Laporan Investasi Risiko Blockchain dan Enkripsi Kuartal Kedua 2023

Laporan ini menganalisis data dari suatu platform data. Karena data transaksi modal ventura memiliki keterlambatan, mungkin akan ada revisi pada data kuartal kedua tahun 2023 di masa depan.

Temuan Utama

• Risiko investasi di bidang enkripsi masih belum mencapai titik terendah. Jumlah transaksi sedikit meningkat pada kuartal kedua, tetapi total investasi di perusahaan startup enkripsi dan Blockchain terus menurun dibandingkan kuartal sebelumnya.

• Penilaian terus menurun. Median valuasi pra-transaksi untuk transaksi ventura enkripsi pada kuartal kedua tahun 2023 turun menjadi 17,93 juta dolar AS, yang merupakan yang terendah dalam dua tahun terakhir, sementara median ukuran transaksi meningkat sedikit dari kuartal ke kuartal.

• Perusahaan Web3 mendominasi dalam jumlah transaksi, dan perusahaan perdagangan mengumpulkan modal terbanyak. Ini melanjutkan tren dari kuartal sebelumnya.

• Amerika Serikat tetap memimpin di bidang enkripsi startup. Perusahaan startup enkripsi di Amerika Serikat menyumbang lebih dari 43% dari semua transaksi, dengan proporsi pendanaan lebih dari 45%.

• Lingkungan pendanaan ventura tetap ketat. Pada kuartal kedua tahun 2023, hanya ada 10 dana ventura enkripsi baru yang didirikan, dengan total penggalangan dana sebesar 7,2 juta dolar, yang merupakan level terendah dalam tiga tahun terakhir.

Overview Investasi Risiko Enkripsi Cryptocurrency

Investasi di sektor enkripsi dan Blockchain pada kuartal kedua 2023 mencapai 2,32 miliar dolar AS, mencetak titik terendah baru dalam siklus, dan juga merupakan level terendah sejak kuartal keempat 2020. Ini melanjutkan tren penurunan setelah puncaknya 13 miliar dolar AS pada kuartal pertama 2022. Total pendanaan selama tiga kuartal terakhir lebih rendah dibandingkan tahun lalu.

Meskipun total investasi menurun, jumlah transaksi pada kuartal kedua sedikit meningkat, mencapai 456 transaksi, lebih tinggi dari 439 transaksi pada kuartal pertama. Ini terutama disebabkan oleh peningkatan transaksi putaran A dari 154 menjadi 174.

Dari sudut pandang investasi modal, tahap awal transaksi (Pre-Seed, periode benih, dan putaran A ) menyumbang 73%, sementara transaksi tahap akhir menyumbang 27%.

Analisis Tahun Pendirian Perusahaan

Perusahaan yang didirikan pada tahun 2021 dan 2022 menyelesaikan transaksi ventura terbanyak pada kuartal ini. Berbeda dengan kuartal pertama, perusahaan yang didirikan pada tahun 2022 mengumpulkan total dana tertinggi, diikuti oleh perusahaan yang didirikan pada tahun 2021.

Distribusi Geografis Perusahaan Investasi Enkripsi

Perusahaan Amerika tetap memimpin dalam jumlah transaksi dan jumlah dana yang dihimpun. Pada kuartal ini, perusahaan Amerika menghimpun 45% dari dana ventura enkripsi, diikuti oleh Inggris (7.7%), Singapura (5.7%), dan Korea Selatan (5.4%).

Dari transaksi yang telah selesai, perusahaan Amerika menyumbang 43%, diikuti oleh Singapura dan Inggris yang masing-masing 7,5% serta Korea Selatan 13,1%.

Skala Transaksi dan Penilaian

Pada kuartal kedua tahun 2023, nilai pra-penilaian transaksi ventura enkripsi turun menjadi 17,93 juta USD, yang merupakan yang terendah dalam dua tahun terakhir. Ukuran transaksi median adalah 3 juta USD, dan nilai pra-penilaiannya adalah 17,93 juta USD. Tren penurunan ini sejalan dengan pasar ventura secara keseluruhan.

Analisis Segmen Pasar

Perusahaan rintisan di bidang perdagangan, investasi, dan pinjaman mengumpulkan dana terbanyak pada kuartal ini, mencapai 473 juta dolar, menyumbang 20% dari total investasi. Web3, NFT, game, DAO, dan metaverse mengikuti dengan penggalangan dana sebesar 442 juta dolar, berkontribusi 19%.

LayerZero telah menyelesaikan transaksi terbesar kuartal ini, putaran pendanaan sebesar 120 juta dolar AS. Magic Eden, Auradine, dan River Financial masing-masing telah menyelesaikan pendanaan dalam skala besar di bidang mereka.

Dari segi jumlah transaksi, perusahaan di bidang permainan Web3, NFT, DAO, dan metaverse menduduki peringkat teratas, diikuti oleh perusahaan perdagangan, bursa, investasi, dan pinjaman. Perlu dicatat bahwa perusahaan produk privasi dan keamanan mengalami peningkatan jumlah transaksi terbesar secara bulanan (275%), diikuti oleh infrastruktur (114%).

Pendanaan Dana Ventura Enkripsi

Jumlah dana ventura enkripsi baru yang didirikan pada kuartal kedua tahun 2023 adalah 10 dana dan skala 17,2 juta USD, keduanya menciptakan rekor terendah dalam tiga tahun terakhir. Rata-rata ukuran dana baru pada paruh pertama tahun ini adalah 2,36 juta USD, dengan median sebesar 5 juta USD, mengalami penurunan yang signifikan dibandingkan tahun lalu.

Analisis dan Kesimpulan

• enkripsi modal ventura di pasar beruang masih berlanjut. Meskipun jumlah transaksi tetap stabil, total investasi terus menurun. Tren ini sejalan dengan tekanan yang dihadapi oleh pasar modal ventura secara keseluruhan.

• Dibandingkan dengan beberapa putaran pasar bear sebelumnya, aktivitas investasi ventura kripto saat ini masih tetap pada tingkat yang tinggi. Jumlah transaksi dan nilai investasi sekitar dua kali lipat dari periode pasar bear 2017-2020, menunjukkan bahwa ekosistem kewirausahaan masih mengalami pertumbuhan jangka panjang.

• Dana ventura menghadapi lingkungan penggalangan dana yang ketat. Kenaikan suku bunga mengurangi selera risiko investor, ditambah dengan harga aset enkripsi yang lesu, serta banyaknya proyek yang didukung ventura tahun lalu yang gagal, mengakibatkan kesulitan dalam penggalangan dana.

• Kurangnya dana ventura baru akan terus memberikan tekanan kepada para pendiri. Perusahaan rintisan akan lebih sulit untuk mendapatkan pendanaan tahun ini, dan tren ini sulit untuk berubah dalam waktu dekat. Para pendiri perlu lebih fokus pada pendapatan dan model bisnis yang berkelanjutan, serta bersiap untuk menerima pendanaan yang lebih kecil dan melepaskan lebih banyak saham.

• Aktivitas perdagangan pada tahap awal benih masih cukup tinggi. Pada tahap awal, perdagangan ( benih, benih, dan putaran A ) menyumbang hampir 75%, menunjukkan bahwa semangat wirausaha tetap tinggi dan investor masih mempertahankan perhatian. Investor yang cerdas mungkin akan menemukan peluang dari tim yang berwirausaha di lingkungan yang sulit.

• Amerika Serikat terus mendominasi ekosistem startup enkripsi. Meskipun lingkungan regulasi tidak ramah, perusahaan-perusahaan Amerika masih menarik sebagian besar dana ventura. Pembuat kebijakan Amerika harus mempertimbangkan untuk merumuskan kebijakan yang lebih mendukung inovasi untuk mempertahankan posisi terdepan.

• Web3 tetap memimpin dalam jumlah transaksi, sementara proyek-proyek terkait transaksi mendapatkan investasi terbanyak. Tren ini telah berlangsung selama beberapa kuartal, model profit tradisional ( seperti bursa, alat perdagangan ) mengumpulkan dana terbanyak, sementara jumlah proyek di bidang Web3, DAO, metaverse, dan game adalah yang terbanyak.