Trader Rocky: Bagaimana Membangun Strategi Perdagangan Aset Kripto yang Sistematis

I. Tentang Trader Rocky

Inti dari perdagangan adalah "manusia", pengalaman, latar belakang, kepribadian, dan karakteristik dana seseorang menentukan pengembangan strategi perdagangan TA-nya.

1. Apa strategi perdagangan Rocky?

1）Logika perdagangan

• Dana tingkat kedua menerapkan strategi subjektif, dengan pola kombinasi Alpha dan Beta, Alpha mencari pengembalian tinggi, Beta bertujuan untuk mengikat pergerakan BTC.

• Kerangka analisis investasi dari atas ke bawah (dari makro ke mikro): analisis makro untuk menilai tren dan mengelola posisi, analisis industri untuk memilih jalur taruhan, analisis fundamental proyek untuk menyaring proyek dan mengelola portofolio investasi.

2）Skala dana

• Skala dana ditentukan oleh penarikan risiko yang dapat ditanggung. Untuk aset kripto yang merupakan pasar investasi alternatif dengan risiko tinggi dan imbal hasil tinggi, skala dana harus dalam keadaan yang tidak akan mempengaruhi kehidupan meskipun mengalami kerugian total, sehingga periode kepemilikan jangka panjang dapat terjamin.

• Skala dana perlu disesuaikan dengan jumlah target investasi. 0-200 ribu dolar AS, sekitar 5; 200 ribu hingga 1 juta dolar AS, sekitar 10; 1 juta hingga 5 juta dolar AS, sekitar 15; 5 juta hingga 20 juta dolar AS, sekitar 20; lebih dari 20 juta dolar AS, tidak lebih dari 30.

• Saat ini mengelola dana AUM 45 juta dolar

3）Perkiraan keuntungan dan siklus dana

• Seperti yang dikatakan Zhou Jintao, mencapai kekayaan dalam hidup bergantung pada siklus K-wave, di mana siklus seringkali menjadi faktor inti yang menentukan keuntungan. Dalam mempelajari ekspektasi keuntungan, kuncinya sebenarnya adalah mempelajari siklus dolar AS, karena aset di pasar berisiko mana pun memiliki hubungan yang kuat dengan siklus dolar AS, begitu juga dengan siklus modal.

• Secara umum, dolar memiliki siklus 4,5 tahun, di mana periode kontraksi dua tahun adalah siklus kenaikan suku bunga, dan periode ekspansi 2,5 tahun adalah siklus penurunan suku bunga, yang membentuk pasang surut dolar. Saat ini berada di akhir siklus kenaikan suku bunga, dan periode penurunan suku bunga akan segera datang.

• Rocky pernah mengeluarkan tweet pada 25 Mei 2022, menyatakan bahwa penentuan siklus adalah: Kuartal pertama 2023 adalah titik terendah dari siklus Kitchin, ledakan sebenarnya akan terjadi setelah penurunan suku bunga dan dimulainya pelonggaran kuantitatif, yang akan berlanjut hingga akhir kuartal ketiga 2025, yaitu akhir dari fase ekspansi siklus Kitchin, di titik waktu itu, pasar saham AS dan Aset Kripto kemungkinan besar akan mencapai puncaknya.

4）Pengendalian Risiko

Manajemen risiko terutama dibagi menjadi tiga poin: manajemen risiko posisi, manajemen risiko portofolio, dan manajemen risiko dasar.

Poin pertama, manajemen risiko posisi, yaitu pengelolaan posisi. Posisi secara langsung menentukan garis penarikan kembali dan ruang untuk memegang U. Dalam situasi penurunan, memegang U memberikan lebih banyak ruang untuk melakukan operasi. Pengelolaan posisi terutama bergantung pada pemahaman data makro, di mana data yang berbeda memiliki skor bobot yang sesuai, dan skor komprehensif akan sesuai dengan saran posisi tertentu. Saat ini, dalam manajemen posisi aktif mereka di Rocky, data makro dengan bobot yang lebih berat adalah: indeks dolar, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun, dan data M2.

Poin kedua, manajemen risiko portofolio investasi, yaitu pengelolaan proyek yang dimiliki. Apa yang disebut penggalangan, investasi, pengelolaan, dan penarikan, "pengelolaan" adalah tahap yang sangat penting, yang dapat menilai fase proyek, memiliki keyakinan dan dasar untuk menambah posisi saat proyek turun, atau memberikan peringatan awal dan merealisasikan keuntungan saat proyek mengalami penurunan. Pengelolaan proyek yang dimiliki dilakukan melalui pembuatan dasbor proyek untuk pelacakan data, termasuk pertumbuhan pengguna, aktivitas harian, TVL, pendapatan, dan lain-lain.

Poin ketiga, manajemen risiko garis dasar. Dana Rocky saat ini mengikuti prinsip tiga empat nol, yaitu 30% peringatan manajemen risiko, 40% garis likuidasi, di mana likuidasi dan peringatan manajemen risiko, serta data internal lainnya sebagai dukungan.

2. Mengapa Rocky membentuk strategi perdagangan seperti ini?

1）Pengalaman transaksi：

Rocky telah terjun ke Web3 sejak tahun 2016, memperoleh keuntungan pertama pada era ICO tahun 2016 dan 2017, dari tahun 2018 hingga 2021 ia mengelola media vertikal dan inkubasi investasi di blockchain, pada tahun 2022 ia mendirikan dana Blue Ocean Capital, saat ini nilai bersih dana tersebut adalah 4,5. Dua pengalaman yang paling mempengaruhi strategi perdagangan Rocky adalah satu yang membuatnya membangun keyakinan terhadap industri, dan yang lainnya membuatnya memiliki rasa hormat terhadap pasar.

Pertama kali, imbal hasil tinggi bagi pemula di pasar

• Ketika pertama kali接触Aset Kripto, Rocky merasa bahwa ini adalah sesuatu yang sangat tidak nyata, karena dalam pemahamannya, setiap aset perlu memiliki entitas sebagai dukungan dan penjamin untuk memiliki penetapan harga yang relatif wajar. Namun, karena kepercayaannya kepada teman, ia menyerahkan 200.000 kepada temannya untuk berinvestasi di pasar enkripsi, dan dalam waktu 2 bulan ia meraih keuntungan 4 kali lipat, yang sangat kontras dengan pasar koin A.

• Keuntungan besar membuat Rocky sangat terkejut, sehingga ia mulai membaca berbagai materi, seperti buku putih Bitcoin, de-nasionalisasi mata uang karya Hayek, Jalan Perbudakan, dan teori-teori yang cenderung ke ekonomi liberal, yang membentuk keyakinan tertentu. Kemudian pada tahun 2016, ia terjun penuh ke industri ini dan menghasilkan hampir 20 juta RMB sebagai modal awal di era ICO.

Kedua, "3•12" kehilangan 100 BTC

• Pada akhir tahun 2019 hingga awal 2020, Rocky percaya bahwa BTC dari sudut pandang siklus telah mencapai titik terendah, sehingga ia membuka posisi long BTC dengan leverage dua kali lipat di sekitar 7000, dan berdasarkan penilaiannya bahwa "BTC tidak mungkin turun lebih dari 50%", ia menganggap ini adalah strategi yang sangat aman dan pasti menguntungkan. Namun, peristiwa ekstrem "3•12" menyebabkan kerugian langsung sebesar 100 BTC, Rocky mengurung dirinya di dalam kamar selama dua bulan untuk melakukan evaluasi dan refleksi.

• Peristiwa ini membuat Rocky mengalami tiga perubahan: Pertama, ia membentuk "prinsip tiga tidak": tidak menyentuh leverage, tidak menyentuh kontrak, tidak meminjam uang untuk berdagang koin; Kedua, ia mulai membangun sistem manajemen risiko investasinya sendiri dan membentuk tim, karena operasi (penelitian dan investasi) dan kebebasan yang gila adalah cara yang benar untuk mengurangi faktor risiko; Ketiga, ia beralih dari "teknikal" menjadi "investor nilai", indikator teknis dapat memandu untuk membeli atau menjual pada titik tertentu, tetapi tidak dapat menjamin bahwa tingkat pengembalian aman dalam jangka panjang.

2）Latar belakang profesional:

Rocky sebelum terjun ke pasar Aset Kripto bekerja sebagai peneliti di Jiangsu Securities Research Institute. Pengalaman di perusahaan sekuritas memberikan Rocky dua keuntungan: yang pertama adalah strategi makro yang matang, yang kedua adalah kerangka analisis penelitian dari atas ke bawah, mulai dari makro hingga jalur dan kemudian ke proyek spesifik. Cara berpikir yang terstruktur ini selalu membimbing Rocky dalam investasi di pasar Aset Kripto.

3. Strategi perdagangan Rocky cocok untuk orang seperti apa?

Strategi perdagangan Rocky, atau bisa dibilang cara berpikir yang terstruktur, sebenarnya cocok untuk semua orang yang berharap untuk "menghasilkan uang secara berkelanjutan". Buy and Hold mungkin tidak sulit, yang sulit adalah bagaimana menilai siklus dana Anda berdasarkan siklus pasar; menemukan satu Alpha mungkin tidak sulit, yang sulit adalah bagaimana menemukan jalur yang memiliki potensi, dan terus menangkap Alpha.

Dua, Kisah Perdagangan Rocky

Pengetahuan yang benar adalah pengetahuan yang diperoleh melalui pengalaman. Dengan mereview dan menganalisis transaksi tertentu, kita dapat lebih memahami dan mempelajari penerapan strategi perdagangan.

1. Bagaimana cara menangkap Render $RNDR dan Kaspa $KAS?

1）Tentang Render

Karena perhatian investasi Multicoin tertuju pada Render

Pada tahun 2021, Multicoin menginvestasikan 30 juta dolar AS ke Render, sehingga memperhatikan proyek tersebut dan melakukan pemantauan jangka panjang. Ada dua alasan mengapa investasi Multicoin begitu sensitif:

• Rocky memiliki strategi investasi di tahun 21 dengan mengikuti Multicoin, termasuk SOL, GRT, AR, LPT, dengan hasil yang sangat baik.

• Multicoin adalah investasi yang didorong oleh makalah (penelitian), setiap investasi memiliki laporan rinci, yang sangat membantu pemikiran investasi Rocky.

Dengan menganalisis fundamental, Render dapat diinvestasikan.

• Model bisnis Render: memiliki siklus dana positif

Dalam konteks pasar bearish saat itu, Rocky memikirkan jenis proyek apa yang bisa bertahan dalam pasar bearish, jawabannya adalah: pendapatan yang dihasilkan proyek dapat menutupi dukungan, membawa siklus dana yang positif. Saat itu, di pasar, selain proyek DeFi, sangat sedikit proyek yang memenuhi syarat, dan Render adalah salah satunya. Perusahaan induk Render adalah OTOR, produk perusahaan ini, Octane, memberikan layanan rendering untuk perusahaan film seperti Hollywood, Disney, dll., dan sangat menguntungkan. Masalah utama OTOR saat itu adalah biaya komputasi yang relatif mahal, jadi pendiri OTOR membuat proyek Render ini untuk mengatasi kekurangan komputasi, bukan untuk mengeluarkan koin hanya untuk mengeluarkan koin.

• Pendiri Render: Kecanduan kerja yang ekstrem dan seorang geek yang fanatik

Rocky berpendapat bahwa ketika menilai proyek awal, pendiri sangat penting, karena pendiri menentukan jalur pengembangan jangka panjang proyek di masa depan. Pendiri Render memiliki beberapa karakteristik berikut: pertama, OTOR sudah sangat sukses dan tidak kekurangan uang; kedua, sejak mendirikan OTOR pada tahun 2008 hingga mendirikan Render pada tahun 2017, dalam waktu 9 tahun dia terus menjadi penanggung jawab di OTOR, adalah "orang yang bekerja"; terakhir, dia bekerja lebih dari 50 jam seminggu selama bertahun-tahun, adalah seorang yang sangat pekerja keras dan geek, membawa laptop 10 kilogram yang dimodifikasinya sendiri, untuk mendemonstrasikan perangkat lunak rumahnya dalam perkembangan di bidang rendering.

Berkomunikasi dengan tim proyek untuk menemukan potensi tambahan dan menentukan investasi

Rocky pada tahun 2017 adalah seorang penambang Ethereum, dengan banyak kekuatan GPU. Saat itu, dia telah berkomunikasi dengan proyek untuk kerjasama kekuatan komputasi, meskipun akhirnya tidak berhasil, dia mendapatkan informasi bahwa Rende mungkin akan merilis antarmuka GPU sisi C. Rocky percaya ini adalah permintaan yang sangat besar, karena setelah Ethereum beralih ke POS, pasti akan ada proyek baru untuk menangani kekuatan komputasi. Meskipun hingga sekarang belum ada realisasi, dia melihat potensi proyek tersebut, jadi sekitar bulan November 2022, dia mulai berinvestasi, dengan biaya sekitar 0,5 dolar, yang merupakan proyek dengan investasi besar pada saat itu.

2）Tentang Kaspa

Tentang cerita Kaspa, Anda dapat merujuk pada tweet Rocky ini, berikut adalah tinjauan singkat:

• Setelah Ethereum beralih ke POS, Rocky mencari proyek baru untuk mesin tambangnya, jadi dia menginstruksikan tim riset untuk menggali, dan mereka menemukan proyek Y Shen, Kaspa.

• Y神 adalah DAG, yaitu pencipta awal teknologi grafik terarah tanpa siklus, banyak proyek yang menggunakan teknologi ini, termasuk IOTA dan Avalanche, telah mengadopsi konten dari makalah Y神.

• Seluruh tim terdiri dari profesor dari Universitas Ibrani, ini adalah proyek murni Israel, proyek Israel memiliki ciri khas tidak akan berhenti di tengah jalan, ini adalah tipe tim yang cukup disukai oleh tim Rocky.

• Mode penambangan Kaspa adalah 100% penambangan, tanpa pra-penambangan, tanpa alokasi tim, dan tanpa VC. Mengingat situasi pendiri dan tim, memutuskan untuk mencoba penambangan.

• Karena harga KAS tidak tinggi, biaya listrik untuk penambangan setiap bulan merugi 30.000 koin, tetapi hasil penambangan cukup baik, secara keseluruhan imbal hasilnya sekitar 200 kali lipat, sudah menjual sebagian, dan masih memegang sebagian.

Ciri bersama dari proyek Render dan Kaspa adalah bahwa keputusan tidak bergantung pada grafik lilin atau indikator teknis, tetapi lebih pada penelitian, ini adalah cerminan dari perubahan metodologi investasi Rocky setelah peristiwa "3•12".

2. Dalam paruh kedua pasar bullish, jalur mana yang dianggap menjanjikan? Kenapa?

Masalah ini akan dibagi menjadi dua bagian: Pertama, kapan paruh kedua pasar bullish terjadi? Kedua, jalur mana yang menjanjikan di paruh kedua pasar bullish.

1. Rocky berpendapat bahwa paruh kedua pasar bullish kemungkinan besar akan terjadi setelah penurunan suku bunga.

Dengan merangkum pola dari tiga penurunan suku bunga yang lalu, dampak penurunan suku bunga terhadap pasar cukup besar, terutama di pasar saham AS, selama periode penurunan suku bunga mungkin akan ada penarikan yang cukup besar. Berikut adalah data tiga penurunan suku bunga utama dalam 30 tahun terakhir:

Pertama, gelembung internet tahun 2000, suku bunga federal Federal Reserve turun dari 6,5 poin pada tahun 2001 menjadi 1 poin pada tahun 2003, pasar saham AS dari Maret 2000 hingga Oktober 2002, S&P 500 turun 49%.

Kedua, krisis keuangan dari tahun 2007 hingga 2008, suku bunga federal turun dari 5,25 menjadi 0,25, pasar saham AS jatuh dari bulan Oktober 2007 hingga Maret 2009, turun sebesar 57%.

Ketiga, pandemi COVID-19 dari tahun 2019 hingga 2020, suku bunga federal turun dari 2,25 ke 0, dan pasar saham AS turun sekitar 34%.

Periode berikutnya adalah penurunan dari 5,5, diperkirakan akan turun ke 2% selama dua setengah tahun.

2）Rocky melihat 5 jalur yang menjanjikan, yaitu AI, RWA, DePIN, ekosistem BTC, GameFi

Dalam siklus pasar saat ini, pada bulan Oktober 2023 ada satu gelombang siklus koin tiruan, pada bulan Februari 2024 ada satu gelombang siklus koin tiruan. Melalui dua gelombang siklus koin tiruan ini, sebenarnya sudah dapat ditentukan narasi inti dari siklus ini. Proyek atau jalur yang tidak muncul dari kedua siklus ini pada dasarnya tidak perlu terlalu diperhatikan. Berikut adalah penjelasan rinci mengenai alasan untuk memperhatikan 5 jalur utama.

Pertama, AI. VC terkemuka semua bertaruh, ketertarikan investasi di pasar primer tidak surut, data Q2 mendekati 1 miliar dolar.

Kedua, RWA. Jalur RWA setara dengan jalur DeFi tahun 2020. Dulu, strategi Amerika disebut nasionalisasi aset dolar, ada banyak