Tinjauan Kasus Dunia Kripto: Dari Mt. Gox ke FTX

Investor yang telah mengalami banyak gejolak di dunia kripto, tanpa diragukan lagi adalah "veteran" di industri ini. Menjelang peringatan 519 yang akan datang, mari kita meninjau beberapa peristiwa besar di dunia kripto selama sepuluh tahun terakhir, untuk mengingatkan diri kita agar berhati-hati dalam berinvestasi.

Mt. Gox事件

Pada Februari 2014, bursa Bitcoin terbesar di dunia, Mt. Gox, diserang oleh peretas, kehilangan hampir 850.000 koin Bitcoin, sekitar 7% dari total jumlah Bitcoin di dunia pada saat itu. Peristiwa ini menyebabkan harga Bitcoin anjlok 80%, memicu krisis kepercayaan di pasar dunia kripto.

Menariknya, karena lonjakan harga Bitcoin dalam sepuluh tahun terakhir, aset Bitcoin yang tersisa di Mt. Gox saat ini cukup untuk membayar seluruh kerugian para kreditor. Baru-baru ini ada kabar bahwa Mt. Gox sedang bersiap untuk mendistribusikan sekitar 142.000 Bitcoin dan 143.000 Bitcoin dalam bentuk tunai kepada para kreditor, dengan total nilai lebih dari 9 miliar dolar.

Peristiwa 94

Pada tahun 2017, proyek ICO di Tiongkok menjamur, bahkan nenek-nenek penari di alun-alun pun mulai mempelajari ICO. Untuk membatasi risiko, pada tanggal 4 September 2017, tujuh kementerian bersama-sama mengeluarkan pengumuman yang mendefinisikan ICO sebagai tindakan pendanaan ilegal.

Kebijakan ini menyebabkan harga Bitcoin jatuh sebesar 32%, sementara Litecoin mengalami penurunan hingga 57,3%. Banyak bursa terpaksa pindah ke luar negeri, pihak proyek secara berbondong-bondong mengembalikan koin, dunia kripto dilanda kepanikan.

Namun, setelah dampak singkat, Bitcoin mencapai rekor tertinggi sejarah sebesar 20.000 dolar AS pada akhir 2017. Beberapa bursa kembali ke pasar China melalui perdagangan koin ke koin dan perdagangan mata uang fiat secara langsung, di mana salah satu platform perdagangan memanfaatkan kesempatan ini untuk melakukan kebangkitan.

Peristiwa 312

Pada 12 Maret 2020, akibat pandemi Covid-19, harga Bitcoin anjlok dari sekitar 8000 dolar AS menjadi sekitar 3800 dolar AS, dengan penurunan lebih dari 50% dalam dua hari. Anjloknya harga ini menghancurkan ilusi Bitcoin sebagai aset safe haven.

Namun, dari sudut pandang hari ini, harga Bitcoin yang lebih dari 3000 dolar pada saat itu jelas merupakan peluang masuk yang sangat baik.

Peristiwa 519

Pada 18 Mei 2021, otoritas regulasi keuangan Tiongkok kembali berbicara, menekankan bahwa penyediaan layanan perdagangan mata uang virtual diduga merupakan kegiatan keuangan ilegal. Keesokan harinya, Bitcoin jatuh dari 44000 dolar AS menjadi 29000 dolar AS, dengan penurunan mencapai 34%.

Kemudian, penutupan tambang, mesin tambang yang dibawa ke luar negeri, dan penghapusan aplikasi keuangan terjadi berturut-turut, dunia kripto menjadi gaduh. Banyak investor percaya bahwa pasar bull telah berakhir dan mulai melakukan short. Namun, Bitcoin kemudian rebound lagi, menembus level tertinggi baru di 67000 dolar, menyebabkan kedua belah pihak mengalami kerugian besar.

LUNA/FTX ledakan

Pada tahun 2022, kejatuhan LUNA dan kebangkrutan FTX terjadi berturut-turut, memicu krisis kepercayaan di dunia kripto.

LUNA adalah koin stabil algoritma, yang desainnya memiliki cacat fatal. Ketika harga LUNA anjlok, koin stabilnya UST juga terlepas, yang akhirnya menyebabkan seluruh ekosistem runtuh.

FTX sebagai bursa dengan kapitalisasi pasar terbesar kedua saat itu, mendapatkan banyak investasi dari institusi terkenal, dengan valuasi mencapai 32 miliar dolar. Namun, pada November 2022, platform ini runtuh dengan keras, mengungkapkan masalah manajemen internal yang serius dan perilaku penggelapan dana pelanggan.

Dampak dari dua peristiwa ini, harga Bitcoin turun dari 60.000 USD di awal 2022 menjadi 15.000 USD di akhir tahun, dengan penurunan mencapai 75%.

Ringkasan

Merefleksikan bencana-bencana ini, kita dapat menemukan:

1. Peristiwa yang benar-benar terkait dengan teknologi kripto ( seperti pencurian Mt. Gox dan keruntuhan LUNA/FTX ) sering kali menyebabkan pasar mengalami resesi jangka panjang, yang membutuhkan waktu 1-2 tahun untuk pulih.

2. Penurunan tajam yang disebabkan oleh faktor kebijakan ( seperti kejadian 94 dan 519 ) biasanya akan diperbaiki dalam beberapa bulan.

3. Faktor eksternal ( seperti peristiwa 312 ) memiliki dampak yang relatif singkat terhadap pasar.

Oleh karena itu, investor harus lebih memperhatikan masalah yang disebabkan oleh teknologi kripto itu sendiri, seperti serangan peretasan atau skenario aplikasi yang dibantah, faktor-faktor ini dapat mempengaruhi kepercayaan jangka panjang investor.

Saat membeli di titik terendah, juga perlu diperhatikan bahwa penurunan yang disebabkan oleh kebijakan atau bencana alam biasanya pulih dengan cepat, sementara krisis kepercayaan yang disebabkan oleh masalah dalam industri itu sendiri memerlukan waktu pemulihan yang lebih lama.

Saat ini, banyak orang dalam industri percaya bahwa aplikasi kripto akan segera meledak. Jika benar-benar ada penerapan skala besar, kita mungkin akan menyambut gelombang bull market yang baru. Namun, kita juga harus waspada, ancaman terbesar bagi industri kripto bukanlah faktor eksternal, melainkan perilaku tidak pantas internal yang menyebabkan investor kehilangan kepercayaan.