Menjelajahi Perubahan yang Tepat: Investasi di Pasar Besar di Bawah Tekanan Transformasi

Sejak tahun 2004, kami telah menginvestasikan pada 14 dana, mencakup lebih dari 230 proyek, melintasi berbagai bidang seperti media sosial, pemasaran, alat pengembang, pendidikan, kesehatan, teknologi keuangan, web3 dan sistem terdesentralisasi, serta energi dan iklim.

Melihat kembali perjalanan perkembangan kami, tema investasi kami secara bertahap terbentuk di sekitar teknologi atau momen perubahan sosial yang dapat melahirkan paradigma baru:

• Pada tahun 2003-2004, kami fokus pada pembangunan lapisan aplikasi internet.
• Pada pertengahan abad ke-21, kami menyadari potensi besar untuk membangun jaringan baru (seperti jaringan sosial, pasar, dll.).
• Awal 2010-an, kami mulai mencari jaringan vertikal, lapisan infrastruktur baru, dan sistem komputasi terdesentralisasi.
• Akhir 2010-an, kami fokus pada pemanfaatan aplikasi internet untuk memperluas keterlibatan dengan sumber daya kunci, dan meningkatkan kepercayaan terhadap sistem-sistem ini.
• Menjelang tahun 2020, kami mulai memperhatikan peluang kewirausahaan untuk menghadapi krisis iklim.
• Saat ini, kami sedang memperhatikan perkembangan cepat model bahasa besar (LLMs) dan kecerdasan buatan, serta kebutuhan akan bentuk baru kepercayaan digital.

Setelah 20 tahun berinvestasi di berbagai periode dan bidang, kami merumuskan metode investasi kami:

Berinvestasi di pasar besar yang tertekan oleh transformasi teknologi dan sosial

Kami selalu mencari produk dan pengalaman inovatif yang memiliki karakteristik berikut:

marginal

"Pinggiran" pasar besar sering kali menjadi tempat terbaik untuk memperkenalkan ide-ide baru. Startup yang berada di pinggiran mungkin tampak aneh pada awalnya, tetapi memiliki potensi untuk menantang perusahaan yang ada dengan cara yang inovatif. Misalnya, media sosial awal, cryptocurrency, dan produk pembelajaran konsumen, yang pada awalnya tidak tampak seperti bersaing langsung dengan industri tradisional.

Teknologi baru membuat hal-hal yang sebelumnya tidak mungkin menjadi mungkin. Tindakan baru ini mungkin tampak sepele setelah terjadi, tetapi saat munculnya, mereka memerlukan banyak percobaan. Eksperimen cepat adalah jalan pintas untuk kemajuan, tetapi mengubah suatu industri seringkali menghadapi resistensi.

Metode "pinggiran", seperti konsumen yang diutamakan, konsumen yang produktif, pengembang yang diutamakan, dan model sumber terbuka, dapat menghindari penjaga gerbang pasar dan menciptakan ruang untuk eksperimen bebas.

tekanan transformasi

Teknologi dan tekanan sosial dapat memecahkan struktur pasar yang ada, menciptakan jendela kesempatan bagi perusahaan baru.

Tekanan teknologi mungkin termasuk sistem operasi baru, aset kripto, dan tumpukan teknologi kecerdasan buatan. Tekanan teknologi yang paling kuat sering kali melahirkan model bisnis baru yang sulit diikuti oleh perusahaan yang ada.

Tekanan sosial dapat mencakup krisis iklim, hilangnya kepercayaan terhadap lembaga publik, atau perubahan norma sosial. Tekanan ini dapat dengan cepat memicu perubahan perilaku yang sebelumnya sulit dibayangkan.

Tekanan ini berkumpul, yang mungkin membuat struktur pasar yang awalnya statis menjadi dinamis. Perusahaan rintisan memiliki kesempatan untuk memanfaatkan tekanan ini, bahkan saat berada dalam posisi yang kurang menguntungkan untuk bersaing dengan perusahaan tradisional. Kami terus mencari tekanan ini, untuk menemukan peluang di balik perusahaan rintisan.

Prospek Masa Depan

Melihat ke depan 20 tahun, seiring dengan percepatan perubahan global dan munculnya teknologi baru, kami akan terus mencari peluang di tepi pasar besar di bawah tekanan perubahan. Kami berharap dapat bekerja sama dengan pendiri yang sejalan dalam visi, untuk terus menjelajahi kemungkinan baru di tepi.