Bagaimana cara mendapatkan imbal hasil yang stabil dalam investasi saham? Tips memilih saham dengan memanfaatkan Shikiho | Mari bentuk kekayaan sembari menghemat pajak | Manekuri Media yang bermanfaat untuk informasi investasi dan uang dari Monex Securities.

Dalam investasi saham, dikatakan bahwa prinsip dasar untuk mendapatkan imbal hasil adalah "beli rendah, jual tinggi". Ekonom terkenal Inggris, Keynes, membandingkan investasi saham dengan "pemilihan kecantikan". Jika Anda ingin menebak siapa yang akan terpilih dalam pemilihan kecantikan, Anda tidak perlu memilih orang yang menurut Anda paling cantik, tetapi Anda perlu memilih "orang yang dianggap cantik oleh semua orang".

Saham juga sama, maksudnya adalah "penting untuk memilih saham yang 'semua orang ingin' daripada saham yang paling Anda inginkan sendiri", tetapi saham seperti apa yang dianggap 'semua orang ingin'?

Ada tiga jenis imbal hasil yang diperoleh dari investasi saham, yaitu "keuntungan penjualan", "dividen", dan "program loyalitas pemegang saham". Apapun imbal hasil yang ingin dikejar, penting untuk memeriksa kinerja perusahaan. Karena tanpa kinerja yang baik, perusahaan tidak akan tumbuh, dividen tidak akan dibagikan, dan kemungkinan besar program loyalitas juga akan hilang. Tidak ada orang yang menginginkan perusahaan yang tidak tumbuh, tidak memiliki dividen atau program loyalitas. Tentu saja, harga saham juga tidak akan naik.

Oleh karena itu, dapat dipahami bahwa pemeriksaan kinerja adalah suatu keharusan. Kali ini, saya akan menyampaikan tips dalam memilih saham dengan fokus pada kinerja yang baik.

Tiga Poin untuk Memilih Saham yang Akan Naik

Pasar saham Jepang memiliki sekitar 3900 perusahaan yang terdaftar. Saham AS melebihi 5000 perusahaan. Jika kita memeriksa satu per satu dari perusahaan-perusahaan ini, waktu tidak akan mencukupi. Oleh karena itu, perlu dilakukan penyaringan hingga batas tertentu.

Sebelum memulai "penyaringan kinerja" yang dilakukan berdasarkan "fungsi penyaringan" di laporan musiman dan situs web, lebih baik melakukan "eksperimen pemikiran" dan "permainan asosiasi" dengan tiga poin berikut untuk mempersempit industri atau saham yang harus diinvestasikan.

Poin pemilihan merek 1: Apakah masih akan diperlukan 10 tahun atau 20 tahun dari sekarang?

Pertama, mari kita pikirkan apakah produk dan layanan yang ditawarkan oleh perusahaan akan terus dibutuhkan dalam 10 tahun, 20 tahun ke depan. Misalnya, produk dan layanan yang menangani masalah populasi, masalah pangan, dan masalah sumber daya akan tetap solid di masa depan. Kebutuhan pada tema seperti "kesehatan", "perawatan kesehatan", "kecantikan", dan "medis" juga akan bersifat universal. Jika Anda menyediakan layanan yang mengikuti arus dinamika sosial dan yang juga akan dibutuhkan di masa depan, pertumbuhan akan diharapkan.

Poin 2 dalam memilih merek: Apakah itu menyediakan kehidupan yang kaya dan menyenangkan?

Selanjutnya, mari kita periksa produk dan layanan dari sudut pandang konsumen. Produk yang membuat hidup lebih kaya dan menyenangkan serta layanan yang berguna, akan selalu terus terjual di setiap zaman. Pastikan untuk memeriksa apakah Anda menawarkan produk atau layanan yang Anda anggap "ingin digunakan" atau "praktis".

Poin 3 dalam memilih merek: Apakah ada kekuatan yang memiliki hambatan masuk yang tinggi dan DNA yang terus tumbuh dan berkembang?

Perusahaan yang memiliki setidaknya satu kekuatan yang tidak dapat ditiru oleh perusahaan lain memiliki potensi untuk tumbuh. Perusahaan yang mendorong bisnis dengan "hambatan masuk" yang tinggi, seperti memiliki pangsa pasar yang besar dalam produk atau layanan tertentu, memiliki paten, atau memiliki platform besar, diharapkan dapat tumbuh secara stabil. Perusahaan yang melakukan pengembangan sumber daya manusia, penelitian dan pengembangan, investasi dalam peralatan, dan M&A juga diharapkan dapat tumbuh.

Dengan mempertimbangkan poin di atas, kita akan mencari dasar dengan angka (kinerja).

Cek kinerja dengan Shikiho yang praktis 4 titik cek

Laporan Musiman Perusahaan adalah buku yang mencakup kinerja, keadaan keuangan, dan perkembangan harga saham dari semua perusahaan yang terdaftar di Jepang. Buku ini diterbitkan 4 kali setahun, pada pertengahan Maret, Juni, September, dan Desember. Sejak diluncurkan pada tahun 1936, buku ini telah digunakan oleh banyak investor sebagai "kitab suci investor", dan kini juga dapat dibaca di situs web dan aplikasi perusahaan sekuritas. Di Monex Securities, Anda juga dapat memverifikasinya di situs web setelah login.

Dalam laporan musiman perusahaan, data perusahaan yang terdaftar dijelaskan secara rinci seperti pada gambar berikut.

Buku "Hajimete no Shin NISA & iDeCo" (Seibido Shuppan)

Titik pemeriksaan laporan tahunan perusahaan

Mari kita periksa 4 poin berikut.

Titik Cek Laporan Musiman 1: Kolom Artikel 【Judul】

Perhatikan judul pertama di kolom artikel dan periksa apakah itu merupakan judul yang kuat yang menunjukkan kinerja yang baik. Judul seperti 【絶好調】【連続最高益】【利益倍増】【大幅拡大】【躍進】 menunjukkan bahwa perusahaan tersebut dalam kondisi baik. Selain itu, perhatikan juga 【独自増額】. Ini merujuk pada hasil wawancara jurnalis Shikiho yang menentukan bahwa "rencana perusahaan terlalu konservatif" dan secara independen meningkatkan prediksi.

Titik pemeriksaan laporan keuangan musiman 2: kolom kinerja "Pendapatan", "Laba operasional", "EPS (laba per saham)", "Dividen per saham"

Yang tidak kalah penting dalam memeriksa pertumbuhan adalah "pendapatan" dan "laba operasi" yang menunjukkan jumlah yang dihasilkan dari kegiatan usaha utama. Data untuk 3 periode atau 5 periode yang lalu serta 2 periode yang diprediksi disajikan. Mari kita pilih perusahaan yang memiliki pendapatan dan laba operasi yang keduanya terus meningkat.

Perusahaan yang hanya mengalami kenaikan laba operasional disebabkan oleh pengurangan biaya penjualan dan administrasi (biaya tenaga kerja). Pertumbuhan perusahaan tidak bisa dipisahkan dari "sumber daya manusia (sumber daya finansial)". Dari segi pertumbuhan, penting bahwa baik pendapatan maupun laba operasional keduanya menunjukkan tren kenaikan.

Laba per saham (EPS) adalah jumlah laba bersih periode berjalan yang dibagi dengan jumlah saham yang beredar. Perusahaan yang mengalami peningkatan EPS dari tahun ke tahun menunjukkan pertumbuhan yang stabil, dan jika perusahaan tersebut membagikan dividen, harapan untuk peningkatan dividen juga akan meningkat.

Jika Anda berinvestasi di saham dividen tinggi (saham dengan imbal hasil dividen tinggi), pastikan untuk memeriksa apakah dividen per saham meningkat setiap tahun. Anda dapat menilai apakah perusahaan dapat terus memberikan dividen tinggi atau memiliki kemungkinan untuk meningkatkan dividen.

Rumus perhitungan imbal hasil dividen dari sudut pandang pemegang saham adalah "Dividen tahunan ÷ Harga saham (saat pembelian) × 100 (%)". Karena penyebut dihitung berdasarkan harga beli, imbal hasil dividen secara riil akan meningkat seiring dengan peningkatan dividen. Meskipun imbal hasil dividen saat pembelian adalah 3%, jika perusahaan tumbuh dan meningkatkan dividen, ada kemungkinan menjadi saham dengan imbal hasil dividen sangat tinggi yang melebihi 10% atau 20%. Jika berencana untuk memegang dalam jangka panjang, lebih baik berinvestasi pada saham yang meningkatkan dividen.

Titik periksa laporan tahunan 3: kolom keuangan "rasio ekuitas sendiri", "utang berbunga", "laba ditahan", "CF operasi"

Pertumbuhan perusahaan tidak terlepas dari utang, tetapi jika utangnya terlalu berlebihan, akan menjadi sulit secara finansial. Rasio yang menunjukkan proporsi uang yang dimiliki perusahaan yang tidak perlu dibayar kembali (modal sendiri) adalah "rasio modal sendiri". Jika lebih dari 50%, dianggap memiliki tingkat keamanan yang tinggi (sektor perbankan rata-rata industri sekitar 5%, sektor leasing sekitar 15%, jadi tergantung pada jenis usaha). Di sisi lain, pengelolaan tanpa utang juga memiliki kelemahan dari sudut pandang pertumbuhan. Saya berpikir bahwa sekitar 50% adalah garis yang tepat.

Selain itu, utang berbunga (uang yang harus dibayar kembali dengan bunga) semakin sedikit semakin sehat. Saat berinvestasi di saham dividen tinggi, saham yang meningkatkan dividen, dan saham yang tidak mengurangi dividen (saham dividen progresif), penting juga untuk memperhatikan bahwa laba ditahan banyak.

Hal ini sering terjadi pada saham dividen tinggi, saham yang meningkatkan dividen, dan saham yang tidak mengurangi dividen, di mana meskipun keuntungan tahun itu berkurang atau bahkan mengalami kerugian, dividen dapat dibayarkan dari "laba ditahan" yang telah terakumulasi dari keuntungan sebelumnya. Alasan mengapa perusahaan rela membayar dividen adalah karena banyak investor yang berinvestasi pada saham dividen cenderung menjual saham mereka secara drastis jika terjadi pengurangan dividen (dividen berkurang) atau tidak ada dividen (tanpa dividen). Dengan kata lain, ini dibayarkan untuk mencegah penurunan harga saham yang tajam.

Ada tiga jenis arus kas, yaitu: "arus kas dari aktivitas operasi (arus kas dari kegiatan usaha)", "arus kas dari aktivitas investasi (arus kas dari investasi seperti pengeluaran untuk peralatan)", dan "arus kas dari aktivitas pendanaan (arus kas dari penggalangan dana)".

Hal yang paling penting adalah arus kas operasi (selanjutnya disebut sebagai CF operasi). CF operasi menggambarkan arus kas yang diperoleh melalui bisnis. Jika bisnis berjalan dengan baik dan uang dapat ditagih dengan tepat, CF operasi akan meningkat dan manajemen akan stabil. Selain itu, jika CF operasi banyak, kita dapat memperluas skala bisnis tanpa bergantung pada pinjaman, sehingga dapat digunakan sebagai indikator potensi dan pertumbuhan di masa depan.

Namun, jika arus kas operasi menurun dan bahkan menjadi negatif, maka uang tunai yang dimiliki akan berkurang, sehingga manajemen menjadi tidak stabil. Jika ini berlanjut, keberlangsungan bisnis juga akan terancam. Oleh karena itu, penting agar arus kas operasi berada dalam posisi positif, dan sebaiknya jumlahnya lebih banyak.

Titik pemeriksaan Shikiho 4: Kolom revisi proyeksi kinerja

Dalam edisi laporan keuangan ini, perbandingan antara proyeksi laba operasional dan proyeksi edisi sebelumnya ditunjukkan dengan panah untuk menunjukkan seberapa besar perubahan yang terjadi.

↑↑Peningkatan besar: peningkatan lebih dari 30%

↑Peningkatan: Peningkatan kurang dari 5%~30%

→Seperti edisi sebelumnya: Kenaikan kurang dari 5%

↓Pengurangan: Pengurangan antara 5% hingga kurang dari 30%

↓↓Pengurangan besar: Pengurangan lebih dari 30% "↑↑" (Peningkatan besar: Peningkatan lebih dari 30%), atau "↑" (Peningkatan: Peningkatan kurang dari 5% hingga 30%) perusahaan-perusahaan ini diharapkan dapat menunjukkan kinerja yang lebih baik. Selain itu, jika emotikon wajah adalah "senyum", itu menunjukkan bahwa proyeksi laba operasi dari laporan tahunan lebih optimis daripada proyeksi laba operasi perusahaan (orang yang bertanggung jawab atas laporan tahunan menganggap bahwa "proyeksi perusahaan bersifat konservatif").

Investasi saham kini dapat dilakukan mulai dari satu lembar saham. Beberapa perusahaan bahkan memberikan dividen meskipun hanya memiliki satu lembar saham. Meskipun sebagian besar perusahaan mengharuskan pemegang saham untuk memiliki lebih dari 100 lembar saham untuk menerima keuntungan pemegang saham, ada juga perusahaan yang memberikan keuntungan pemegang saham hanya dengan memiliki satu lembar saham. Bagi Anda yang melakukan investasi reksadana melalui New NISA, bagaimana jika mencoba investasi saham sebagai langkah selanjutnya?