Jabat tangan resmi pertama antara raksasa keuangan tradisional dan dunia kripto
Morgan Stanley telah mengambil langkah penting menuju bidang enkripsi. Meskipun bank tersebut tetap menyarankan investor untuk tidak memasukkan Bitcoin atau enkripsi lainnya ke dalam portofolio mereka dalam laporan tahun ini, keputusan terbaru telah menarik perhatian luas di Wall Street.
Menurut laporan, salah satu lembaga keuangan terbesar di Amerika Serikat, JPMorgan Chase, akan mulai menyediakan layanan perbankan untuk dua bursa cryptocurrency terkenal. Akun bank untuk kedua bursa tersebut telah disetujui untuk dibuka pada bulan April. Pada tahap awal kerjasama, JPMorgan Chase akan menyediakan layanan manajemen kas untuk pelanggan Amerika dari bursa-bursa ini, termasuk transfer kawat dan layanan penyetoran serta penarikan, tetapi tidak akan terlibat langsung dalam penyelesaian dan kliring cryptocurrency.
Tindakan ini dianggap oleh para pelaku industri sebagai dukungan penting dari TradFi terhadap bidang enkripsi. Beberapa analisis berpendapat bahwa, selain pertimbangan pendapatan langsung, keputusan ini juga dapat memberikan kesempatan bagi Morgan Stanley untuk mengunderwrite IPO bursa ini di masa depan, serta mempertimbangkan untuk mendaftarkan mata uang digital yang dikembangkan sendiri.
Seorang pejabat pengatur senior berkomentar: "Ketika pasar cryptocurrency matang dan semakin banyak perusahaan blockchain memiliki sistem kontrol risiko dan standar kepatuhan yang baik, perusahaan tersebut tidak boleh terhalang dalam hal layanan perbankan. "
Kolaborasi ini tidak diragukan lagi merupakan tonggak penting lainnya dalam integrasi dunia kripto ke dalam sistem keuangan arus utama. Penting untuk memahami logika di balik ini, tetapi kita tidak dapat mengabaikan fakta bahwa industri kripto secara keseluruhan masih jauh dari mencapai hubungan jangka panjang dan stabil dengan lembaga keuangan tradisional.
!
Kerja sama yang saling menguntungkan bagi kedua belah pihak
Kerja sama JPMorgan dengan kedua bursa cryptocurrency ini jelas merupakan hasil dari "kesepakatan bersama" antara kedua belah pihak. Yang pertama perlu mengidentifikasi peluang potensial di area yang sedang berkembang sedini mungkin di bawah premis kepatuhan, sedangkan yang terakhir perlu menjalin hubungan dengan lembaga keuangan tradisional untuk menjadi platform layanan keuangan yang lebih khusus dan membuka jalan bagi mereka untuk memasuki pasar yang lebih luas dan lebih institusional.
Kepatuhan yang tinggi dan penyelesaian utama dengan mata uang fiat merupakan karakteristik bersama dari kedua bursa ini, yang sangat sesuai dengan kebutuhan kepatuhan regulasi di industri perbankan. Dari segi keuangan, kedua bursa ini telah diaudit oleh firma akuntan terkenal. Para pelaku industri secara umum percaya bahwa investasi besar dalam kepatuhan adalah salah satu alasan penting mengapa mereka mendapatkan valuasi yang tinggi.
Dari situasi aliran dana di kedua bursa ini, fiat mendominasi secara absolut, yang tanpa diragukan lagi memberikan ruang keuntungan yang signifikan bagi bank-bank seperti JPMorgan. Menurut statistik dari platform data, dalam 24 jam terakhir, salah satu bursa memiliki volume perdagangan sekitar 5,7 miliar USD, di mana 91,8% dari volume perdagangan dilakukan dengan tiga fiat, yaitu USD, Euro, dan Poundsterling. Bursa lainnya memiliki volume perdagangan sekitar 47 juta USD dalam periode yang sama, di mana 99,2% dari volume perdagangan dilakukan dengan USD.
Perlu dicatat bahwa kedua bursa ini memiliki berbagai macam bisnis, selain bisnis pertukaran, mereka juga melibatkan kustodi, stablecoin, dompet, dan bidang lainnya, yang semuanya memiliki permintaan yang cukup untuk layanan mata uang fiat.
!
TradFi dan perjalanan berliku dunia enkripsi
Meskipun kerjasama ini merupakan terobosan penting, melihat kembali sejarah, hubungan antara industri enkripsi dan perbankan TradFi selalu dipenuhi dengan liku-liku. Bahkan perusahaan enkripsi yang menunjukkan kinerja luar biasa dalam hal kepatuhan juga telah mengalami beberapa kali gangguan dalam kerjasama dengan bank.
Tahun lalu, misalnya, dilaporkan bahwa pertukaran cryptocurrency terkenal telah mengganggu kerja samanya dengan bank besar karena masalah kepatuhan, yang mengakibatkan ketidakmampuan untuk menggunakan jaringan pembayaran tertentu. Bursa lain harus menghapus daftar cryptocurrency tertentu atas permintaan bank.
Di antara semua hubungan kerjasama yang tidak stabil, cerita dari penerbit stablecoin tertentu dan bursa terkait adalah yang paling mencolok. Perusahaan-perusahaan ini telah beberapa kali mencoba menjalin kerjasama dengan bank-bank arus utama, namun hasilnya seringkali bersifat sementara. Dari informasi yang tersedia, terlihat bahwa mereka pernah berhubungan dengan beberapa bank internasional terkemuka, namun kerjasama tersebut pada akhirnya tidak dapat bertahan.
Namun, meskipun menghadapi berbagai tantangan, beberapa stablecoin semakin menonjol di pasar cryptocurrency. Hingga baru-baru ini, data menunjukkan bahwa suatu stablecoin memiliki kapitalisasi pasar sekitar 9 miliar dolar AS dan volume perdagangan harian 59 miliar dolar AS, tetap menduduki posisi ketiga dalam kapitalisasi pasar cryptocurrency global dan posisi pertama dalam volume perdagangan.
Diferensiasi Industri dan Prospek Masa Depan
Jika kita menganalisis lebih lanjut, kita dapat menemukan bahwa industri enkripsi sedang mengalami proses diferensiasi: beberapa perusahaan berusaha mendekat ke TradFi dan secara bertahap mendapatkan pengakuan; sementara yang lain masih beroperasi di zona abu-abu regulasi, meskipun mungkin mendapatkan perkembangan cepat dalam jangka pendek, tetapi prospek jangka panjang tetap tidak pasti.
Kemitraan JPMorgan dengan bursa kripto dapat menandai tren baru dalam industri ini: perusahaan kripto yang berkomitmen terhadap kepatuhan dan transparansi akhirnya akan memiliki kesempatan untuk bekerja dengan lembaga keuangan tradisional untuk mendorong industri ini maju. Dan perusahaan-perusahaan yang tetap berada di pinggiran regulasi dapat mempertahankan pertumbuhan yang cepat dalam jangka pendek, tetapi jalur pengembangan jangka panjang mereka mungkin menghadapi lebih banyak tantangan dan ketidakpastian.
Seiring dengan terus matangnya pasar enkripsi, kita dapat memprediksi bahwa akan ada lebih banyak kolaborasi serupa di masa depan. Ini tidak hanya menguntungkan perkembangan normatif industri enkripsi, tetapi juga memberikan titik pertumbuhan bisnis baru bagi institusi TradFi. Namun, bagaimana menemukan keseimbangan antara inovasi dan regulasi, serta bagaimana menangani kontradiksi antara TradFi dan teknologi baru, tetap akan menjadi masalah yang perlu dihadapi dan diselesaikan bersama oleh seluruh industri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Morgan Stanley bekerja sama dengan pertukaran enkripsi, pencapaian baru dalam integrasi TradFi dan Blockchain.
Jabat tangan resmi pertama antara raksasa keuangan tradisional dan dunia kripto
Morgan Stanley telah mengambil langkah penting menuju bidang enkripsi. Meskipun bank tersebut tetap menyarankan investor untuk tidak memasukkan Bitcoin atau enkripsi lainnya ke dalam portofolio mereka dalam laporan tahun ini, keputusan terbaru telah menarik perhatian luas di Wall Street.
Menurut laporan, salah satu lembaga keuangan terbesar di Amerika Serikat, JPMorgan Chase, akan mulai menyediakan layanan perbankan untuk dua bursa cryptocurrency terkenal. Akun bank untuk kedua bursa tersebut telah disetujui untuk dibuka pada bulan April. Pada tahap awal kerjasama, JPMorgan Chase akan menyediakan layanan manajemen kas untuk pelanggan Amerika dari bursa-bursa ini, termasuk transfer kawat dan layanan penyetoran serta penarikan, tetapi tidak akan terlibat langsung dalam penyelesaian dan kliring cryptocurrency.
Tindakan ini dianggap oleh para pelaku industri sebagai dukungan penting dari TradFi terhadap bidang enkripsi. Beberapa analisis berpendapat bahwa, selain pertimbangan pendapatan langsung, keputusan ini juga dapat memberikan kesempatan bagi Morgan Stanley untuk mengunderwrite IPO bursa ini di masa depan, serta mempertimbangkan untuk mendaftarkan mata uang digital yang dikembangkan sendiri.
Seorang pejabat pengatur senior berkomentar: "Ketika pasar cryptocurrency matang dan semakin banyak perusahaan blockchain memiliki sistem kontrol risiko dan standar kepatuhan yang baik, perusahaan tersebut tidak boleh terhalang dalam hal layanan perbankan. "
Kolaborasi ini tidak diragukan lagi merupakan tonggak penting lainnya dalam integrasi dunia kripto ke dalam sistem keuangan arus utama. Penting untuk memahami logika di balik ini, tetapi kita tidak dapat mengabaikan fakta bahwa industri kripto secara keseluruhan masih jauh dari mencapai hubungan jangka panjang dan stabil dengan lembaga keuangan tradisional.
!
Kerja sama yang saling menguntungkan bagi kedua belah pihak
Kerja sama JPMorgan dengan kedua bursa cryptocurrency ini jelas merupakan hasil dari "kesepakatan bersama" antara kedua belah pihak. Yang pertama perlu mengidentifikasi peluang potensial di area yang sedang berkembang sedini mungkin di bawah premis kepatuhan, sedangkan yang terakhir perlu menjalin hubungan dengan lembaga keuangan tradisional untuk menjadi platform layanan keuangan yang lebih khusus dan membuka jalan bagi mereka untuk memasuki pasar yang lebih luas dan lebih institusional.
Kepatuhan yang tinggi dan penyelesaian utama dengan mata uang fiat merupakan karakteristik bersama dari kedua bursa ini, yang sangat sesuai dengan kebutuhan kepatuhan regulasi di industri perbankan. Dari segi keuangan, kedua bursa ini telah diaudit oleh firma akuntan terkenal. Para pelaku industri secara umum percaya bahwa investasi besar dalam kepatuhan adalah salah satu alasan penting mengapa mereka mendapatkan valuasi yang tinggi.
Dari situasi aliran dana di kedua bursa ini, fiat mendominasi secara absolut, yang tanpa diragukan lagi memberikan ruang keuntungan yang signifikan bagi bank-bank seperti JPMorgan. Menurut statistik dari platform data, dalam 24 jam terakhir, salah satu bursa memiliki volume perdagangan sekitar 5,7 miliar USD, di mana 91,8% dari volume perdagangan dilakukan dengan tiga fiat, yaitu USD, Euro, dan Poundsterling. Bursa lainnya memiliki volume perdagangan sekitar 47 juta USD dalam periode yang sama, di mana 99,2% dari volume perdagangan dilakukan dengan USD.
Perlu dicatat bahwa kedua bursa ini memiliki berbagai macam bisnis, selain bisnis pertukaran, mereka juga melibatkan kustodi, stablecoin, dompet, dan bidang lainnya, yang semuanya memiliki permintaan yang cukup untuk layanan mata uang fiat.
!
TradFi dan perjalanan berliku dunia enkripsi
Meskipun kerjasama ini merupakan terobosan penting, melihat kembali sejarah, hubungan antara industri enkripsi dan perbankan TradFi selalu dipenuhi dengan liku-liku. Bahkan perusahaan enkripsi yang menunjukkan kinerja luar biasa dalam hal kepatuhan juga telah mengalami beberapa kali gangguan dalam kerjasama dengan bank.
Tahun lalu, misalnya, dilaporkan bahwa pertukaran cryptocurrency terkenal telah mengganggu kerja samanya dengan bank besar karena masalah kepatuhan, yang mengakibatkan ketidakmampuan untuk menggunakan jaringan pembayaran tertentu. Bursa lain harus menghapus daftar cryptocurrency tertentu atas permintaan bank.
Di antara semua hubungan kerjasama yang tidak stabil, cerita dari penerbit stablecoin tertentu dan bursa terkait adalah yang paling mencolok. Perusahaan-perusahaan ini telah beberapa kali mencoba menjalin kerjasama dengan bank-bank arus utama, namun hasilnya seringkali bersifat sementara. Dari informasi yang tersedia, terlihat bahwa mereka pernah berhubungan dengan beberapa bank internasional terkemuka, namun kerjasama tersebut pada akhirnya tidak dapat bertahan.
Namun, meskipun menghadapi berbagai tantangan, beberapa stablecoin semakin menonjol di pasar cryptocurrency. Hingga baru-baru ini, data menunjukkan bahwa suatu stablecoin memiliki kapitalisasi pasar sekitar 9 miliar dolar AS dan volume perdagangan harian 59 miliar dolar AS, tetap menduduki posisi ketiga dalam kapitalisasi pasar cryptocurrency global dan posisi pertama dalam volume perdagangan.
Diferensiasi Industri dan Prospek Masa Depan
Jika kita menganalisis lebih lanjut, kita dapat menemukan bahwa industri enkripsi sedang mengalami proses diferensiasi: beberapa perusahaan berusaha mendekat ke TradFi dan secara bertahap mendapatkan pengakuan; sementara yang lain masih beroperasi di zona abu-abu regulasi, meskipun mungkin mendapatkan perkembangan cepat dalam jangka pendek, tetapi prospek jangka panjang tetap tidak pasti.
Kemitraan JPMorgan dengan bursa kripto dapat menandai tren baru dalam industri ini: perusahaan kripto yang berkomitmen terhadap kepatuhan dan transparansi akhirnya akan memiliki kesempatan untuk bekerja dengan lembaga keuangan tradisional untuk mendorong industri ini maju. Dan perusahaan-perusahaan yang tetap berada di pinggiran regulasi dapat mempertahankan pertumbuhan yang cepat dalam jangka pendek, tetapi jalur pengembangan jangka panjang mereka mungkin menghadapi lebih banyak tantangan dan ketidakpastian.
Seiring dengan terus matangnya pasar enkripsi, kita dapat memprediksi bahwa akan ada lebih banyak kolaborasi serupa di masa depan. Ini tidak hanya menguntungkan perkembangan normatif industri enkripsi, tetapi juga memberikan titik pertumbuhan bisnis baru bagi institusi TradFi. Namun, bagaimana menemukan keseimbangan antara inovasi dan regulasi, serta bagaimana menangani kontradiksi antara TradFi dan teknologi baru, tetap akan menjadi masalah yang perlu dihadapi dan diselesaikan bersama oleh seluruh industri.