Gelombang Baru Keuangan On-Chain: Ondo Finance Menghubungkan Aset Tradisional dan Dunia Enkripsi
1. Latar Belakang Pasar
Revolusi berikutnya di bidang blockchain tidak hanya berkaitan dengan kinerja teknologi, tetapi juga berfokus pada bagaimana mengintegrasikan aset ekonomi riil dengan keuangan terdesentralisasi secara mendalam. Jalur RWA sedang memimpin perubahan dari teknologi ke aset, memungkinkan ekosistem on-chain dan keuangan tradisional untuk mencapai pertemuan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Saat ini, RWA telah menjadi kategori ketujuh DeFi, dengan total nilai terkunci lebih dari 12 miliar dolar.
Obligasi pemerintah AS adalah salah satu aset keuangan dengan likuiditas tertinggi di dunia, dengan volume transaksi harian mencapai triliunan dolar. Aset ini didukung oleh kredit pemerintah AS dan belum pernah mengalami default substansial, sehingga dianggap sebagai contoh aset tanpa risiko. Imbal hasilnya diakui sebagai patokan suku bunga tanpa risiko di industri, yang memberikan referensi terpercaya untuk penetapan harga berbagai aset dan manajemen risiko.
Kombinasi RWA dengan obligasi pemerintah AS telah menjadi contoh terbaik inovasi aset off-chain menuju on-chain. Obligasi pemerintah yang ditokenisasi tidak hanya mempertahankan keunggulan inti dari obligasi AS, tetapi juga mengintegrasikan transparansi, efisiensi, dan komposabilitas DeFi, menciptakan alat investasi baru. Diperkirakan pada tahun 2030, ukuran pasar tokenisasi aset non-likuid global akan mencapai 16 triliun dolar AS, setara dengan 10% dari PDB global. Hingga Mei 2025, nilai pasar obligasi pemerintah yang ditokenisasi telah melonjak dari 1,39 miliar dolar AS setahun yang lalu menjadi 6,89 miliar dolar AS, menunjukkan potensi pertumbuhan yang besar.
Ondo Finance melalui produk unggulannya USDY dan OUSG, telah memimpin pasar tokenisasi obligasi pemerintah AS. Kedua produk ini bersama-sama menguasai sekitar 25% pangsa pasar, jelas melampaui produk sejenis lainnya. Total nilai terkunci Ondo Finance juga terus mencetak rekor baru, yang pertama kali melampaui 1 miliar USD pada Maret 2025, dan dua bulan kemudian sudah mendekati 1,2 miliar USD.
Dalam lingkungan global di mana inflasi turun dan suku bunga terpisah, permintaan akan aset yang likuid dan stabil terus meningkat, sehingga muncul obligasi negara yang ter-tokenisasi. Bagaimana Ondo Finance tetap berada di depan melalui inovasi? Dari mana sumber keunggulan inti mereka? Di masa depan, bagaimana Ondo akan mencapai integrasi yang mulus antara dunia enkripsi dan keuangan tradisional melalui alat dan arsitektur yang unik?
2. Ringkasan
2.1 Deskripsi Proyek
Ondo Finance meluncurkan tiga produk tokenisasi obligasi dan surat utang AS melalui kerja sama dengan raksasa manajemen aset: Dana Obligasi Pemerintah AS (OUSG), Dana Obligasi Investasi Jangka Pendek (OSTB), dan Dana Obligasi Perusahaan Berimbal Tinggi (OHYG).
Pangsa pasar: sekitar 20%
Nilai pasar produk obligasi negara: $122,511,877
Biaya manajemen: 0,15%
2.2 Pengenalan Produk Inti
2.2.1 USDY
USDY adalah stablecoin yang dapat menghasilkan bunga, didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank. Pemegang tidak perlu melakukan operasi tambahan untuk secara otomatis mendapatkan penghasilan dari aset dasar.
Deskripsi mekanisme:
Ditujukan untuk institusi di luar Amerika Serikat dan investor yang memenuhi syarat, mencetak dan menebus berdasarkan nilai bersih setiap hari.
Setelah minting pertama, ada periode kunci transfer selama 40-50 hari
Target imbal hasil tahunan sekitar 5,2% (data April 2025)
2.2.2 OUSG
OUSG adalah dana yang dapat dipindahkan secara on-chain, yang terutama berinvestasi pada obligasi pemerintah AS jangka pendek, memberikan eksposur obligasi pemerintah AS kepada pemegangnya.
Konstruksi mekanisme:
Aset dasar: terutama diinvestasikan dalam dana obligasi pemerintah AS jangka pendek dan dana obligasi negara peringkat tinggi
Struktur Dana: Dikelola oleh Ondo Capital Management, pemegang saham memperoleh bagian melalui pencetakan/penebusan OUSG
Rilis harga: Memperbarui Oracle harga on-chain setiap hari, mendukung investasi dan penebusan 24/7
Pembagian biaya:
Biaya pengelolaan: tahunan 0,15%
Biaya kinerja: 0%
Tidak ada biaya tersembunyi lainnya
Rumus perhitungan APY:
(Akhir NAV / Mulai NAV)^(365/30) - 1
Diperbarui setiap hari kerja, dihitung secara tahunan berdasarkan perubahan nilai bersih selama 30 hari terakhir.
3. Mekanisme Kunci: Menyambungkan "Jembatan Kilometer Terakhir"
3.1 Flux Finance
Flux Finance membangun jalur penyampaian kolaboratif dalam industri, yang mengalirkan likuiditas aset tradisional ke dalam lingkungan multi-rantai secara mulus.
Dasar teknis:
Memanfaatkan jaringan Layer2 dan kemampuan penyelesaian lintas batas Stellar
Ondo Chain menyediakan jaringan verifikasi kepatuhan RWA yang didukung secara asli
Ondo Global Markets membangun platform penyimpanan on-chain dan perdagangan lintas rantai
Hulu: Pihak penerbit dan pihak pengelola
Keuangan tradisional: disediakan oleh lembaga besar yang menawarkan penyimpanan aset dasar dan dukungan pendapatan
Keuangan on-chain: Memperkenalkan suku bunga tanpa risiko ke on-chain melalui token seperti USDY, OUSG.
Midstream: Mekanisme Penambahan Nilai
Dana：Pengguna dapat berpartisipasi dalam investasi OUSG dengan batasan rendah
Lend: OUSG sebagai satu-satunya jaminan, mewujudkan pembiayaan ulang sertifikat pendapatan dan penggunaan leverage
Hulu: Mekanisme Penyampaian Nilai
Menghadirkan modal yang stabil dan biaya rendah untuk ekosistem DeFi
Terus mengoptimalkan struktur pemerintahan dan kepatuhan
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain adalah jaringan blockchain yang dirancang khusus untuk aset dunia nyata, yang ditujukan untuk melayani infrastruktur dasar pasar keuangan tingkat institusi.
Konstruksi inti:
Dukungan asli untuk aset nyata
Menggunakan mekanisme verifikasi izin
Integrasi alat lintas rantai Ondo Bridge
Proses KYC yang wajib
Potensi kekurangan:
Tingkat sentralisasi yang cukup tinggi
Keamanan masih perlu diverifikasi lebih lanjut
3.3 Ondo Global Markets
Ondo Global Markets adalah platform tokenisasi yang mengalihkan aset keuangan tradisional ke on-chain, menyediakan saluran perdagangan on-chain 24/7.
Bagian kunci:
Memanfaatkan Ondo Chain sebagai infrastruktur dasar
Mengintegrasikan Jembatan Ondo untuk melakukan transfer aset on-chain
Bekerja sama dengan ekosistem lembaga keuangan tradisional untuk memastikan kepatuhan
Keunggulan:
Memberikan kesempatan kepada investor biasa untuk berpartisipasi dalam strategi keuangan tingkat tinggi
Menyederhanakan proses keuangan tradisional, meningkatkan efisiensi
Potensi cacat:
Belum sepenuhnya terintegrasi dengan keuangan tradisional
Perlu menyeimbangkan inovasi dan risiko
4. Perbandingan Mekanisme
Ondo Finance menghubungkan keuangan tradisional dengan dunia enkripsi melalui tiga mekanisme kunci:
Ondo Chain menyediakan dukungan asli dan verifikasi kepatuhan
Ondo Global Markets mengumpulkan dana ritel untuk membentuk kolam jaminan yang bersatu
Mekanisme fToken dari Flux Finance mewujudkan "menyimpan berarti menghasilkan bunga, meminjam berarti membayar bunga" dalam siklus tertutup
5. Ringkasan
Ondo Finance sedang menjadi pusat digitalisasi aset nyata, menyelesaikan dengan efisien penghubungan institusi, pengelolaan kepatuhan, partisipasi ritel, dan inovasi turunan. Ia sedang memicu inovasi likuiditas di persimpangan dunia keuangan tradisional dan dunia on-chain, mengintegrasikan secara mendalam RWA sebagai dasar, pengumpulan dana lintas institusi, dan ekosistem penghasilan instan, dengan cepat melepaskan potensi pasar dan menarik putaran investasi baru.
6. Ringkasan Sorotan
RWA memberdayakan ekosistem on-chain: memperkenalkan "tingkat bunga tanpa risiko" sebagai acuan, mendorong RWA menjadi bagian penting dari DeFi
Tiga mekanisme bekerja sama untuk melepaskan likuiditas: Menghubungkan "kilometer terakhir" antara keuangan tradisional dan dunia enkripsi.
Pengguna kecil dan institusi berjalan berdampingan: menurunkan ambang partisipasi, sekaligus memenuhi kebutuhan tingkat institusi.
Perdagangan dan penyelesaian instan, sepanjang waktu: Membangun infrastruktur keuangan on-chain yang efisien dan transparan.
16 triliun pelopor lautan biru: integrasi mendalam antara aset tradisional dan inovasi on-chain, memimpin tren digitalisasi aset
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
25 Suka
Hadiah
25
8
Bagikan
Komentar
0/400
AllInDaddy
· 07-18 22:27
Ahli pelarian RWA
Lihat AsliBalas0
AlphaLeaker
· 07-18 18:44
RWA benar-benar menarik, ternyata sudah 12 miliar.
Lihat AsliBalas0
AirdropHunter007
· 07-16 18:43
Risiko tanpa ini belum tentu. Bagaimana jika Amerika tidak ingin membayar?
Lihat AsliBalas0
SerLiquidated
· 07-16 03:42
Saya tidak mengerti tentang RWA, tetapi saya akan masuk dulu dan lihat nanti.
Lihat AsliBalas0
bridge_anxiety
· 07-16 03:42
Apakah RWA kali ini dapat bertahan?
Lihat AsliBalas0
PanicSeller
· 07-16 03:29
Obligasi AS di blockchain? Orang Amerika sudah gila karena kekurangan uang?
Lihat AsliBalas0
LiquiditySurfer
· 07-16 03:20
RWA dapat menarik investasi tetapi risiko kebijakan sedikit mengkhawatirkan
Ondo Finance: pemimpin baru obligasi negara on-chain, nilai ekosistem RWA meledak
Gelombang Baru Keuangan On-Chain: Ondo Finance Menghubungkan Aset Tradisional dan Dunia Enkripsi
1. Latar Belakang Pasar
Revolusi berikutnya di bidang blockchain tidak hanya berkaitan dengan kinerja teknologi, tetapi juga berfokus pada bagaimana mengintegrasikan aset ekonomi riil dengan keuangan terdesentralisasi secara mendalam. Jalur RWA sedang memimpin perubahan dari teknologi ke aset, memungkinkan ekosistem on-chain dan keuangan tradisional untuk mencapai pertemuan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Saat ini, RWA telah menjadi kategori ketujuh DeFi, dengan total nilai terkunci lebih dari 12 miliar dolar.
Obligasi pemerintah AS adalah salah satu aset keuangan dengan likuiditas tertinggi di dunia, dengan volume transaksi harian mencapai triliunan dolar. Aset ini didukung oleh kredit pemerintah AS dan belum pernah mengalami default substansial, sehingga dianggap sebagai contoh aset tanpa risiko. Imbal hasilnya diakui sebagai patokan suku bunga tanpa risiko di industri, yang memberikan referensi terpercaya untuk penetapan harga berbagai aset dan manajemen risiko.
Kombinasi RWA dengan obligasi pemerintah AS telah menjadi contoh terbaik inovasi aset off-chain menuju on-chain. Obligasi pemerintah yang ditokenisasi tidak hanya mempertahankan keunggulan inti dari obligasi AS, tetapi juga mengintegrasikan transparansi, efisiensi, dan komposabilitas DeFi, menciptakan alat investasi baru. Diperkirakan pada tahun 2030, ukuran pasar tokenisasi aset non-likuid global akan mencapai 16 triliun dolar AS, setara dengan 10% dari PDB global. Hingga Mei 2025, nilai pasar obligasi pemerintah yang ditokenisasi telah melonjak dari 1,39 miliar dolar AS setahun yang lalu menjadi 6,89 miliar dolar AS, menunjukkan potensi pertumbuhan yang besar.
Ondo Finance melalui produk unggulannya USDY dan OUSG, telah memimpin pasar tokenisasi obligasi pemerintah AS. Kedua produk ini bersama-sama menguasai sekitar 25% pangsa pasar, jelas melampaui produk sejenis lainnya. Total nilai terkunci Ondo Finance juga terus mencetak rekor baru, yang pertama kali melampaui 1 miliar USD pada Maret 2025, dan dua bulan kemudian sudah mendekati 1,2 miliar USD.
Dalam lingkungan global di mana inflasi turun dan suku bunga terpisah, permintaan akan aset yang likuid dan stabil terus meningkat, sehingga muncul obligasi negara yang ter-tokenisasi. Bagaimana Ondo Finance tetap berada di depan melalui inovasi? Dari mana sumber keunggulan inti mereka? Di masa depan, bagaimana Ondo akan mencapai integrasi yang mulus antara dunia enkripsi dan keuangan tradisional melalui alat dan arsitektur yang unik?
2. Ringkasan
2.1 Deskripsi Proyek
Ondo Finance meluncurkan tiga produk tokenisasi obligasi dan surat utang AS melalui kerja sama dengan raksasa manajemen aset: Dana Obligasi Pemerintah AS (OUSG), Dana Obligasi Investasi Jangka Pendek (OSTB), dan Dana Obligasi Perusahaan Berimbal Tinggi (OHYG).
2.2 Pengenalan Produk Inti
2.2.1 USDY
USDY adalah stablecoin yang dapat menghasilkan bunga, didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank. Pemegang tidak perlu melakukan operasi tambahan untuk secara otomatis mendapatkan penghasilan dari aset dasar.
Deskripsi mekanisme:
2.2.2 OUSG
OUSG adalah dana yang dapat dipindahkan secara on-chain, yang terutama berinvestasi pada obligasi pemerintah AS jangka pendek, memberikan eksposur obligasi pemerintah AS kepada pemegangnya.
Konstruksi mekanisme:
Pembagian biaya:
Rumus perhitungan APY: (Akhir NAV / Mulai NAV)^(365/30) - 1
Diperbarui setiap hari kerja, dihitung secara tahunan berdasarkan perubahan nilai bersih selama 30 hari terakhir.
3. Mekanisme Kunci: Menyambungkan "Jembatan Kilometer Terakhir"
3.1 Flux Finance
Flux Finance membangun jalur penyampaian kolaboratif dalam industri, yang mengalirkan likuiditas aset tradisional ke dalam lingkungan multi-rantai secara mulus.
Dasar teknis:
Hulu: Pihak penerbit dan pihak pengelola
Midstream: Mekanisme Penambahan Nilai
Hulu: Mekanisme Penyampaian Nilai
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain adalah jaringan blockchain yang dirancang khusus untuk aset dunia nyata, yang ditujukan untuk melayani infrastruktur dasar pasar keuangan tingkat institusi.
Konstruksi inti:
Potensi kekurangan:
3.3 Ondo Global Markets
Ondo Global Markets adalah platform tokenisasi yang mengalihkan aset keuangan tradisional ke on-chain, menyediakan saluran perdagangan on-chain 24/7.
Bagian kunci:
Keunggulan:
Potensi cacat:
4. Perbandingan Mekanisme
Ondo Finance menghubungkan keuangan tradisional dengan dunia enkripsi melalui tiga mekanisme kunci:
5. Ringkasan
Ondo Finance sedang menjadi pusat digitalisasi aset nyata, menyelesaikan dengan efisien penghubungan institusi, pengelolaan kepatuhan, partisipasi ritel, dan inovasi turunan. Ia sedang memicu inovasi likuiditas di persimpangan dunia keuangan tradisional dan dunia on-chain, mengintegrasikan secara mendalam RWA sebagai dasar, pengumpulan dana lintas institusi, dan ekosistem penghasilan instan, dengan cepat melepaskan potensi pasar dan menarik putaran investasi baru.
6. Ringkasan Sorotan