Pasar saham AS menyambut minggu laporan keuangan super, pasar kripto mengalami pemulihan signifikan di bulan Oktober

Pada bulan Oktober, ekonomi Amerika Serikat menunjukkan tren yang stabil, meredakan kekhawatiran pasar terhadap ekonomi makro. Seiring mendekatnya pemilihan umum di AS, faktor politik secara bertahap menjadi logika inti yang mendominasi perdagangan pasar. Sementara itu, saham AS memasuki musim laporan keuangan, saham teknologi mengalami penurunan tajam di akhir bulan. Namun, pasar enkripsi justru menjadi hotspot untuk menghindari risiko, harga Bitcoin mendekati level tertinggi sepanjang masa, menunjukkan bahwa siklus kenaikan aset enkripsi yang baru mungkin telah dimulai.

Ekonomi AS pada bulan November tetap menunjukkan tanda-tanda positif dan negatif. Data ketenagakerjaan non-pertanian bulan September melampaui ekspektasi, dengan tingkat pengangguran turun menjadi 4,1%, lebih rendah dari perkiraan pasar. PMI sektor manufaktur dan jasa mencapai level tertinggi dalam dua bulan, menunjukkan vitalitas ekonomi. Namun, tekanan inflasi masih ada, dengan CPI bulan September naik 2,4% year-on-year, sedikit lebih tinggi dari ekspektasi. Data-data ini membuat pasar hampir sepakat mengenai ekspektasi penurunan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin pada bulan November, kemungkinan penurunan 50 basis poin telah dikesampingkan.

Buku cokelat terbaru yang dirilis oleh Fed menggambarkan gambaran yang moderat tentang ekonomi yang berjalan stabil dan inflasi yang mereda, yang pada dasarnya mengonfirmasi bahwa ekonomi AS bergerak ke arah pendaratan yang lembut. Namun, laporan tersebut juga beberapa kali menyebutkan ketidakpastian yang disebabkan oleh pemilihan umum AS yang akan datang, yang dianggap dapat menyebabkan konsumen dan perusahaan menunda keputusan penting. Saat ini, dukungan kandidat dari kedua partai hampir seimbang, dan ketidakpastian dalam situasi politik dapat menjadi faktor kunci yang mempengaruhi pergerakan pasar dalam jangka pendek.

Hari perdagangan terakhir bulan Oktober, pasar saham Amerika mengalami pukulan berat, dengan saham teknologi secara umum merosot. Indeks Dow turun 0,90%, indeks Nasdaq turun 2,76%, dan indeks S&P 500 mengalami penurunan 1,86%. Raksasa teknologi utama seperti Apple, Nvidia, Microsoft, Google, Amazon, Meta, dan Tesla semuanya mengalami penurunan dalam berbagai tingkat. Penurunan tajam ini menghapus keuntungan bulan Oktober, menunjukkan bahwa kekhawatiran investor tentang pengembalian pengeluaran besar perusahaan teknologi mulai meningkat.

Namun, laporan keuangan Tesla menunjukkan kinerja yang mengesankan, dengan pendapatan tumbuh hampir 8% dibandingkan tahun lalu, dan laba melebihi ekspektasi, terutama investasi di bidang AI yang menarik perhatian pasar. Tesla telah menerapkan kumpulan chip AI besar-besaran di pabrik Texas, diperkirakan akan memiliki kapasitas 50.000 H100 pada akhir Oktober, yang menjadi salah satu faktor penting yang mendorong kenaikan harga sahamnya.

Perlu dicatat bahwa faktor politik sedang melampaui ekonomi makro menjadi logika inti perdagangan pasar. Saham teknologi media yang terkait dengan Trump meningkat hampir 250% bulan ini, mencerminkan bahwa para trader umumnya bertaruh pada kemenangan Trump dalam pemilihan. Kecenderungan kebijakan Trump, seperti peningkatan tarif impor untuk melindungi industri dalam negeri, juga mendorong optimisme investor terhadap perusahaan-perusahaan domestik Amerika.

Dalam lingkungan pasar yang kompleks ini, pasar kripto secara tak terduga menjadi hotspot untuk lindung nilai. Bitcoin setelah mengalami tujuh bulan bergerak datar, akhirnya mengalami kenaikan signifikan, mendekati titik tertinggi sejarah. ETF Bitcoin Amerika mengalami aliran dana yang padat di bulan Oktober. Baik Trump maupun kandidat dari Partai Demokrat menunjukkan sikap ramah terhadap enkripsi, yang semakin meningkatkan kepercayaan pasar.

Namun, kinerja Ethereum relatif lemah, dan telah berada dalam kondisi sideways selama dua bulan terakhir. Hal ini sebagian disebabkan oleh kebangkitan blockchain publik lainnya seperti Solana, serta arus investasi yang teralihkan oleh tren spekulasi meme yang sedang panas saat ini. Diperkirakan setelah pemilihan umum di Amerika Serikat selesai, spekulasi meme akan mereda, dan Ethereum mungkin akan kembali menarik aliran dana.

Dengan mengurangi faktor kekhawatiran ekonomi, pasar kembali memusatkan perhatian pada garis besar AI. Meskipun pemilihan presiden AS membawa ketidakpastian jangka pendek, pasar kripto justru menjadi pilihan utama investasi saat ini. Ini mungkin mencerminkan bahwa Bitcoin sebagai aset safe haven semakin diakui oleh lebih banyak investor. Dengan pemilihan presiden AS berakhir, situasi makro global semakin jelas, pasar mungkin kembali memusatkan perhatian pada narasi AI, dan pasar kripto diharapkan tetap aktif, bahkan mungkin menghadirkan kembali pemandangan kemakmuran "dua penerbangan saham dan koin" di paruh pertama tahun ini.