BTC generasi ke-14, ambisi dan tantangan enkripsi dolar

Musim semi berlalu, musim gugur datang selama 14 tahun, dunia enkripsi menyambut festival pizza yang ke-14. Festival ini memperingati peristiwa legendaris di mana pel先驱 enkripsi Laszlo Hanyecz membeli dua pizza dengan 10.000 BTC. Ini bukan hanya transaksi pertama dalam sejarah cryptocurrency, tetapi juga menandai bahwa mata uang digital enkripsi secara resmi memasuki panggung mata uang global, membuka pasar baru.

14 tahun berlalu, meskipun harga BTC melesat, tetapi membeli pizza langsung dengan BTC masih sulit. BTC telah membuat kemajuan signifikan dalam konsensus nilai, tetapi kemajuan dalam aplikasi masih lambat. "Sistem uang elektronik peer-to-peer" yang dibayangkan oleh Satoshi masih berada di tahap kelayakan teknis dan belum benar-benar terealisasi.

Karena aplikasi BTC yang tertinggal, menciptakan situasi saat ini: BTC dikelilingi oleh stablecoin dan mata uang digital lainnya, pangsa pasar tradisional seperti pengiriman uang global dan perdagangan gelap terus tergerus. Pemerintah AS bekerja sama dengan Wall Street, berusaha memanfaatkan pasar pembayaran digital yang diciptakan oleh Bitcoin untuk memperluas hegemoni dolar.

Dalam beberapa tahun terakhir, praktik organisasi enkripsi yang memberikan gaji BTC, airdrop BTC, dan lain-lain semakin menghilang, digantikan oleh stablecoin dolar dan token lainnya. Dengan melemahnya keyakinan terhadap enkripsi, logika likuiditas di dunia crypto mengalami perubahan mendasar. Setelah tahun 2021, berapa banyak pendatang baru yang masih berpegang pada BTC dan ETH? Ketika posisi perantara perdagangan BTC dan ETH tergoncang, dan kekuasaan penetapan harga dikuasai oleh Wall Street, seluruh penilaian mata uang kripto semakin terjebak dalam pengendalian Amerika.

Stablecoin dolar telah mengambil alih fungsi perantara transaksi yang sebelumnya dimiliki oleh BTC dan ETH, mengurangi kemampuan mereka untuk menangkap nilai. Di bursa terdesentralisasi, BTC dan ETH masih dapat mempertahankan pangsa pasar utama. Namun, di bursa terpusat, banyak pasangan perdagangan yang dihargakan dalam stablecoin dolar, jumlah pasangan perdagangan stablecoin dolar jauh melebihi BTC dan ETH. Kekuasaan penetapan harga cryptocurrency mulai tergerus sebelum BTC dan ETH dimasukkan ke dalam ETF.

Ini membuat pasar yang awalnya didukung oleh harga BTC dan ETH menjadi subordinasi dari dominasi dolar. Pemilik mata uang kripto digital berubah dari kripto punk yang liberal menjadi sumber likuiditas dolar yang berpikiran sempit dan pendukung dominasi dolar.

Ambisi Amerika Serikat untuk Menguasai Keuangan Global

Blockchain adalah revolusi teknologi sistemik yang merupakan penciptaan generasi baru. Pembayaran terdesentralisasi tidak hanya mengubah pembayaran lintas batas dari yang sebelumnya memakan waktu berhari-hari menjadi hanya beberapa detik, tetapi juga menciptakan lingkungan transaksi multi-pihak yang terpercaya dengan biaya rendah. Meskipun kekuatan lama menolak, para elit tidak pernah menyerah untuk mengintegrasikan blockchain ke dalam keuangan tradisional. Bank untuk Penyelesaian Internasional dan Bank Dunia terus memberikan panduan kebijakan untuk aset enkripsi dan mata uang digital bank sentral.

Dalam situasi ini, semua negara berdaulat yang dapat menerbitkan mata uang fiat sedang memikirkan bagaimana untuk beradaptasi dalam lingkungan mata uang baru. Metode pencatatan blockchain menyelesaikan masalah kepercayaan antara subjek keuangan dan merupakan bentuk mata uang terbaru yang memiliki keunggulan produktif. Menggabungkan blockchain untuk menerbitkan mata uang digital fiat menjadi satu-satunya pilihan bagi negara besar. China dan Eropa mengikuti jalan yang serupa, memperkenalkan blockchain untuk membangun kembali sistem penyelesaian pembayaran. Dibandingkan dengan itu, China relatif lebih maju: menerbitkan renminbi digital di atas jaringan aliansi yang dibangun sendiri. Bank Sentral Eropa menemukan setelah dua tahun penelitian bahwa sistem aset digitalnya dapat mencapai 40.000 TPS secara bersamaan, yang menjadi dasar teknis bagi euro digital. Amerika Serikat mengambil sikap yang lebih terbuka, tidak menolak perusahaan swasta untuk menerbitkan dolar digital. Saat ini, skala stablecoin terpusat dan terdesentralisasi telah melebihi 160 miliar USD, memikul tanggung jawab likuiditas untuk sebagian besar mata uang kripto digital global. Meskipun tidak diterbitkan oleh Federal Reserve, tetapi tingkat penerimaan pasar jauh lebih tinggi dibandingkan pesaing lainnya.

Menerbitkan aset enkripsi mata uang fiat adalah cara paling efektif dan langsung untuk melawan aset enkripsi asli. Ini diakui secara terbuka oleh Bank for International Settlements dan Bank Dunia.

Tidak hanya mata uang yang dienkripsi, tetapi aset juga akan dienkripsi. Enkripsi aset yang besar akan membentuk pasar keuangan global, pasar komoditas, dan pasar layanan yang terintegrasi. Siapa yang dapat mengikuti perkembangan cepat enkripsi dan menguasai pangsa pasar terbesar, maka dia akan mendapatkan manfaat terbesar.

Makanan Baru di Wall Street

Federal Reserve sebelumnya adalah kartel bank komersial. Hak penerbitan mata uang awal berayun antara bank-bank komersial inti dan pemerintah. Sebagian besar lembaga keuangan bangkrut karena kurangnya likuiditas, memiliki saluran mereka sendiri untuk memastikan ladang mereka tetap aman dari kekeringan atau banjir. Inilah juga alasan mengapa Wall Street selalu memanen pasar global. Saat ini, stablecoin terpusat yang mainstream menggunakan surat berharga komersial dan dana pasar uang untuk mengubahnya menjadi dolar. Sebagai contoh USDC, hanya 10% adalah cadangan tunai, sisanya 90% adalah aset pasar uang yang dikelola oleh Blackstone.

Kemampuan untuk langsung mengubah aset menjadi uang tunai ini bisa disebut sebagai mengubah batu menjadi emas. Dulu hanya Federal Reserve yang memiliki kemampuan ini, sekarang siapa pun yang menjadi penerbit stablecoin bisa berbagi pajak penerbitan yang memberikan kredit kepada pasar yang sedang berkembang.

Selain itu, mengendalikan faucet dapat memberikan amunisi tak terbatas untuk membeli di harga rendah. Tokenisasi di industri keuangan adalah sebuah revolusi, dengan prospek yang luas.

RWA membawa aset nyata ke blockchain, tidak hanya dapat menjual aset dolar secara global dengan biaya rendah untuk memperluas pasar pembeli, tetapi juga dapat mempromosikan layanan keuangan unggulan AS secara global. Saat ini, investor global masih perlu melalui perantara pialang untuk memasuki pasar modal AS, pembukaan rekening yang rumit, serta pemisahan antara rekening tunai pribadi dan rekening investasi, dan pialang perlu mendapatkan kualifikasi di berbagai negara. Struktur keuangan lintas negara yang kompleks ini akan digantikan oleh dompet sederhana + frontend dan token + blockchain. Selama dana berada di dalam jaringan, dengan menggabungkan KYC terdesentralisasi, semua transaksi keuangan yang memenuhi syarat dapat diikuti. RWA bahkan dapat menggunakan layanan keuangan AS untuk membiayai proyek-proyek di negara berkembang.

Industrialisasi dan regulasi keuangan token pasti akan membawa lebih banyak sektor layanan. Ketika inovasi industri dipimpin oleh Silicon Valley di Amerika Serikat, kami menggunakan stablecoin dolar untuk berpartisipasi dalam likuiditas yang ditawarkan oleh Wall Street, dan alat keuangan token yang diatur oleh SEC. Di mana kami harus mencari pengacara, pajak, dan akuntansi? Siapa yang harus kami dengarkan untuk panduan kebijakan? Itu sudah jelas.

Ekspansi industri yang disertai dengan leverage keuangan, sekuritas, dan penerbitan token, akan memberikan kekayaan aset kredit langsung ke Wall Street. Pengaruh yang diperoleh AS melalui intrusi industri, akan memberi kemampuan kepada modal AS untuk terus menuai di masa depan.

BTC dalam keadaan terjepit

Karena kebutuhan anti pencucian uang dan anti terorisme, bahkan pembayaran juga menghadapi tekanan kepatuhan. Saat ini, fiat tetap menguasai jalur pembayaran, stablecoin bersaing untuk posisi sebagai media transaksi BTC.

jalur pembayaran

Keuntungan aset enkripsi adalah pembatasan di atas rantai, keuntungan dolar AS adalah pembayaran di luar rantai. Stablecoin dolar AS enkripsi memiliki kedua keuntungan tersebut.

Dengan akun enkripsi dan tanda tangan, stablecoin dolar terpusat memiliki tanda tangan enkripsi dari penjamin. Dalam penerapan pembayaran, lembaga keuangan AS telah siap.

Saat ini, kartu penyimpanan aset digital yang paling umum menggunakan Master atau Visa untuk menyelesaikan pembayaran di tahap akhir. Master dan Visa seperti penjaga gerbang kompleks, menentukan makanan mana yang dapat masuk, dan mana yang dapat memperoleh tiket ke pasar pembayaran global yang nyata.

Bahkan tanpa menggunakan stablecoin untuk merebut posisi media transaksi di blockchain, semua pembayaran di luar rantai tidak dapat terlepas dari pemaksaan lembaga pembayaran berlisensi. Master dan Visa memiliki antarmuka pembayaran yang paling luas di dunia, memaksa penerbit kartu simpanan digital enkripsi untuk mengikuti aturannya: menyelesaikan transaksi dalam dolar. Selama lembaga penerbit memenuhi standar KYC dan AML, dan mengubah berbagai aset enkripsi menjadi dolar secara patuh, lembaga keuangan AS dapat menyelesaikan pembayaran global untuk pemegang koin. Pembayaran Binance dan Dupay menggunakan model ini. Dalam proses ini, aset enkripsi digital hanya ada sebagai aset keuangan atau alat penyimpanan nilai, dan tidak memiliki peran penting dalam tahap pembayaran.

Bagi sebagian besar orang di luar dunia cryptocurrency, menggunakan stablecoin untuk membayar lebih intuitif dan praktis.

RWA赛道

Dengan memanfaatkan jaringan desentralisasi global, layanan keuangan di berbagai negara akan menghadapi kompetisi tanpa jarak. Sistem kas peer-to-peer BTC juga merupakan salah satu layanan keuangan. Di antara aset yang lebih terkait dengan mata uang fiat ini, stablecoin sebagai mata uang dasar yang lebih mudah diakses.

Salah satu karakteristik terbesar dari aset digital enkripsi adalah penetrasi terhadap regulasi keuangan. Itu terdesentralisasi dan anonim, membuat lembaga pengawas di berbagai negara tidak berdaya. Berbeda dengan lembaga keuangan yang harus mematuhi regulasi untuk beroperasi di suatu negara, Web3 adalah wilayah tanpa pemilik yang diberikan oleh Satoshi kepada para penggemar enkripsi, di mana penerbit aset digital tidak perlu mendirikan kantor fisik untuk menjalankan bisnis di jaringan. Stablecoin dolar memiliki prediktabilitas yang lebih tinggi di bidang pembayaran, sehingga lebih mudah diterima oleh masyarakat. Namun, hanya memiliki fungsi pembayaran tidak cukup; juga perlu memiliki fungsi pengelolaan keuangan seperti Alipay. Wall Street dapat menyediakan satu set produk keuangan yang sesuai dengan regulasi untuk memenuhi kebutuhan berbagai kelompok orang. Membiarkan masyarakat mengambil alih setelah pemerintah AS, dan kemudian sekali lagi mengambil alih dari Wall Street.

Dibandingkan dengan bursa terdesentralisasi, bursa terpusat memiliki likuiditas yang jauh lebih baik. Binance dan OKX adalah bursa berkualitas, apakah New York Stock Exchange, Nasdaq, dan London Stock Exchange tidak? Mengapa pasar saham kecil di atas tidak bisa menjadi sumber meme shell? Berapa banyak saham kecil dan penny stock yang hanya perlu mengganti nama, alur cerita dipetakan ke blockchain, bisa mendapatkan kekayaan yang sangat besar ini. SBF sudah pernah melakukannya, sayangnya tidak kebagian saat musim meme yang baik saat ini.

Dibandingkan dengan BTC, aset keuangan Wall Street sebagian besar dinilai dalam dolar AS, seperti surat berharga, komoditas, saham, dan aset tetap. Membangun pasangan perdagangan yang terukur dengan stablecoin dolar AS dan menyediakan leverage stablecoin dolar AS, tidak hanya lebih sesuai dengan kebiasaan pengguna, tetapi juga dapat mengurangi risiko. Bahkan, karena kepatuhan USDC yang lebih kuat dibandingkan dengan USDT, banyak proyek RWA memilih USDC.

RWA membangun skenario aplikasi yang lebih sesuai untuk stablecoin dolar AS sambil mengirimkan layanan keuangan Amerika ke seluruh dunia. Pemegang stablecoin dapat mengonsumsi sambil menikmati keuangan konsumsi.

jalur blockchain

Teknologi blockchain adalah sistem buku besar terdesentralisasi yang tidak dapat digantikan oleh fiat. Sebagian besar mata uang kripto memiliki disiplin penerbitan token yang ketat, sehingga sulit bagi bank sentral mana pun untuk menegakkannya. Oleh karena itu, teknologi blockchain di masa depan tidak dapat digantikan. Di blockchain terdapat kedaulatan tingkat rantai: mata uang pencatatan BTC adalah BTC, dan yang ETH adalah ETH.

Untuk mencegah BTC menjadi terlalu dominan, mengembangkan pesaing adalah salah satu cara. Selain BTC, ETH, Solana, Cosmos, Polkadot, dan berbagai Layer2 muncul sebagai kekuatan baru: apa yang bisa dilakukan BTC, mereka juga bisa lakukan; apa yang tidak bisa dilakukan BTC, para pendatang baru ini juga bisa. Ini mengalihkan perhatian dari BTC dan mengurangi monopoli yang dimilikinya.

Menghapus monopoli BTC dan meningkatkan kompetisi di jalur blockchain pada dasarnya adalah hal yang baik. Namun, dalam pola persaingan antara fiat dan enkripsi digital asli, memecah pasar enkripsi digital dan mendistribusikan konsensus nilai BTC lebih menguntungkan bagi Wall Street dalam mengendalikan penetapan harga BTC dan aset enkripsi asli lainnya, membentuk pola industri yang menguntungkan bagi Wall Street, dan lebih lanjut membentuk sistem penetapan harga aset enkripsi digital yang berbasis pada dolar dan stablecoin dolar, meningkatkan posisi dan bobot stablecoin dolar sebagai media transaksi di dunia enkripsi.

stempel pemikiran

Membunuh dan menghancurkan jiwa, inilah yang ingin dilakukan Amerika dan sedang dilakukannya.

Pasar primer dan sekunder, yang tertanam dalam pikiran kita adalah harga dalam dolar AS, ekuivalen dolar AS. Proyek ini mengumpulkan berapa banyak dolar AS, proyek itu dinilai berapa banyak dolar AS. Kita telah melupakan bahwa pendanaan ETH dibayar dengan BTC, proyek awal seperti EOS, DAO, Near, 1inch, DANT, BNB semuanya didanai dengan BTC, ETH. Kita lupa akan tahun-tahun ketika proyek dinilai dengan BTC, ETH. Pembatasan pemikiran adalah alasan mengapa dunia digital enkripsi benar-benar kehilangan likuiditas.

Melihat sejarah manusia, inti kohesi suatu negara adalah pengakuan budaya. Saat ini, budaya dan idealisme enkripsi sedang dihancurkan. Setelah tahun 2020, berapa banyak pendatang baru yang telah membaca buku putih Bitcoin? Berapa banyak yang telah melihat surat-surat Satoshi Nakamoto? Berapa banyak yang tahu tentang aliran Austrian, dan mengakui atau merefleksikan nilai dan kelayakannya? Ada yang mengatakan NFT dan Meme adalah adopsi besar-besaran. Saya mengacungkan jari tengah, ini adalah adopsi besar-besaran di dunia cryptocurrency, bukan hasil dari warisan Satoshi Nakamoto. Setelah beberapa siklus bull market, para senior enkripsi mungkin ditangkap atau pergi. Di dunia enkripsi, pemikiran enkripsi tidak lagi menjadi arus utama. Seperti yang diinginkan Amerika, jurang budaya telah terbentuk.

Ketika keyakinan suatu organisasi runtuh, semua tatanan akan hilang, dan setiap individu akan berjuang keras untuk mendapatkan keuntungan bagi diri mereka sendiri. Bukankah ini adalah gambaran paling nyata dari pasar dan industri saat ini?

Kata Penutup

bentuk lain dari masuk