Tinjauan Pasar Aset Kripto April 2024

Ikhtisar Pasar

Pasar Aset Kripto pada bulan April menunjukkan volatilitas yang signifikan, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam. Pada awal bulan, harga Bitcoin anjlok lebih dari 5%, jatuh di bawah 66,000 dolar AS. Sepanjang bulan, harga berfluktuasi beberapa kali, terutama dipengaruhi oleh faktor ekonomi makro dan perubahan sentimen pasar. Perubahan ini sejalan dengan penyesuaian ekspektasi suku bunga di Amerika Serikat, menyoroti sensitivitas Bitcoin terhadap tren ekonomi global.

Pasar derivatif telah memprediksi penurunan ini, suku bunga pendanaan kontrak berjangka Bitcoin menurun menunjukkan bahwa penyesuaian akan segera terjadi. Bagi banyak pengamat, perubahan sentimen pasar membuat penyesuaian ini tampak tidak terhindarkan, dan terjadi likuidasi yang signifikan di luar jam perdagangan ETF AS.

Perubahan ekspektasi suku bunga di Amerika Serikat mungkin menjadi faktor lain yang mempengaruhi perubahan sentimen BTC, penurunan baru-baru ini mungkin terkait dengan hal ini. Ini mengingatkan orang-orang bahwa meskipun BTC dianggap sebagai "penyimpanan nilai", tetap sensitif terhadap perubahan ekonomi makro.

Sepanjang bulan, harga BTC berfluktuasi antara 73.000 hingga 60.000 dolar AS. Stabilitas ini mungkin berasal dari beberapa faktor. Salah satu pengaruh signifikan adalah penurunan tak terduga indeks dolar DXY. Melemahnya dolar membuat harga BTC lebih menarik, sehingga mendukung harga BTC.

Harapan investor terhadap peristiwa pengurangan BTC dapat memicu lonjakan harga. Ini adalah faktor lain yang mungkin mempengaruhi sentimen pasar. Namun harapan ini tidak terwujud, harga BTC tidak terpengaruh.

Selain itu, meskipun langkahnya melambat, aliran ETF terus mendukung pasar.

Pada akhir April, BTC berada di ujung bawah kisaran harga, menunjukkan kelemahan pasar yang jelas, yang mungkin membawa perkembangan menarik lebih lanjut.

Inovasi Produk Investasi Aset Kripto

Kemajuan penting di bulan April adalah eksplorasi berkelanjutan dari tokenisasi aset, terutama dana likuiditas digital tingkat institusi yang diluncurkan oleh sebuah perusahaan manajemen aset besar. Dana ini hanya terbuka untuk investor terakreditasi yang memenuhi jumlah investasi minimum, dengan token yang mewakili di blockchain Ethereum. Dana ini terutama berinvestasi pada aset yang aman dan menghasilkan pendapatan seperti obligasi pemerintah AS dan perjanjian repositori, dengan dividen dibayarkan dalam bentuk token. Model inovatif ini menawarkan opsi investasi baru dan menunjukkan bagaimana blockchain dapat meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas aset keuangan tradisional.

Dana ini mengelola aset lebih dari 3,75 juta dolar AS dari 10 pemegang, menyoroti kemajuan signifikan dalam mengintegrasikan aset nyata dengan blockchain.

Regulasi dan Ekspansi Wilayah

Regulasi di dunia enkripsi pada bulan April sangat penting, terutama karena Hong Kong menyetujui ETF spot Bitcoin dan Ethereum. Ini adalah perubahan besar bagi pasar Asia, meskipun akses investor dari daratan China masih terbatas. Ini melibatkan tiga kelompok investasi besar, menunjukkan pentingnya Aset Kripto dalam ekosistem keuangan yang lebih luas.

Di Eropa, sebuah bank besar Jerman mengumumkan siap untuk menyediakan layanan perdagangan dan penyimpanan enkripsi. Tindakan lembaga keuangan tradisional yang konservatif ini menyoroti semakin populernya konsep aset kripto yang sah sebagai investasi. Bank tersebut fokus menjadikan layanan enkripsi sebagai bagian dari model bisnis, mencerminkan aplikasi praktis teknologi blockchain yang mendalam dalam keuangan perusahaan.

Perkembangan Ethereum

Pergerakan Ethereum mirip dengan Bitcoin, tetapi perhatian regulasi lebih intens. Otoritas regulasi belum memutuskan permohonan ETF spot Ethereum, meminta umpan balik publik mengenai proposal amandemen, yang menunjukkan sikap hati-hati regulasi dan ketidakpastian yang terus berlanjut.

Perlu dicatat bahwa sebuah perusahaan pengembang Ethereum menggugat regulator, menantang keputusan untuk mengklasifikasikan ETH sebagai sekuritas. Ini dapat memperjelas status regulasi Ethereum, sekaligus mempengaruhi aset kripto lainnya. Jika menang, ini mungkin mempengaruhi dinamika pasar dan meningkatkan kepercayaan investor.

Pengurangan Bitcoin

Peristiwa pengurangan hadiah blok Bitcoin terjadi bulan ini, mengurangi hadiah blok bagi penambang. Ini memiliki dampak jangka panjang yang signifikan terhadap ekonomi jaringan. Meskipun tidak terlihat dampak langsung pada harga, seiring berjalannya waktu, pengurangan hadiah dapat menyebabkan biaya transaksi yang lebih tinggi, karena penambang lebih bergantung pada Gas untuk tetap menguntungkan. Perubahan ini penting bagi masa depan Bitcoin sebagai jaringan transaksi, terutama karena biaya yang lebih tinggi dapat mengurangi daya tariknya untuk transaksi kecil. Positifnya, pengembangan jaringan lapisan kedua sedang berlangsung, membantu menyeimbangkan trade-off antara keamanan dan biaya.

Lingkungan Makro

Pergerakan Emas

April emas tetap menjadi fokus. Meskipun jumlah kepemilikan ETF emas terbesar di AS menurun, harga emas terus naik. Perbedaan ini patut dicatat, terutama di kawasan Asia yang mencatat aliran masuk bersih ETF emas, meskipun infrastruktur pasar relatif kurang berkembang.

Bank sentral di berbagai negara terus membeli emas, melanjutkan tren selama sepuluh tahun. Data terbaru menunjukkan bahwa pembelian emas oleh bank sentral terutama disebabkan oleh diversifikasi pasar tradisional dan perlindungan terhadap krisis, bukan untuk melepaskan diri dari dolar AS. Satu-satunya motivasi yang meningkat tahun lalu adalah kinerja emas dalam krisis, yang menyoroti ketidakpastian geopolitik dan ekonomi global.

Minat terhadap emas ini tampaknya sejalan dengan diskusi di dunia Aset Kripto tentang "mencari opsi pembayaran internasional selain dolar", menunjukkan permintaan luas pasar akan alternatif yang dapat diandalkan di luar sistem keuangan konvensional.

Ekspektasi suku bunga dan sinyal ekonomi

April dimulai dengan perhatian tinggi terhadap pasar keuangan Amerika, harapan pemotongan suku bunga memicu perdebatan. Data ekonomi yang kuat menekan harapan untuk penurunan suku bunga pada tahun 2024. Ketahanan ekonomi Amerika mungkin melebihi ekspektasi.

Data pekerjaan Amerika Serikat sangat diperhatikan, diperkirakan menunjukkan sedikit pelemahan di pasar tenaga kerja. Data ini biasanya menjadi pertanda statistik pekerjaan resmi, yang juga menunjukkan pelunakan, dengan tingkat pengangguran tetap di 3.8%. Laporan lainnya memberikan informasi lebih lanjut tentang kondisi perekrutan dan pemecatan.

Konferensi pers Federal Reserve sangat penting, ketua membahas masalah inflasi yang berkelanjutan dan strategi suku bunga.

Pasar obligasi negara dan laporan keuangan

Laporan kuartalan Kementerian Keuangan mengungkapkan strategi keuangan kunci, merinci rencana penerbitan obligasi yang akan datang dan penyesuaian fiskal secara keseluruhan, yang langsung mempengaruhi likuiditas pasar. Likuiditas pasar obligasi pemerintah telah menurun dan volatilitas meningkat sejak akhir 2021, menjadi perhatian yang ketat. Laporan tersebut menekankan penyesuaian pinjaman kuartal kedua, yang lebih tinggi 41 miliar dolar dari perkiraan sebelumnya, total mencapai 243 miliar dolar. Meskipun peningkatan tersebut terlihat besar, namun relatif kecil dibandingkan dengan total utang pemerintah AS yang sangat besar ( lebih dari 34,5 triliun dolar dan terus meningkat ).

Perspektif Global

Operasi pasar uang Jepang mengisyaratkan bahwa pemerintah mungkin akan campur tangan untuk mendukung yen. Kenaikan nilai yen yang tiba-tiba terjadi bersamaan dengan penurunan indeks dolar, memicu spekulasi bahwa Bank Sentral Jepang mungkin akan campur tangan di pasar mata uang.

Afrika Selatan sedang mengambil langkah untuk mengatur Aset Kripto, menunjukkan minat lembaga terhadap aset digital yang meningkat. Sebaliknya, Venezuela menghadapi kesulitan dalam menggunakan koin stabil tertentu untuk transaksi minyak karena risiko sanksi.

Poin Penting Bulan Ini

• Mantan CEO sebuah bursa dijatuhi hukuman empat bulan penjara karena pelanggaran anti pencucian uang
• Manajemen aset dana likuiditas digital suatu perusahaan manajemen aset melebihi 3,75 juta dolar AS
• Hong Kong meluncurkan enam ETF Bitcoin dan Ethereum
• Sebuah perusahaan meningkatkan kepemilikan Bitcoin menjadi 214,400 koin
• Sebuah perusahaan pengembang menghadapi tantangan regulasi, yang dapat mempengaruhi klasifikasi hukum Ethereum.
• Australia berencana untuk meluncurkan ETF Bitcoin spot pertama sebelum akhir tahun.
• Sebuah stablecoin diperluas di blockchain TON
• Won Korea menjadi mata uang yang paling banyak digunakan dalam perdagangan Aset Kripto
• Harga proyek NFT tertentu anjlok
• Bitcoin tidur jangka panjang diaktifkan
• Sebuah ETF Bitcoin spot menarik aliran dana sebesar 15 miliar dolar AS dalam tiga bulan.
• Pengembang Solana menyelesaikan masalah kemacetan jaringan
• Sebuah perusahaan pembayaran meluncurkan layanan remitansi internasional dengan stablecoin
• Sony Bank meluncurkan percobaan stablecoin di jaringan Polygon

Analisis On-Chain

• Minat keseluruhan terhadap Aset Kripto sedang lesu, terutama untuk koin alternatif.
• Penambang Bitcoin utama tidak secara signifikan menyerah, tetapi penambang ritel berjuang
• Jumlah proyek Aset Kripto meningkat menjadi sekitar 2,5 juta jenis
• "Fase Kegilaan" Bitcoin mendingin, pasar mungkin mendekati dasar
• Sebuah platform Layer 2 menunjukkan performa yang kuat, menarik 50.000 hingga 100.000 pengguna baru setiap hari
• Pemegang jangka pendek menjual dengan kerugian, mungkin mendekati dasar lokal
• Aktivitas di blockchain sebagian besar tenang, volume transaksi menunjukkan tren penurunan

Ringkasan

April menyoroti keseimbangan halus ekonomi global, bank sentral menghadapi tantangan inflasi dan pertumbuhan, pasar menyesuaikan diri dengan perubahan regulasi dan ketidakpastian geopolitik. Ini terus menantang menguji fleksibilitas dan kekuatan strategi ekonomi global.

Harga Bitcoin stabil, tetapi tetap sensitif terhadap indikator ekonomi dan sentimen investor. Hong Kong meluncurkan ETF Bitcoin dan Ethereum, bertujuan untuk memperluas akses pasar dan meningkatkan peluang investasi Aset Kripto di kawasan Asia.

Aset Kripto pasar tren positif potensi faktor pendorong termasuk:

• Beberapa regulasi pengawasan dilonggarkan
• Kedaulatan