FTX Terungkap Kasus Manipulasi: Tersangka Memanfaatkan Celah Sistem untuk Mendapatkan Keuntungan Ratusan Juta Dolar

Belakangan ini, pasar cryptocurrency sekali lagi dikejutkan oleh kasus terkait FTX. Seiring dengan semakin mendalamnya gugatan dan pengungkapan dokumen, beberapa informasi dalam yang tidak diketahui mulai muncul ke permukaan.

Kasus gugatan terhadap Nawaaz Mohammad Meerun menarik perhatian luas. Meerun dituduh memanfaatkan celah sistem FTX untuk manipulasi pasar, dengan cara yang mengejutkan. Kasus ini mungkin dapat memberikan beberapa peringatan bagi pasar kripto.

Teknik Manipulasi Token Likuiditas Rendah

Menurut dokumen pengadilan kebangkrutan Delaware, Meerun adalah seorang warga negara Mauritius yang dituduh sebagai "tangan lama" dalam manipulasi pasar. Ia terutama fokus pada token dengan likuiditas rendah untuk manipulasi, dan diduga terlibat dalam aktivitas pencucian uang dan skema Ponzi selama bertahun-tahun.

Sejak Januari 2021, Meerun secara besar-besaran membeli token BTMX, yang menyumbang sekitar setengah dari total pasokan. Ini menyebabkan harga BTMX melonjak 10.000% dalam tiga bulan. Kemudian, ia memanfaatkan fitur leverage FTX dan celah dalam aturan perdagangan margin untuk meminjam sejumlah besar dana dengan menggunakan BTMX sebagai jaminan.

Meskipun BitMax menemukan masalah dan memperingatkan FTX, FTX tidak mengambil tindakan apapun. Diketahui bahwa saat itu CEO bersama FTX Digital Markets, Ryan Salame, mengabaikan peringatan tersebut.

Manipulasi Multi-Mata Uang Diperluas

Pada periode Agustus hingga Desember 2021, Meerun juga menggunakan token likuiditas rendah seperti BAO, TOMO, dan SXP untuk melakukan operasi serupa. Sebelum FTX menyadari masalah ini, ia telah memperoleh hampir 200 juta dolar melalui cara-cara ini.

Dokumen litigasi menunjukkan bahwa Meerun jelas bahwa begitu dia berhenti melakukan manipulasi, harga BTMX akan anjlok, dan dia akan menghadapi tekanan untuk mengembalikan semua aset yang "dipinjamkan". Namun, dia tidak berniat untuk mematuhi aturan FTX, sebaliknya dia menarik sejumlah besar stablecoin dan token lainnya.

FTX akhirnya menemukan masalah dan mengunci akun Meerun, namun yang membingungkan adalah mereka "lupa" untuk menghentikan fungsi penarikan Meerun, yang mengakibatkan dia dengan mudah memindahkan lebih dari 4,5 miliar dolar yang diperoleh dari manipulasi.

Alameda Research terpaksa terlibat

Dokumen litigasi juga mengungkapkan bahwa Meerun telah melakukan short selling pada token bernama Mobile Coin (MOB) di FTX. FTX tidak mengambil tindakan terhadapnya, hanya meminta dia untuk memberikan lebih banyak jaminan.

Alameda Research juga memiliki posisi short MOB. Untuk mengimbangi posisi tersebut, Alameda mulai membeli token MOB dalam jumlah besar, yang menyebabkan harganya melonjak 750%. Ini memaksa Alameda untuk mengeluarkan biaya yang tinggi, dan setelah Alameda memperlambat pembelian, harga MOB akhirnya ambruk.

Menurut perkiraan staf Alameda, pada akhir Agustus 2021 saat kejadian BTMX/MOB berakhir, tindakan Meerun telah menyebabkan kerugian hingga 1 miliar dolar AS bagi Alameda.

Ringkasan Teknik Manipulasi

Metode manipulasi pasar Meerun dapat diringkas dalam tiga poin:

1. Mengumpulkan banyak token dengan likuiditas rendah, meningkatkan harganya dan kemudian meminjamkan dana menggunakan token tersebut sebagai jaminan dan mencairkannya.

2. Membangun banyak posisi short, memaksa Alameda Research untuk menginvestasikan banyak uang untuk menutup posisi.

3. Membeli beberapa token likuiditas rendah secara bersamaan, ulangi cara manipulasi yang disebutkan di atas.

Peringatan Industri

Kasus ini merupakan peringatan bagi industri kripto, sekaligus memberikan pelajaran berharga:

Untuk bursa, diperlukan:

• Memperbaiki prosedur KYC, melaksanakan verifikasi identitas dengan ketat.
• Memperkuat pengawasan internal, membangun mekanisme pengendalian internal yang baik.
• Membangun sistem penilaian risiko yang lengkap dan melakukan penilaian risiko secara berkala.
• Meningkatkan pemantauan terhadap aset dengan likuiditas rendah.

Untuk investor, sebaiknya:

• Waspadai fluktuasi harga yang tidak biasa pada token dengan likuiditas rendah.
• Perhatikan aktivitas transfer besar di blockchain untuk token sensitif.
• Pilih platform perdagangan yang diatur.

Kasus ini sekali lagi menyoroti kerentanan pasar cryptocurrency, dan mengingatkan para pelaku industri untuk terus memperbaiki mekanisme regulasi dan meningkatkan kesadaran akan pencegahan risiko.