2025 est arrivé, les principaux VC analysent les opportunités et le potentiel du marché des cryptomonnaies
Le secteur du chiffrement connaît un nouveau point de développement, le marché ayant traversé une phase de reprise, d'innovation et d'ajustement. Les projets leaders consolident leur position, tandis que de nouveaux segments émergent, posant les bases pour l'avenir. Les VC, en tant que baromètre de l'industrie, façonnent l'orientation du secteur à l'intersection du capital, de la communauté et de la technologie.
PANews invite plusieurs VC de premier plan à partager leurs observations et réflexions sur l'industrie du chiffrement. Ils reviennent sur les moments forts de l'année passée, analysent les opportunités et les défis actuels du marché, et font des prévisions sur les tendances de développement futures. Explorons ensemble le "hier, aujourd'hui et demain" de l'industrie du chiffrement à travers les yeux des VC.
Projets les plus marquants de 2024
Au cours de l'année dernière, l'industrie du chiffrement a connu une nouvelle vague de croissance grâce à la reprise du marché et à l'innovation technologique. De la mise à niveau des infrastructures aux percées dans de nouveaux secteurs émergents, de nombreux projets ont démontré une forte vitalité et un potentiel d'innovation.
Le fondateur de DFG, James Wo, a souligné qu'Hyperliquid, en tant que DEX de contrats perpétuels haute performance, attire de nombreux utilisateurs, maintenant la vitesse de transaction et la liquidité. Son jeton est devenu l'un des airdrops les plus réussis. La plateforme étend l'écosystème HyperEVM, augmentant l'utilité de l'écosystème au comptant. En gagnant d'importants frais grâce à la liquidation et au market making en chaîne, elle grignote progressivement les parts de marché des principaux DEX et CEX.
Chris, co-fondateur de Web3Port, a également salué Hyperliquid, impressionné par sa part de marché, son mécanisme de distribution des airdrops communautaires et son effet de richesse. Il a également mentionné que Pump.fun est la plateforme de lancement de Meme coin la plus réussie de cette année, propulsant ce concept vers les récits de premier plan et déclenchant la frénésie du marché des Memes.
Le PDG de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, a déclaré que le renouveau des protocoles de prêt matures tels qu'AAVE et Compound dans le domaine DeFi, ainsi que l'émergence de nouveaux entrants de haute qualité comme Morpho, Euler et Ajna, est excitant. Bien que DeFi n'ait pas reçu l'attention qu'elle avait auparavant, le succès discret de ces protocoles mérite toujours d'être suivi.
Pudgy Penguin est un projet mentionné par plusieurs VC. Joanna, la fondatrice de Jsquare, pense qu'il a revitalisé l'ensemble de la filière NFT et illustre la puissance de la pensée de fusion entre Web2 et Web3.
Le partenaire de Jsquare, Dinghan, a déclaré qu'Ethena se démarque dans le domaine de la DeFi grâce à la cryptomonnaie stable USDE, en réalisant des bénéfices par le biais de CEX pour établir des positions. La collaboration avec BlackRock renforce encore la viabilité à long terme.
Prévisions du marché des cryptomonnaies pour le Bitcoin
Chris, co-fondateur de Web3Port, estime que le marché haussier du Bitcoin pourrait se poursuivre, avec une probabilité élevée de dépasser 200 000 dollars l'année prochaine. Le Bitcoin à moins de 50 000 dollars pourrait devenir une chose du passé.
L'analyste Allen de Ryze Labs juge le sommet à l'aide de Pi Cycle et du multiplicateur MA sur 2 ans, prévoyant que le sommet du Bitcoin pourrait se situer autour de 200 000 $.
Le gestionnaire d'investissement dWaterdrip Capital, Evan Lu, prévoit que le prochain sommet de Bitcoin pourrait atteindre 120 000 à 150 000 dollars, suivi d'une oscillation entre 100 000 et 150 000 dollars. À long terme, le prix de Bitcoin pourrait atteindre 600 000 dollars, mais cela prendra 5 à 10 ans.
Evan pense que cette période de marché est influencée par de multiples facteurs, notamment l'apport de liquidités externes provenant des ETF sur le Bitcoin et la politique de réserve future qui stimule les flux de fonds. De maintenant jusqu'au pic de l'année prochaine, le marché du Bitcoin pourrait maintenir une tendance de hausse oscillante.
Conflit entre les mèmes et "VC"
Will Wang, partenaire de Generative Ventures, a souligné que les fonds VC de grande taille ont du mal à générer des rendements excessifs pour les LP. Les fonds de petite taille peuvent mieux soutenir les entrepreneurs en phase de démarrage et favoriser la création de "mythes". Les grands fonds VC sont susceptibles de tomber dans le piège de l'expansion de la gestion et de lancer des "VC coins". Ce problème sera progressivement corrigé.
Chris, cofondateur de Web3Port, pense que la lutte entre les Meme et les VC est essentiellement une compétition entre les fonds disponibles sur le marché et la liquidité. Les caractéristiques de faible circulation et de haute FDV des VC, ainsi que l'émergence constante de nouveaux projets, rendent difficile le soutien des fonds du marché. La pleine circulation et le mécanisme de distribution équitable des Meme correspondent à la psychologie des petits investisseurs. Cependant, la nature PVP des Meme est fondamentalement insoutenable.
Le gestionnaire d'investissement d'Evan Lu de Waterdrip Capital souligne que l'émission de jetons n'est pas une fin en soi, mais le véritable point de départ de l'exploitation d'un projet. Les équipes de projet doivent prendre en compte la mise en œuvre des scénarios d'application, un revenu de trésorerie stable, ainsi que le maintien d'utilisateurs actifs et d'une véritable communauté après l'émission des jetons.
Le responsable des investissements d'IOSG Ventures, Jiawei, suggère que les projets de "VC" doivent mieux réfléchir à l'adéquation des tokens sur le marché, en considérant la nécessité et l'utilisation des tokens, ainsi que la manière de faire payer la communauté, tout en décentralisant les jetons pour renforcer l'engagement des intérêts.
Pistes et projets à potentiel
Will Wang, partenaire de Generative Ventures, est optimiste sur le secteur RWA(Real World Asset), estimant que son essence est de permettre à la blockchain d'enregistrer les actifs financiers mondiaux mainstream. Actuellement, le taux de pénétration est inférieur à 0,1 %, offrant un potentiel d'amélioration énorme.
Le responsable des investissements chez IOSG Ventures, Jiawei, s'attend à ce que le staking secondaire, en tant que grande narration de 2024, atteigne son apogée en 2025. Les projets de la série ZK ( tels que RiscZero et Ingonyama) commenceront également à montrer leur potentiel sur le marché.
L'analyste dRyze Labs, Allen, est optimiste quant à l'Agent IA, estimant qu'il a un potentiel énorme dans la prise de décision commerciale, l'optimisation DeFi et la gestion d'actifs.
Le secteur PayFi attire l'attention de plusieurs institutions. Dinghan, partenaire de Jsquare, prédit que les projets reliant la finance traditionnelle au chiffrement seront largement suivis.
L'intégration de l'IA et de la blockchain est considérée comme une direction de développement importante. L'infrastructure décentralisée de chiffrement et l'agent IA (Agent) émergent rapidement, et les projets connexes devraient devenir de nouveaux points forts de l'industrie.
"Mass Adoption" percée
Le fondateur de DFG, James Wo, estime que des domaines verticaux tels que DePIN montrent déjà des signes de "mass adoption". Le domaine des paiements pourrait propulser la prochaine vague d'utilisateurs.
Le responsable de la recherche en investissement de YBB Capital, Zeke, prévoit que le secteur des paiements pourrait devenir le premier point de rupture pour l'"adoption massive" de la blockchain. Les stablecoins démontrent une capacité à surpasser l'efficacité des banques traditionnelles dans les pays non dollar.
La fondatrice de Jsquare, Joanna, est optimiste quant à "l'adoption de masse", estimant que l'écosystème Solana a un avantage concurrentiel. Elle nourrit de grandes attentes pour Pudgy Penguins, espérant qu'ils réaliseront une percée.
Le PDG de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, souligne que la nouvelle expérience utilisateur frontale et l'expérience DeFi intégrée stimuleront les percées.
Phase de marché haussier et durée
Zeke, responsable de la recherche d'investissement chez YBB Capital, estime que nous sommes actuellement au milieu d'un marché haussier. Les ETF Bitcoin pourraient réduire la volatilité du marché, et à l'avenir, nous pourrions passer d'un marché baissier rapide à un marché haussier lent à long terme.
Le fondateur de DFG, James Wo, a déclaré que nous pourrions être dans une "phase optimiste". Les institutions accumulent des bitcoins, il est peu probable qu'il y ait une chute de 80 % à l'avenir, mais des ajustements pourraient encore se produire.
Nemo, directeur des investissements de Web3.com Ventures, estime qu'à court terme, le processus de marché haussier du Bitcoin est à moitié terminé. Le Bitcoin est essentiellement un moyen de lutter contre l'inflation et de préserver la richesse.
Conseils d'investissement pour les petits investisseurs
Le cofondateur de Web3Port, Chris, recommande de se concentrer sur des secteurs à forte certitude, de prêter attention à BTC, aux Memecoins et à la narration AI, et d'investir prudemment dans les anciennes cryptomonnaies. Il est important de comprendre les tendances du marché et de saisir les cycles.
L'analyste d'Allen de Ryze Labs rappelle que le marché haussier est en réalité la principale raison pour laquelle la plupart des gens perdent de l'argent. Il recommande de préparer des fonds pouvant supporter une perte totale et de retirer le coût au bon moment.
Zeke, responsable de la recherche d'investissement chez YBB Capital, souligne l'importance de la gestion des risques et conseille aux investisseurs de maintenir une stratégie prudente tout en gardant un respect pour les changements du marché.
Le partenaire Jsquare Dinghan recommande de privilégier la gestion des risques et d'utiliser des outils de sécurité. Il est important de se concentrer sur des projets de haute qualité et durables, plutôt que de courir après des tendances à court terme.
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SatoshiLegend
· Il y a 20h
Regardez le code source pour connaître la vérité. Pas besoin de DEFI, juste du mining. La ligne la plus difficile à suivre sur tout le réseau, à contre-courant.
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WhaleMinion
· Il y a 20h
Boire du thé en regardant le marché, ne pas prendre les gens pour des idiots est ce qui fait un grand frère.
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SandwichHunter
· Il y a 20h
Eh, Se faire prendre pour des cons est de retour.
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DaisyUnicorn
· Il y a 20h
Les petits pigeons ont grandi, comme cette licorne après la pluie qui sent le parfum des roses, enfin capable de comprendre l'évaluation du financement.
Perspectives sur le marché des cryptomonnaies en 2025 : interprétation des opportunités et des tendances de l'industrie par les meilleurs VC
2025 est arrivé, les principaux VC analysent les opportunités et le potentiel du marché des cryptomonnaies
Le secteur du chiffrement connaît un nouveau point de développement, le marché ayant traversé une phase de reprise, d'innovation et d'ajustement. Les projets leaders consolident leur position, tandis que de nouveaux segments émergent, posant les bases pour l'avenir. Les VC, en tant que baromètre de l'industrie, façonnent l'orientation du secteur à l'intersection du capital, de la communauté et de la technologie.
PANews invite plusieurs VC de premier plan à partager leurs observations et réflexions sur l'industrie du chiffrement. Ils reviennent sur les moments forts de l'année passée, analysent les opportunités et les défis actuels du marché, et font des prévisions sur les tendances de développement futures. Explorons ensemble le "hier, aujourd'hui et demain" de l'industrie du chiffrement à travers les yeux des VC.
Projets les plus marquants de 2024
Au cours de l'année dernière, l'industrie du chiffrement a connu une nouvelle vague de croissance grâce à la reprise du marché et à l'innovation technologique. De la mise à niveau des infrastructures aux percées dans de nouveaux secteurs émergents, de nombreux projets ont démontré une forte vitalité et un potentiel d'innovation.
Le fondateur de DFG, James Wo, a souligné qu'Hyperliquid, en tant que DEX de contrats perpétuels haute performance, attire de nombreux utilisateurs, maintenant la vitesse de transaction et la liquidité. Son jeton est devenu l'un des airdrops les plus réussis. La plateforme étend l'écosystème HyperEVM, augmentant l'utilité de l'écosystème au comptant. En gagnant d'importants frais grâce à la liquidation et au market making en chaîne, elle grignote progressivement les parts de marché des principaux DEX et CEX.
Chris, co-fondateur de Web3Port, a également salué Hyperliquid, impressionné par sa part de marché, son mécanisme de distribution des airdrops communautaires et son effet de richesse. Il a également mentionné que Pump.fun est la plateforme de lancement de Meme coin la plus réussie de cette année, propulsant ce concept vers les récits de premier plan et déclenchant la frénésie du marché des Memes.
Le PDG de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, a déclaré que le renouveau des protocoles de prêt matures tels qu'AAVE et Compound dans le domaine DeFi, ainsi que l'émergence de nouveaux entrants de haute qualité comme Morpho, Euler et Ajna, est excitant. Bien que DeFi n'ait pas reçu l'attention qu'elle avait auparavant, le succès discret de ces protocoles mérite toujours d'être suivi.
Pudgy Penguin est un projet mentionné par plusieurs VC. Joanna, la fondatrice de Jsquare, pense qu'il a revitalisé l'ensemble de la filière NFT et illustre la puissance de la pensée de fusion entre Web2 et Web3.
Le partenaire de Jsquare, Dinghan, a déclaré qu'Ethena se démarque dans le domaine de la DeFi grâce à la cryptomonnaie stable USDE, en réalisant des bénéfices par le biais de CEX pour établir des positions. La collaboration avec BlackRock renforce encore la viabilité à long terme.
Prévisions du marché des cryptomonnaies pour le Bitcoin
Chris, co-fondateur de Web3Port, estime que le marché haussier du Bitcoin pourrait se poursuivre, avec une probabilité élevée de dépasser 200 000 dollars l'année prochaine. Le Bitcoin à moins de 50 000 dollars pourrait devenir une chose du passé.
L'analyste Allen de Ryze Labs juge le sommet à l'aide de Pi Cycle et du multiplicateur MA sur 2 ans, prévoyant que le sommet du Bitcoin pourrait se situer autour de 200 000 $.
Le gestionnaire d'investissement dWaterdrip Capital, Evan Lu, prévoit que le prochain sommet de Bitcoin pourrait atteindre 120 000 à 150 000 dollars, suivi d'une oscillation entre 100 000 et 150 000 dollars. À long terme, le prix de Bitcoin pourrait atteindre 600 000 dollars, mais cela prendra 5 à 10 ans.
Evan pense que cette période de marché est influencée par de multiples facteurs, notamment l'apport de liquidités externes provenant des ETF sur le Bitcoin et la politique de réserve future qui stimule les flux de fonds. De maintenant jusqu'au pic de l'année prochaine, le marché du Bitcoin pourrait maintenir une tendance de hausse oscillante.
Conflit entre les mèmes et "VC"
Will Wang, partenaire de Generative Ventures, a souligné que les fonds VC de grande taille ont du mal à générer des rendements excessifs pour les LP. Les fonds de petite taille peuvent mieux soutenir les entrepreneurs en phase de démarrage et favoriser la création de "mythes". Les grands fonds VC sont susceptibles de tomber dans le piège de l'expansion de la gestion et de lancer des "VC coins". Ce problème sera progressivement corrigé.
Chris, cofondateur de Web3Port, pense que la lutte entre les Meme et les VC est essentiellement une compétition entre les fonds disponibles sur le marché et la liquidité. Les caractéristiques de faible circulation et de haute FDV des VC, ainsi que l'émergence constante de nouveaux projets, rendent difficile le soutien des fonds du marché. La pleine circulation et le mécanisme de distribution équitable des Meme correspondent à la psychologie des petits investisseurs. Cependant, la nature PVP des Meme est fondamentalement insoutenable.
Le gestionnaire d'investissement d'Evan Lu de Waterdrip Capital souligne que l'émission de jetons n'est pas une fin en soi, mais le véritable point de départ de l'exploitation d'un projet. Les équipes de projet doivent prendre en compte la mise en œuvre des scénarios d'application, un revenu de trésorerie stable, ainsi que le maintien d'utilisateurs actifs et d'une véritable communauté après l'émission des jetons.
Le responsable des investissements d'IOSG Ventures, Jiawei, suggère que les projets de "VC" doivent mieux réfléchir à l'adéquation des tokens sur le marché, en considérant la nécessité et l'utilisation des tokens, ainsi que la manière de faire payer la communauté, tout en décentralisant les jetons pour renforcer l'engagement des intérêts.
Pistes et projets à potentiel
Will Wang, partenaire de Generative Ventures, est optimiste sur le secteur RWA(Real World Asset), estimant que son essence est de permettre à la blockchain d'enregistrer les actifs financiers mondiaux mainstream. Actuellement, le taux de pénétration est inférieur à 0,1 %, offrant un potentiel d'amélioration énorme.
Le responsable des investissements chez IOSG Ventures, Jiawei, s'attend à ce que le staking secondaire, en tant que grande narration de 2024, atteigne son apogée en 2025. Les projets de la série ZK ( tels que RiscZero et Ingonyama) commenceront également à montrer leur potentiel sur le marché.
L'analyste dRyze Labs, Allen, est optimiste quant à l'Agent IA, estimant qu'il a un potentiel énorme dans la prise de décision commerciale, l'optimisation DeFi et la gestion d'actifs.
Le secteur PayFi attire l'attention de plusieurs institutions. Dinghan, partenaire de Jsquare, prédit que les projets reliant la finance traditionnelle au chiffrement seront largement suivis.
L'intégration de l'IA et de la blockchain est considérée comme une direction de développement importante. L'infrastructure décentralisée de chiffrement et l'agent IA (Agent) émergent rapidement, et les projets connexes devraient devenir de nouveaux points forts de l'industrie.
"Mass Adoption" percée
Le fondateur de DFG, James Wo, estime que des domaines verticaux tels que DePIN montrent déjà des signes de "mass adoption". Le domaine des paiements pourrait propulser la prochaine vague d'utilisateurs.
Le responsable de la recherche en investissement de YBB Capital, Zeke, prévoit que le secteur des paiements pourrait devenir le premier point de rupture pour l'"adoption massive" de la blockchain. Les stablecoins démontrent une capacité à surpasser l'efficacité des banques traditionnelles dans les pays non dollar.
La fondatrice de Jsquare, Joanna, est optimiste quant à "l'adoption de masse", estimant que l'écosystème Solana a un avantage concurrentiel. Elle nourrit de grandes attentes pour Pudgy Penguins, espérant qu'ils réaliseront une percée.
Le PDG de Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, souligne que la nouvelle expérience utilisateur frontale et l'expérience DeFi intégrée stimuleront les percées.
Phase de marché haussier et durée
Zeke, responsable de la recherche d'investissement chez YBB Capital, estime que nous sommes actuellement au milieu d'un marché haussier. Les ETF Bitcoin pourraient réduire la volatilité du marché, et à l'avenir, nous pourrions passer d'un marché baissier rapide à un marché haussier lent à long terme.
Le fondateur de DFG, James Wo, a déclaré que nous pourrions être dans une "phase optimiste". Les institutions accumulent des bitcoins, il est peu probable qu'il y ait une chute de 80 % à l'avenir, mais des ajustements pourraient encore se produire.
Nemo, directeur des investissements de Web3.com Ventures, estime qu'à court terme, le processus de marché haussier du Bitcoin est à moitié terminé. Le Bitcoin est essentiellement un moyen de lutter contre l'inflation et de préserver la richesse.
Conseils d'investissement pour les petits investisseurs
Le cofondateur de Web3Port, Chris, recommande de se concentrer sur des secteurs à forte certitude, de prêter attention à BTC, aux Memecoins et à la narration AI, et d'investir prudemment dans les anciennes cryptomonnaies. Il est important de comprendre les tendances du marché et de saisir les cycles.
L'analyste d'Allen de Ryze Labs rappelle que le marché haussier est en réalité la principale raison pour laquelle la plupart des gens perdent de l'argent. Il recommande de préparer des fonds pouvant supporter une perte totale et de retirer le coût au bon moment.
Zeke, responsable de la recherche d'investissement chez YBB Capital, souligne l'importance de la gestion des risques et conseille aux investisseurs de maintenir une stratégie prudente tout en gardant un respect pour les changements du marché.
Le partenaire Jsquare Dinghan recommande de privilégier la gestion des risques et d'utiliser des outils de sécurité. Il est important de se concentrer sur des projets de haute qualité et durables, plutôt que de courir après des tendances à court terme.