Tinjauan Pasar Stablecoin dan Analisis Tren Inovasi

Total nilai pasar stablecoin telah melebihi 205 miliar USD, pangsa pasar USDT terus menurun. Artikel ini akan menguraikan karakteristik stablecoin utama dan model inovasi stablecoin baru.

![\稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami berbagai jenis stablecoin

Koin Stabil Tradisional

USDT (Tether)

• Penerbit: Perusahaan Tether
• Waktu peluncuran: 2014
• Penetapan nilai: Terhubung dengan dolar AS 1:1, didukung oleh aset cadangan
• Posisi pasar: Salah satu stablecoin yang paling awal, dengan volume perdagangan terbesar dan likuiditas tertinggi di dunia.
• Kontroversi: Masalah transparansi cadangan selalu menjadi perhatian.

USDC (Koin USD )

• Penerbit: Circle dan Coinbase didirikan bersama
• Waktu peluncuran: 2018
• Kepatuhan: Mematuhi secara ketat persyaratan regulasi AS, transparansi aset cadangan yang tinggi
• Penetapan nilai: terikat 1:1 dengan dolar AS, cadangan terdiri dari uang tunai dan obligasi pemerintah jangka pendek.
• Posisi pasar: stablecoin terbesar kedua setelah USDT, sangat disukai oleh pengguna institusi.

FDUSD (First Digital USD)

• Penerbit: First Digital Labs
• Waktu peluncuran: 2023
• Mekanisme penyangga: Didukung 100% oleh dolar AS atau setara uang tunai.
• Dukungan blockchain: Kompatibel dengan Ethereum dan Binance Smart Chain

DAI

• Penerbit: MakerDAO
• Tanggal peluncuran: 2017
• Penjagaan nilai: Mempertahankan rasio 1:1 dengan dolar AS melalui kontrak pintar dan mekanisme jaminan
• Jaringan yang berjalan: Ethereum dan blockchain lain yang kompatibel dengan EVM
• Fitur: Stabilcoin algoritma dengan nilai pasar tertinggi saat ini

![\Stable Dog Original]Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, satu artikel untuk memahami berbagai jenis stablecoin

Koin Stabil Baru

Stablecoin baru tidak hanya mempertahankan stabilitas harga, tetapi juga memberikan imbal hasil tambahan kepada pemegangnya melalui model inovatif.

1. USDe

• Pengembang: Ethena Labs
• Mekanisme Operasi: Mempertahankan keterikatan 1:1 dengan dolar AS melalui strategi netral Delta
• Sumber pendapatan: Pendapatan staking, biaya modal, dan pendapatan basis.
• Tingkat pengembalian saat ini: sekitar 8,64%

2. USD0

• Penerbit: Usual Protocol
• Ciri-ciri: mengeluarkan dengan aset RWA sebagai cadangan 1:1
• Mekanisme: Pengguna menyimpan aset untuk mendapatkan token LDT, dapat diperdagangkan secara bebas

3. Sky Dollar (USDS)

• Penerbit: Sky (dulu MakerDAO)
• Fitur: Dapat ditukar dengan DAI 1:1, setiap tahun dialokasikan kepada pemegang USDS dengan kecepatan 600 ribu koin SKY.

4. USDD

• Penerbit: Cadangan Bersama Tron
• Ciri: Banyak aset digital utama yang didukung dengan over-collateralization
• Transparansi: Situs resmi menyediakan pengecekan tingkat staking secara real-time

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Penerbit: BlackRock
• Karakteristik: Dana tokenisasi pertama, investasi pada instrumen keuangan berisiko rendah
• Tingkat pengembalian: sekitar 4,5%, hampir sama dengan tingkat pengembalian obligasi pemerintah jangka pendek AS pada periode yang sama

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

• Penerbit: Ondo Finance
• Mekanisme operasional: didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan giro bank
• Tingkat pengembalian saat ini: 4.65%
• Fitur: Masa kunci 40 hari, hanya untuk investor non-AS

7. USDX Money (USDX)

• Penerbit: Stables Labs
• Mekanisme: Mendapatkan keuntungan melalui arbitrase multi-koin dan lindung nilai kontrak berkelanjutan.
• Fitur: Mirip dengan Ethena, tetapi menawarkan pilihan koin yang lebih luas

8. Frax (FRAX)

• Penerbit: Frax Finance
• Mekanisme: kombinasi sebagian jaminan dan stabilitas algoritma
• Sumber pendapatan: pendapatan bunga, penambangan likuiditas, token tata kelola FXS
• Tingkat pengembalian saat ini: sekitar 10%

9. Resolv USD (USR)

• Mekanisme: menggunakan ETH dan derivatif sebagai jaminan, melindungi aset melalui operasi lindung nilai
• Sumber pendapatan: Imbal hasil staking ETH dan selisih operasi hedging

10. M By M⁰ (M)

• Ciri: Protokol stablecoin terdesentralisasi, memungkinkan pengguna mendapatkan keuntungan dari jaminan
• Mekanisme Operasi: Penyimpanan jaminan off-chain, verifikasi nilai aset on-chain
• Sumber pendapatan: Pendapatan jaminan, biaya pencetakan koin, denda

11. yala

• Fitur: protokol stablecoin yang berbasis pada ekosistem Bitcoin (fase pengujian)
• Mekanisme: Pengguna menyetor BTC untuk meminjam stablecoin $YU, dapat berpartisipasi dalam protokol DeFi untuk mendapatkan hasil.

![\稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca untuk memahami beragam stablecoin

Prospek Pasar Stablecoin

Pasar stabilcoin sangat besar, merupakan fondasi DeFi dan PayFi di masa depan. Stabilcoin yang didukung oleh mata uang fiat seperti USDT/USDC masih akan menjadi yang dominan. Stabilcoin baru terutama dibagi menjadi dua kategori:

1. Menggunakan aset keuangan tradisional sebagai cadangan, dengan hasil yang relatif rendah
2. Mempertahankan stabilitas melalui arbitrase, tetapi terdapat masalah transparansi dan regulasi.

Nilai pasar stablecoin memiliki potensi untuk berkembang lebih lanjut, seperti BUILD yang memetakan aset off-chain ke on-chain, menjadikannya cadangan untuk stablecoin lainnya. Investor dapat memperhatikan protokol stablecoin yang baru muncul, mencari peluang airdrop dan hadiah staking, tetapi harus berhati-hati terhadap koin platform.

![\Stabil Dog Orisinal]Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, satu artikel untuk memahami beragam stablecoin

![\Dog Stable Original]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca satu artikel untuk memahami diversifikasi stablecoin

![\稳狗原创]Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami beragam stablecoin

![\稳狗原创]Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami berbagai jenis stablecoin

![\稳狗原创]total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar, pangsa pasar USDT terus menurun, satu artikel untuk memahami berbagai jenis stablecoin

![\Stable Dog Original] Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami berbagai jenis stablecoin

![\Stable Dog Original] Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, satu artikel untuk memahami beragam stablecoin