Analisis Emosi Pasar dan Data: Wawasan Pasar Bitcoin

Indikator Sentimen Investor

Indeks ketakutan dan keserakahan saat ini adalah 74, menunjukkan bahwa pasar dalam keadaan keserakahan, dengan sentimen investasi yang cukup optimis. Indeks mengalami penurunan signifikan pada bulan Juni, bahkan pada awal Juli turun di bawah 30, titik terendah dalam hampir satu tahun, tetapi kemudian terjadi rebound yang jelas.

Arah Pasar Kontrak

Posisi kontrak Bitcoin di suatu platform perdagangan terus meningkat sejak 5 Juli hingga terjadi pengurangan posisi pada 23 Juli. Pada 28 Juli, setelah seorang tokoh penting memberikan pidato di konferensi Bitcoin, volume posisi kembali meningkat. Perubahan ini mencerminkan pandangan pasar terhadap prospek ke depan: setelah 5 Juli, dana umumnya bullish, sementara pada 23 Juli saat mendekati level tekanan, beberapa investor memilih untuk mengurangi posisi. Meskipun Bitcoin mengalami penurunan sementara setelah pidato tokoh penting, tetapi segera rebound, menunjukkan bahwa pasar secara keseluruhan tetap mempertahankan sentimen optimis.

Indikator lain yang patut diperhatikan adalah posisi short dari dana leverage di suatu platform. Minggu lalu (2024/07/16--2024/07/23), indikator ini meningkat sebanyak 103 kontrak, setara dengan 515 Bitcoin. Umumnya, kenaikan indikator ini berarti bahwa dana arbitrase juga menambah posisi di pasar spot. Ketika indikator ini turun ke titik belok, menunjukkan bahwa posisi short dilikuidasi, sering kali menandakan datangnya tren naik.

Analisis Pasar Spot

Posisi long Bitcoin di suatu platform perdagangan mulai terakumulasi setelah mencapai titik terendah pada 16 Maret, dan saat ini masih berada di level tinggi, tetapi momentum pertumbuhannya telah melambat.

Oscillator pasokan stablecoin (SSRO) mencapai titik terendah pada 9 Juli, di bawah level Agustus-September tahun lalu, menunjukkan penurunan tajam dalam partisipasi pasar. Namun, titik terendah ini juga membentuk titik balik, lalu mulai memantul. Kondisi rendah ini cukup menguntungkan untuk pemulihan altcoin.

Analisis Perilaku Pemegang Koin

Perubahan proporsi kepemilikan koin oleh pemegang jangka panjang Bitcoin menunjukkan bahwa antara Desember 2023 dan April 2024, selama gelombang kenaikan utama Bitcoin, pemegang jangka panjang terus menjual. Namun, sejak April, seiring dengan Bitcoin memasuki rentang fluktuasi yang lebar, pemegang jangka panjang menghentikan tindakan penjualan dan cenderung untuk terus memegang.

Indikator net unrealized gain/loss untuk pemegang koin jangka panjang saat ini masih berada di area hijau. Berdasarkan data historis, setelah indikator ini memasuki area biru dan bertahan untuk sementara waktu, biasanya akan membentuk puncak untuk siklus pasar ini.

Ketika indikator kerugian dan keuntungan bersih yang belum direalisasi untuk pemegang koin jangka pendek mendekati atau di bawah 0 dalam pasar bullish, itu sering kali menandakan pembentukan dasar fase. Pada tahun 2024, sudah ada dua kali indikator ini di bawah 0. Pada 15 Juli, indikator ini pulih di atas 0, merujuk pada pergerakan bulan September tahun lalu, ini mungkin menandakan datangnya tren kenaikan utama.

Secara keseluruhan, beberapa indikator menunjukkan bahwa sentimen pasar cenderung positif, tetapi investor masih perlu memantau perubahan data dengan cermat untuk memahami arah pasar.