暗号化資産週次レビュー：地政学的緊張の高まりが市場の変動を引き起こす

今週の暗号市場は複数の要因の交錯した影響を受けました。機関資金の継続的な流入が支えとなっている一方で、デリバティブ市場の警戒感が高まり、地政学的リスクが突然拡大し、価格に変動が見られました。

ビットコインは今週も102000-109000ドルの範囲で変動を続けています。週末にアメリカがイランの核施設に対して軍事行動を取ったことで、一時的なパニック売りが引き起こされ、その後価格はやや回復しました。外部環境が不安定であるにもかかわらず、暗号市場の内部構造は比較的安定を保っており、価格を支える重要な力となっています。しかし、地政学的な対立の激化の影響を受けて、短期トレーダーはビットコインに対して比較的慎重な価格設定をしています。

今後の動向は主にイスラエルとイランの紛争の進展に依存します。もし状況が徐々に緩和すれば、ビットコインは105000ドル付近に戻ることが期待されます。しかし、紛争がさらにエスカレートし、特にイランがより攻撃的な報復措置を取る場合、市場に対してより大きな衝撃を与える可能性があります。

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マクロ環境と政策の動向

今週、中東の状況は螺旋的にエスカレートしています。イスラエルはイラン国内の目標に対して精密攻撃を続け、イランは直ちにミサイルとドローンで報復しました。地域の紛争の激化が原油と金の価格を押し上げ、市場のリスク回避感が高まっています。

アメリカ政府の態度は徐々に強硬になり、裏での調整から公然の介入へと移行した。週の中頃に市場は一時的に緩和の兆しを見せたが、その後アメリカがイランの核施設に攻撃を仕掛け、状況は再び緊張した。イランは対等の報復を行うと脅し、さらにはホルムズ海峡の封鎖を検討しているとし、国際社会の高い関心を引き起こした。

地政学的リスクが上昇し、市場は典型的なリスク回避モードに入っています：原油価格が上昇し、米国債の利回りが低下し、テクノロジー株が調整され、貴金属が好まれています。暗号資産は高リスク資産として、一定程度の調整が見られました。

暗号化市場のパフォーマンス

今週ビットコインは102000ドルから109000ドルの範囲内で変動を続けています。週初めには、中東情勢が"制御可能"であるとの期待が小幅な反発をもたらし、ビットコインは一時109000ドルに達しました。機関投資家の資金が継続的に流入し、価格に対する重要な支えとなっています。

米連邦準備制度理事会が金利を不変に保つ決定は、ビットコインの動向に対して顕著な影響を与えませんでした。しかし、先物市場はヘッジ需要が増加していることを示しており、市場の慎重な感情が高まっていることを反映しています。

金曜日にイーサリアムETFで大規模な資金流出が発生し、連鎖反応を引き起こし、イーサリアムなどの高リスク資産が大幅に下落しました。週末、アメリカがイランに対して軍事行動を取ったとのニュースが市場の変動をさらに悪化させ、ビットコインは一時10万ドルを下回りましたが、その後はやや回復しました。

テクニカル面から見ると、地政学的な衝突がビットコインを一時的に第一上昇トレンドラインを下回らせましたが、90000-110000ドルの範囲内でまだ動いています。市場内部の構造的な力は依然として完全に維持されており、今週の調整は主に外部リスク要因の影響によるものです。

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資金の流れの分析

前期の大幅な反発を経て、資金流入に分化が見られています。ステーブルコインのチャネル資金流入は減少していますが、ビットコイン現物ETFは依然として比較的安定した資金純流入を維持しています。

今週、ビットコイン現物ETFの純流入額は102.2百万ドルで、先週より減少したものの、依然として高い水準を維持しています。ステーブルコインは、小幅な純流出に転じ、13.2百万ドルとなりました。イーサリアムETFの資金流入規模も減少しており、金曜日には1億ドルを超える単日の純流出が発生しました。

市場構造の変化

長期保有者は引き続きビットコインを増やし、今週は28920枚増加しました。一方、短期保有者は24650枚減少しました。中央集権型取引所のビットコイン在庫は引き続き減少していますが、市場の変動が激化しているため、取引所の純流出規模は前期に比べて明らかに減少しています。

これらのデータは、長期投資家のビットコインに対する信頼が引き続き高まっている一方で、短期取引の熱意がやや冷めていることを示しています。現在、ビットコインの短期価格の動向は、主に場内トレーダーとETFの資金の流れの二重の影響を受けています。

今後の展望

中東の情勢がさらに悪化し、より大規模な対立に発展しない限り、ビットコインの中長期的な上昇トレンドは変わらないと予想されます。短期的には、地政学的な緊張が緩和されれば、ビットコインは105000ドル付近に戻る可能性があります。しかし、対立が継続してエスカレートする場合、90000-100000ドルの範囲までさらに下落する可能性も排除できません。

EMC Labsの周期指標によると、現在のBTCサイクルメトリクスは0.625で、まだ上昇サイクルにあります。しかし、投資家は依然として地政学的状況の変化に注意を払い、発生する可能性のある市場の変動に慎重に対処する必要があります。