Data Hyperliquid meledak, bunga terbuka kontrak mencapai rekor tertinggi

Dalam waktu dekat, bursa derivatif terdesentralisasi Hyperliquid kembali menjadi fokus perhatian dunia kripto. Mantan penantang ini, kini dengan serangkaian kinerja data yang mengesankan dan ekspansi ekosistem yang cepat, mulai benar-benar mengguncang posisi bursa tradisional.

Jumlah bunga terbuka kontrak terus mencapai rekor baru

Pada 23 Mei, jumlah kontrak terbuka Hyperliquid mencapai 9,31 miliar USD, menciptakan titik tertinggi baru dalam sejarah. Data ini lebih dari dua kali lipat dibandingkan dengan titik tertinggi 4,4 miliar yang dicapai pada bulan Desember tahun lalu. Di antara kontrak tersebut, BTC dan ETH menyumbang sekitar setengah dari bunga terbuka.

Dari perbandingan horizontal, volume bunga terbuka kontrak Hyperliquid sudah setara dengan beberapa bursa terpusat mainstream. Dalam hal volume bunga terbuka kontrak Bitcoin, Hyperliquid dapat berada di peringkat antara 5 hingga 7. Pada hari yang sama, volume perdagangan DEX Hyperliquid mencapai 714 juta USD, meningkat sekitar 3 kali lipat dibandingkan dengan 200 juta USD di awal bulan.

Seiring dengan meningkatnya minat perdagangan, situasi pendapatan Hyperliquid juga mengalami perbaikan yang signifikan. Dalam 30 hari terakhir, biaya yang dihasilkan oleh Hyperliquid mencapai 62 juta dolar AS, menjadikannya protokol dengan peringkat pendapatan ke-8, bahkan melampaui beberapa blockchain terkenal.

Pembalikan Situasi Aliran Dana

Pada bulan Maret tahun ini, Hyperliquid mengalami insiden di mana trader memanfaatkan celah pada buku pesanan untuk mendapatkan keuntungan besar, yang mengakibatkan penurunan signifikan dalam aliran dana. Namun, dengan kembalinya trader besar dan seringnya pembukaan pesanan kontrak besar, aliran dana Hyperliquid mulai berbalik.

Hingga 26 Mei, arus masuk bersih dana Hyperliquid telah meningkat menjadi sekitar 3,5 miliar dolar, tidak hanya memulihkan kerugian sebelumnya, tetapi juga menciptakan titik tertinggi baru. Terutama setelah memasuki bulan Mei, perubahan ini menjadi lebih jelas, dengan arus masuk bersih tertinggi dalam satu hari mencapai 240 juta dolar, dan rata-rata arus masuk bersih setiap hari juga mencapai 53 juta dolar.

Aliran dana ini terkait erat dengan tindakan beberapa trader terkenal. Sejak Mei, beberapa trader besar sering kali membuka pesanan kontrak senilai puluhan juta bahkan ratusan juta dolar di Hyperliquid. Dengan perhatian real-time dari analis on-chain, tindakan ini menjadi sorotan pasar, secara tidak langsung mempromosikan Hyperliquid. Operasi on-chain yang transparan ini menciptakan efek penggerak yang unik, menjadi keunggulan Hyperliquid sebagai bursa terdesentralisasi.

Ekosistem yang Cepat Berkembang

Dalam konteks data yang sepenuhnya membaik, token tata kelola Hyperliquid HYPE juga mengalami kenaikan besar. Hingga 27 Mei, harga tertinggi HYPE naik menjadi 39,9 dolar AS, dengan kenaikan maksimum sekitar 329%, dan nilai pasar token mencapai puncaknya sebesar 12,9 miliar dolar AS, bahkan sempat melampaui beberapa token blockchain terkenal.

Dalam bidang ekosistem, Hyperliquid baru-baru ini mengalami kemajuan baru. Beberapa protokol DeFi eksternal mulai diterapkan di Hyperliquid, dan di dalam ekosistem juga ada beberapa protokol eksklusif yang mulai beroperasi, di mana beberapa protokol memiliki TVL lebih dari 100 juta dolar. Hingga 27 Mei, TVL Hyperliquid mencapai 1,46 miliar dolar, jumlah protokol meningkat menjadi 27, di mana 16 di antaranya adalah protokol eksklusif Hyperliquid.

Selain itu, Hyperliquid juga menambahkan beberapa alat jembatan lintas rantai, mendukung lebih banyak aliran dana langsung dari aset di blockchain. Dalam hal penerbitan stablecoin, Hyperliquid menduduki peringkat keenam di antara semua blockchain dengan nilai pasar stablecoin sebesar 3,6 miliar dolar, di mana USDC menyumbang 97% dari total penerbitan.

Tantangan yang Dihadapi

Meskipun sebagian besar data menunjukkan kinerja yang baik, Hyperliquid masih menghadapi beberapa tantangan. Misalnya, pertumbuhan jumlah pengguna baru cukup lambat, dengan hanya beberapa ratus pengguna baru per hari, jauh di bawah level ketika platform baru diluncurkan. Meskipun jumlah trader independen harian meningkat, masih ada jarak yang cukup besar dibandingkan dengan bursa terpusat.

Selain itu, dalam hal kategori perdagangan, pangsa tiga token seperti BTC, ETH, dan SOL telah lama mencapai sekitar 50%, sementara volume perdagangan token jenis lainnya sulit untuk menembus. Ini membuat token baru yang diluncurkan oleh Hyperliquid sulit untuk membentuk "efek pencantuman" yang signifikan.

Meskipun pendapatan dari HLP Vault telah pulih dan mencapai rekor tertinggi, jumlah deposit masih belum sepenuhnya kembali ke level sebelumnya, menunjukkan bahwa sebagian pengguna belum sepenuhnya memulihkan kepercayaan mereka terhadap platform.

Secara keseluruhan, Hyperliquid baru-baru ini menunjukkan momentum pertumbuhan yang kuat dan perhatian pasar. Namun, masalah seperti perlambatan pertumbuhan pengguna baru dan pemulihan kepercayaan beberapa pengguna masih perlu diatasi. Meskipun demikian, kinerja Hyperliquid telah membuktikan bahwa ia secara bertahap menjadi kekuatan yang tidak bisa diabaikan di bidang platform perdagangan.