Peningkatan hubungan AS-China mendorong pasar menguat, harapan penurunan suku bunga meningkat

Baru-baru ini, pertemuan antara Amerika Serikat dan China di Swiss mencapai hasil signifikan, menandai bahwa ketegangan perdagangan antara kedua belah pihak memasuki tahap baru. Perkembangan ini melampaui ekspektasi pasar, saham AS dan pasar cryptocurrency dengan cepat mencerna penetapan harga negatif sebelumnya.

Para trader mulai memperhatikan tema pasar baru - apakah ekonomi AS akan mengalami resesi, dan kapan Federal Reserve akan memulai kembali siklus penurunan suku bunga. Data inflasi dan pekerjaan yang dirilis minggu ini menunjukkan bahwa inflasi terus menurun, dan pekerjaan sementara tetap stabil, menunjukkan bahwa dampak dari ketegangan perdagangan lebih rendah dari yang diperkirakan. Data yang lebih baik dari perkiraan ini mendorong indeks saham AS meningkat pesat minggu ini, sementara emas mengalami penurunan besar.

Ketua Federal Reserve menyebutkan dalam pidato pentingnya bahwa mereka akan meninjau kembali "kerangka kebijakan moneter", yang mungkin mempercepat dimulainya kembali siklus penurunan suku bunga. Namun, sebuah lembaga pemeringkat menurunkan peringkat utang AS, mencerminkan bahwa masalah utang jangka panjang masih ada.

Dalam kebijakan dan ekonomi makro, Amerika Serikat dan China mencapai kesepakatan penurunan tarif sementara selama 90 hari, yang secara signifikan mengurangi tingkat tarif kedua belah pihak. Ini berarti bahwa dampak konflik perdagangan perlahan-lahan melemah, dan dalam jangka pendek mungkin tidak akan menyebabkan guncangan yang lebih besar dari yang diperkirakan terhadap ekonomi global. Didorong oleh berita baik ini, ketiga indeks utama saham AS mengalami kenaikan minggu ini, dan telah meningkat selama empat minggu berturut-turut.

Data inflasi menunjukkan bahwa CPI bulan April lebih rendah dari yang diharapkan, turun selama tiga bulan berturut-turut. Data ketenagakerjaan secara umum sesuai dengan harapan. Data-data ini menunjukkan bahwa ketegangan perdagangan belum menyebabkan kerusakan yang signifikan pada konsumsi, sementara penurunan inflasi telah menciptakan kondisi untuk memulai pemotongan suku bunga.

Ketua Federal Reserve menyatakan bahwa kerangka kebijakan moneter yang diperkenalkan pada tahun 2020 tidak sepenuhnya cocok untuk lingkungan saat ini dan perlu disesuaikan untuk lebih baik menyeimbangkan tujuan inflasi dan pekerjaan. Ini mungkin memungkinkan Federal Reserve untuk mengambil tindakan berdasarkan data inflasi jangka pendek, meningkatkan fleksibilitas kebijakan.

Perlu dicatat bahwa Amerika Serikat menghadapi masalah utang yang besar. Tahun ini, ukuran utang yang perlu ditambah dan digantikan sangat besar, jika tidak segera menurunkan suku bunga, mungkin akan memperberat beban bunga dan mempengaruhi pasar obligasi. Sebuah lembaga pemeringkat telah menurunkan peringkat utang AS, mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap masalah utang jangka panjang Amerika Serikat.

Dalam hal pasar cryptocurrency, Bitcoin sebagian besar waktu minggu ini bertahan di level tinggi, tiba-tiba meloncat di atas 106.000 dolar AS pada hari Minggu, meningkat 2,24% selama seminggu. Dari segi teknis, Bitcoin bergerak di atas garis tren kenaikan, mendekati level resistance yang penting.

Dalam hal aliran dana, pasar kripto minggu ini mempertahankan aliran dana yang cukup kuat, tetapi penurunan jumlah aliran melalui saluran ETF patut diperhatikan. Pasar pinjam meminjam dan kontrak berada dalam tahap ekspansi.

Dalam hal tekanan jual, beberapa investor yang membeli lebih awal telah mengambil keuntungan, tetapi secara keseluruhan, tren "pemegang jangka panjang mengurangi kepemilikan, spekulan jangka pendek menambah kepemilikan" belum sepenuhnya berkembang. Data dari bursa menunjukkan bahwa aliran masuk Bitcoin telah menurun selama 4 minggu berturut-turut, sementara aliran keluarnya mencapai level tertinggi tahun ini, yang biasanya menunjukkan bahwa harga mungkin akan naik lebih lanjut.

Sebuah indikator menunjukkan bahwa Bitcoin saat ini berada dalam siklus kenaikan. Secara keseluruhan, perbaikan lingkungan eksternal dan pemulihan suasana pasar dapat membawa momentum baru untuk kenaikan pasar cryptocurrency.