Stablecoin: le nouveau chouchou du marché des Cryptoactifs
Les stablecoins deviennent le consensus sur le marché des cryptoactifs. Récemment, de nombreux projets se tournent rapidement vers le domaine des stablecoins générant des revenus (YBS), comme MakerDAO qui a changé de nom pour Sky et se lance dans les stablecoins générant des revenus, Pendle, Aave, etc., s'activent également pour s'implanter dans l'écosystème USDC-PT/YT-USDe.
Actuellement, YBS est encore considéré comme un type de stablecoin, et la compréhension du marché sur la différence essentielle entre des projets comme USDe et YBS par rapport aux stablecoins traditionnels comme USDT n'est pas encore assez claire. Le projet YBS attire les utilisateurs en offrant des rendements, en distribuant une partie des revenus d'actifs aux utilisateurs, et en continuant à générer des revenus d'actifs après avoir terminé la collecte de fonds.
Contrairement aux stablecoins traditionnels comme l'USDT, YBS suit la logique d'épargne et de crédit des banques sur la chaîne, déconstruisant le pouvoir d'émission des actifs. La création de l'USDC par Circle nécessite une collaboration entre le gouvernement et les entreprises ainsi que le soutien des échanges, mais le projet YBS connaît déjà une forte poussée. L'histoire du développement de l'industrie du chiffrement est essentiellement une histoire d'innovation des modes d'émission d'actifs, mais cette fois, sous le nom de stabilité, cela semble plus modéré.
Les stablecoins à rendement nécessitent des mécanismes de rendement et des mécanismes de stablecoin. Les actifs générant des intérêts peuvent provenir d'actifs de staking sur la chaîne comme stETH, ou d'actifs générant des revenus hors chaîne comme les obligations américaines, et les deux peuvent également être utilisés de manière mixte. Un stablecoin à rendement natif idéal devrait entièrement utiliser des actifs sur la chaîne, effectuer des couvertures et des répartitions de bénéfices sur la chaîne, mais il n'existe actuellement aucun projet sur le marché qui respecte entièrement cette norme.
Selon des statistiques incomplètes, il existe actuellement au moins 90 projets impliquant des stablecoins générateurs de revenus sur le marché. Mais compte tenu du fait que de nombreux projets ne sont pas encore lancés ou manquent d'activité, le nombre de projets véritablement compétitifs pourrait ne pas dépasser 50. Parmi ces projets, en plus des acteurs déjà dominants qu sont Ethena et Sky, il y a également quelques nouveaux projets émergents à surveiller, tels que Resolv, Avalon, Falcon, Level et Noon Capital.
Les défis auxquels sont confrontés les projets de stablecoin générant des revenus incluent principalement : la durabilité des rendements, l'impact de la volatilité du prix du jeton principal du protocole sur le stablecoin, ainsi que la manière d'équilibrer les rendements des utilisateurs et la rentabilité du protocole. Les investisseurs, en se concentrant sur ces projets, devraient porter une attention particulière à la capacité de profitabilité continue du protocole et au taux de partage des bénéfices.
Dans l'ensemble, les stablecoins générateurs de revenus représentent une direction d'innovation importante sur le marché des Cryptoactifs. Ils ne sont pas comparables aux stablecoins traditionnels et ne peuvent pas non plus être assimilés à des jetons spéculatifs. À l'avenir, la capacité à trouver un équilibre entre stabilité, rentabilité et conformité sera un facteur clé déterminant les perspectives de développement dans ce domaine.
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ImpermanentSage
· Il y a 2h
Encore une nouvelle façon de se faire prendre pour des cons.
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BearMarketBuilder
· Il y a 19h
Encore un nouveau jeton pour se faire prendre pour des cons.
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FarmHopper
· Il y a 19h
Les pièges pour récolter de l'argent avec les stablecoins deviennent de plus en plus sophistiqués.
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ImpermanentPhilosopher
· Il y a 19h
Encore une nouvelle façon de se faire prendre pour des cons.
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OldLeekNewSickle
· Il y a 19h
Une nouvelle vague de jeux de Ponzi est arrivée, ceux qui comprennent savent.
Les stablecoins générant des intérêts mènent une nouvelle tendance sur le marché des cryptomonnaies, avec plus de 90 projets émergents.
Stablecoin: le nouveau chouchou du marché des Cryptoactifs
Les stablecoins deviennent le consensus sur le marché des cryptoactifs. Récemment, de nombreux projets se tournent rapidement vers le domaine des stablecoins générant des revenus (YBS), comme MakerDAO qui a changé de nom pour Sky et se lance dans les stablecoins générant des revenus, Pendle, Aave, etc., s'activent également pour s'implanter dans l'écosystème USDC-PT/YT-USDe.
Actuellement, YBS est encore considéré comme un type de stablecoin, et la compréhension du marché sur la différence essentielle entre des projets comme USDe et YBS par rapport aux stablecoins traditionnels comme USDT n'est pas encore assez claire. Le projet YBS attire les utilisateurs en offrant des rendements, en distribuant une partie des revenus d'actifs aux utilisateurs, et en continuant à générer des revenus d'actifs après avoir terminé la collecte de fonds.
Contrairement aux stablecoins traditionnels comme l'USDT, YBS suit la logique d'épargne et de crédit des banques sur la chaîne, déconstruisant le pouvoir d'émission des actifs. La création de l'USDC par Circle nécessite une collaboration entre le gouvernement et les entreprises ainsi que le soutien des échanges, mais le projet YBS connaît déjà une forte poussée. L'histoire du développement de l'industrie du chiffrement est essentiellement une histoire d'innovation des modes d'émission d'actifs, mais cette fois, sous le nom de stabilité, cela semble plus modéré.
Les stablecoins à rendement nécessitent des mécanismes de rendement et des mécanismes de stablecoin. Les actifs générant des intérêts peuvent provenir d'actifs de staking sur la chaîne comme stETH, ou d'actifs générant des revenus hors chaîne comme les obligations américaines, et les deux peuvent également être utilisés de manière mixte. Un stablecoin à rendement natif idéal devrait entièrement utiliser des actifs sur la chaîne, effectuer des couvertures et des répartitions de bénéfices sur la chaîne, mais il n'existe actuellement aucun projet sur le marché qui respecte entièrement cette norme.
Selon des statistiques incomplètes, il existe actuellement au moins 90 projets impliquant des stablecoins générateurs de revenus sur le marché. Mais compte tenu du fait que de nombreux projets ne sont pas encore lancés ou manquent d'activité, le nombre de projets véritablement compétitifs pourrait ne pas dépasser 50. Parmi ces projets, en plus des acteurs déjà dominants qu sont Ethena et Sky, il y a également quelques nouveaux projets émergents à surveiller, tels que Resolv, Avalon, Falcon, Level et Noon Capital.
Les défis auxquels sont confrontés les projets de stablecoin générant des revenus incluent principalement : la durabilité des rendements, l'impact de la volatilité du prix du jeton principal du protocole sur le stablecoin, ainsi que la manière d'équilibrer les rendements des utilisateurs et la rentabilité du protocole. Les investisseurs, en se concentrant sur ces projets, devraient porter une attention particulière à la capacité de profitabilité continue du protocole et au taux de partage des bénéfices.
Dans l'ensemble, les stablecoins générateurs de revenus représentent une direction d'innovation importante sur le marché des Cryptoactifs. Ils ne sont pas comparables aux stablecoins traditionnels et ne peuvent pas non plus être assimilés à des jetons spéculatifs. À l'avenir, la capacité à trouver un équilibre entre stabilité, rentabilité et conformité sera un facteur clé déterminant les perspectives de développement dans ce domaine.