Penjelajahan Aset RWA dan Poin Kepatuhan Investor Domestik

RWA(Aset Dunia Nyata) adalah proses mengubah aset fisik atau aset keuangan tradisional di dunia nyata menjadi token digital melalui teknologi blockchain. Tokenisasi ini meningkatkan likuiditas, transparansi, dan aksesibilitas aset, membuka bidang investasi baru bagi para investor. Pasar RWA berkembang pesat, diperkirakan akan melebihi 50 miliar dolar AS secara global pada tahun 2025, dengan potensi jangka panjang mencapai 18,9 triliun dolar AS.

Amerika Serikat, dengan pasar keuangan yang matang dan kerangka regulasi yang jelas, telah menjadi pasar penting untuk pengembangan RWA. Uni Eropa, Singapura, Hong Kong, dan tempat-tempat lainnya juga sedang aktif mendorong pengembangan RWA. Namun, bagi investor daratan China, berpartisipasi dalam investasi RWA memiliki peluang sekaligus tantangan. Karena perbedaan lingkungan regulasi, investor perlu mematuhi hukum dan peraturan baik domestik maupun internasional.

Tokenisasi aset RWA membawa banyak keuntungan:

1. Meningkatkan likuiditas: Mengubah aset tradisional dengan likuiditas rendah menjadi token yang dapat diperdagangkan, memperluas potensi kelompok pembeli.

2. Meningkatkan aksesibilitas: menurunkan ambang investasi, memungkinkan investor kecil untuk berpartisipasi dalam investasi aset bernilai tinggi.

3. Meningkatkan transparansi: memanfaatkan teknologi blockchain untuk menyediakan informasi yang dapat ditelusuri dan diaudit, mengurangi risiko penipuan.

4. Melepaskan Kombinasi: Menggabungkan dengan ekosistem DeFi untuk menciptakan produk dan layanan keuangan baru.

Klasifikasi atribut aset RWA terutama didasarkan pada jenis aset dasar dan struktur hukum tokenisasi. Aset RWA yang umum termasuk:

• Sekuritas: seperti saham yang ditokenisasi, obligasi, dll.
• Aset fisik: seperti real estat yang ditokenisasi, barang, dll.
• Aset tidak berwujud: seperti kekayaan intelektual, hak cipta, dll.

Di Amerika Serikat, SEC mungkin menggunakan uji Howey untuk menentukan apakah aset tokenisasi merupakan sekuritas. Sebagian besar aset RWA yang memberikan pengembalian laba cenderung dianggap sebagai sekuritas.

Untuk investor daratan China yang berpartisipasi dalam investasi RWA luar negeri, hal utama yang perlu diperhatikan adalah batasan kepatuhan berikut:

1. Pengendalian valuta asing:

   • Kuota pembelian valuta asing tahunan pribadi sebesar 50.000 USD tidak boleh digunakan untuk investasi sekuritas di luar negeri
   • Perusahaan ODI harus melakukan pendaftaran, tidak boleh sembarangan mengirimkan dana
   • Transaksi melalui broker atau bursa luar negeri yang tidak berlisensi dapat dianggap sebagai kegiatan sekuritas lintas batas yang ilegal.
   • Perdagangan mata uang virtual tidak dilindungi oleh hukum

2. Kebijakan Pajak:

   • Amerika Serikat mengenakan pajak pemotongan terhadap investor non-residen
   • China mungkin dikenakan pajak keuntungan modal sebesar 20%
   • Perlu diperhatikan pertukaran informasi perpajakan lintas negara di bawah CRS

Dalam hal tren masa depan, pasar RWA global terus tumbuh, dan kerangka regulasi secara bertahap semakin baik. Namun, lingkungan regulasi di daratan Tiongkok masih berada di "zona abu-abu". Investor harus dengan hati-hati mengevaluasi risiko, mematuhi peraturan domestik dan internasional, serta berpartisipasi dalam investasi RWA melalui saluran kepatuhan. Dalam mengejar keuntungan, sangat penting untuk memastikan keamanan dana dan kepatuhan.