Tinjauan Pasar

Tren Utama Pasar

Saat ini, pasar berada dalam keadaan ketakutan yang ekstrim, indeks emosi turun tajam dari 53% menjadi 7%. Pernyataan hawkish dari Federal Reserve ( mengurangi ekspektasi pemotongan suku bunga dari 4 kali menjadi 2 kali ) yang memicu sekitar 1 miliar dolar AS dalam likuidasi paksa, menunjukkan bahwa pasar sedang mengalami proses deleveraging yang signifikan.

Sektor DeFi mengalami pertumbuhan TVL negatif untuk pertama kalinya dalam dua bulan terakhir (-2,21%). Namun, nilai pasar stablecoin tetap tumbuh (USDT +0,55%, USDC +1,44%), menunjukkan bahwa meskipun pasar mengalami penyesuaian, likuiditas dasar masih terus mengalir, proyek-proyek dengan imbal hasil stabil seperti kolam senjata semakin diminati.

Skala pasar jalur AI Agent telah mencapai 9,9 miliar dolar AS, fokus investasi beralih dari jenis spekulatif AI Meme coin ke pembangunan infrastruktur, perubahan ini menunjukkan bahwa pasar secara bertahap menuju kedewasaan, arah proyek semakin rasional dan praktis.

Pasar Meme coin jelas mengalami penurunan suhu, dana mulai ditarik secara besar-besaran, menunjukkan bahwa sentimen spekulatif di pasar menurun, dan investor cenderung mencari proyek yang memiliki nilai aplikasi substantif, yang mungkin menandakan berakhirnya fase euforia Meme coin.

Di tengah fluktuasi pasar yang besar, sektor blockchain publik menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan, menjadi pilihan utama bagi investor untuk melindungi diri, mencerminkan kepercayaan pasar terhadap infrastruktur yang tetap kokoh.

Menjelang liburan Natal, likuiditas pasar diperkirakan akan menurun, disarankan agar investor mengambil strategi alokasi defensif, dengan fokus pada BTC dan ETH, sambil memperhatikan proyek DeFi dengan pendapatan stabil dan infrastruktur AI, tetapi perlu waspada terhadap risiko peningkatan volatilitas yang mungkin terjadi selama liburan.

Analisis Indeks Sentimen Pasar

• Indeks sentimen pasar turun dari 53% minggu lalu menjadi 7%, berada di zona ketakutan yang ekstrem.
• Altcoin minggu ini berkinerja lebih buruk dibandingkan indeks acuan, menunjukkan penurunan yang signifikan. Terpengaruh oleh posisi leverage, pasar mengalami pemaksaan likuidasi posisi senilai lebih dari 1 miliar dolar, dengan posisi beli secara signifikan terdeleveraging. Mengingat struktur pasar saat ini, diperkirakan Altcoin dalam jangka pendek akan bergerak sejalan dengan indeks acuan, dengan probabilitas pasar independen yang rendah.
• Ketika Altcoin berada dalam zona ketakutan yang ekstrem, sering kali akan terjadi pembalikan ke atas.

Gambaran Umum Tren Pasar

• Pasar cryptocurrency minggu ini berada dalam tren penurunan, indeks sentimen berada dalam ketakutan yang ekstrem.

• Proyek kripto terkait DeFi menunjukkan kinerja yang menonjol, menunjukkan bahwa pasar terus memperhatikan aspek peningkatan pendapatan dasar.

• Proyek jalur AI Agent mengalami perhatian publik yang tinggi minggu ini, menunjukkan bahwa investor mulai aktif mencari titik ledak pasar berikutnya.

• Minggu ini proyek Meme mengalami penurunan secara umum, dana mulai ditarik dari proyek koin Meme, mencerminkan bahwa minat pasar terhadap koin Meme semakin memudar.

Jalur Panas

AI Agent

Minggu ini, pasar mengalami tren penurunan, semua jalur berada dalam kondisi menurun. Meskipun sebagian besar harga token di jalur AI Agent juga dalam tren penurunan minggu ini, tetapi diskusinya di pasar adalah yang tertinggi. Sebelumnya, perhatian pasar terhadap AI Agent sebagian besar terfokus pada proyek token Meme yang memiliki AI Agent, sekarang perlahan-lahan beralih ke pembangunan infrastruktur AI Agent.

Karena proyek VC tradisional tidak populer di pasar selama siklus ini, dan proyek Meme tidak dapat membawa pertumbuhan yang berkelanjutan, jalur AI Agent adalah jalur yang sangat mungkin memimpin perkembangan pasar selanjutnya. Jalur AI Agent tidak hanya mencakup AI Meme, tetapi juga mencakup banyak jalur lain seperti AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, yang semuanya dapat dikombinasikan dengan AI Agent. Karena pada dasarnya, semua proyek blockchain adalah bentuk representasi dari kontrak pintar, dan kelahiran AI Agent adalah untuk memperbaiki dan meningkatkan kontrak pintar. Jadi, AI Agent dan Crypto adalah kombinasi yang terbaik.

Jalur DeFi

Peringkat Pertumbuhan TVL

Lima besar proyek TVL yang meningkat di pasar selama seminggu terakhir ( tidak termasuk proyek publik dengan TVL kecil, dengan standar di atas 30 juta dolar AS ), sumber data: Defilama

| Nama Proyek | Kenaikan dalam Tujuh Hari Terakhir | TVL(juta) | |---------|-----------|--------------| | VaultCraft | 5344,32% | 102,41 | | Hyperliquid | 183,98% | 2754,63 | | Resolv | 77,31% | 131,34 | | Babylon | 64,43% | 5774,49 | | Daftar DAO | 48,52% | 859,86 |

Kinerja keseluruhan lintasan

• Kapitalisasi pasar stablecoin terus tumbuh: USDT meningkat dari 145,1 miliar USD minggu lalu menjadi 145,9 miliar USD, dengan peningkatan mencapai 0,55%. USDC meningkat dari 41,5 miliar USD minggu lalu menjadi 42,1 miliar USD, dengan peningkatan mencapai 1,44%. Dapat dilihat bahwa meskipun pasar mengalami penurunan minggu ini, baik USDT yang didominasi oleh pasar non-AS maupun USDC yang didominasi oleh pasar AS mengalami pertumbuhan, menunjukkan bahwa seluruh pasar masih mempertahankan aliran dana yang berkelanjutan.

• Likuiditas meningkat secara bertahap: Tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional terus menurun seiring dengan penurunan suku bunga, sementara tingkat arbitrase proyek Defi di blockchain terus meningkat karena peningkatan nilai aset kripto. Kembali ke Defi akan menjadi pilihan yang sangat baik.

• Situasi dana: TVL proyek Defi meningkat dari 54,1 miliar USD minggu lalu menjadi 52,9 miliar USD saat ini, mencatat pertumbuhan negatif untuk pertama kalinya dalam dua bulan terakhir, dengan penurunan sebesar 2,21%. Penyebab utamanya adalah penurunan besar-besaran di seluruh pasar minggu ini, yang menyebabkan banyak kontrak dan pinjaman terpaksa dilikuidasi, sehingga TVL di jalur Defi mengalami penurunan, mematahkan tren kenaikan yang berlanjut selama hampir dua bulan. Dalam dua minggu ke depan, perlu fokus pada perubahan keseluruhan TVL dan memperhatikan apakah tren penurunan ini akan berlanjut.

Analisis Mendalam

Pendorong Kenaikan:

Faktor pendorong inti dari kenaikan ini dapat diringkas dalam jalur transmisi berikut: pasar memasuki siklus bullish yang meningkatkan permintaan likuiditas, yang pada gilirannya mendorong tingkat suku bunga pinjaman dasar naik, memperbesar ruang keuntungan dari strategi arbitrase siklus dalam protokol DeFi. Secara spesifik:

• Lingkungan pasar: Siklus bull market membawa peningkatan permintaan likuiditas secara keseluruhan

• Sisi suku bunga: suku bunga pinjaman dasar meningkat, mencerminkan ekspektasi penetapan harga pasar terhadap dana

• Sisi pendapatan: Tingkat pengembalian strategi arbitrase siklik diperluas, pendapatan endogen dalam protokol meningkat secara signifikan

Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai intrinsik sektor DeFi, membentuk momentum pertumbuhan yang positif.

Risiko potensial:

Karena pasar baru-baru ini berada dalam tren naik, investor lebih memperhatikan imbal hasil dan leverage pinjaman, mengabaikan risiko penurunan. Minggu ini, Federal Reserve secara tak terduga mengubah penyesuaian penurunan suku bunga tahun depan dari 4 kali menjadi 2 kali, pasar dengan cepat turun, lebih dari 1 miliar dolar kontrak dan aset pinjaman mengalami likuidasi, menyebabkan kerugian bagi investor. Risiko likuidasi ini dapat menyebabkan likuidasi berantai, yang lebih lanjut akan menekan harga, dan melikuidasi lebih banyak aset.

Kinerja Jalur Lain

rantai publik

Lima besar peningkatan TVL blockchain publik di pasar minggu lalu( tidak termasuk blockchain publik dengan TVL yang lebih kecil), sumber data: Defilama

| Nama Proyek | Kenaikan Tujuh Hari Terakhir | TVL(juta) | |---------|-----------|--------------| | Hyperliquid | 183,98% | 2754,63 | | Bitcoin | 44,94% | 7021,98 | | BSC | 2,71% | 5793,56 | | AILayer | 2.02% | 219.18 | | Mantle | 0,75% | 489,23 |

Ringkasan Peringkat Kenaikan

Lima token dengan kenaikan tertinggi di pasar selama seminggu terakhir ( tidak termasuk token dengan volume perdagangan yang terlalu kecil dan meme coin ), sumber data: Coinmarketcap

| Token | Nama Proyek | Kenaikan dalam Tujuh Hari Terakhir | Kapitalisasi Pasar yang Beredar | Tingkat Sirkulasi | |------|---------|-----------|----------|--------| | UXLINK | UXLINKl | 107,18% | $202.170.534 | 17,01% | | USUAL | Biasa | 74,72% | $551.884.166 | 96,89% | | MOCA | Jaringan Moca | 72,37% | $230.592.827 | 17,37% | | HYPE | Hyperliquid | 52.43% | $9,050,605,832 | 33.39% | | VELO | Velodrome Finance | 47.49% | $195,966,876 | 45.42% |

Minggu ini, daftar token yang mengalami kenaikan menunjukkan karakteristik konsentrasi sektor, sebagian besar token yang naik berasal dari jalur blockchain publik.

Daftar Kenaikan Token Meme

| Token | Nama Proyek | Persentase Kenaikan Tujuh Hari Terakhir | Kapitalisasi Pasar Beredar | Blockchain yang Bersangkutan | |------|---------|-----------|----------|----------| | FARTCOIN | Fartcoin | 96,66% | $1.042.961.684 | Solana | | AIXBT | aixbt oleh Virtuals | 18,83% | $274.894.511 | BSC | | CHEEMS | Token Cheems | 8,58% | $205.254.035 | BSC |

Proyek Meme minggu ini sangat terpengaruh oleh penurunan pasar, tidak mengikuti kenaikan pasar di paruh pertama minggu, setelah terjadi penurunan pada hari Rabu, proyek ini kembali mengalami penurunan yang signifikan mengikuti penurunan pasar, sehingga menyebabkan sangat sedikit koin Meme yang mengalami tren kenaikan minggu ini. Jelas terlihat bahwa perhatian dan dana pasar saat ini tidak berada di jalur koin Meme.

hotspot media sosial

Berdasarkan data lima besar pertumbuhan harian LunarCrush dan lima besar skor AI di Scopechat, diperoleh statistik minggu ini (12.14-12.20):

Tema yang paling sering muncul adalah L1s, daftar token yang terdaftar adalah sebagai berikut ( tidak termasuk token dengan volume perdagangan yang terlalu kecil dan meme coin ):

| Token | Kapitalisasi Pasar ( miliar ) | FDV ( miliar ) | Tingkat Sirkulasi | Perubahan Mingguan | |------|----------|---------|--------|----------| | HBAR | 111.1621 | 145.3146 | 76.49% | -1.56% | | SUI | 132.4688 | 452.4736 | 29.27% | -4.25% | | XRP | 136.0616 | 237.8892 | 57.19% | -2.38% | | ETH | 4434.4717 | 4434.4717 | 100.00% | -6.72% | | TRX | 227.7421 | 227.7421 | 100.00% | -13.37% | | CRO | 49.1025 | 54.2489 | 90.51% | -4.93% | | AVAX | 174.7029 | 191.0429 | 91.44% | -15.03% | | ONDO | 27.1363 | 188.7985 | 14.37% | 2.73% | | OM | 37.8849 | 71.7898 | 52.77% | -4.43% | | QNT | 17.0345 | 17.1145 | 99.53% | -18.71% | | DOT | 115.9881 | 115.9881 | 100,00% | -17,97% |

Menurut analisis data, proyek L1s adalah yang paling banyak diperhatikan di media sosial minggu ini. Setelah Federal Reserve mengubah ekspektasi pemotongan suku bunga tahun depan dari empat kali menjadi dua kali pada hari Kamis, terjadi penurunan yang signifikan. Seluruh pasar mengikuti penurunan indeks utama, di mana penurunan berbagai blockchain relatif lebih kecil dibandingkan dengan jalur lainnya. Ketika seluruh pasar mengalami penurunan, biasanya kinerja berbagai blockchain lebih baik dibandingkan dengan jalur lainnya. Selain membeli BTC dan ETH sebagai langkah aman, sebagian besar investor masih berinvestasi di berbagai blockchain. Ketika penurunan berakhir dan terjadi kenaikan, berbagai blockchain umumnya naik lebih awal dibandingkan proyek lainnya.

Gambaran Umum Tema Pasar

| Jalur | Tingkat Pengembalian Mingguan | Tingkat Pengembalian Bulanan | Tingkat Pengembalian Kuartalan | |------|----------|----------|----------| | Cefi | -6,61% | 13,94% | 25,11% | | PayFi | -8,21% | 73,21% | 197,32% | | RWA | -9.55% | 26.98% | 91.38% | | Layer1 | -13,04% | 7,13% | 31,86% | | SocialFi | -18,86% | -0,06% | -5,32% | | Defi | -19,45% | 50,27% | 81,18% | | Layer2 | -21,78% | 17,72% | 18,98% | | Depin | -21