来の金融市場をその中に取り込むことを考えるまでもありません。"

レイモンドは言った:"私たちの答えは、テクノロジーの力を信じるべきだということです。計算能力が向上するにつれて、決済の効率は遅かれ早かれ解決されるでしょう。しかし、私たちは未来のテクノロジーで今日の問題を解決することはできません。やはりブロックチェーンの本質から解決する必要があります - 資金の流れに関するコンセンサスを構築することです。"

3.2 ヘッジモード

従来の金融において、取引の情報フローと資金フローは最終的には一致していますが、必ずしも同期しているわけではありません。デジタルネットワークに基づく情報フローデータはリアルタイムで十分に相互作用できますが、資金フローに関しては、基盤の資金は依然として固定アドレスに保管されており、合意された決済周期に従って相対的に独立した決済が行われます。資金フローの相互作用の需要は実際にはそれほど高くありません。

レイモンドは、国境を越えた資金の流動と決済の例を挙げて説明します: 中国のA銀行とアメリカのB銀行が資金の流動と決済を行い、2つの銀行の間で毎日何万件もの資金取引を処理しています。前述のように、もし2つの銀行が取引ごとの情報流と資金流の同期決済を行った場合、現在の金融インフラではこのような膨大な決済需要に対応できず、必要もありません。

したがって、(のネット決済)の決済方法が登場し、取引相手間の複数の取引を処理するために使用されます。この方法では、2つの銀行間で情報フローがリアルタイムで十分に相互作用し、それぞれの帳簿のヘッジを実現します。1日が終わると(、日次決済)を仮定し、数万件の金融取引の情報フローが完了した後、最終的に純額を確定し、資金フローの個別決済を行います。

例えば資金の純額はA銀行がB銀行に2000万を借りている場合、その際にA銀行はB銀行に2000万を一度に支払うだけで、当日の何万件もの取引の資金フローの決済を満たすことができます。または純額がちょうど0であれば、2つの銀行間の資金フローは変わらないことになります。

レイモンドは説明しました:"このケースでは、何万もの取引の真の基礎資金の流れの変動は非常に小さく、皆が行っているのは情報フローの相互作用だけです。これが、伝統的な金融の基礎資産のボリュームがこれほど大きい場合に、銀行が基礎資産を処理する能力、システムの能力、決済の能力に要求される理由です。"