a16z Analisis Laporan Enkripsi 2024: Pemikiran Tambahan di Tengah Optimisme
Laporan tahunan "Status Cryptocurrency" yang dirilis oleh a16z telah memicu diskusi luas di industri. Grafik-grafik indah dalam laporan tersebut menyampaikan pesan yang jelas: "Kami memiliki sikap optimis terhadap industri enkripsi." Artikel ini akan memberikan analisis tambahan terhadap laporan ini, menawarkan perspektif pasar yang lebih komprehensif.
Situasi adopsi enkripsi mata uang
Laporan ini diawali dengan menyatakan "Aktivitas dan penggunaan cryptocurrency mencapai rekor tertinggi dalam sejarah". Namun, perlu dicatat bahwa jumlah alamat aktif tidak dapat langsung disamakan dengan jumlah pengguna. Seorang pengguna mungkin memiliki beberapa alamat, dan beberapa alamat mungkin tidak mewakili pengguna yang sebenarnya.
Pertumbuhan alamat di blockchain seperti Solana dan Base terkait erat dengan aktivitas perdagangan meme coin. Trader meme coin yang aktif biasanya menggunakan beberapa dompet. Selain itu, perdagangan sandwich dan bot depan juga akan meningkatkan jumlah alamat aktif. Hanya di platform Pumpdotfun, sekitar 25000 token baru diterbitkan setiap hari, dan masing-masing akan dihitung sebagai alamat aktif.
Indikator yang lebih mendekati kenyataan adalah melihat jumlah kunjungan bulanan dari platform data utama di industri. Saat ini, jumlah kunjungan bulanan CoinMarketCap sekitar 73,96 juta, CoinGecko sekitar 22,8 juta. Platform baru seperti DEXScreener dan DEXTools memiliki jumlah kunjungan bulanan masing-masing sebesar 13 juta dan 6 juta.
Secara objektif, beberapa blockchain memang menarik pengguna baru, tetapi jumlah pengguna ritel secara keseluruhan tidak meningkat secara signifikan. Pengguna jangka panjang telah mengembangkan infrastruktur yang lebih komprehensif, tetapi ekosistem saat ini masih menghadapi masalah fragmentasi likuiditas dan pengalaman pengguna.
Pengguna data dompet enkripsi bergerak tampaknya optimis, tetapi perlu mempertimbangkan faktor proporsi tinggi perangkat bergerak di pasar berkembang. Misalnya, 86% lalu lintas internet di Nigeria berasal dari perangkat bergerak, 79% di India, dan 57% di Argentina. Seiring dengan dompet bergerak yang menjadi lebih mudah digunakan dan kaya fitur, pangsa pasarnya sedang meningkat. Sementara itu, pengguna biasanya perlu menginstal beberapa dompet berbeda di ekosistem saat ini.
Data ini mencerminkan bahwa adopsi enkripsi di pasar berkembang semakin meluas, yang juga merupakan salah satu misi penting Web3 dan DeFi.
Aplikasi Pembunuh untuk Enkripsi Mata Uang
Laporan menganggap stablecoin sebagai salah satu "aplikasi killer" paling jelas dari cryptocurrency. Stablecoin memang memiliki keunggulan dalam transfer yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah. Seiring dengan perbaikan kerangka hukum, semakin banyak pengguna mungkin akan beralih menggunakan stablecoin untuk remitansi lintas batas.
Volume perdagangan stablecoin melebihi volume transaksi Visa sangat mencolok. Namun, perlu dicatat bahwa stablecoin terutama digunakan untuk transfer besar, sementara pembayaran kecil sehari-hari masih didominasi oleh metode pembayaran tradisional.
Meskipun stablecoin memang merupakan aplikasi yang penting, menjadikannya sebagai fokus laporan tahunan tentu sedikit mengecewakan. Dibandingkan dengan inovasi revolusioner DeFi beberapa tahun yang lalu, tahun ini tampaknya tidak meluncurkan aplikasi yang lebih disruptif.
Pengembangan Infrastruktur
Peningkatan infrastruktur telah meletakkan dasar untuk dApp generasi berikutnya dan aplikasi dengan beban tinggi. Namun, pengguna sehari-hari belum merasakan manfaat yang jelas dari kemajuan ini. Meskipun beberapa permainan dan aplikasi lokal telah muncul, kinerja transaksi bukanlah hambatan utama.
Sebagai contoh permainan, penggunaan utama adalah tokenisasi aset dalam permainan dan perdagangan di pasar terbuka, yang tidak memerlukan TPS yang sangat tinggi. Kemajuan infrastruktur menciptakan peluang untuk inovasi Web3 dan kemungkinan munculnya penggunaan baru di masa depan, tetapi dalam ekosistem dApp saat ini, masih perlu pengembangan lebih lanjut.
Perkembangan DeFi
Laporan menyebutkan "DeFi masih sangat populer dan terus berkembang". Hal ini memang benar untuk tahun 2023, tetapi belum mencapai tingkat tahun 2022. Total nilai terkunci DeFi pada tahun 2022 mencapai (TVL) hampir 180 miliar dolar, sedangkan saat ini hanya sekitar setengah dari jumlah tersebut.
Pertumbuhan industri terutama didorong oleh bidang-bidang baru seperti staking likuiditas, re-staking, dan aset dunia nyata (RWA). Modal institusi mulai mengalir ke ekosistem DeFi. Sebagai contoh, pengguna aktif bulanan Lido mendekati 6000.
Ini berarti pertumbuhan DeFi terutama berasal dari peningkatan nilai simpanan rata-rata dan pertumbuhan total nilai pasar, bukan dari peningkatan signifikan dalam jumlah pengguna.
AI dan enkripsi
Kombinasi antara kecerdasan buatan dan enkripsi memiliki potensi besar, yang dapat mendorong perkembangan AI yang lebih terjangkau dan berfokus pada komunitas.
Korelasi antara AI dan enkripsi mungkin berasal dari keduanya yang merupakan teknologi baru yang menjanjikan dan memiliki nilai spekulatif. Web3 sebagai ujung tombak inovasi teknologi secara alami menarik minat pengguna AI, dan sebaliknya. Kedua industri ini memiliki kelompok pengguna dan titik minat yang serupa.
Proyek inovasi seperti komputasi terdesentralisasi, berbagi daya komputasi, dan AI kolaboratif menunjukkan potensi besar, tetapi saat ini masih berada di tahap awal.
Ringkasan
Perkembangan industri enkripsi pada tahun 2024 terutama terletak pada aspek teknologi, inovasi-inovasi ini belum menarik perhatian pengguna Web2 yang lebih luas. Bagi pemula yang mencari keuntungan cepat, kemajuan ini mungkin kurang menarik, menyebabkan perilaku spekulatif seperti meme coin dan pasar prediksi masih marak.
Kepopuleran airdrop dan program poin telah menurun, pengguna menganggapnya sebagai salah satu bentuk pendapatan tambahan. Kepopuleran di bidang GameFi juga cenderung lebih rasional, belum ada permainan blockchain yang dapat bersaing dengan permainan AAA arus utama.
Secara keseluruhan, perkembangan industri masih layak untuk dioptimalkan, tetapi belum memasuki era keemasan yang sebenarnya. Inovasi membutuhkan waktu untuk terakumulasi, ekosistem Web3 masih terus dijelajahi dan disempurnakan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis laporan a16z: pemikiran rasional di balik optimisme pasar kripto
a16z Analisis Laporan Enkripsi 2024: Pemikiran Tambahan di Tengah Optimisme
Laporan tahunan "Status Cryptocurrency" yang dirilis oleh a16z telah memicu diskusi luas di industri. Grafik-grafik indah dalam laporan tersebut menyampaikan pesan yang jelas: "Kami memiliki sikap optimis terhadap industri enkripsi." Artikel ini akan memberikan analisis tambahan terhadap laporan ini, menawarkan perspektif pasar yang lebih komprehensif.
Situasi adopsi enkripsi mata uang
Laporan ini diawali dengan menyatakan "Aktivitas dan penggunaan cryptocurrency mencapai rekor tertinggi dalam sejarah". Namun, perlu dicatat bahwa jumlah alamat aktif tidak dapat langsung disamakan dengan jumlah pengguna. Seorang pengguna mungkin memiliki beberapa alamat, dan beberapa alamat mungkin tidak mewakili pengguna yang sebenarnya.
Pertumbuhan alamat di blockchain seperti Solana dan Base terkait erat dengan aktivitas perdagangan meme coin. Trader meme coin yang aktif biasanya menggunakan beberapa dompet. Selain itu, perdagangan sandwich dan bot depan juga akan meningkatkan jumlah alamat aktif. Hanya di platform Pumpdotfun, sekitar 25000 token baru diterbitkan setiap hari, dan masing-masing akan dihitung sebagai alamat aktif.
Indikator yang lebih mendekati kenyataan adalah melihat jumlah kunjungan bulanan dari platform data utama di industri. Saat ini, jumlah kunjungan bulanan CoinMarketCap sekitar 73,96 juta, CoinGecko sekitar 22,8 juta. Platform baru seperti DEXScreener dan DEXTools memiliki jumlah kunjungan bulanan masing-masing sebesar 13 juta dan 6 juta.
Secara objektif, beberapa blockchain memang menarik pengguna baru, tetapi jumlah pengguna ritel secara keseluruhan tidak meningkat secara signifikan. Pengguna jangka panjang telah mengembangkan infrastruktur yang lebih komprehensif, tetapi ekosistem saat ini masih menghadapi masalah fragmentasi likuiditas dan pengalaman pengguna.
Pengguna data dompet enkripsi bergerak tampaknya optimis, tetapi perlu mempertimbangkan faktor proporsi tinggi perangkat bergerak di pasar berkembang. Misalnya, 86% lalu lintas internet di Nigeria berasal dari perangkat bergerak, 79% di India, dan 57% di Argentina. Seiring dengan dompet bergerak yang menjadi lebih mudah digunakan dan kaya fitur, pangsa pasarnya sedang meningkat. Sementara itu, pengguna biasanya perlu menginstal beberapa dompet berbeda di ekosistem saat ini.
Data ini mencerminkan bahwa adopsi enkripsi di pasar berkembang semakin meluas, yang juga merupakan salah satu misi penting Web3 dan DeFi.
Aplikasi Pembunuh untuk Enkripsi Mata Uang
Laporan menganggap stablecoin sebagai salah satu "aplikasi killer" paling jelas dari cryptocurrency. Stablecoin memang memiliki keunggulan dalam transfer yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah. Seiring dengan perbaikan kerangka hukum, semakin banyak pengguna mungkin akan beralih menggunakan stablecoin untuk remitansi lintas batas.
Volume perdagangan stablecoin melebihi volume transaksi Visa sangat mencolok. Namun, perlu dicatat bahwa stablecoin terutama digunakan untuk transfer besar, sementara pembayaran kecil sehari-hari masih didominasi oleh metode pembayaran tradisional.
Meskipun stablecoin memang merupakan aplikasi yang penting, menjadikannya sebagai fokus laporan tahunan tentu sedikit mengecewakan. Dibandingkan dengan inovasi revolusioner DeFi beberapa tahun yang lalu, tahun ini tampaknya tidak meluncurkan aplikasi yang lebih disruptif.
Pengembangan Infrastruktur
Peningkatan infrastruktur telah meletakkan dasar untuk dApp generasi berikutnya dan aplikasi dengan beban tinggi. Namun, pengguna sehari-hari belum merasakan manfaat yang jelas dari kemajuan ini. Meskipun beberapa permainan dan aplikasi lokal telah muncul, kinerja transaksi bukanlah hambatan utama.
Sebagai contoh permainan, penggunaan utama adalah tokenisasi aset dalam permainan dan perdagangan di pasar terbuka, yang tidak memerlukan TPS yang sangat tinggi. Kemajuan infrastruktur menciptakan peluang untuk inovasi Web3 dan kemungkinan munculnya penggunaan baru di masa depan, tetapi dalam ekosistem dApp saat ini, masih perlu pengembangan lebih lanjut.
Perkembangan DeFi
Laporan menyebutkan "DeFi masih sangat populer dan terus berkembang". Hal ini memang benar untuk tahun 2023, tetapi belum mencapai tingkat tahun 2022. Total nilai terkunci DeFi pada tahun 2022 mencapai (TVL) hampir 180 miliar dolar, sedangkan saat ini hanya sekitar setengah dari jumlah tersebut.
Pertumbuhan industri terutama didorong oleh bidang-bidang baru seperti staking likuiditas, re-staking, dan aset dunia nyata (RWA). Modal institusi mulai mengalir ke ekosistem DeFi. Sebagai contoh, pengguna aktif bulanan Lido mendekati 6000.
Ini berarti pertumbuhan DeFi terutama berasal dari peningkatan nilai simpanan rata-rata dan pertumbuhan total nilai pasar, bukan dari peningkatan signifikan dalam jumlah pengguna.
AI dan enkripsi
Kombinasi antara kecerdasan buatan dan enkripsi memiliki potensi besar, yang dapat mendorong perkembangan AI yang lebih terjangkau dan berfokus pada komunitas.
Korelasi antara AI dan enkripsi mungkin berasal dari keduanya yang merupakan teknologi baru yang menjanjikan dan memiliki nilai spekulatif. Web3 sebagai ujung tombak inovasi teknologi secara alami menarik minat pengguna AI, dan sebaliknya. Kedua industri ini memiliki kelompok pengguna dan titik minat yang serupa.
Proyek inovasi seperti komputasi terdesentralisasi, berbagi daya komputasi, dan AI kolaboratif menunjukkan potensi besar, tetapi saat ini masih berada di tahap awal.
Ringkasan
Perkembangan industri enkripsi pada tahun 2024 terutama terletak pada aspek teknologi, inovasi-inovasi ini belum menarik perhatian pengguna Web2 yang lebih luas. Bagi pemula yang mencari keuntungan cepat, kemajuan ini mungkin kurang menarik, menyebabkan perilaku spekulatif seperti meme coin dan pasar prediksi masih marak.
Kepopuleran airdrop dan program poin telah menurun, pengguna menganggapnya sebagai salah satu bentuk pendapatan tambahan. Kepopuleran di bidang GameFi juga cenderung lebih rasional, belum ada permainan blockchain yang dapat bersaing dengan permainan AAA arus utama.
Secara keseluruhan, perkembangan industri masih layak untuk dioptimalkan, tetapi belum memasuki era keemasan yang sebenarnya. Inovasi membutuhkan waktu untuk terakumulasi, ekosistem Web3 masih terus dijelajahi dan disempurnakan.