Laporan Industri RWA: Integrasi Dua Arah antara TradFi dan Keuangan Desentralisasi
Pendahuluan
Total kapitalisasi pasar cryptocurrency telah melampaui triliun dolar AS, dengan Bitcoin dan Ethereum menguasai lebih dari 50% pangsa pasar. Namun, nilai pasar aset besar utama dan komoditas masih jauh melebihi cryptocurrency. Dalam konteks ini, "RWA"(Real World Asset, aset dunia nyata) konsep mulai muncul di bidang cryptocurrency. RWA mengacu pada tokenisasi aset dunia nyata dan memperkenalkannya ke dalam blockchain, seperti properti komersial, obligasi, mobil, dan hampir semua aset yang dapat menyimpan nilai. Ini memungkinkan penyimpanan dan pemindahan aset tanpa perantara pusat, dan dapat memetakan nilai ke blockchain untuk melakukan transaksi.
Meskipun RWA memiliki ruang imajinasi yang besar untuk memperluas nilai pasar cryptocurrency, definisi, keunggulan, dan tren perkembangannya masih perlu dibahas. Di satu sisi, ada pandangan yang mengatakan bahwa RWA hanyalah spekulasi pasar; di sisi lain, ada juga yang penuh percaya diri terhadap RWA. Artikel ini berharap dapat memberikan perspektif pemahaman tentang RWA untuk melakukan diskusi dan analisis yang lebih mendalam mengenai kondisi dan masa depannya.
Pokok-pokok pemikiran adalah sebagai berikut:
Arah pengembangan masa depan RWA harus merupakan integrasi dua arah antara dunia nyata dan dunia virtual: di bawah berbagai yurisdiksi dan sistem regulasi yang berbeda, membangun sistem keuangan baru yang menggunakan teknologi buku besar terdistribusi di rantai berlisensi.
Melihat RWA secara rasional: tidak semua aset cocok untuk RWA, beberapa aset yang tidak populer di dunia nyata juga tidak akan diterima pasar setelah diubah menjadi RWA.
Banyak negara di seluruh dunia secara aktif mendorong kerangka hukum dan regulasi terkait blockchain. Sementara itu, infrastruktur blockchain, seperti protokol lintas rantai, oracle, dan berbagai middleware, sedang diperbaiki dengan cepat.
Prinsip proyek RWA dari aset yang berbeda memiliki kesamaan tantangan dan hambatan, tetapi dalam mekanisme operasional yang spesifik, masing-masing memiliki solusi dan fokusnya sendiri.
I. Latar Belakang Tokenisasi Aset
Tokenisasi aset adalah proses mencatat kepemilikan aset tertentu ke dalam token digital yang dapat dimiliki, diperdagangkan, dan diperdagangkan di blockchain. Token yang dihasilkan mewakili bagian kepemilikan dari aset yang mendasarinya. Secara teoritis, aset apa pun dapat didigitalisasi, baik itu aset berwujud seperti real estat, maupun aset tidak berwujud seperti saham perusahaan. Mengubah aset-aset ini menjadi token digital memudahkan pembagian, sehingga memungkinkan kepemilikan parsial, memungkinkan lebih banyak orang untuk berpartisipasi dalam investasi, yang pada gilirannya dapat membuat pasar aset tersebut lebih likuid. Digitalisasi aset juga memungkinkan aset tradisional untuk diperdagangkan langsung di platform peer-to-peer tanpa perantara, dan membawa keamanan dan transparansi yang lebih tinggi ke pasar.
Hingga tahun 2023, ukuran pasar tokenisasi aset saat ini diperkirakan sekitar 6000 miliar dolar AS. Didorong oleh kemajuan teknologi blockchain dan meningkatnya permintaan likuiditas dari berbagai kategori aset, pasar ini diperkirakan akan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 40,5% dari tahun 2024 hingga 2032. Token RWA adalah kategori aset yang tumbuh paling cepat dalam token keuangan desentralisasi.
Saat ini, terdapat dua perspektif utama mengenai tokenisasi RWA:
1. RWA dari perspektif cryptocurrency
Bidang DeFi tradisional telah berusaha untuk mencapai penghasilan, tetapi mekanisme penghasilan dasar DeFi hanya berlaku saat harga naik. Dalam konteks musim dingin kripto, aktivitas on-chain yang lesu secara langsung menyebabkan penurunan imbal hasil on-chain. Penurunan TVL dalam protokol DeFi dari 180 miliar dolar sejak puncak pasar hingga 50 miliar dolar paling mencerminkan model penghasilan yang tidak berkelanjutan. Seiring dengan anjloknya imbal hasil, pencarian "imbal hasil nyata" semakin meningkat, mendorong protokol DeFi untuk mengintegrasikan token RWA sebagai sumber pendapatan yang lebih stabil.
Oleh karena itu, perspektif RWA dalam cryptocurrency dapat dirangkum sebagai permintaan sepihak dunia kripto terhadap imbal hasil aset keuangan dunia nyata, dengan latar belakang utama adalah kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS akibat kenaikan suku bunga dan pengurangan neraca Federal Reserve, sementara kenaikan suku bunga menarik likuiditas dari pasar crypto yang menyebabkan penurunan imbal hasil di pasar DeFi.
2. RWA dalam Perspektif TradFi
Dari perspektif TradFi(, RWA adalah penggabungan dua arah antara keuangan tradisional dan keuangan desentralisasi. RWA tidak hanya membawa nilai ke pasar cryptocurrency, tetapi juga memberdayakan aset nyata dengan keuntungan cryptocurrency.
Untuk dunia TradFi, layanan keuangan DeFi yang otomatis dieksekusi berdasarkan kontrak pintar adalah alat teknologi keuangan yang inovatif. RWA di bidang TradFi lebih fokus pada bagaimana menggabungkan teknologi DeFi untuk mewujudkan tokenisasi aset, guna memberdayakan sistem keuangan tradisional. Secara khusus:
Meningkatkan efisiensi perdagangan: RWA dapat memindahkan beberapa tahap dalam IPO tradisional ke blockchain, menyelesaikan transaksi sekaligus, menghindari proses rumit antara lokasi dan pihak yang berbeda.
Mengurangi biaya pendanaan: Melalui saluran STO, RWA dapat memberikan pendanaan untuk beberapa industri yang kurang diminati, mengurangi biaya bank investasi, dan menarik proyek-proyek yang sulit mendapatkan pinjaman karena kurangnya minat dari bank.
Menyederhanakan batasan investasi: RWA memungkinkan pengguna untuk berinvestasi di saham, properti, dan aset lainnya di seluruh dunia hanya dengan satu akun, menyelesaikan masalah kebutuhan beberapa akun saat membeli produk keuangan di berbagai platform.
Artikel ini berpendapat bahwa penting untuk membedakan logika RWA. Karena RWA dari sudut pandang yang berbeda memiliki logika dasar dan jalur implementasi yang sangat berbeda. Dalam memilih jenis blockchain, RWA dari TradFi mengikuti jalur berbasis rantai yang diizinkan, sedangkan RWA dari dunia kripto mengikuti jalur berbasis rantai publik.
Secara keseluruhan, arah pengembangan masa depan RWA harus berupa penggabungan dua arah antara dunia nyata dan dunia virtual: di bawah pola rantai izin dengan berbagai yurisdiksi dan sistem regulasi, menempatkan sistem keuangan baru yang menggunakan teknologi buku besar terdistribusi di atas rantai izin.
![2025RWA industri laporan (atas): TradFi dan Keuangan Desentralisasi antara dua arah berlari])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3aaac7a17c67fc9a8a744e1d0c230104.webp(
Dua, bagaimana RWA mengganggu TradFi?
RWA untuk transformasi sistem keuangan tradisional terutama tercermin dalam beberapa aspek berikut:
) 1. Aksesibilitas pasar mendukung diversifikasi strategi investasi
Tokenisasi memungkinkan kepemilikan sebagian dengan membagi aset bernilai tinggi menjadi token yang dapat diperdagangkan, memungkinkan investor kecil untuk berpartisipasi di pasar yang sebelumnya tidak dapat dijangkau karena biaya tinggi, sehingga membuat peluang investasi lebih demokratis.
2. Meningkatkan likuiditas dan kemampuan penemuan harga
Tokenisasi memungkinkan aset yang dulunya kurang likuid untuk diperdagangkan secara mulus dengan hampir nol biaya, dengan mengurangi gesekan yang terkait dengan penjualan, transfer, dan pencatatan aset. Pembeli dan penjual dapat melakukan transaksi dengan lebih mudah dan menetapkan harga berdasarkan informasi relevan yang baru.
3. Meningkatkan efisiensi pasar dan mengurangi biaya
Blockchain dengan menggunakan buku besar terdistribusi dan kontrak pintar otomatis, menghilangkan banyak perantara, mewujudkan pembayaran sepanjang waktu, penerimaan instan, penarikan yang mudah, dan dengan lancar memenuhi kebutuhan kenyamanan layanan penyelesaian pembayaran e-commerce lintas batas.
4. Dapat Dilacak dan Dapat Diprogram
Melalui teknologi blockchain, setiap transaksi dicatat dalam buku besar yang tidak dapat diubah, memberikan catatan kepemilikan dan transfer yang jelas dan dapat diaudit. Ini tidak hanya secara signifikan mengurangi risiko penipuan dan pengelolaan yang buruk, tetapi juga memungkinkan regulator untuk lebih mudah melacak aktivitas, memastikan kepercayaan antara lembaga keuangan dan pelanggan.
![Laporan Industri RWA 2025 (Bagian I): Perjalanan Dua Arah antara TradFi dan Keuangan Desentralisasi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-738e30a2e31632d6e05ddb297854ed7f.webp(
Tiga, Klasifikasi Proyek RWA dan Mekanisme Operasional Proyek Perwakilan
) 1. Proyek blockchain berlisensi tingkat institusi: Polymesh Private
Polymesh Private adalah versi tambahan dari blockchain izin publik Polymesh, yang membawa peningkatan kerahasiaan dan kontrol untuk infrastruktur yang dibangun khusus untuk aset teratur. Ini mengatasi masalah umum terkait visibilitas jaringan publik dan kepatuhan terhadap kerangka regulasi, menjadikannya pilihan ideal bagi organisasi yang memerlukan lingkungan tokenisasi yang aman dan terkontrol.
Stablecoin terpusat mungkin adalah salah satu jenis RWA yang paling awal digunakan dan terbesar, tetapi sering diabaikan. Hingga 26 November 2024, total kapitalisasi pasar stablecoin diperkirakan mencapai 187,38 miliar USD, di mana Tether###USDT( sebagai stablecoin terbesar, memiliki kapitalisasi pasar sebesar 135,05 miliar USD, yang mencakup 72,07% dari total pasokan stablecoin.
![2025RWA industri laporan (atas): TradFi dan Keuangan Desentralisasi antara dua arah berlari])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dd899febe78bf0b80c118e9c0e5b3de8.webp(
) 3. Tokenisasi Real Estat:Propy
Propy adalah platform perdagangan real estat global yang memanfaatkan blockchain, kontrak pintar, dan cryptocurrency, bertujuan untuk menyederhanakan dan merevolusi cara jual beli, pengelolaan, dan perdagangan real estat. Propy memiliki tiga produk inti: platform perdagangan real estat Propy, layanan hak milik dan kustodi Propy, serta PropyKeys.
![2025RWA industri laporan (Atas): TradFi dan Keuangan Desentralisasi antara dua arah]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b67f5057aa9152556af34253df724af3.webp(
) 4. Pasar Sekuritas Ter-tokenisasi
Pasar sekuritas ter-tokenisasi dapat dibagi menjadi pasar saham dan pasar obligasi publik.
###1( token saham
Sebagai contoh Backed Finance, perusahaan ini fokus pada tokenisasi aset keuangan tradisional, telah menerbitkan berbagai produk tokenisasi, termasuk saham token dan pendapatan tetap, saat ini total nilai penerbitan melebihi 52,04 juta dolar.
![2025RWA industri laporan (atas): TradFi dan Keuangan Desentralisasi antara dua arah perjalanan])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3598c2eaad6c0aaf1162df59fdb3ebcb.webp(
)# ###2( Pasar Obligasi Publik
Obligasi yang Ditetapkan Token)Tokenized Bond(juga dikenal sebagai obligasi digital)Digital Bond(, adalah instrumen utang yang direalisasikan melalui teknologi buku besar terdistribusi)DLT(terutama teknologi blockchain. Pemerintah Daerah Khusus Hong Kong berada di garis depan di bidang ini, telah berhasil menerbitkan obligasi hijau digital.
![2025RWA Industry Report (Part 1): Dual Approach Between TradFi and Keuangan Desentralisasi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-09f8dd8e2712606e7581a508e6d109d3.webp(
) 5. Tokenisasi Sertifikat Kredit Karbon: Toucan
Toucan mendukung volume perdagangan kredit karbon sebesar 4 miliar USD, mewakili 85% dari semua kredit karbon digital. Tumpukan karbon Toucan terdiri dari tiga modul: Carbon Bridge, Carbon Pools, dan registri Toucan.
) 6. Tokenisasi karya seni dan koleksi: Crypto Punks
Crypto Punks adalah kumpulan 10.000 karakter digital unik yang dibuat oleh Larva Labs. Setiap karakter adalah token NFT di blockchain Ethereum, dengan beberapa karakter dijual seharga jutaan dolar. Kesuksesan ini memicu tokenisasi koleksi fisik dan digital, menunjukkan potensi teknologi blockchain di bidang ini.
![2025RWA industri laporan (atas): TradFi dan Keuangan Desentralisasi antara dua arah perjalanan]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-195f8d0a702f12daf32f89ad199f25f4.webp(
) 7. Logam mulia: PAXG
PAX Gold yang diluncurkan oleh Paxos ### PAXG ( bertujuan untuk mengatasi tantangan umum investasi emas tradisional. Setiap token PAXG didukung oleh satu ons emas batangan berkualitas tinggi London seberat 400 ons, yang disimpan dengan aman di brankas Brink.
![Laporan Industri 2025RWA (Bagian 1): Pertarungan Dua Arah antara TradFi dan Keuangan Desentralisasi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d0a79611d22f824264b211e1b044d40.webp(
Empat, Apakah narasi RWA terlalu optimis?
Meskipun masa depan RWA cerah, industri ini masih menghadapi banyak tantangan:
) 1. Masalah regulasi dan kepatuhan
Tokenisasi RWA harus beroperasi dalam kerangka hukum yang telah ditetapkan untuk memastikan legalitas dan keberlanjutannya. Kurangnya pedoman regulasi yang jelas dapat memberikan dampak negatif bagi para peserta RWA yang ada dan seluruh industri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
24 Suka
Hadiah
24
7
Bagikan
Komentar
0/400
MidnightMEVeater
· 07-08 14:01
Sekali lagi, para suckers dipermainkan, kasino bawah tanah dibuka... Semua orang bersiap-siap untuk makan malam.
Lihat AsliBalas0
0xSherlock
· 07-08 04:59
Sekali lagi datang untuk berinvestasi dalam konsep baru dan mengeruk uang para suckers.
Lihat AsliBalas0
P2ENotWorking
· 07-05 15:39
Hanya jebakan hype, tidak ada nilai yang sebenarnya.
Lihat AsliBalas0
RamenDeFiSurvivor
· 07-05 15:33
Aset nyata on-chain? Takutnya hanya trik untuk suckers.
Lihat AsliBalas0
defi_detective
· 07-05 15:28
Apa hanya dengan konten seperti ini sudah berani disebut laporan?
Lihat AsliBalas0
LeekCutter
· 07-05 15:25
Hype hype, ini adalah satu lagi hal yang dianggap bodoh.
Lihat AsliBalas0
TokenomicsTherapist
· 07-05 15:19
Spekulasi itu nyata, tetapi diperkirakan bisa berlangsung cukup lama.
Laporan RWA: Integrasi dua arah antara TradFi dan Keuangan Desentralisasi, prospek tokenisasi aset yang luas
Laporan Industri RWA: Integrasi Dua Arah antara TradFi dan Keuangan Desentralisasi
Pendahuluan
Total kapitalisasi pasar cryptocurrency telah melampaui triliun dolar AS, dengan Bitcoin dan Ethereum menguasai lebih dari 50% pangsa pasar. Namun, nilai pasar aset besar utama dan komoditas masih jauh melebihi cryptocurrency. Dalam konteks ini, "RWA"(Real World Asset, aset dunia nyata) konsep mulai muncul di bidang cryptocurrency. RWA mengacu pada tokenisasi aset dunia nyata dan memperkenalkannya ke dalam blockchain, seperti properti komersial, obligasi, mobil, dan hampir semua aset yang dapat menyimpan nilai. Ini memungkinkan penyimpanan dan pemindahan aset tanpa perantara pusat, dan dapat memetakan nilai ke blockchain untuk melakukan transaksi.
Meskipun RWA memiliki ruang imajinasi yang besar untuk memperluas nilai pasar cryptocurrency, definisi, keunggulan, dan tren perkembangannya masih perlu dibahas. Di satu sisi, ada pandangan yang mengatakan bahwa RWA hanyalah spekulasi pasar; di sisi lain, ada juga yang penuh percaya diri terhadap RWA. Artikel ini berharap dapat memberikan perspektif pemahaman tentang RWA untuk melakukan diskusi dan analisis yang lebih mendalam mengenai kondisi dan masa depannya.
Pokok-pokok pemikiran adalah sebagai berikut:
Arah pengembangan masa depan RWA harus merupakan integrasi dua arah antara dunia nyata dan dunia virtual: di bawah berbagai yurisdiksi dan sistem regulasi yang berbeda, membangun sistem keuangan baru yang menggunakan teknologi buku besar terdistribusi di rantai berlisensi.
Melihat RWA secara rasional: tidak semua aset cocok untuk RWA, beberapa aset yang tidak populer di dunia nyata juga tidak akan diterima pasar setelah diubah menjadi RWA.
Banyak negara di seluruh dunia secara aktif mendorong kerangka hukum dan regulasi terkait blockchain. Sementara itu, infrastruktur blockchain, seperti protokol lintas rantai, oracle, dan berbagai middleware, sedang diperbaiki dengan cepat.
Prinsip proyek RWA dari aset yang berbeda memiliki kesamaan tantangan dan hambatan, tetapi dalam mekanisme operasional yang spesifik, masing-masing memiliki solusi dan fokusnya sendiri.
I. Latar Belakang Tokenisasi Aset
Tokenisasi aset adalah proses mencatat kepemilikan aset tertentu ke dalam token digital yang dapat dimiliki, diperdagangkan, dan diperdagangkan di blockchain. Token yang dihasilkan mewakili bagian kepemilikan dari aset yang mendasarinya. Secara teoritis, aset apa pun dapat didigitalisasi, baik itu aset berwujud seperti real estat, maupun aset tidak berwujud seperti saham perusahaan. Mengubah aset-aset ini menjadi token digital memudahkan pembagian, sehingga memungkinkan kepemilikan parsial, memungkinkan lebih banyak orang untuk berpartisipasi dalam investasi, yang pada gilirannya dapat membuat pasar aset tersebut lebih likuid. Digitalisasi aset juga memungkinkan aset tradisional untuk diperdagangkan langsung di platform peer-to-peer tanpa perantara, dan membawa keamanan dan transparansi yang lebih tinggi ke pasar.
Hingga tahun 2023, ukuran pasar tokenisasi aset saat ini diperkirakan sekitar 6000 miliar dolar AS. Didorong oleh kemajuan teknologi blockchain dan meningkatnya permintaan likuiditas dari berbagai kategori aset, pasar ini diperkirakan akan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 40,5% dari tahun 2024 hingga 2032. Token RWA adalah kategori aset yang tumbuh paling cepat dalam token keuangan desentralisasi.
Saat ini, terdapat dua perspektif utama mengenai tokenisasi RWA:
1. RWA dari perspektif cryptocurrency
Bidang DeFi tradisional telah berusaha untuk mencapai penghasilan, tetapi mekanisme penghasilan dasar DeFi hanya berlaku saat harga naik. Dalam konteks musim dingin kripto, aktivitas on-chain yang lesu secara langsung menyebabkan penurunan imbal hasil on-chain. Penurunan TVL dalam protokol DeFi dari 180 miliar dolar sejak puncak pasar hingga 50 miliar dolar paling mencerminkan model penghasilan yang tidak berkelanjutan. Seiring dengan anjloknya imbal hasil, pencarian "imbal hasil nyata" semakin meningkat, mendorong protokol DeFi untuk mengintegrasikan token RWA sebagai sumber pendapatan yang lebih stabil.
Oleh karena itu, perspektif RWA dalam cryptocurrency dapat dirangkum sebagai permintaan sepihak dunia kripto terhadap imbal hasil aset keuangan dunia nyata, dengan latar belakang utama adalah kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS akibat kenaikan suku bunga dan pengurangan neraca Federal Reserve, sementara kenaikan suku bunga menarik likuiditas dari pasar crypto yang menyebabkan penurunan imbal hasil di pasar DeFi.
2. RWA dalam Perspektif TradFi
Dari perspektif TradFi(, RWA adalah penggabungan dua arah antara keuangan tradisional dan keuangan desentralisasi. RWA tidak hanya membawa nilai ke pasar cryptocurrency, tetapi juga memberdayakan aset nyata dengan keuntungan cryptocurrency.
Untuk dunia TradFi, layanan keuangan DeFi yang otomatis dieksekusi berdasarkan kontrak pintar adalah alat teknologi keuangan yang inovatif. RWA di bidang TradFi lebih fokus pada bagaimana menggabungkan teknologi DeFi untuk mewujudkan tokenisasi aset, guna memberdayakan sistem keuangan tradisional. Secara khusus:
Meningkatkan efisiensi perdagangan: RWA dapat memindahkan beberapa tahap dalam IPO tradisional ke blockchain, menyelesaikan transaksi sekaligus, menghindari proses rumit antara lokasi dan pihak yang berbeda.
Mengurangi biaya pendanaan: Melalui saluran STO, RWA dapat memberikan pendanaan untuk beberapa industri yang kurang diminati, mengurangi biaya bank investasi, dan menarik proyek-proyek yang sulit mendapatkan pinjaman karena kurangnya minat dari bank.
Menyederhanakan batasan investasi: RWA memungkinkan pengguna untuk berinvestasi di saham, properti, dan aset lainnya di seluruh dunia hanya dengan satu akun, menyelesaikan masalah kebutuhan beberapa akun saat membeli produk keuangan di berbagai platform.
Artikel ini berpendapat bahwa penting untuk membedakan logika RWA. Karena RWA dari sudut pandang yang berbeda memiliki logika dasar dan jalur implementasi yang sangat berbeda. Dalam memilih jenis blockchain, RWA dari TradFi mengikuti jalur berbasis rantai yang diizinkan, sedangkan RWA dari dunia kripto mengikuti jalur berbasis rantai publik.
Secara keseluruhan, arah pengembangan masa depan RWA harus berupa penggabungan dua arah antara dunia nyata dan dunia virtual: di bawah pola rantai izin dengan berbagai yurisdiksi dan sistem regulasi, menempatkan sistem keuangan baru yang menggunakan teknologi buku besar terdistribusi di atas rantai izin.
![2025RWA industri laporan (atas): TradFi dan Keuangan Desentralisasi antara dua arah berlari])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3aaac7a17c67fc9a8a744e1d0c230104.webp(
Dua, bagaimana RWA mengganggu TradFi?
RWA untuk transformasi sistem keuangan tradisional terutama tercermin dalam beberapa aspek berikut:
) 1. Aksesibilitas pasar mendukung diversifikasi strategi investasi
Tokenisasi memungkinkan kepemilikan sebagian dengan membagi aset bernilai tinggi menjadi token yang dapat diperdagangkan, memungkinkan investor kecil untuk berpartisipasi di pasar yang sebelumnya tidak dapat dijangkau karena biaya tinggi, sehingga membuat peluang investasi lebih demokratis.
2. Meningkatkan likuiditas dan kemampuan penemuan harga
Tokenisasi memungkinkan aset yang dulunya kurang likuid untuk diperdagangkan secara mulus dengan hampir nol biaya, dengan mengurangi gesekan yang terkait dengan penjualan, transfer, dan pencatatan aset. Pembeli dan penjual dapat melakukan transaksi dengan lebih mudah dan menetapkan harga berdasarkan informasi relevan yang baru.
3. Meningkatkan efisiensi pasar dan mengurangi biaya
Blockchain dengan menggunakan buku besar terdistribusi dan kontrak pintar otomatis, menghilangkan banyak perantara, mewujudkan pembayaran sepanjang waktu, penerimaan instan, penarikan yang mudah, dan dengan lancar memenuhi kebutuhan kenyamanan layanan penyelesaian pembayaran e-commerce lintas batas.
4. Dapat Dilacak dan Dapat Diprogram
Melalui teknologi blockchain, setiap transaksi dicatat dalam buku besar yang tidak dapat diubah, memberikan catatan kepemilikan dan transfer yang jelas dan dapat diaudit. Ini tidak hanya secara signifikan mengurangi risiko penipuan dan pengelolaan yang buruk, tetapi juga memungkinkan regulator untuk lebih mudah melacak aktivitas, memastikan kepercayaan antara lembaga keuangan dan pelanggan.
![Laporan Industri RWA 2025 (Bagian I): Perjalanan Dua Arah antara TradFi dan Keuangan Desentralisasi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-738e30a2e31632d6e05ddb297854ed7f.webp(
Tiga, Klasifikasi Proyek RWA dan Mekanisme Operasional Proyek Perwakilan
) 1. Proyek blockchain berlisensi tingkat institusi: Polymesh Private
Polymesh Private adalah versi tambahan dari blockchain izin publik Polymesh, yang membawa peningkatan kerahasiaan dan kontrol untuk infrastruktur yang dibangun khusus untuk aset teratur. Ini mengatasi masalah umum terkait visibilitas jaringan publik dan kepatuhan terhadap kerangka regulasi, menjadikannya pilihan ideal bagi organisasi yang memerlukan lingkungan tokenisasi yang aman dan terkontrol.
![2025RWA行业报告（上）：TradFi与Keuangan Desentralisasi之间的双向奔赴]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a18540e50f05d596fdb683e15cd0873.webp(
) 2. Proyek tokenisasi stablecoin
Stablecoin terpusat mungkin adalah salah satu jenis RWA yang paling awal digunakan dan terbesar, tetapi sering diabaikan. Hingga 26 November 2024, total kapitalisasi pasar stablecoin diperkirakan mencapai 187,38 miliar USD, di mana Tether###USDT( sebagai stablecoin terbesar, memiliki kapitalisasi pasar sebesar 135,05 miliar USD, yang mencakup 72,07% dari total pasokan stablecoin.
![2025RWA industri laporan (atas): TradFi dan Keuangan Desentralisasi antara dua arah berlari])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dd899febe78bf0b80c118e9c0e5b3de8.webp(
) 3. Tokenisasi Real Estat:Propy
Propy adalah platform perdagangan real estat global yang memanfaatkan blockchain, kontrak pintar, dan cryptocurrency, bertujuan untuk menyederhanakan dan merevolusi cara jual beli, pengelolaan, dan perdagangan real estat. Propy memiliki tiga produk inti: platform perdagangan real estat Propy, layanan hak milik dan kustodi Propy, serta PropyKeys.
![2025RWA industri laporan (Atas): TradFi dan Keuangan Desentralisasi antara dua arah]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b67f5057aa9152556af34253df724af3.webp(
) 4. Pasar Sekuritas Ter-tokenisasi
Pasar sekuritas ter-tokenisasi dapat dibagi menjadi pasar saham dan pasar obligasi publik.
###1( token saham
Sebagai contoh Backed Finance, perusahaan ini fokus pada tokenisasi aset keuangan tradisional, telah menerbitkan berbagai produk tokenisasi, termasuk saham token dan pendapatan tetap, saat ini total nilai penerbitan melebihi 52,04 juta dolar.
![2025RWA industri laporan (atas): TradFi dan Keuangan Desentralisasi antara dua arah perjalanan])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3598c2eaad6c0aaf1162df59fdb3ebcb.webp(
)# ###2( Pasar Obligasi Publik
Obligasi yang Ditetapkan Token)Tokenized Bond(juga dikenal sebagai obligasi digital)Digital Bond(, adalah instrumen utang yang direalisasikan melalui teknologi buku besar terdistribusi)DLT(terutama teknologi blockchain. Pemerintah Daerah Khusus Hong Kong berada di garis depan di bidang ini, telah berhasil menerbitkan obligasi hijau digital.
![2025RWA Industry Report (Part 1): Dual Approach Between TradFi and Keuangan Desentralisasi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-09f8dd8e2712606e7581a508e6d109d3.webp(
) 5. Tokenisasi Sertifikat Kredit Karbon: Toucan
Toucan mendukung volume perdagangan kredit karbon sebesar 4 miliar USD, mewakili 85% dari semua kredit karbon digital. Tumpukan karbon Toucan terdiri dari tiga modul: Carbon Bridge, Carbon Pools, dan registri Toucan.
![2025RWA行业报告（上）：TradFi与Keuangan Desentralisasi之间的双向奔赴]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1b39ba4d0adaadca46e7805e9f3f6c9b.webp(
) 6. Tokenisasi karya seni dan koleksi: Crypto Punks
Crypto Punks adalah kumpulan 10.000 karakter digital unik yang dibuat oleh Larva Labs. Setiap karakter adalah token NFT di blockchain Ethereum, dengan beberapa karakter dijual seharga jutaan dolar. Kesuksesan ini memicu tokenisasi koleksi fisik dan digital, menunjukkan potensi teknologi blockchain di bidang ini.
![2025RWA industri laporan (atas): TradFi dan Keuangan Desentralisasi antara dua arah perjalanan]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-195f8d0a702f12daf32f89ad199f25f4.webp(
) 7. Logam mulia: PAXG
PAX Gold yang diluncurkan oleh Paxos ### PAXG ( bertujuan untuk mengatasi tantangan umum investasi emas tradisional. Setiap token PAXG didukung oleh satu ons emas batangan berkualitas tinggi London seberat 400 ons, yang disimpan dengan aman di brankas Brink.
![Laporan Industri 2025RWA (Bagian 1): Pertarungan Dua Arah antara TradFi dan Keuangan Desentralisasi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d0a79611d22f824264b211e1b044d40.webp(
Empat, Apakah narasi RWA terlalu optimis?
Meskipun masa depan RWA cerah, industri ini masih menghadapi banyak tantangan:
) 1. Masalah regulasi dan kepatuhan
Tokenisasi RWA harus beroperasi dalam kerangka hukum yang telah ditetapkan untuk memastikan legalitas dan keberlanjutannya. Kurangnya pedoman regulasi yang jelas dapat memberikan dampak negatif bagi para peserta RWA yang ada dan seluruh industri.