Inovasi Infrastruktur Pembayaran Blockchain: Penjelasan Kedalaman Raymond, Co-Founder PolyFlow

Makalah putih Bitcoin tahun 2008 menggambarkan jaringan pembayaran uang elektronik peer-to-peer yang tidak memerlukan pihak ketiga yang tepercaya. Selama sepuluh tahun terakhir, industri telah menginvestasikan banyak dana untuk mengembangkan infrastruktur dasar Blockchain, dan sekarang kita telah melihat kebangkitan Blockchain berkinerja tinggi dan stablecoin. Namun, sebagian besar infrastruktur di pasar saat ini masih dibangun di sekitar transaksi, tidak dapat benar-benar mendukung real-time dan skala pembayaran, menghalangi adopsi besar-besaran pembayaran Web3.

Jadi, infrastruktur seperti apa yang kita butuhkan untuk mendukung skenario pembayaran di dunia nyata? Apa nilai dan makna dari PayFi?

Artikel ini melakukan wawancara mendalam dengan salah satu pendiri infrastruktur PayFi, PolyFlow, Raymond, tentang pemikirannya yang menyeluruh dan praktiknya mengenai keuangan digital, serta pemahaman mendalamnya tentang mata uang digital dan teknologi Blockchain.

Raymond memiliki lebih dari dua puluh tahun pengalaman dalam manajemen konsultasi keuangan internasional, dan pernah memimpin Huiyuantong menjadi perusahaan layanan keuangan global yang komprehensif yang mencakup pembayaran internasional, remitansi lintas batas, pertukaran mata uang, dan bisnis kartu prabayar. Ia juga merupakan investor terkenal di bidang keuangan digital global, berinvestasi di banyak perusahaan terkemuka di bidang teknologi finansial, bank digital, Blockchain, Web3, dan kecerdasan buatan. Raymond juga merupakan penasihat senior di Bank Pembangunan Nasional Kanada, serta anggota kelompok ahli di Institut Penelitian Keuangan Pusat Pengembangan Negara Dewan Negara China.

Satu, Tujuan Mendirikan PolyFlow

PolyFlow adalah lapisan infrastruktur jaringan Blockchain, yang bertujuan untuk mengintegrasikan pembayaran tradisional, pembayaran Web3, dan Keuangan Terdesentralisasi ( DeFi ), dengan cara terdesentralisasi untuk memproses skenario pembayaran nyata di dunia nyata. PolyFlow akan berfungsi sebagai infrastruktur PayFi, mendorong pembentukan paradigma keuangan dan standar industri yang baru.

1.1 Inti dari transaksi keuangan

Di pasar keuangan tradisional, setiap transaksi keuangan dan pemindahan nilai tidak terlepas dari aliran informasi dan aliran dana, yang bersama-sama membentuk dasar transaksi keuangan.

• Aliran informasi merujuk pada informasi dalam proses transaksi, yang mencakup pengumpulan instruksi untuk memulai transaksi, pembayaran, dan penyelesaian, memastikan akurasi dan ketepatan waktu transaksi, serta memperhatikan transmisi instruksi dan data transaksi.

• Aliran dana mengacu pada keseluruhan proses pemindahan dana antar pihak dalam tahap transaksi, yang berfokus pada perputaran dana yang sebenarnya.

Aliran informasi dan aliran dana dalam transaksi keuangan tidak dapat dipisahkan, kombinasi yang efektif dari keduanya memastikan bahwa transaksi keuangan dapat diselesaikan dengan aman dan efisien.

1.2 Aliran informasi dan aliran dana dalam konteks lintas batas

Dalam konteks lintas batas, karena perbedaan bahasa, mata uang, dan regulasi, aliran informasi dan aliran dana dalam transaksi keuangan juga memiliki jalur yang berbeda.

Misalnya, SWIFT hanya fokus pada pengiriman aliran informasi, tidak melibatkan aliran dana. SWIFT membangun jaringan komunikasi keuangan internasional yang sangat distandarisasi dan otomatis melalui format pesan yang distandarisasi, memungkinkan bank di seluruh dunia untuk bertukar informasi transaksi keuangan dengan cepat dan akurat.

Aliran informasi transaksi dapat disampaikan secara penuh melalui SWIFT, tetapi aliran dana terbatasi oleh regulasi valuta asing, kepatuhan regulasi, dan faktor-faktor anti pencucian uang di masing-masing yurisdiksi, sehingga tidak dapat disinkronkan secara real-time dengan aliran informasi. Aliran dana masih harus melalui lembaga intermediasi keuangan bank di masing-masing negara, yang melibatkan sistem penyelesaian domestik yang rumit, sistem penyelesaian pembayaran lintas batas dalam mata uang penyelesaian, serta sistem penyelesaian internasional.

Lebih menghalangi aliran nilai global adalah, meskipun memiliki KODE SWIFT, itu tidak berarti dapat berpartisipasi dalam jaringan ini.

1.3 Meningkatkan aliran nilai melalui PolyFlow

Tujuan didirikannya PolyFlow adalah untuk membangun infrastruktur terdesentralisasi, agar lebih banyak orang dapat berpartisipasi dalam pembangunan jaringan pembayaran global, membantu mengurangi tekanan kepatuhan regulasi, menghilangkan risiko pengelolaan dana, sekaligus mengurangi keterlibatan pihak ketiga sebanyak mungkin.

Inti dari PolyFlow adalah memisahkan aliran informasi transaksi dan aliran dana yang sebelumnya dikuasai oleh lembaga terpusat melalui desain modular, dengan cara desentralisasi agar setiap proses transaksi lebih sesuai dengan standar kepatuhan regulasi, menghilangkan risiko pengelolaan dana, sekaligus memanfaatkan karakteristik Blockchain untuk menghubungkan ekosistem DeFi dan mendorong aplikasi PayFi untuk diterapkan secara massal.

PolyFlow meluncurkan dua komponen kunci: Payment ID(PID) dan Payment Liquidity Pool(PLP).

• PID dan aliran informasi terkait, sebagai alat yang kuat yang dapat mewujudkan pengenalan identitas pengguna dan kepatuhan, perlindungan privasi dan kedaulatan data, pemrosesan data AI, X to earn, dan fungsi lainnya;

• PLP dan aliran dana terkait, dikelola oleh kontrak pintar yang digunakan untuk membayar transaksi, tidak hanya dapat memberikan kerangka yang aman dan sesuai untuk perputaran, penyimpanan, dan penerbitan aset digital, tetapi juga dapat memperkenalkan komposabilitas dan skalabilitas ekosistem DeFi.

Dengan ini, PolyFlow telah membangun arsitektur bisnis yang ringan dalam regulasi, tanpa risiko kustodian, dan kompatibel dengan ekosistem DeFi untuk aplikasi PayFi, serta kerangka kepatuhan yang aman untuk peredaran, kustodian, dan penerbitan aset digital.

Bitcoin dan jaringan Blockchain-nya mewakili solusi baru untuk masalah mata uang keuangan yang lahir di era digital, yang tidak hanya bertujuan untuk menyelesaikan masalah aliran nilai lintas waktu dan ruang, tetapi juga bertujuan untuk menyelesaikan masalah kepercayaan terhadap pihak ketiga dalam transaksi. Semua ini adalah tujuan yang ingin dicapai oleh PolyFlow.

Dua, PID - Menghubungkan dunia fisik dan dompet mata uang digital

Payment ID(PID) yang diluncurkan oleh PolyFlow adalah ID yang terdesentralisasi, merupakan produk dari pemisahan aliran informasi transaksi, dapat terikat dengan informasi bukti KYC/KYB yang melindungi privasi pengguna yang telah dienkripsi, mengaitkan bukti yang dapat diverifikasi pengguna di berbagai platform(Verifiable Credentials), dapat mewujudkan:

• Kepatuhan dan Akses: PID dapat mencakup beberapa informasi verifikasi dari berbagai platform, yang membantu mitra dalam menyederhanakan proses verifikasi.

• Perlindungan privasi: PID menggunakan berbagai teknik seperti bukti nol pengetahuan, dapat membantu memenuhi kewajiban anti pencucian uang/pendanaan terorisme ( AML/CTF ) tanpa mengungkapkan privasi pengguna. Ini adalah prasyarat bagi pengguna untuk berpartisipasi dalam ekosistem keuangan tradisional/DeFi.

• Kedaulatan data: PID di satu sisi dapat memberikan informasi transaksi keuangan kepada regulator, memenuhi persyaratan kepatuhan, di sisi lain juga dapat mengembalikan data perilaku di blockchain kepada pengguna.

• Didukung AI: PID tidak hanya terhubung dengan informasi data KYC/KYB, tetapi juga dapat mengaitkan data transaksi yang diunggah secara off-chain atau dikumpulkan on-chain. AI dapat membantu menganalisis data transaksi harian yang kaya, untuk mengekstrak nilai tambahan bagi pemilik PID. Ini memainkan peran penting dalam membangun sistem kredit on-chain.

Pengenalan inovatif PID memberikan keunggulan transformatif bagi PolyFlow sebagai infrastruktur PayFi, tidak hanya dapat membangun jembatan antara keuangan tradisional dan ekosistem DeFi, tetapi juga menyediakan cara yang fleksibel dan dapat diandalkan bagi pengguna untuk mengelola identitas digital, berpartisipasi dalam transaksi lintas platform, dan membangun kredit di blockchain.

Raymond mengatakan: "PID tidak harus sama dengan ID yang digunakan untuk pembayaran, tetapi seharusnya lebih mirip dengan dompet di dunia fisik.

Coba bayangkan apa yang ada di dompet kita selain uang tunai, mungkin foto keluarga (NFT), bisa juga kartu bank, serta SIM dan dokumen identitas ( pengguna ZK mendukung ekstraksi informasi, perlindungan privasi data ) dan sebagainya.

Oleh karena itu, dari sudut pandang ini, Wallet tidak selalu sama dengan Money Wallet, ada lebih banyak hal yang bisa dilakukan PID yang layak untuk dinantikan. Proyek Scan to Earn yang dibangun di sekitar PID saat ini adalah salah satunya.

Tiga, PLP - Konsensus Pengaliran Dana yang Terpadu

Payment Liquidity Pool yang diluncurkan oleh PolyFlow ( PLP ) adalah produk dari pemisahan aliran dana, alamat kontrak pintar digunakan untuk menerima dana transaksi, mewujudkan penitipan dana secara on-chain, bukan mengandalkan metode tradisional dompet perusahaan terpusat yang mahal.

Model PLP yang lebih terdesentralisasi ini dapat mewujudkan:

• Penitipan dana terdesentralisasi: memberikan cara penitipan yang nyaman, aman, dan sesuai untuk aplikasi PayFi, sambil memastikan keamanan dana dan meminimalkan kebutuhan akan perantara transaksi.

• Kolam likuiditas: Mengumpulkan dana perdagangan melalui alamat kontrak pintar, dapat menyediakan likuiditas untuk kebutuhan pembiayaan dalam transaksi.

• Kompatibilitas DeFi: Aplikasi terpusat tidak dapat kompatibel dengan ekosistem DeFi yang terdesentralisasi, PLP yang dibangun di atas Blockchain dapat terhubung secara mulus dengan ekosistem DeFi, dan membawa logika bisnis DeFi ke aplikasi PayFi.

• Kategori pendapatan RWA tanpa risiko: Pendapatan yang dihasilkan oleh protokol dapat langsung tercermin dalam PLP, dan pendapatan yang berbasis pada skenario transaksi pembayaran dunia nyata ini menyediakan sumber yang stabil tanpa risiko bagi DeFi.

Arsitektur PLP ini dapat dengan fleksibel mengintegrasikan dengan ekosistem DeFi, memastikan aplikasi PayFi dapat beradaptasi dengan pola aset digital yang terus berubah.

Raymond menjelaskan bagaimana memahami tujuan PLP untuk menyatukan konsensus aliran dana dari tiga model penyelesaian pembayaran Web3:

3.1 Mode titik ke titik

Dalam skenario pengiriman uang lintas batas, mengirim uang dari alamat A ke alamat B, pembayaran Web3 yang berdasarkan karakteristik Blockchain dapat mewujudkan konfirmasi sinkronisasi aliran informasi transaksi dan aliran dana, informasi yang tercermin dalam buku besar Blockchain yang terbuka dan transparan, semua orang mencatat bersama dan mengonfirmasi di seluruh jaringan, informasi transaksi tidak dapat diubah.

Dalam skenario frekuensi relatif rendah ini, sinkronisasi aliran informasi dan aliran dana dapat sepenuhnya mencerminkan keunggulan pembayaran Web3 seperti penyelesaian hampir instan, biaya transaksi rendah, buku besar yang transparan, dan jangkauan global.

Namun, cara aliran informasi peer-to-peer dan aliran dana yang terintegrasi saat ini tidak dapat memenuhi atau mewujudkan kebutuhan frekuensi tinggi untuk ribuan transaksi setiap detik/jam/hari seperti dalam pembayaran keuangan tradisional, yang dapat dengan mudah menyebabkan kemacetan jaringan Blockchain.

Pada tahun 2023, VISA memproses sekitar 720 juta transaksi setiap hari, yang berarti jumlah transaksi yang dihasilkan pengguna per detik di tahun 2023 adalah (TPS) sekitar 8.300, yang merupakan 8 kali lipat dari kinerja tertinggi Blockchain Solana TPS saat ini. Oleh karena itu, pembayaran Web3 dalam situasi ini akan terlihat kurang efisien dibandingkan dengan pembayaran tradisional.

Raymond menjelaskan: "Sekarang efisiensi Blockchain dan teknologi buku besar terdistribusi tidak dapat mendukung pencatatan setiap transaksi. Dalam keuangan tradisional, hanya perlu memenuhi pencatatan antara kedua belah pihak dalam transaksi, tetapi sekarang model peer-to-peer memerlukan seluruh jaringan untuk mencatat setiap transaksi secara bersama-sama, sangat sulit membayangkan situasi di mana seluruh jaringan mencatat ribuan transaksi per detik. Untuk mencapai total skala pasar kripto saat ini yang mencapai 20 triliun, sebelumnya telah menyebabkan beberapa kali kemacetan jaringan, apalagi ingin memasukkan pasar keuangan tradisional yang memiliki skala 400 triliun - 600 triliun."

Raymond mengatakan: "Ternyata jawaban kami adalah: harus percaya pada kekuatan teknologi, seiring dengan terus meningkatnya kekuatan komputasi, efisiensi penyelesaian pembayaran akan segera teratasi. Namun, kita tidak bisa menggunakan teknologi masa depan untuk menyelesaikan masalah hari ini, kita masih perlu menyelesaikannya dari esensi Blockchain - membangun konsensus aliran dana."

3.2 Mode Hedging

Dalam keuangan tradisional, aliran informasi dan aliran dana dalam transaksi meskipun pada akhirnya konsisten, tetapi tidak sinkron. Data aliran informasi berbasis jaringan digital dapat melakukan interaksi yang cukup waktu nyata, sedangkan untuk aliran dana, dana dasar masih dikelola di alamat tetap, melakukan penyelesaian yang relatif independen berdasarkan siklus penyelesaian yang telah disepakati, kebutuhan interaksi aliran dana sebenarnya tidak begitu tinggi.

Raymond memberikan contoh tentang penyelesaian aliran dana lintas batas: Bank A di China dan Bank B di Amerika Serikat melakukan penyelesaian aliran dana, dua bank tersebut setiap hari memproses ribuan transaksi dana. Seperti yang telah disebutkan, jika kedua bank melakukan penyelesaian sinkronisasi aliran informasi transaksi dan aliran dana untuk setiap transaksi, infrastruktur keuangan saat ini tidak dapat memenuhi kebutuhan penyelesaian dengan volume sebesar itu, dan juga tidak diperlukan.

Oleh karena itu, akan ada metode penyelesaian ( Net Settlement ) yang muncul untuk menangani beberapa transaksi antara pihak lawan. Dalam cara ini, aliran informasi antara dua bank saling berinteraksi secara real-time dan mencapai hedging buku besar masing-masing. Ketika hari berakhir (, diasumsikan penyelesaian berdasarkan hari ), setelah aliran informasi dari ribuan transaksi keuangan selesai, akhirnya menentukan jumlah bersih untuk penyelesaian dana secara terpisah.

Misalnya, jumlah bersih dana adalah A bank berutang B bank 20 juta, maka pada saat itu A bank hanya perlu membayar B bank 20 juta sekali untuk memenuhi penyelesaian aliran dana dari ribuan transaksi pada hari itu; atau jumlah bersih tepat 0, maka aliran dana antara kedua bank tidak akan berubah.

Raymond menjelaskan: "Dalam kasus ini, perubahan arus dana yang mendasari ribuan transaksi sangat kecil, semua orang hanya berinteraksi dengan aliran informasi. Inilah sebabnya mengapa meskipun ukuran aset dasar di keuangan tradisional sangat besar, ada tuntutan terhadap kemampuan bank untuk menangani aset dasar, kemampuan sistem, dan kemampuan penyelesaian pembayaran yang tidak.