Investasi pada peluang di tepi pasar besar di bawah tekanan transformatif

Sejak 2004, sebuah perusahaan modal ventura terkenal telah menginvestasikan 14 dana, mencakup lebih dari 230 proyek. Investasi ini melintasi berbagai bidang, termasuk media sosial, platform pasar, alat pengembang, pendidikan, kesehatan, teknologi finansial, Web3 dan sistem terdesentralisasi, serta energi dan iklim.

Merefleksikan perjalanan investasi selama 20 tahun terakhir, tema investasi perusahaan ini secara bertahap terbentuk di sekitar teknologi atau momen perubahan sosial yang mampu melahirkan paradigma baru:

• Tahun 2003-2004, pembangunan lapisan aplikasi internet menjadi kesempatan utama.
• Pada pertengahan abad ke-21, jaringan baru seperti jejaring sosial dan platform pasar menunjukkan potensi besar.
• Awal 2010-an, fokus beralih ke jaringan vertikal yang tersegmentasi, lapisan infrastruktur baru, dan sistem komputasi terdesentralisasi.
• Akhir 2010-an, memanfaatkan aplikasi internet untuk memperluas akses ke sumber daya kunci dan meningkatkan kepercayaan terhadap sistem inti.
• Mendekati tahun 2020, dengan semakin parahnya krisis iklim, mencari peluang kewirausahaan yang dapat mendorong transisi energi dan beradaptasi dengan perubahan.
• Sekarang, perkembangan cepat model bahasa besar (LLMs) dan kecerdasan buatan telah meningkatkan penyebaran dan kegunaan perangkat lunak, sekaligus menyoroti perlunya membangun bentuk baru kepercayaan digital.

Metode investasi perusahaan ini dapat diringkas sebagai berikut: berinvestasi di pasar besar yang transformatif yang muncul dari teknologi dan tekanan sosial. Metode ini memiliki ciri-ciri berikut:

1. Marginalitas: "Pinggiran" dari pasar besar seringkali merupakan tempat inkubasi terbaik untuk ide-ide dan metode baru. Perusahaan rintisan di pinggiran mungkin tampak aneh di awal, tetapi memiliki potensi untuk menantang bisnis yang ada dengan cara yang inovatif. Teknologi baru membuat hal-hal yang sebelumnya tidak mungkin menjadi mungkin, dan perlu diverifikasi melalui eksplorasi eksperimental.

2. Tekanan Perubahan: Tekanan teknologi dan sosial dapat menghancurkan struktur pasar yang ada, menciptakan peluang bagi perusahaan baru. Tekanan teknologi dapat mencakup sistem operasi baru, aset kripto, dan tumpukan teknologi kecerdasan buatan; tekanan sosial dapat mencakup krisis iklim, kehilangan kepercayaan kepada lembaga publik, atau perubahan norma sosial. Tekanan ini berkumpul, dan dapat mengubah struktur pasar yang statis menjadi dinamis.

Dalam 20 tahun ke depan, perusahaan akan terus mencari peluang investasi di tepi pasar besar yang didorong oleh tekanan transformasi. Mereka berharap dapat bekerja sama dengan pendiri yang memiliki visi yang sama untuk menjajaki potensi di tepi pasar.