Integrasi Institusi Keuangan dan Web3: Meneliti Masa Depan tokenisasi Aset RWA

Dalam sebuah acara bertema Web3 yang diadakan baru-baru ini, sebuah dialog tentang integrasi Institusi Keuangan dan Web3 menarik perhatian luas. Diskusi terfokus pada tren masa depan teknologi blockchain, aset digital, dan RWA (aset dunia nyata).

Motivasi Institusi Keuangan Tradisional Masuk ke Bidang Web3

Dalam dua tahun terakhir, teknologi blockchain telah secara bertahap beralih dari bukti konsep menuju aplikasi nyata, terutama di bidang keuangan tradisional, semakin banyak institusi yang mulai memperhatikan tokenisasi aset, transparansi, dan perputaran yang efisien. Sebuah perusahaan asuransi besar telah meluncurkan dana pasar uang dolar yang tertokenisasi, dan memilih platform blockchain yang mematuhi regulasi sebagai infrastruktur, dengan jumlah pembelian pada hari peluncuran mencapai 100 juta dolar.

Bagi institusi keuangan tradisional, memasuki bidang RWA dan tokenisasi aset adalah suatu proses yang alami. Banyak institusi sudah mulai mempertimbangkan arah ini satu atau dua tahun yang lalu, meskipun saat itu konsep "RWA" belum begitu dikenal. Sebagai pengelola aset tradisional, institusi-institusi ini sendiri sudah menangani saham, obligasi, dan aset fisik lainnya, sehingga memasuki bidang ini tidaklah asing bagi mereka.

Motivasi utama dari institusi keuangan tradisional untuk memasuki Web3 termasuk:

1. Menyediakan produk aset yang didukung oleh keuntungan nyata untuk ekosistem Web3
2. Mengisi kekosongan pasar
3. Mengubah beberapa prasangka dan kesalahpahaman di kalangan institusi keuangan tradisional tentang Web3
4. Menciptakan dasar nilai yang lebih stabil untuk dunia Web3
5. Mendorong industri untuk berkembang lebih sehat

Tantangan yang Dihadapi oleh Transformasi Institusi Tradisional

Meskipun ada banyak peluang, Institusi Keuangan tradisional masih menghadapi berbagai tantangan dalam menjelajahi Web3:

1. Infrastruktur yang tidak memadai: Infrastruktur di bidang Web3 masih jauh dari matang, terutama dalam aspek penyimpanan aset, antarmuka bank, dan layanan administrasi dana.
2. Persyaratan keamanan dan kepatuhan: Masuknya investor institusi berarti adanya tuntutan yang lebih tinggi terhadap keamanan, kepatuhan, dan likuiditas.
3. Pengendalian Internal: Banyak proyek Web3 memiliki pengendalian internal yang relatif lemah, yang memiliki perbedaan besar dari standar sistem keuangan tradisional.

Menghadapi tantangan ini, beberapa Institusi Keuangan berusaha untuk membawa pengalaman dan proses standar yang telah terakumulasi selama puluhan tahun dalam keuangan tradisional ke dalam manajemen aset Web3, terutama dalam hal keamanan, pengendalian risiko, dan kepatuhan, untuk membangun standar yang dapat dibandingkan dengan dana tradisional.

Praktik Tokenisasi Aset

Dalam memilih aset mana yang cocok untuk tokenisasi, institusi keuangan biasanya akan lebih mempertimbangkan aset keuangan daripada aset fisik. Alasannya termasuk:

1. Memastikan koneksi yang kuat antara Token dan aset dasar menjadi lebih mudah
2. Aset keuangan (seperti saham dana) secara struktur hukum lebih mudah untuk menjamin hubungan pengikatan antara token dan aset dasar.
3. Aset keuangan lebih mudah untuk diawasi dan disimpan

Nilai inti dari tokenisasi aset adalah:

1. Menurunkan ambang investasi, memperluas kelompok investor
2. Meningkatkan efisiensi transaksi, termasuk kemudahan dan pengurangan biaya

Namun, tidak semua aset cocok untuk tokenisasi. Jika tokenisasi tidak dapat membawa perbaikan yang jelas dalam hal likuiditas, efisiensi, atau keamanan, maka proses ini menjadi tidak berarti. Oleh karena itu, saat memutuskan apakah akan melakukan tokenisasi aset, perlu dilakukan analisis mendalam terhadap logika nilai di baliknya.

Saran untuk Institusi Keuangan Tradisional

Untuk institusi keuangan tradisional yang mempertimbangkan untuk memasuki bidang Web3, berikut adalah beberapa saran:

1. Menyadari bahwa RWA adalah jalur yang tren dan sangat pasti.
2. Membentuk kelompok inovasi khusus atau unit bisnis Web3 dalam struktur organisasi
3. Menyediakan talenta multi-disiplin yang memahami baik institusi keuangan maupun mekanisme di blockchain.
4. Dari segi teknis, pilihlah platform kerja sama yang terpercaya, aman, dan sesuai dengan peraturan.

Secara keseluruhan, masuknya institusi ke Web3 adalah proses yang bertahap, yang memerlukan pencarian jalur yang layak dalam kerangka regulasi yang ada, serta mencari keseimbangan antara inovasi dan ketahanan. Dengan semakin banyaknya institusi keuangan tradisional yang terlibat, kita berharap untuk melihat lebih banyak aset keuangan yang beredar secara efisien melalui blockchain, mendorong industri Web3 dari eksplorasi menuju kedewasaan yang sebenarnya.