Analisis Mekanisme Automated Market Maker dalam Ekosistem Solana
Dalam pola industri Web3 saat ini, produk yang terkait dengan keuangan terdesentralisasi mendominasi pasar. Di antaranya, (AMM) sebagai komponen kunci, merupakan kekuatan penting dalam mendorong inovasi keuangan Web3. Artikel ini akan memperkenalkan beberapa implementasi AMM penting dalam ekosistem Solana, bertujuan untuk memberikan referensi bagi penyedia likuiditas dalam memilih strategi investasi.
Pembuat Pasar Produk Konstan ( CPMM )
Pembuat pasar produk tetap adalah salah satu cara implementasi AMM yang paling dasar. Dengan mengambil contoh AMM berbasis produk tetap yang diluncurkan oleh suatu DEX, prinsip inti adalah menjaga produk tetap dari dua jenis token di dalam kolam: X * Y = k.
Ketika pengguna menambahkan likuiditas ke kolam, sistem secara otomatis akan membuat akun terkait untuk dompet pengguna dan mengeluarkan token LP. Token LP ini digunakan untuk membuktikan proporsi kepemilikan pengguna di kolam tertentu, dan akan dihancurkan saat likuiditas ditarik.
Program on-chain CPMM dikembangkan menggunakan Anchor. Selama proses pertukaran token, sistem akan memicu instruksi terkait swap. Sebagai contoh pertukaran antara USDC dan token TRUMP, pengguna dapat melakukan operasi melalui kolam TRUMP-USDC. Selama transaksi, program akan mengubah status Token Account yang sesuai berdasarkan informasi alamat kolam, alamat token, dan informasi lainnya untuk menyelesaikan operasi swap.
Jumlah token tujuan yang dapat ditukar ditentukan melalui rumus produk konstan. Biaya transaksi dan faktor lainnya akan dipertimbangkan dalam perhitungan.
Pembuat Pasar Likuiditas Terpusat ( CLMM )
Penyedia likuiditas terpusat mirip dengan versi V3 dari DEX terkenal, di mana setiap pasangan token dapat memiliki beberapa tingkat biaya, dan membuat kolam yang sesuai dengan tingkat tersebut. CLMM mewarisi konsep tingkat biaya yang bervariasi dan likuiditas terpusat.
Berbeda dengan CPMM, CLMM memungkinkan penyedia likuiditas untuk memilih rentang harga saat menyuntikkan dana, dan dana hanya akan disebar dalam rentang yang dipilih. Mekanisme ini memungkinkan LP untuk mengelola alokasi dana mereka dengan lebih fleksibel.
LP dapat memilih untuk menyediakan likuiditas satu sisi, mirip dengan limit order dalam keuangan tradisional. Untuk kolam dengan volatilitas rendah, LP cenderung memilih rentang harga yang lebih kecil; sedangkan untuk kolam dengan volatilitas yang tinggi, mereka cenderung memilih rentang yang lebih besar.
Meskipun likuiditas terpusat dapat meningkatkan efisiensi penggunaan modal, hal ini juga menuntut kemampuan manajemen keuangan yang lebih tinggi dari LP. LP perlu lebih aktif dalam mengelola likuiditas mereka untuk menghadapi risiko potensial yang ditimbulkan oleh fluktuasi pasar.
Pembuat Pasar Likuiditas Dinamis(DLMM)
Dynamic Liquidity Market Maker adalah produk AMM lain yang berbasis pada likuiditas terpusat. DLMM memperkenalkan konsep "Bin", membagi kolam dari harga dasar, setiap interval tertentu (Bin step) menjadi berbagai Bin.
Dalam DLMM, jika transaksi terjadi dalam Bin yang sama, trader akan menikmati nol slippage. Fitur ini membantu meningkatkan volume dan tingkat keberhasilan transaksi, yang secara teoritis dapat membawa lebih banyak pendapatan biaya transaksi untuk LP.
DLMM menyediakan tiga strategi likuiditas: Spot, Curve, dan Bid Ask. Strategi Spot cocok untuk sebagian besar kolam likuiditas; Strategi Curve lebih cocok untuk kolam dengan fluktuasi harga kecil, seperti pasangan stablecoin; Strategi Bid Ask cocok untuk kolam dengan fluktuasi harga besar, tetapi memerlukan LP untuk sering menyesuaikan posisi.
Ringkasan
Mekanisme Automated Market Maker (AMM) sebagai komponen penting dalam bidang keuangan Web3, mendorong perkembangan keuangan terdesentralisasi melalui cara operasinya yang unik. Dengan kemajuan teknologi yang terus berlanjut dan ekosistem yang semakin sempurna, AMM diharapkan dapat memainkan peran yang lebih besar di masa depan, lebih lanjut mengubah lanskap keuangan tradisional.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
8
Bagikan
Komentar
0/400
StablecoinArbitrageur
· 07-17 18:12
menarik. saatnya melakukan backtest strategi amm ini untuk peluang arbitrase...
Lihat AsliBalas0
EntryPositionAnalyst
· 07-16 16:56
Memang benar bermain ini di sol lama adalah Penipuan Pig-butchering
Lihat AsliBalas0
TestnetNomad
· 07-16 04:42
Parameter ini membuat pusing
Lihat AsliBalas0
ZkProofPudding
· 07-16 04:42
Terlalu air.
Lihat AsliBalas0
MEVHunter
· 07-16 04:37
Kesempatan sandwich datang
Lihat AsliBalas0
BlockchainWorker
· 07-16 04:30
Mengerti atau tidak mengerti apa artinya
Lihat AsliBalas0
NewPumpamentals
· 07-16 04:28
Sekali lagi, sekelompok algoritme yang tidak bisa dipahami
Lihat AsliBalas0
gaslight_gasfeez
· 07-16 04:25
amm jebakan ini jika dipahami dengan baik, akan menang dengan mudah
Perbandingan Tiga Mekanisme AMM Ekosistem Solana: Analisis CPMM, CLMM, dan DLMM
Analisis Mekanisme Automated Market Maker dalam Ekosistem Solana
Dalam pola industri Web3 saat ini, produk yang terkait dengan keuangan terdesentralisasi mendominasi pasar. Di antaranya, (AMM) sebagai komponen kunci, merupakan kekuatan penting dalam mendorong inovasi keuangan Web3. Artikel ini akan memperkenalkan beberapa implementasi AMM penting dalam ekosistem Solana, bertujuan untuk memberikan referensi bagi penyedia likuiditas dalam memilih strategi investasi.
Pembuat Pasar Produk Konstan ( CPMM )
Pembuat pasar produk tetap adalah salah satu cara implementasi AMM yang paling dasar. Dengan mengambil contoh AMM berbasis produk tetap yang diluncurkan oleh suatu DEX, prinsip inti adalah menjaga produk tetap dari dua jenis token di dalam kolam: X * Y = k.
Ketika pengguna menambahkan likuiditas ke kolam, sistem secara otomatis akan membuat akun terkait untuk dompet pengguna dan mengeluarkan token LP. Token LP ini digunakan untuk membuktikan proporsi kepemilikan pengguna di kolam tertentu, dan akan dihancurkan saat likuiditas ditarik.
Program on-chain CPMM dikembangkan menggunakan Anchor. Selama proses pertukaran token, sistem akan memicu instruksi terkait swap. Sebagai contoh pertukaran antara USDC dan token TRUMP, pengguna dapat melakukan operasi melalui kolam TRUMP-USDC. Selama transaksi, program akan mengubah status Token Account yang sesuai berdasarkan informasi alamat kolam, alamat token, dan informasi lainnya untuk menyelesaikan operasi swap.
Jumlah token tujuan yang dapat ditukar ditentukan melalui rumus produk konstan. Biaya transaksi dan faktor lainnya akan dipertimbangkan dalam perhitungan.
Pembuat Pasar Likuiditas Terpusat ( CLMM )
Penyedia likuiditas terpusat mirip dengan versi V3 dari DEX terkenal, di mana setiap pasangan token dapat memiliki beberapa tingkat biaya, dan membuat kolam yang sesuai dengan tingkat tersebut. CLMM mewarisi konsep tingkat biaya yang bervariasi dan likuiditas terpusat.
Berbeda dengan CPMM, CLMM memungkinkan penyedia likuiditas untuk memilih rentang harga saat menyuntikkan dana, dan dana hanya akan disebar dalam rentang yang dipilih. Mekanisme ini memungkinkan LP untuk mengelola alokasi dana mereka dengan lebih fleksibel.
LP dapat memilih untuk menyediakan likuiditas satu sisi, mirip dengan limit order dalam keuangan tradisional. Untuk kolam dengan volatilitas rendah, LP cenderung memilih rentang harga yang lebih kecil; sedangkan untuk kolam dengan volatilitas yang tinggi, mereka cenderung memilih rentang yang lebih besar.
Meskipun likuiditas terpusat dapat meningkatkan efisiensi penggunaan modal, hal ini juga menuntut kemampuan manajemen keuangan yang lebih tinggi dari LP. LP perlu lebih aktif dalam mengelola likuiditas mereka untuk menghadapi risiko potensial yang ditimbulkan oleh fluktuasi pasar.
Pembuat Pasar Likuiditas Dinamis(DLMM)
Dynamic Liquidity Market Maker adalah produk AMM lain yang berbasis pada likuiditas terpusat. DLMM memperkenalkan konsep "Bin", membagi kolam dari harga dasar, setiap interval tertentu (Bin step) menjadi berbagai Bin.
Dalam DLMM, jika transaksi terjadi dalam Bin yang sama, trader akan menikmati nol slippage. Fitur ini membantu meningkatkan volume dan tingkat keberhasilan transaksi, yang secara teoritis dapat membawa lebih banyak pendapatan biaya transaksi untuk LP.
DLMM menyediakan tiga strategi likuiditas: Spot, Curve, dan Bid Ask. Strategi Spot cocok untuk sebagian besar kolam likuiditas; Strategi Curve lebih cocok untuk kolam dengan fluktuasi harga kecil, seperti pasangan stablecoin; Strategi Bid Ask cocok untuk kolam dengan fluktuasi harga besar, tetapi memerlukan LP untuk sering menyesuaikan posisi.
Ringkasan
Mekanisme Automated Market Maker (AMM) sebagai komponen penting dalam bidang keuangan Web3, mendorong perkembangan keuangan terdesentralisasi melalui cara operasinya yang unik. Dengan kemajuan teknologi yang terus berlanjut dan ekosistem yang semakin sempurna, AMM diharapkan dapat memainkan peran yang lebih besar di masa depan, lebih lanjut mengubah lanskap keuangan tradisional.