Analyse du marché : le refroidissement de l'enthousiasme des capitaux augmente le risque de fluctuations à des niveaux élevés

Le marché montre récemment des signaux de croissance et une vague de capitaux, mais les risques structurels s'accumulent, et le marché pourrait entrer dans une phase de volatilité élevée.

Environnement macroéconomique et sentiment du marché

Les déclarations apaisantes de Trump sur le commerce et le refroidissement de l'inflation ont stimulé le moral du marché, mais la frénésie des obligations d'entreprise, bien que soutenant le marché boursier, a exacerbé la crise de la dette américaine. Le levier élevé des consommateurs et des entreprises, combiné aux restrictions des politiques de la Réserve fédérale, commence à révéler des risques systémiques de liquidité.

Analyse des flux de fonds

L'élan des fonds a clairement diminué :

• 8,77 millions de stablecoins ont été émis cette semaine, avec une émission quotidienne moyenne de 1,12 million, ce qui est à un niveau bas.
• Les flux de capitaux des ETF continuent de diminuer, avec seulement 609 millions de dollars de flux cette semaine.
• La prime des stablecoins hors bourse continue de diminuer

Ces indicateurs reflètent ensemble un manque de force d'achat nouvel.

Structure principale du marché des cryptomonnaies

Bitcoin(BTC) :

• Le côté technique est dans une zone de fluctuations à la hausse
• Amélioration des jetons de plus de 100 000 dollars

Ethereum ( ETH ) :

• La tendance est plus faible que celle du BTC, le ratio ETH/BTC a chuté.
• L'augmentation des adresses actives sur la chaîne pourrait indiquer l'achèvement d'une phase de consolidation.

L'impact des données sur l'emploi ADP sur le prix du BTC

Les statistiques montrent que lorsque les données ADP dépassent nettement les attentes, la probabilité d'une hausse à court terme de BTC augmente clairement :

• Parmi les 28 publications de données ADP, 16 ont dépassé les attentes de plus de 10 %.
• Parmi les 15 fois (, environ 94% ) BTC ont augmenté dans les 7 jours, avec une augmentation moyenne de +6,8%

Cependant, l'analyse de régression montre que l'élasticité des prix du BTC par rapport à un seul indicateur macroéconomique est relativement limitée. L'ADP peut être considéré comme un indicateur de sentiment auxiliaire, mais son impact à lui seul n'est pas suffisant pour déterminer la direction du BTC.

Analyse des données en chaîne

Les données URPD montrent que la part des positions de BTC dans la plage de 10,18 à 10,4 milliers de dollars a augmenté de 1,72 %, formant un soutien assez fort. Cependant, dans le contexte actuel de ralentissement des flux de capitaux, cette zone pourrait également devenir une zone de résistance à court terme.

Changements de la structure des adresses de détention des actifs :

• Adresse large (10k-100k BTC) réduction de position à un niveau élevé, légère reprise lors de la baisse.
• Adresse de taille moyenne (1k-10k BTC) la tendance à acheter en hausse et vendre en baisse est évidente
• Petite adresse (100-1k BTC) augmentation progressive

Dans l'ensemble, l'attitude des gros capitaux devient prudente, tandis que les petits et moyens capitaux constituent le principal soutien du niveau de prix actuel.

Perspectives de marché et recommandations stratégiques

Le marché pourrait entrer dans une phase de consolidation à court terme. Il est conseillé d'adopter une approche défensive :

• Suivez le support de 100 000 $ pour le BTC et le rythme de correction de l'ETH
• Réduire judicieusement les positions sur les altcoins à forte Beta
• Suivre de près les variations des indicateurs tels que les flux de fonds des ETF et l'émission de stablecoins.

Sans stimulation majeure, le marché pourrait osciller et se consolider près des récents sommets, voire faire face à un risque de correction technique. Les investisseurs doivent rester vigilants et contrôler les risques.