ビットコインのボラティリティは、過去5年間で見られなかったレベルまでドロップし、人々の市場に対する考え方を変えています。30日間の実現ボラティリティは最近40%を下回りました。これは注目に値します。なぜなら、Nvidiaは市場での人気にもかかわらず、現在はかなり高いボラティリティを示しており、一部の期間では30日間のインプライドボラティリティが80%を超えています。ビットコインはもはや単なる投機的資産ではありません。現物ETF、退職プランの配分、機関投資家の関心が着実に価格の変動を和らげています。## 市場の安定性を高めるスポットETFSECが11の現物ETFを承認して以来、1500億ドル以上がこれらのファンドに流入しています。ブラックロックのIBITのような大手は、調整時に一貫して流動性を吸収し、小口投資家のセンチメントが揺らぐ際の安定剤として機能しています。学術的な分析は、ETFの流入がビットコインのボラティリティを実質的に低下させ、規制された投資手段がビットコインをより予測可能な資産に変えているという考えを支持していることを確認しています。## 退職プランがビットコインのボラティリティを促進する401(k)s と IRA は現在ビットコインへのエクスポージャーを許可しており、これが買い持ち行動を促進しています。これらの低回転の配分は、突然の売却に対するバッファーとして機能します。基金、年金基金、保険会社は徐々にビットコインを追加しています。これらは規制されたチャネルを通じて確保されており、市場に長期資本をもたらしています。それは1日で出入りするようなお金ではありません。GENIUS法のようなステーブルコインに関する法律や、マーケット構造に関するCLARITY法は、企業や政府に暗号通貨を財務に統合するために必要な確実性を与えています。ドイツ銀行のアナリストは、ビットコインが従来のポートフォリオヘッジの代替または補完としてますます機能するにつれて、ボラティリティが抑えられ続けると予測しています。## ビットコインは従来の市場とより相関している欧州では、マルチアセットファンドがポートフォリオの1-3%をビットコインに割り当てて分散投資を行っている一方で、アジア太平洋の政府系ファンドは小規模なデジタル準備金の任務を試みています。中東の家族経営オフィスは、UAEで規制された上場投資証券を通じて資産ポートフォリオの最大5%を割り当てています。ビットコインのボラティリティが低下することで、投資家のビットコインに対する見方が変わります。リスクが少なくなるため、以前は慎重だった機関投資家も資本を配分できるようになりました。ポートフォリオ配分モデルは、ビットコインを純粋に投機的なプレイとしてではなく、商品、不動産投資信託（REIT）、高利回り債券と並んで扱い始めています。そして、価格がより安定するほど、ビットコインが交換手段や決済ツールとして機能することがより現実的になります。機関投資家の蓄積が供給のダイナミクスを再形成しています。現在、77万BTC以上が10,000BTCを超えるアカウントに保有されており、主に機関によるものです。ETFだけで、総ビットコイン供給量のほぼ6.5%をコントロールしており、企業の財務も小売のセンチメントに依存せずに持続的な需要を追加しています。取引所の準備金は減少しており、さらなる投機的圧力を低下させています。## ビットコイン市場のボラティリティにおける構造的変化過去のサイクルに比べて日々のボラティリティははるかに低く、テクノロジー株やハイイールド債券との相関が高まっています。従来の4年ごとの半減期サイクルはもはや価格パターンを支配しておらず、機関投資家の資金フローが市場のダイナミクスを駆動しています。それでも、マクロ条件は依然として重要です。2025年8月末のビットコインは、ETFからの117億ドルの資金流出があり、記録に残る2番目に大きい週次引き出しとなりました。投資家にとって、これはポートフォリオ戦略を変える。ビットコインは、過去の激しい変動なしに退職プランや長期的な配分の一部となることができる。ビットコインは周辺的な賭けではなく、戦略的資産として扱われている。現物ETF、企業の採用、規制の明確化がすべて安定性を強化しているため、ビットコインのボラティリティは近い将来低いままである可能性がある。市場の行動、世界的な採用、規制の枠組みの組み合わせは、これが一時的なものではないことを示唆している。これはビットコインが金融システム内で機能する方法における根本的な変化となる可能性がある。
ビットコイン ボラティリティが五年ぶりの低水準に達し、市場の採用が進む
ビットコインのボラティリティは、過去5年間で見られなかったレベルまでドロップし、人々の市場に対する考え方を変えています。30日間の実現ボラティリティは最近40%を下回りました。これは注目に値します。なぜなら、Nvidiaは市場での人気にもかかわらず、現在はかなり高いボラティリティを示しており、一部の期間では30日間のインプライドボラティリティが80%を超えています。ビットコインはもはや単なる投機的資産ではありません。現物ETF、退職プランの配分、機関投資家の関心が着実に価格の変動を和らげています。
市場の安定性を高めるスポットETF
SECが11の現物ETFを承認して以来、1500億ドル以上がこれらのファンドに流入しています。ブラックロックのIBITのような大手は、調整時に一貫して流動性を吸収し、小口投資家のセンチメントが揺らぐ際の安定剤として機能しています。学術的な分析は、ETFの流入がビットコインのボラティリティを実質的に低下させ、規制された投資手段がビットコインをより予測可能な資産に変えているという考えを支持していることを確認しています。
退職プランがビットコインのボラティリティを促進する
401(k)s と IRA は現在ビットコインへのエクスポージャーを許可しており、これが買い持ち行動を促進しています。これらの低回転の配分は、突然の売却に対するバッファーとして機能します。基金、年金基金、保険会社は徐々にビットコインを追加しています。これらは規制されたチャネルを通じて確保されており、市場に長期資本をもたらしています。それは1日で出入りするようなお金ではありません。
GENIUS法のようなステーブルコインに関する法律や、マーケット構造に関するCLARITY法は、企業や政府に暗号通貨を財務に統合するために必要な確実性を与えています。ドイツ銀行のアナリストは、ビットコインが従来のポートフォリオヘッジの代替または補完としてますます機能するにつれて、ボラティリティが抑えられ続けると予測しています。
ビットコインは従来の市場とより相関している
欧州では、マルチアセットファンドがポートフォリオの1-3%をビットコインに割り当てて分散投資を行っている一方で、アジア太平洋の政府系ファンドは小規模なデジタル準備金の任務を試みています。中東の家族経営オフィスは、UAEで規制された上場投資証券を通じて資産ポートフォリオの最大5%を割り当てています。
ビットコインのボラティリティが低下することで、投資家のビットコインに対する見方が変わります。リスクが少なくなるため、以前は慎重だった機関投資家も資本を配分できるようになりました。ポートフォリオ配分モデルは、ビットコインを純粋に投機的なプレイとしてではなく、商品、不動産投資信託（REIT）、高利回り債券と並んで扱い始めています。そして、価格がより安定するほど、ビットコインが交換手段や決済ツールとして機能することがより現実的になります。
機関投資家の蓄積が供給のダイナミクスを再形成しています。現在、77万BTC以上が10,000BTCを超えるアカウントに保有されており、主に機関によるものです。ETFだけで、総ビットコイン供給量のほぼ6.5%をコントロールしており、企業の財務も小売のセンチメントに依存せずに持続的な需要を追加しています。取引所の準備金は減少しており、さらなる投機的圧力を低下させています。
ビットコイン市場のボラティリティにおける構造的変化
過去のサイクルに比べて日々のボラティリティははるかに低く、テクノロジー株やハイイールド債券との相関が高まっています。従来の4年ごとの半減期サイクルはもはや価格パターンを支配しておらず、機関投資家の資金フローが市場のダイナミクスを駆動しています。それでも、マクロ条件は依然として重要です。2025年8月末のビットコインは、ETFからの117億ドルの資金流出があり、記録に残る2番目に大きい週次引き出しとなりました。
投資家にとって、これはポートフォリオ戦略を変える。ビットコインは、過去の激しい変動なしに退職プランや長期的な配分の一部となることができる。ビットコインは周辺的な賭けではなく、戦略的資産として扱われている。現物ETF、企業の採用、規制の明確化がすべて安定性を強化しているため、ビットコインのボラティリティは近い将来低いままである可能性がある。市場の行動、世界的な採用、規制の枠組みの組み合わせは、これが一時的なものではないことを示唆している。これはビットコインが金融システム内で機能する方法における根本的な変化となる可能性がある。