Token Saham: Gelombang Baru Inovasi Keuangan

Baru-baru ini, banyak perusahaan keuangan terkenal meluncurkan layanan token saham, yang menarik perhatian luas di pasar. Produk inovatif ini memberikan cara baru bagi investor untuk melakukan perdagangan saham, dan layak untuk dibahas lebih dalam.

Inovasi Model Perdagangan Saham

Sebuah perusahaan teknologi keuangan yang terdaftar di bursa saham AS baru-baru ini meluncurkan layanan token saham di pasar Eropa, bertujuan untuk memberikan saluran investasi saham yang lebih nyaman bagi pengguna. Layanan ini memungkinkan pengguna untuk membeli derivatif yang mengikuti harga saham dengan dolar AS, perusahaan akan secara otomatis menyelesaikan pertukaran mata uang, hanya mengenakan biaya pertukaran sebesar 0,1%.

Analisis Mekanisme Inti

1. Penempatan dan pemetaan: Token saham pada dasarnya adalah produk turunan yang melacak harga, dengan aset dasar yang dikelola oleh lembaga yang memperoleh lisensi di Amerika Serikat. Perusahaan bertanggung jawab untuk menerbitkan kontrak ini dan mencatatnya di blockchain. Perlu dicatat bahwa pengguna tidak dapat langsung menebus sekuritas yang sesuai.

2. Kepatuhan Regulasi: Layanan ini disediakan sebagai kontrak derivatif di bawah kerangka MiFID II Uni Eropa, perusahaan telah memperoleh lisensi yang sesuai melalui akuisisi, memastikan kepatuhan di wilayah Uni Eropa. Namun, layanan ini saat ini hanya tersedia untuk digunakan di wilayah Uni Eropa.

3. Waktu Perdagangan dan Penanganan Perilaku Perusahaan: Pada awalnya dapat diperdagangkan lima hari seminggu, dari pukul 02:00 hingga 02:00 waktu Eropa Tengah/Waktu Musim Panas pada hari Senin hingga Sabtu. Untuk dividen, pemecahan saham, dan perilaku perusahaan lainnya, perusahaan akan melakukan penyesuaian yang sesuai.

4. Aplikasi blockchain: Penerbitan token saham memanfaatkan teknologi blockchain, awalnya berbasis Arbitrum, dan rencana ke depan akan berpindah ke blockchain Layer2 yang dibangun sendiri oleh perusahaan.

5. Upaya pasar ekuitas swasta: Sebagai bagian dari program promosi cryptocurrency, perusahaan juga meluncurkan saham tokenisasi dari perusahaan yang tidak terdaftar, memberikan kesempatan kepada investor biasa untuk mengakses ekuitas swasta.

Mode yang lebih terbuka lainnya

Platform perdagangan kripto terkenal lainnya juga telah meluncurkan produk token saham mereka sendiri, dengan mengadopsi filosofi desain yang lebih terbuka.

Fitur Utama

1. Penitipan dan pemetaan: Institusi pihak ketiga bertanggung jawab untuk membeli dan menyimpan saham atau aset ETF yang sebenarnya. Setiap Token terikat 1:1 dengan aset dasar, dan proses penitipan diawasi secara ketat. Token diterbitkan di blockchain Solana dan dapat digunakan dalam protokol keuangan terdesentralisasi.

2. Kepatuhan regulasi: Perusahaan bekerja sama dengan regulator global untuk memastikan bahwa produk sesuai dengan peraturan setempat. Saat ini, produk ini terutama ditujukan untuk pelanggan non-AS, dengan wilayah yang mencakup beberapa negara Eropa, Amerika Latin, Afrika, dan Asia.

3. Waktu Perdagangan dan Penanganan Tindakan Perusahaan: Mendukung perdagangan 24/5, melampaui batasan waktu pasar saham Amerika yang tradisional. Dividen didistribusikan secara tidak langsung melalui mekanisme penyesuaian harga token, sedangkan tindakan perusahaan lainnya ditangani oleh lembaga pihak ketiga.

4. Dukungan blockchain: Saat ini berbasis blockchain Solana, dan mungkin akan diperluas ke blockchain berkinerja tinggi lainnya di masa depan. 60 saham dan token ETF Amerika Serikat pertama kali diluncurkan, dapat diperdagangkan di berbagai platform dan bursa terdesentralisasi.

Perbandingan Dua Mode

Mode pertama memiliki keunggulan dalam kepatuhan dan cakupan pengguna arus utama, serta menawarkan peluang investasi dalam saham yang tidak terdaftar. Mode kedua mencakup wilayah yang lebih luas, mendukung perdagangan di rantai asli dan protokol keuangan terdesentralisasi, lebih dekat dengan ekosistem cryptocurrency.

Peluang Masa Depan

Untuk tim startup, pasar token saham masih memiliki dua jenis peluang potensial:

1. Menyediakan layanan untuk kelompok atau wilayah tertentu, mencakup pasar yang sulit dijangkau oleh broker tradisional tetapi dapat dijangkau oleh cryptocurrency.

2. Inovasi produk keuangan, setelah token saham dimasukkan ke dalam kolam aset, mengembangkan derivatif baru dan strategi perdagangan, seperti kontrak dengan leverage tinggi, ETF dengan leverage, dll., untuk membentuk keunggulan kompetitif yang berbeda.