Baru-baru ini, komunikasi dengan para ahli berpengalaman di industri mengungkapkan suatu pandangan penting: teori "satu siklus dalam empat tahun" sudah usang. Jika masih berpegang pada pandangan lama dan berharap bisa meraih keuntungan besar tanpa usaha, kemungkinan besar sudah tertinggal dari pasar.
Pasar Aset Kripto saat ini tidak lagi mengikuti satu model, melainkan beroperasi dengan empat siklus yang berbeda secara bersamaan. Setiap siklus memiliki ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Super Siklus Bitcoin: Ritel Mundur, Suku Bunga Jangka Panjang Perlahan Terbentuk
Bitcoin telah berkembang dari objek spekulasi menjadi aset alokasi institusi. Skala dana dan logika alokasi yang dibawa oleh Wall Street, perusahaan publik, dan ETF, telah sepenuhnya mengubah pola pergantian bull dan bear tradisional.
Perubahan kunci terletak pada perpindahan besar-besaran kepemilikan dari ritel ke tangan institusi yang diwakili oleh sebuah perusahaan teknologi tertentu. Rekonstruksi fundamental dari struktur kepemilikan ini sedang mendefinisikan kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Retail investor menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Institusi dapat menahan siklus kepemilikan selama 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara ritel jelas kurang memiliki kesabaran dan kekuatan finansial ini.
Masa depan mungkin akan muncul super bull Bitcoin yang bertahan lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan berkurang secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil. Mengenai batas harga Bitcoin, bahkan dari perspektif ritel saat ini, sulit untuk diprediksi.
Siklus Pendek Proyek MEME: Dari Pesta Rakyat ke Kompetisi Profesional
Proyek MEME selalu akan mengisi kekosongan pasar dengan mengikuti ritme emosi, dana, dan perhatian di masa ketika narasi teknis lemah. MEME pada dasarnya adalah sarana spekulasi untuk kepuasan instan, tidak memerlukan verifikasi teknis yang rumit, hanya perlu simbol yang dapat memicu resonansi. Dari tema hewan peliharaan hingga elemen politik, dari konsep AI hingga IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi satu rangkaian industri monetisasi emosi yang lengkap.
Karakteristik cepat MEME menjadikannya indikator sentimen pasar dan tempat berkumpulnya dana. Ketika dana melimpah, MEME menjadi lapangan uji pilihan untuk uang panas; ketika dana langka, ia menjadi pelabuhan aman spekulasi terakhir.
Namun, pasar MEME sedang berkembang dari perayaan akar rumput menjadi kompetisi profesional. Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat dengan tajam. Dengan keterlibatan tim profesional, ahli teknologi, dan dana besar, "surga akar rumput" yang pernah ada ini menghadapi internalisasi yang serius.
Siklus Panjang Inovasi Teknologi: Penataan Lembah Kematian, Potensi Pengembalian Tinggi
Inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknologi, seperti skalabilitas Layer2, teknologi ZK, infrastruktur AI, dll, membutuhkan waktu 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk memberikan hasil. Proyek semacam ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, di mana keduanya memiliki perbedaan waktu yang mendasar.
Masalah penilaian proyek teknologi terutama terletak pada penilaian yang terlalu tinggi di tahap konsep, sementara pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar diterapkan, justru dinilai terlalu rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan non-linear.
Bagi investor yang sabar dan memiliki kemampuan analisis teknis, menempatkan proyek teknologi yang bernilai di tahap "lembah kematian" mungkin merupakan strategi terbaik untuk memperoleh imbal hasil yang berlebih. Namun, syaratnya adalah mampu menahan periode menunggu yang panjang dan fluktuasi pasar.
Siklus Pendek Inovasi: Jendela 1-3 Bulan, Melahirkan Tren Besar
Sebelum narasi teknologi utama terbentuk, berbagai hotspot kecil berputar cepat, dari aset fisik ke infrastruktur fisik terdesentralisasi, dari agen AI ke infrastruktur AI, setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki jendela waktu 1-3 bulan.
Pecahan narasi dan perputaran frekuensi tinggi ini mencerminkan kekurangan perhatian pasar saat ini dan dua batasan efisiensi pencarian keuntungan dana. Siklus narasi kecil yang khas mengikuti model enam tahap "bukti konsep → uji coba dana → penguatan opini publik → masuk dengan mengejar kenaikan → penilaian yang overvalued → penarikan dana".
Persaingan dalam narasi kecil pada dasarnya adalah permainan zero-sum dari sumber daya perhatian. Namun, ada keterkaitan teknis dan hubungan kemajuan konsep antar narasi. Jika narasi selanjutnya dapat melanjutkan tren panas sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan yang sistematis, dan selama proses tersebut mengendapkan siklus nilai yang berkelanjutan, sangat mungkin akan lahir tren besar yang mirip dengan tren super suatu musim panas.
Dari pola yang ada, lapisan infrastruktur AI kemungkinan besar akan mencapai terobosan terlebih dahulu. Jika protokol dasar, standar komunikasi, komputasi terdistribusi, inferensi, jaringan data, dan teknologi lainnya dapat terintegrasi secara organik, memang ada potensi untuk membangun narasi super tingkat "musim panas AI".
Secara keseluruhan, memahami esensi dari empat siklus paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Pemikiran "siklus empat tahun" yang tunggal sudah tidak lagi sesuai dengan kompleksitas pasar saat ini. Beradaptasi dengan "normal baru multi-siklus paralel" mungkin merupakan kunci untuk mendapatkan keuntungan yang sebenarnya di pasar kali ini.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Suka
Hadiah
10
4
Bagikan
Komentar
0/400
MonkeySeeMonkeyDo
· 07-11 12:56
Main apa pun rugi, cuma HODL.
Lihat AsliBalas0
LiquidityNinja
· 07-11 09:57
Uang adalah segalanya, tidak ada tawar-menawar.
Lihat AsliBalas0
PoetryOnChain
· 07-08 13:51
investor ritel tidak mengerti ritme dan kehilangan.
Lihat AsliBalas0
LayerZeroHero
· 07-08 13:43
Sudah berbicara tentang siklus, pemain sudah mengerti.
Pasar kripto dalam norma baru: Empat siklus berjalan paralel, bagaimana strategi investasi dapat menghadapinya
Aset Kripto pasar baru: empat siklus paralel
Baru-baru ini, komunikasi dengan para ahli berpengalaman di industri mengungkapkan suatu pandangan penting: teori "satu siklus dalam empat tahun" sudah usang. Jika masih berpegang pada pandangan lama dan berharap bisa meraih keuntungan besar tanpa usaha, kemungkinan besar sudah tertinggal dari pasar.
Pasar Aset Kripto saat ini tidak lagi mengikuti satu model, melainkan beroperasi dengan empat siklus yang berbeda secara bersamaan. Setiap siklus memiliki ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Super Siklus Bitcoin: Ritel Mundur, Suku Bunga Jangka Panjang Perlahan Terbentuk
Bitcoin telah berkembang dari objek spekulasi menjadi aset alokasi institusi. Skala dana dan logika alokasi yang dibawa oleh Wall Street, perusahaan publik, dan ETF, telah sepenuhnya mengubah pola pergantian bull dan bear tradisional.
Perubahan kunci terletak pada perpindahan besar-besaran kepemilikan dari ritel ke tangan institusi yang diwakili oleh sebuah perusahaan teknologi tertentu. Rekonstruksi fundamental dari struktur kepemilikan ini sedang mendefinisikan kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Retail investor menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Institusi dapat menahan siklus kepemilikan selama 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara ritel jelas kurang memiliki kesabaran dan kekuatan finansial ini.
Masa depan mungkin akan muncul super bull Bitcoin yang bertahan lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan berkurang secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil. Mengenai batas harga Bitcoin, bahkan dari perspektif ritel saat ini, sulit untuk diprediksi.
Siklus Pendek Proyek MEME: Dari Pesta Rakyat ke Kompetisi Profesional
Proyek MEME selalu akan mengisi kekosongan pasar dengan mengikuti ritme emosi, dana, dan perhatian di masa ketika narasi teknis lemah. MEME pada dasarnya adalah sarana spekulasi untuk kepuasan instan, tidak memerlukan verifikasi teknis yang rumit, hanya perlu simbol yang dapat memicu resonansi. Dari tema hewan peliharaan hingga elemen politik, dari konsep AI hingga IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi satu rangkaian industri monetisasi emosi yang lengkap.
Karakteristik cepat MEME menjadikannya indikator sentimen pasar dan tempat berkumpulnya dana. Ketika dana melimpah, MEME menjadi lapangan uji pilihan untuk uang panas; ketika dana langka, ia menjadi pelabuhan aman spekulasi terakhir.
Namun, pasar MEME sedang berkembang dari perayaan akar rumput menjadi kompetisi profesional. Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat dengan tajam. Dengan keterlibatan tim profesional, ahli teknologi, dan dana besar, "surga akar rumput" yang pernah ada ini menghadapi internalisasi yang serius.
Siklus Panjang Inovasi Teknologi: Penataan Lembah Kematian, Potensi Pengembalian Tinggi
Inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknologi, seperti skalabilitas Layer2, teknologi ZK, infrastruktur AI, dll, membutuhkan waktu 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk memberikan hasil. Proyek semacam ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, di mana keduanya memiliki perbedaan waktu yang mendasar.
Masalah penilaian proyek teknologi terutama terletak pada penilaian yang terlalu tinggi di tahap konsep, sementara pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar diterapkan, justru dinilai terlalu rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan non-linear.
Bagi investor yang sabar dan memiliki kemampuan analisis teknis, menempatkan proyek teknologi yang bernilai di tahap "lembah kematian" mungkin merupakan strategi terbaik untuk memperoleh imbal hasil yang berlebih. Namun, syaratnya adalah mampu menahan periode menunggu yang panjang dan fluktuasi pasar.
Siklus Pendek Inovasi: Jendela 1-3 Bulan, Melahirkan Tren Besar
Sebelum narasi teknologi utama terbentuk, berbagai hotspot kecil berputar cepat, dari aset fisik ke infrastruktur fisik terdesentralisasi, dari agen AI ke infrastruktur AI, setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki jendela waktu 1-3 bulan.
Pecahan narasi dan perputaran frekuensi tinggi ini mencerminkan kekurangan perhatian pasar saat ini dan dua batasan efisiensi pencarian keuntungan dana. Siklus narasi kecil yang khas mengikuti model enam tahap "bukti konsep → uji coba dana → penguatan opini publik → masuk dengan mengejar kenaikan → penilaian yang overvalued → penarikan dana".
Persaingan dalam narasi kecil pada dasarnya adalah permainan zero-sum dari sumber daya perhatian. Namun, ada keterkaitan teknis dan hubungan kemajuan konsep antar narasi. Jika narasi selanjutnya dapat melanjutkan tren panas sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan yang sistematis, dan selama proses tersebut mengendapkan siklus nilai yang berkelanjutan, sangat mungkin akan lahir tren besar yang mirip dengan tren super suatu musim panas.
Dari pola yang ada, lapisan infrastruktur AI kemungkinan besar akan mencapai terobosan terlebih dahulu. Jika protokol dasar, standar komunikasi, komputasi terdistribusi, inferensi, jaringan data, dan teknologi lainnya dapat terintegrasi secara organik, memang ada potensi untuk membangun narasi super tingkat "musim panas AI".
Secara keseluruhan, memahami esensi dari empat siklus paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Pemikiran "siklus empat tahun" yang tunggal sudah tidak lagi sesuai dengan kompleksitas pasar saat ini. Beradaptasi dengan "normal baru multi-siklus paralel" mungkin merupakan kunci untuk mendapatkan keuntungan yang sebenarnya di pasar kali ini.