Keuangan Desentralisasi baru: menyederhanakan investasi on-chain, membangun masa depan keuangan

Kegiatan on-chain yang kompleks sedang disederhanakan, infrastruktur teknologinya telah matang. Pola lama menghadapi peluang sejarah untuk dibentuk kembali, dan peluang baru telah muncul. Teknologi baru seperti niat, robot on-chain, dan agen AI semuanya perlu menyelesaikan masalah otorisasi.

Baru-baru ini, sebuah startup bernama Glider telah menyelesaikan pendanaan sebesar 4 juta dolar. Perusahaan ini dapat mengambil tempat di bidang investasi on-chain yang tampaknya sederhana namun sebenarnya kompleks, berkat teknologi seperti niat dan model bahasa besar. Namun, DeFi secara keseluruhan memang perlu disusun ulang untuk menyederhanakan batasan investasi.

Keuangan Desentralisasi era Lego telah berlalu, era manajemen keuangan yang aman dan terintegrasi sedang datang.

Glider dimulai sebagai proyek startup internal pada akhir 2023, bentuk awalnya adalah robot on-chain, yaitu menggabungkan berbagai langkah operasi untuk memudahkan pengguna berinvestasi dan menggunakan. Model yang membantu pengguna dalam mengelola keuangan ini bukanlah hal baru, baik di sektor keuangan tradisional maupun pada awal perkembangan Keuangan Desentralisasi.

Glider saat ini masih dalam tahap pengembangan internal, dengan pemikiran dasar sebagai berikut:

1. Menghubungkan alat DeFi yang ada melalui metode integrasi API, termasuk pemimpin di berbagai jalur dan protokol baru, untuk membangun logika akuisisi B2B2C;
2. Memungkinkan pengguna untuk membangun strategi investasi dan mendukung berbagi, agar dapat melakukan investasi bersama, menyalin perdagangan, atau investasi kolektif untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi.

Dengan kolaborasi antara agen AI, model bahasa besar, niat, dan abstraksi rantai, membangun tumpukan teknologi semacam ini tidaklah sulit. Tantangan sebenarnya terletak pada operasi lalu lintas dan membangun mekanisme kepercayaan.

Proyek yang melibatkan aliran dana pengguna selalu sensitif. Ini juga merupakan alasan utama mengapa produk on-chain belum menggantikan bursa terpusat. Sebagian besar pengguna dapat menerima desentralisasi demi keamanan dana, tetapi hampir tidak menerima desentralisasi yang meningkatkan risiko keamanan.

Pada tahun 2020, sebuah proyek bernama Furucombo pernah mendapatkan investasi, yang berfokus pada membantu pengguna mengatasi kompleksitas strategi Keuangan Desentralisasi. Namun, sebagian besar pengguna tidak menggunakan platform tersebut dalam jangka panjang. Strategi keuntungan on-chain adalah pasar terbuka, di mana ritel sulit bersaing dengan pemain besar dalam hal kinerja server dan jumlah dana, yang mengakibatkan sebagian besar peluang keuntungan tidak dapat ditangkap oleh ritel.

Dibandingkan dengan ketidakberlanjutan hasil, masalah keamanan dan optimasi strategi justru terlihat kurang penting. Di era imbal hasil tinggi, ruang untuk pengelolaan keuangan yang stabil sangat terbatas.

Seiring berjalannya waktu, era pemasyarakatan manajemen aset sedang datang. Alat ETF tidak hanya berlaku untuk pasar saham, beberapa bursa bahkan telah mencoba sejak 2021. Dari sudut pandang teknis, tokenisasi aset pada akhirnya melahirkan paradigma aset riil (RWA).

Permintaan untuk on-chain alat ETF di pasar sangat jelas. Dari perhitungan dan tampilan APY di beberapa platform, hingga operasi berkelanjutan di platform lain, semua ini menunjukkan hal tersebut. Namun, transparansi on-chain menyebabkan strategi yang efisien sulit untuk dirahasiakan, yang kemudian memicu perlombaan senjata, dan akhirnya menyebabkan tingkat pengembalian cenderung seimbang.

Setelah gelombang Meme币 berakhir, bentuk DeFi dari era lama sulit untuk dihidupkan kembali. Apakah industri ini sudah mencapai puncaknya, apakah ini sementara atau permanen? Ini berkaitan dengan apakah Web3 benar-benar merupakan langkah berikutnya bagi internet, atau versi 2.0 dari teknologi finansial.

Dari strategi Glider, terlihat bahwa pendapatan on-chain sedang beralih ke era pengelolaan aset untuk masyarakat umum. Seperti reksa dana indeks dan rencana 401(k) yang telah menciptakan pasar bullish jangka panjang di saham AS, jumlah dana yang besar dan banyaknya investor ritel akan menghasilkan permintaan besar untuk pendapatan yang stabil.

Inilah arti dari DeFi berikutnya. Selain Ethereum, ada blockchain publik lainnya yang masih harus memikul misi inovasi Internet 3.0, sementara DeFi seharusnya menjadi Keuangan Desentralisasi 2.0.

Glider menambahkan fungsi bantuan AI, tetapi dari platform tampilan informasi awal, hingga berbagai percobaan selanjutnya, hingga operasi stabil saat ini, imbal hasil stabil on-chain sekitar 5% tetap akan menarik kelompok pengguna dasar di luar bursa terpusat.

Seiring dengan perkembangan industri, hanya sedikit jenis produk yang benar-benar diakui oleh pasar, termasuk bursa, stablecoin, Keuangan Desentralisasi, dan rantai publik. Jenis produk lainnya, seperti NFT dan koin Meme, hanya merupakan model penerbitan aset sementara, yang kurang memiliki kemampuan untuk bertahan secara berkelanjutan.

Namun, RWA mulai berakar dan tumbuh sejak 2022, terutama setelah beberapa peristiwa besar, di mana orang-orang lebih memperhatikan hasil dan stabilitas, bukan desentralisasi itu sendiri. Bahkan tanpa pemerintah yang secara aktif menerima Bitcoin dan blockchain, produk dan praktikalitas RWA sedang mempercepat. Jika keuangan tradisional dapat merangkul elektronik dan informasi, tidak ada alasan untuk melepaskan blockchain.

Pada siklus ini, jenis aset yang kompleks dan strategi DeFi on-chain secara serius menghambat pengguna bursa terpusat untuk beralih ke on-chain. Namun, beberapa proyek baru sedang memindahkan likuiditas ke on-chain dengan cara yang berbeda.

Kasus-kasus ini membuktikan kelayakan likuiditas on-chain, sementara RWA membuktikan kemungkinan aset on-chain. Saat ini, industri berada dalam periode yang istimewa, meskipun Ethereum tampaknya kekurangan energi, tetapi sebenarnya banyak proyek yang sedang bermigrasi ke on-chain. Dalam arti tertentu, "protokol gemuk" tidak mendukung perkembangan "aplikasi gemuk", yang mungkin merupakan malam terakhir sebelum blockchain publik kembali ke infrastruktur, dan skenario aplikasi bersinar dengan terang.

Selain produk-produk ini, beberapa alat perhitungan APY sumber terbuka telah beroperasi selama bertahun-tahun. Berbagai platform memiliki fokus masing-masing, menampilkan APY dari pihak proyek, fokus alat pendapatan berubah seiring waktu, semakin terkonsentrasi pada aset yang menghasilkan.

Saat ini, jika alat-alat ini meningkatkan kepercayaan terhadap AI, maka harus menghadapi masalah pembagian tanggung jawab; jika intervensi manusia ditingkatkan, maka akan menurunkan pengalaman pengguna. Solusi yang mungkin adalah memisahkan aliran informasi dan aliran dana, menciptakan komunitas strategi UGC, memungkinkan persaingan internal antar proyek, dan memberikan manfaat kepada investor ritel.

Glider menarik perhatian pasar karena mendapatkan investasi terkenal, tetapi masalah jangka panjang di bidang ini tetap ada. Masalah izin dan risiko tidak hanya berkaitan dengan dompet dan dana, tetapi juga mencakup apakah AI dapat memuaskan manusia, serta bagaimana tanggung jawab dibagi jika investasi AI gagal.

Meskipun demikian, dunia ini tetap layak untuk menjelajahi yang tidak diketahui. Cryptocurrency sebagai ruang publik yang memisahkan dunia, akan terus hidup dan berkembang.