Dari "Alkimia" Keuangan ke Aset Kripto: Transformasi Neraca Perusahaan
Dalam dunia keuangan saat ini, sebuah "alkimia" baru sedang muncul. Beberapa perusahaan melalui rekayasa keuangan yang cerdik, memasukkan Aset Kripto ke dalam neraca mereka, mencapai premi nilai yang menakjubkan. Praktik ini tidak hanya mengubah cara tradisional manajemen keuangan perusahaan, tetapi juga memberikan investor cara baru untuk berpartisipasi secara tidak langsung di pasar Aset Kripto.
Sebagai contoh sebuah perusahaan perangkat lunak, meskipun pendapatan kuartalnya hanya sekitar 100 juta dolar, nilai pasarnya mencapai 1090 miliar dolar. Perusahaan ini meminjam dana dengan biaya hampir nol melalui penerbitan obligasi konversi tanpa bunga untuk membeli Bitcoin. Pasar memberikan premi valuasi sebesar 73% terhadap Bitcoin yang dimiliki, mencerminkan ketertarikan investor terhadap cara tidak langsung untuk memiliki Bitcoin.
Inti dari model keuangan ini adalah penerbitan obligasi konversi dan saham preferen permanen. Obligasi konversi memungkinkan investor untuk mengubahnya menjadi saham ketika harga saham mencapai tingkat tertentu, sementara perusahaan dapat memaksa penebusan awal dalam kondisi tertentu. Saham preferen permanen dirancang berdasarkan preferensi risiko yang berbeda dari para investor, memberikan tingkat jaminan dividen yang berbeda.
Sejak menerapkan strategi ini pada Agustus 2020, harga saham perusahaan telah meningkat hampir 30 kali lipat, jauh melebihi kenaikan 9 kali lipat dari Bitcoin itu sendiri. Perlu dicatat bahwa bisnis reguler perusahaan tidak mengalami pertumbuhan yang signifikan, lonjakan harga saham terutama berasal dari Bitcoin yang dimilikinya.
Keberhasilan model ini memicu peniruan oleh perusahaan lain. Beberapa perusahaan mulai memasukkan Aset Kripto lain seperti Ethereum dan Solana ke dalam neraca mereka. Perusahaan-perusahaan ini mengumpulkan dana dengan menerbitkan saham baru atau obligasi konversi untuk membeli Aset Kripto, dan mendapatkan pendapatan tambahan melalui staking dan cara lainnya.
Namun, praktik ini juga memiliki risiko. Ketika alat investasi Aset Kripto yang lebih langsung muncul, premi yang diperoleh dari memiliki Aset Kripto secara tidak langsung melalui saham perusahaan mungkin akan perlahan-lahan menghilang. Secara historis, situasi serupa pernah terjadi pada Grayscale Bitcoin Trust, di mana premi akhirnya berubah menjadi diskon besar.
Bagi para investor, kuncinya adalah mengenali perusahaan-perusahaan yang dapat memanfaatkan tren ini untuk menciptakan nilai yang berkelanjutan, bukan hanya mengejar peluang spekulatif jangka pendek. Meskipun tren perusahaan yang mengintegrasikan Aset Kripto ke dalam neraca mereka mungkin akan berlanjut, premi besar yang diamati saat ini kemungkinan bersifat sementara.
Dalam pesta "alkimia" keuangan ini, tantangan sebenarnya adalah menemukan posisi Anda sebelum musik berhenti dan bersiap untuk perubahan pasar yang mungkin datang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
8
Bagikan
Komentar
0/400
RunWithRugs
· 07-08 02:34
Ada sesuatu!
Lihat AsliBalas0
Deconstructionist
· 07-07 21:57
Dianggap Bodoh jebakan罢了
Lihat AsliBalas0
YieldHunter
· 07-07 03:48
sebenarnya ponzi berpakaian jas, smh
Lihat AsliBalas0
JustHodlIt
· 07-05 03:27
Yang selalu menguntungkan adalah market maker
Lihat AsliBalas0
GweiTooHigh
· 07-05 03:26
Masih menunggu untuk get on board, kapan?
Lihat AsliBalas0
SelfStaking
· 07-05 03:15
还不如buy the dip买点Rig Penambangan~
Lihat AsliBalas0
GateUser-26d7f434
· 07-05 03:12
Berkata sama dengan tidak berkata, siapa yang berani naik adalah luar biasa.
Lihat AsliBalas0
LiquidationWatcher
· 07-05 03:08
Mari kita masak dulu, siapa yang pertama mencoba kepiting?
Revolusi Neraca Perusahaan: Peluang Keuangan Baru yang Dibawa oleh Aset Kripto
Dari "Alkimia" Keuangan ke Aset Kripto: Transformasi Neraca Perusahaan
Dalam dunia keuangan saat ini, sebuah "alkimia" baru sedang muncul. Beberapa perusahaan melalui rekayasa keuangan yang cerdik, memasukkan Aset Kripto ke dalam neraca mereka, mencapai premi nilai yang menakjubkan. Praktik ini tidak hanya mengubah cara tradisional manajemen keuangan perusahaan, tetapi juga memberikan investor cara baru untuk berpartisipasi secara tidak langsung di pasar Aset Kripto.
Sebagai contoh sebuah perusahaan perangkat lunak, meskipun pendapatan kuartalnya hanya sekitar 100 juta dolar, nilai pasarnya mencapai 1090 miliar dolar. Perusahaan ini meminjam dana dengan biaya hampir nol melalui penerbitan obligasi konversi tanpa bunga untuk membeli Bitcoin. Pasar memberikan premi valuasi sebesar 73% terhadap Bitcoin yang dimiliki, mencerminkan ketertarikan investor terhadap cara tidak langsung untuk memiliki Bitcoin.
Inti dari model keuangan ini adalah penerbitan obligasi konversi dan saham preferen permanen. Obligasi konversi memungkinkan investor untuk mengubahnya menjadi saham ketika harga saham mencapai tingkat tertentu, sementara perusahaan dapat memaksa penebusan awal dalam kondisi tertentu. Saham preferen permanen dirancang berdasarkan preferensi risiko yang berbeda dari para investor, memberikan tingkat jaminan dividen yang berbeda.
Sejak menerapkan strategi ini pada Agustus 2020, harga saham perusahaan telah meningkat hampir 30 kali lipat, jauh melebihi kenaikan 9 kali lipat dari Bitcoin itu sendiri. Perlu dicatat bahwa bisnis reguler perusahaan tidak mengalami pertumbuhan yang signifikan, lonjakan harga saham terutama berasal dari Bitcoin yang dimilikinya.
Keberhasilan model ini memicu peniruan oleh perusahaan lain. Beberapa perusahaan mulai memasukkan Aset Kripto lain seperti Ethereum dan Solana ke dalam neraca mereka. Perusahaan-perusahaan ini mengumpulkan dana dengan menerbitkan saham baru atau obligasi konversi untuk membeli Aset Kripto, dan mendapatkan pendapatan tambahan melalui staking dan cara lainnya.
Namun, praktik ini juga memiliki risiko. Ketika alat investasi Aset Kripto yang lebih langsung muncul, premi yang diperoleh dari memiliki Aset Kripto secara tidak langsung melalui saham perusahaan mungkin akan perlahan-lahan menghilang. Secara historis, situasi serupa pernah terjadi pada Grayscale Bitcoin Trust, di mana premi akhirnya berubah menjadi diskon besar.
Bagi para investor, kuncinya adalah mengenali perusahaan-perusahaan yang dapat memanfaatkan tren ini untuk menciptakan nilai yang berkelanjutan, bukan hanya mengejar peluang spekulatif jangka pendek. Meskipun tren perusahaan yang mengintegrasikan Aset Kripto ke dalam neraca mereka mungkin akan berlanjut, premi besar yang diamati saat ini kemungkinan bersifat sementara.
Dalam pesta "alkimia" keuangan ini, tantangan sebenarnya adalah menemukan posisi Anda sebelum musik berhenti dan bersiap untuk perubahan pasar yang mungkin datang.