Perubahan Baru di Jalur Stablecoin: Regulasi, Kepatuhan, dan Inovasi
Lintasan stablecoin sedang menghadapi titik balik yang baru. Jika perkembangan sebelumnya dapat digambarkan dengan "pertumbuhan liar", maka jalur perkembangan yang akan datang kemungkinan besar akan dibentuk ulang oleh tiga faktor kunci: kejelasan kebijakan regulasi, kepatuhan perusahaan terkemuka, dan arah inovasi pasar yang baru.
Pertama, kerangka regulasi global sedang bergerak dari ketidakjelasan menuju kejelasan, menetapkan jalur pengembangan yang jelas untuk industri. Dalam konteks kepastian ini, perjalanan IPO dari sebuah perusahaan koin stabil yang terkenal menjadi sangat penting. Pada hari pertama pencatatan perusahaan tersebut, harga sahamnya melonjak hampir 170%, yang tidak hanya berarti bahwa industri koin stabil secara resmi memasuki arus utama, tetapi juga memberikan referensi penilaian nilai untuk modal tradisional yang masuk ke pasar koin stabil.
Dalam konteks ini, perkembangan stablecoin telah jauh melampaui konsep sederhana "penambatan dolar AS". Tren perkembangan di masa depan kemungkinan akan didorong oleh tiga faktor utama: 1) inovasi aplikasi stablecoin dalam protokol DeFi 2) penyebaran stablecoin sebagai alat pembayaran 3) dan integrasi mendalam dengan aset dunia nyata (RWA).
I. Melihat Masa Depan Stablecoin dari Tiga Skenario Aplikasi
bidang pembayaran
Sistem pembayaran lintas batas tradisional menghadapi masalah efisiensi rendah, biaya tinggi, dan proses yang tidak transparan, sehingga sulit memenuhi kebutuhan era digital. Sebagai perbandingan, stablecoin dengan hampir nol biaya, tersedia sepanjang waktu, dan dapat diprogram, sedang memberikan tantangan yang kuat terhadap sistem pembayaran tradisional. Beberapa perusahaan pembayaran utama dan jaringan keuangan telah mulai mengintegrasikan stablecoin, yang membuktikan potensi komersial dari tren ini. Stablecoin sedang berkembang dari alat penilaian di bursa koin menjadi sarana pembayaran dan penyelesaian global.
DeFi领域
Stabilcoin mainstream memiliki masalah efisiensi modal yang jelas. Stabilcoin yang dimiliki pengguna tidak menghasilkan bunga, tetapi penerbitnya mendapatkan semua keuntungan melalui investasi aset cadangan. Pola ini membuat pengguna menjadi penyedia dana tanpa imbalan. Berbeda dengan stabilcoin tradisional, stabilcoin jenis baru yang menghasilkan pendapatan langsung mengintegrasikan mekanisme pendapatan seperti obligasi AS, pinjaman DeFi, dan arbitrase ke dalam desain token, memungkinkan pemegangnya untuk secara otomatis mendapatkan pendapatan.
Integrasi RWA
Tokenisasi aset dunia nyata ( RWA ) secara luas dianggap sebagai kunci untuk mendorong DeFi menuju skala triliunan berikutnya. Intinya adalah membawa aset di dunia nyata yang memiliki aliran kas yang stabil ( terutama obligasi pemerintah AS ) ke dalam blockchain, untuk menyediakan "hasil nyata" yang berkelanjutan dan berisiko rendah bagi DeFi, serta menarik partisipasi modal tingkat institusi. DeFi memberikan "efisiensi" pada stablecoin, sementara RWA memberikan "nilai" dan "skala" padanya, membuka kemungkinan bagi stablecoin untuk memasuki pasar triliunan.
Plasma: Blockchain berkinerja tinggi yang dirancang khusus untuk stablecoin, bertujuan untuk mengatasi masalah biaya transaksi tinggi dan tingkat kegagalan transaksi yang dihadapi oleh rantai tradisional saat memproses stablecoin. Mendukung pembayaran biaya transaksi dengan berbagai aset, menyediakan transfer stablecoin tanpa biaya, dan mengembangkan fitur transaksi rahasia.
Noble: USDN yang didukung oleh jaminan obligasi AS jangka pendek, dengan perkiraan imbal hasil tahunan sekitar 4,31%, mendukung transmisi lintas rantai. Pengguna dapat memilih untuk menyimpan USDN mereka di kolam poin atau kolam imbal hasil untuk berpartisipasi dalam kegiatan insentif.
OpenEden: menyediakan produk hasil obligasi pemerintah AS di blockchain, menerbitkan token TBILL dan stablecoin hasil USDO, cUSDO. Pengguna dapat memperoleh poin dengan memegang atau berpartisipasi dalam aktivitas DeFi.
Kap: Menerbitkan dua produk cUSD dan stcUSD. cUSD didukung oleh berbagai stablecoin blue-chip, stcUSD adalah stablecoin berbunga yang menghasilkan pendapatan melalui jaringan operator terdesentralisasi.
Coinshift: platform manajemen keuangan on-chain untuk institusi dan tim, menerbitkan dua jenis stablecoin yaitu csUSDL dan csUSDC. csUSDL adalah stablecoin berbasis hasil, sementara csUSDC dihasilkan dari jaminan USDC.
AUSD: stablecoin yang dijamin sepenuhnya oleh uang tunai, obligasi AS, dan perjanjian repos, mendukung fungsi kepatuhan seperti pembekuan aset dan penerbitan/pemusnahan.
Perena: Protokol infrastruktur stablecoin yang dibangun di atas Solana, menerbitkan stablecoin berbasis hasil USD*. Pengguna dapat berpartisipasi dengan berbagai cara untuk mendapatkan poin.
Level: Menerbitkan lvlUSD yang sepenuhnya dijamin oleh USDC dan USDT, melalui penerapan pada protokol pinjaman blue-chip untuk menghasilkan keuntungan risiko rendah. Pengguna dapat mempertaruhkan lvlUSD untuk mendapatkan slvlUSD dan berpartisipasi dalam distribusi keuntungan.
Falcon: Menyediakan stablecoin USDf, mendukung dua mekanisme pencetakan. Platform mengelola jaminan melalui strategi pasar netral untuk memastikan stabilitas aset. Pengguna dapat memperoleh poin melalui berbagai cara.
Yala: Protokol likuiditas asli Bitcoin yang memungkinkan pengguna untuk mencetak stablecoin YU yang dijaminkan secara berlebihan melalui staking BTC. Dilengkapi dengan berbagai mekanisme untuk memastikan stabilitas sistem dan pengikatan harga.
Persaingan dalam lanskap stablecoin sedang mengalami perubahan yang mendalam. Dari sidechain Bitcoin yang dirancang khusus untuk stablecoin, hingga berbagai stablecoin berbasis imbal hasil yang inovatif, proyek-proyek ini memiliki potensi untuk mendefinisikan kembali arah perkembangan stablecoin di masa depan. Dengan regulasi yang semakin jelas, kepatuhan menjadi arus utama, dan inovasi akan terus mendorong evolusi ekosistem stablecoin dalam kerangka baru.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
7
Bagikan
Komentar
0/400
ZKProofster
· 07-24 23:08
secara teknis, kepatuhan membunuh desentralisasi sejati... smh
Lihat AsliBalas0
MEVHunter
· 07-23 02:33
Hanya bisa bilang bahwa peluang arbitrase stablecoin baru-baru ini terlalu menarik, sedang mengawasi mempool menunggu.
Lihat AsliBalas0
RetailTherapist
· 07-22 00:05
Terlalu banyak aturan, apa sih stablecoin!
Lihat AsliBalas0
ContractSurrender
· 07-22 00:04
Ritme untuk Dianggap Bodoh telah datang.
Lihat AsliBalas0
DaoGovernanceOfficer
· 07-21 23:55
*sigh* data tidak mendukung kejelasan regulasi = inovasi
Lihat AsliBalas0
CryptoComedian
· 07-21 23:53
Pertumbuhan liar menjadi kepatuhan untuk kesehatan, dalam semalam para suckers semua beralih ke kesehatan.
Lihat AsliBalas0
BearMarketHustler
· 07-21 23:42
Regulasi datang ya datang saja, saya hanya ingin melihat siapa yang naik dengan cepat.
Stablecoin baru: inovasi dan peluang di bawah kepatuhan regulasi
Perubahan Baru di Jalur Stablecoin: Regulasi, Kepatuhan, dan Inovasi
Lintasan stablecoin sedang menghadapi titik balik yang baru. Jika perkembangan sebelumnya dapat digambarkan dengan "pertumbuhan liar", maka jalur perkembangan yang akan datang kemungkinan besar akan dibentuk ulang oleh tiga faktor kunci: kejelasan kebijakan regulasi, kepatuhan perusahaan terkemuka, dan arah inovasi pasar yang baru.
Pertama, kerangka regulasi global sedang bergerak dari ketidakjelasan menuju kejelasan, menetapkan jalur pengembangan yang jelas untuk industri. Dalam konteks kepastian ini, perjalanan IPO dari sebuah perusahaan koin stabil yang terkenal menjadi sangat penting. Pada hari pertama pencatatan perusahaan tersebut, harga sahamnya melonjak hampir 170%, yang tidak hanya berarti bahwa industri koin stabil secara resmi memasuki arus utama, tetapi juga memberikan referensi penilaian nilai untuk modal tradisional yang masuk ke pasar koin stabil.
Dalam konteks ini, perkembangan stablecoin telah jauh melampaui konsep sederhana "penambatan dolar AS". Tren perkembangan di masa depan kemungkinan akan didorong oleh tiga faktor utama: 1) inovasi aplikasi stablecoin dalam protokol DeFi 2) penyebaran stablecoin sebagai alat pembayaran 3) dan integrasi mendalam dengan aset dunia nyata (RWA).
I. Melihat Masa Depan Stablecoin dari Tiga Skenario Aplikasi
bidang pembayaran
Sistem pembayaran lintas batas tradisional menghadapi masalah efisiensi rendah, biaya tinggi, dan proses yang tidak transparan, sehingga sulit memenuhi kebutuhan era digital. Sebagai perbandingan, stablecoin dengan hampir nol biaya, tersedia sepanjang waktu, dan dapat diprogram, sedang memberikan tantangan yang kuat terhadap sistem pembayaran tradisional. Beberapa perusahaan pembayaran utama dan jaringan keuangan telah mulai mengintegrasikan stablecoin, yang membuktikan potensi komersial dari tren ini. Stablecoin sedang berkembang dari alat penilaian di bursa koin menjadi sarana pembayaran dan penyelesaian global.
DeFi领域
Stabilcoin mainstream memiliki masalah efisiensi modal yang jelas. Stabilcoin yang dimiliki pengguna tidak menghasilkan bunga, tetapi penerbitnya mendapatkan semua keuntungan melalui investasi aset cadangan. Pola ini membuat pengguna menjadi penyedia dana tanpa imbalan. Berbeda dengan stabilcoin tradisional, stabilcoin jenis baru yang menghasilkan pendapatan langsung mengintegrasikan mekanisme pendapatan seperti obligasi AS, pinjaman DeFi, dan arbitrase ke dalam desain token, memungkinkan pemegangnya untuk secara otomatis mendapatkan pendapatan.
Integrasi RWA
Tokenisasi aset dunia nyata ( RWA ) secara luas dianggap sebagai kunci untuk mendorong DeFi menuju skala triliunan berikutnya. Intinya adalah membawa aset di dunia nyata yang memiliki aliran kas yang stabil ( terutama obligasi pemerintah AS ) ke dalam blockchain, untuk menyediakan "hasil nyata" yang berkelanjutan dan berisiko rendah bagi DeFi, serta menarik partisipasi modal tingkat institusi. DeFi memberikan "efisiensi" pada stablecoin, sementara RWA memberikan "nilai" dan "skala" padanya, membuka kemungkinan bagi stablecoin untuk memasuki pasar triliunan.
Dua, Ikhtisar Sepuluh Proyek Stablecoin Berpotensi
Plasma: Blockchain berkinerja tinggi yang dirancang khusus untuk stablecoin, bertujuan untuk mengatasi masalah biaya transaksi tinggi dan tingkat kegagalan transaksi yang dihadapi oleh rantai tradisional saat memproses stablecoin. Mendukung pembayaran biaya transaksi dengan berbagai aset, menyediakan transfer stablecoin tanpa biaya, dan mengembangkan fitur transaksi rahasia.
Noble: USDN yang didukung oleh jaminan obligasi AS jangka pendek, dengan perkiraan imbal hasil tahunan sekitar 4,31%, mendukung transmisi lintas rantai. Pengguna dapat memilih untuk menyimpan USDN mereka di kolam poin atau kolam imbal hasil untuk berpartisipasi dalam kegiatan insentif.
OpenEden: menyediakan produk hasil obligasi pemerintah AS di blockchain, menerbitkan token TBILL dan stablecoin hasil USDO, cUSDO. Pengguna dapat memperoleh poin dengan memegang atau berpartisipasi dalam aktivitas DeFi.
Kap: Menerbitkan dua produk cUSD dan stcUSD. cUSD didukung oleh berbagai stablecoin blue-chip, stcUSD adalah stablecoin berbunga yang menghasilkan pendapatan melalui jaringan operator terdesentralisasi.
Coinshift: platform manajemen keuangan on-chain untuk institusi dan tim, menerbitkan dua jenis stablecoin yaitu csUSDL dan csUSDC. csUSDL adalah stablecoin berbasis hasil, sementara csUSDC dihasilkan dari jaminan USDC.
AUSD: stablecoin yang dijamin sepenuhnya oleh uang tunai, obligasi AS, dan perjanjian repos, mendukung fungsi kepatuhan seperti pembekuan aset dan penerbitan/pemusnahan.
Perena: Protokol infrastruktur stablecoin yang dibangun di atas Solana, menerbitkan stablecoin berbasis hasil USD*. Pengguna dapat berpartisipasi dengan berbagai cara untuk mendapatkan poin.
Level: Menerbitkan lvlUSD yang sepenuhnya dijamin oleh USDC dan USDT, melalui penerapan pada protokol pinjaman blue-chip untuk menghasilkan keuntungan risiko rendah. Pengguna dapat mempertaruhkan lvlUSD untuk mendapatkan slvlUSD dan berpartisipasi dalam distribusi keuntungan.
Falcon: Menyediakan stablecoin USDf, mendukung dua mekanisme pencetakan. Platform mengelola jaminan melalui strategi pasar netral untuk memastikan stabilitas aset. Pengguna dapat memperoleh poin melalui berbagai cara.
Yala: Protokol likuiditas asli Bitcoin yang memungkinkan pengguna untuk mencetak stablecoin YU yang dijaminkan secara berlebihan melalui staking BTC. Dilengkapi dengan berbagai mekanisme untuk memastikan stabilitas sistem dan pengikatan harga.
Persaingan dalam lanskap stablecoin sedang mengalami perubahan yang mendalam. Dari sidechain Bitcoin yang dirancang khusus untuk stablecoin, hingga berbagai stablecoin berbasis imbal hasil yang inovatif, proyek-proyek ini memiliki potensi untuk mendefinisikan kembali arah perkembangan stablecoin di masa depan. Dengan regulasi yang semakin jelas, kepatuhan menjadi arus utama, dan inovasi akan terus mendorong evolusi ekosistem stablecoin dalam kerangka baru.