Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 : Interprétation du rapport Messari
Aperçu
Messari a publié un rapport complet de 190 pages, couvrant l'état actuel du marché des cryptomonnaies, l'analyse des principales pistes et les prévisions des analystes. Le rapport utilise plusieurs cadres d'analyse, y compris l'économie de l'espace de bloc, l'évaluation des écosystèmes, l'économie narrative et la théorie de l'innovation.
Environnement macroéconomique
Perspectives économiques et réglementaires
L'année 2025 sera une année clé pour la réforme des politiques de chiffrement aux États-Unis. Le FIT21 et le projet de loi sur les stablecoins deviendront des exemples importants de législation réglementaire, susceptibles de favoriser la normalisation des politiques de réglementation des cryptomonnaies à l'échelle mondiale. Cependant, le rapport adopte une attitude prudente concernant les changements de politique potentiels.
Plusieurs institutions s'accordent sur les prévisions du marché pour 2025 : on s'attend à ce que le premier trimestre et le premier semestre atteignent un nouveau sommet, que le deuxième trimestre puisse connaître un fort ajustement, et que le troisième et le quatrième trimestre se redressent et atteignent à nouveau un nouveau sommet annuel.
tendances des institutions
En 2024, les institutions se concentrent principalement sur les demandes et l'exploitation des ETF au comptant Bitcoin/ETH, ainsi que sur le développement des activités RWA axées sur la tokenisation des obligations américaines. Les frontières entre la fintech, les paiements et le chiffrement deviennent progressivement floues.
En matière d'investissement, les institutions ont adopté une stratégie axée sur l'IA et le DePin, dont le montant total de financement a respectivement augmenté d'environ 100 % et 300 % par rapport à l'année dernière. On s'attend à ce qu'en 2025, le gouvernement américain envisage de collaborer avec des projets DePin.
Répartition des utilisateurs
On estime que parmi 220 millions d'adresses actives, environ 30 à 60 millions sont de véritables utilisateurs actifs mensuels. Les utilisateurs se répartissent principalement sur des plateformes telles que le portefeuille Phantom, les stablecoins, les mini-programmes Telegram, le marché des prévisions, Base et Hyperliquid.
On s'attend à ce qu'en 2025, la croissance des utilisateurs en chaîne dépende davantage de la puissance des produits des applications décentralisées (Dapp), plutôt que des nouveaux sommets du Bitcoin ou de la croissance explosive de tokens populaires. Par conséquent, l'abstraction de la chaîne et l'agrégation des interfaces pourraient connaître une adoption plus large en 2025.
Analyse des principales pistes
Bitcoin
Le rapport met en évidence des sujets tels que les inscriptions/runes, la programmabilité et le Staking dans l'écosystème Bitcoin. On s'attend à ce que le marché des inscriptions/runes se redresse sous l'impulsion de divers facteurs, et que la programmabilité de Bitcoin progresse également. Cependant, le Staking de BTC présente certains inconvénients par rapport au Staking d'ETH, et les équipes de projet pourraient avoir besoin de se concentrer en 2025 sur l'augmentation de la participation des détenteurs de BTC.
Ethereum
Le rapport a reconnu la position importante de l'ETH après l'approbation du ETF au comptant. Cependant, Ethereum fait face à des défis dans la compétition de 2024, principalement en raison du mécanisme de tarification des Blob après la mise à niveau de Cancun, rendant difficile pour L1 de capturer efficacement les frais de disponibilité des données de L2. Néanmoins, du point de vue de l'écosystème, Ethereum reste en tête.
Solana
Les développements clés de Solana en 2025 incluent le lancement du client Firedancer, l'adoption généralisée du protocole de gouvernance du marché prédictif, la mise en œuvre de nouveaux grands projets DePin, le développement d'agents AI sur Solana/Base, ainsi que l'approbation potentielle d'un ETF au comptant SOL.
autres chaînes de blocs L1 et infrastructures
L'année 2025 verra une concurrence accrue entre les chaînes de blocs L1 autonomes de haute performance. Le récit sur la disponibilité des données des chaînes de blocs modulaires pourrait être terminé, et les projets concernés commencent à se transformer en couches de coordination interopérables globales. Les protocoles d'abstraction de chaîne passent de la conception à la phase d'application pratique.
DeFi
Le développement des DEX de contrats à terme perpétuels, en particulier l'émergence de Hyperliquid, a apporté de nouveaux espoirs aux amateurs de DeFi. RWA se concentrera principalement en 2025 sur la tokenisation des obligations américaines et l'exportation des rendements on-chain selon deux axes principaux. Dans le domaine de la finance des points, Pendle occupe une position écologique unique.
AI x chiffrement
Le rapport divise l'AI x chiffrement en quatre catégories principales : réseaux de calcul décentralisés, plateformes de coordination, outils et services AI, et applications. Les développements à surveiller en 2025 incluent de nouvelles plateformes de lancement de jetons pour les projets AI, des progrès dans l'entraînement décentralisé de la puissance de calcul, ainsi que la mise en chaîne des agents AI.
DePin
DePin est divisé en réseau de ressources physiques (PRN) et réseau de ressources numériques (DRN). Le rapport est optimiste quant aux projets DePin dans les énergies nouvelles et certains projets de réseau de ressources numériques. En 2025, la position dominante de Solana dans le domaine DePin pourrait faire face à des défis de plateformes comme Base.
domaine des consommateurs
La conception des mécanismes de jeu dans les jeux Web3 évolue d'un modèle "jouer pour gagner" vers un modèle "airdrop payant". Les plateformes de lancement de monnaies Meme présentent de nouvelles tendances de gamification et de personnalisation. Le marché des NFT pourrait connaître un renouveau, tandis que les IP des consommateurs Web3 se développent également.
Conclusion
Le marché des cryptomonnaies continuera d'évoluer en 2025, avec un environnement réglementaire, des innovations technologiques et des besoins des utilisateurs qui façonneront ensemble le paysage de l'industrie. La participation des investisseurs institutionnels, le développement de nouveaux secteurs et la fusion du secteur financier traditionnel avec le domaine du chiffrement seront des tendances clés.
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StealthMoon
· Il y a 20h
Encore une fois, on va se faire prendre pour des cons.
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SignatureDenied
· Il y a 20h
190 pages n'ont pas de prévisions de prix.
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LiquidationWizard
· Il y a 20h
Juste cette viande, pas besoin de piège.
Voir l'originalRépondre0
MetaNeighbor
· Il y a 20h
Une année de prise des gens pour des idiots va arriver.
Analyse approfondie de Messari : Perspectives sur la configuration du marché des cryptomonnaies en 2025 et les pistes populaires.
Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 : Interprétation du rapport Messari
Aperçu
Messari a publié un rapport complet de 190 pages, couvrant l'état actuel du marché des cryptomonnaies, l'analyse des principales pistes et les prévisions des analystes. Le rapport utilise plusieurs cadres d'analyse, y compris l'économie de l'espace de bloc, l'évaluation des écosystèmes, l'économie narrative et la théorie de l'innovation.
Environnement macroéconomique
Perspectives économiques et réglementaires
L'année 2025 sera une année clé pour la réforme des politiques de chiffrement aux États-Unis. Le FIT21 et le projet de loi sur les stablecoins deviendront des exemples importants de législation réglementaire, susceptibles de favoriser la normalisation des politiques de réglementation des cryptomonnaies à l'échelle mondiale. Cependant, le rapport adopte une attitude prudente concernant les changements de politique potentiels.
Plusieurs institutions s'accordent sur les prévisions du marché pour 2025 : on s'attend à ce que le premier trimestre et le premier semestre atteignent un nouveau sommet, que le deuxième trimestre puisse connaître un fort ajustement, et que le troisième et le quatrième trimestre se redressent et atteignent à nouveau un nouveau sommet annuel.
tendances des institutions
En 2024, les institutions se concentrent principalement sur les demandes et l'exploitation des ETF au comptant Bitcoin/ETH, ainsi que sur le développement des activités RWA axées sur la tokenisation des obligations américaines. Les frontières entre la fintech, les paiements et le chiffrement deviennent progressivement floues.
En matière d'investissement, les institutions ont adopté une stratégie axée sur l'IA et le DePin, dont le montant total de financement a respectivement augmenté d'environ 100 % et 300 % par rapport à l'année dernière. On s'attend à ce qu'en 2025, le gouvernement américain envisage de collaborer avec des projets DePin.
Répartition des utilisateurs
On estime que parmi 220 millions d'adresses actives, environ 30 à 60 millions sont de véritables utilisateurs actifs mensuels. Les utilisateurs se répartissent principalement sur des plateformes telles que le portefeuille Phantom, les stablecoins, les mini-programmes Telegram, le marché des prévisions, Base et Hyperliquid.
On s'attend à ce qu'en 2025, la croissance des utilisateurs en chaîne dépende davantage de la puissance des produits des applications décentralisées (Dapp), plutôt que des nouveaux sommets du Bitcoin ou de la croissance explosive de tokens populaires. Par conséquent, l'abstraction de la chaîne et l'agrégation des interfaces pourraient connaître une adoption plus large en 2025.
Analyse des principales pistes
Bitcoin
Le rapport met en évidence des sujets tels que les inscriptions/runes, la programmabilité et le Staking dans l'écosystème Bitcoin. On s'attend à ce que le marché des inscriptions/runes se redresse sous l'impulsion de divers facteurs, et que la programmabilité de Bitcoin progresse également. Cependant, le Staking de BTC présente certains inconvénients par rapport au Staking d'ETH, et les équipes de projet pourraient avoir besoin de se concentrer en 2025 sur l'augmentation de la participation des détenteurs de BTC.
Ethereum
Le rapport a reconnu la position importante de l'ETH après l'approbation du ETF au comptant. Cependant, Ethereum fait face à des défis dans la compétition de 2024, principalement en raison du mécanisme de tarification des Blob après la mise à niveau de Cancun, rendant difficile pour L1 de capturer efficacement les frais de disponibilité des données de L2. Néanmoins, du point de vue de l'écosystème, Ethereum reste en tête.
Solana
Les développements clés de Solana en 2025 incluent le lancement du client Firedancer, l'adoption généralisée du protocole de gouvernance du marché prédictif, la mise en œuvre de nouveaux grands projets DePin, le développement d'agents AI sur Solana/Base, ainsi que l'approbation potentielle d'un ETF au comptant SOL.
autres chaînes de blocs L1 et infrastructures
L'année 2025 verra une concurrence accrue entre les chaînes de blocs L1 autonomes de haute performance. Le récit sur la disponibilité des données des chaînes de blocs modulaires pourrait être terminé, et les projets concernés commencent à se transformer en couches de coordination interopérables globales. Les protocoles d'abstraction de chaîne passent de la conception à la phase d'application pratique.
DeFi
Le développement des DEX de contrats à terme perpétuels, en particulier l'émergence de Hyperliquid, a apporté de nouveaux espoirs aux amateurs de DeFi. RWA se concentrera principalement en 2025 sur la tokenisation des obligations américaines et l'exportation des rendements on-chain selon deux axes principaux. Dans le domaine de la finance des points, Pendle occupe une position écologique unique.
AI x chiffrement
Le rapport divise l'AI x chiffrement en quatre catégories principales : réseaux de calcul décentralisés, plateformes de coordination, outils et services AI, et applications. Les développements à surveiller en 2025 incluent de nouvelles plateformes de lancement de jetons pour les projets AI, des progrès dans l'entraînement décentralisé de la puissance de calcul, ainsi que la mise en chaîne des agents AI.
DePin
DePin est divisé en réseau de ressources physiques (PRN) et réseau de ressources numériques (DRN). Le rapport est optimiste quant aux projets DePin dans les énergies nouvelles et certains projets de réseau de ressources numériques. En 2025, la position dominante de Solana dans le domaine DePin pourrait faire face à des défis de plateformes comme Base.
domaine des consommateurs
La conception des mécanismes de jeu dans les jeux Web3 évolue d'un modèle "jouer pour gagner" vers un modèle "airdrop payant". Les plateformes de lancement de monnaies Meme présentent de nouvelles tendances de gamification et de personnalisation. Le marché des NFT pourrait connaître un renouveau, tandis que les IP des consommateurs Web3 se développent également.
Conclusion
Le marché des cryptomonnaies continuera d'évoluer en 2025, avec un environnement réglementaire, des innovations technologiques et des besoins des utilisateurs qui façonneront ensemble le paysage de l'industrie. La participation des investisseurs institutionnels, le développement de nouveaux secteurs et la fusion du secteur financier traditionnel avec le domaine du chiffrement seront des tendances clés.