Analyse des voies potentielles de l'impact de l'interview de Trump sur le marché de l'or sur CNBC
Donald Trump a accordé une interview à la chaîne financière CNBC, abordant des sujets tels que l'économie, l'emploi, la Réserve fédérale, et les droits de douane. Bien que ces contenus ne se concentrent pas directement sur l'or, ils pourraient indirectement influencer le marché de l'or par divers chemins, la logique spécifique est la suivante : 1. Lien avec les attentes de la politique de la Réserve fédérale • Taux d'intérêt et liquidité : si Trump continue de critiquer la hausse des taux de la Réserve fédérale (conformément à sa position passée), les attentes du marché concernant un "début anticipé du cycle de baisse des taux" pourraient être renforcées. Dans un environnement de faibles taux d'intérêt, le coût d'opportunité de détenir de l'or diminue, et avec un dollar qui s'affaiblit en raison des attentes de baisse des taux, l'attrait de l'or en tant qu'actif non rémunéré augmente, ce qui est favorable au prix de l'or. • Effet d'ancrage du dollar : si les politiques de Trump entraînent une volatilité du crédit du dollar (comme un impact des tarifs sur les fondamentaux de l'économie américaine), l'indice du dollar s'affaiblit, l'or libellé en dollars connaîtra une augmentation de prix directement liée aux fluctuations de change, tandis que les fonds se dirigeront également vers l'or à la recherche d'une protection et d'une préservation de la valeur. II. Transmission de l'incertitude des politiques économiques • Impacts des droits de douane et du commerce : mention de l'extension des droits de douane sur la Chine et d'autres mesures d'escalade de la guerre commerciale, l'incertitude économique mondiale s'intensifie, l'aversion au risque sur le marché monte en flèche, l'or, en tant qu'actif refuge traditionnel, connaît une demande accrue à court terme (similaire à la hausse temporaire de l'or pendant la guerre commerciale de 2019) ; mais à long terme, si cela entraîne une récession économique mondiale, bien que l'or bénéficie d'un soutien en tant qu'actif refuge, il pourrait également faire face à des risques de volatilité en raison de la chute des matières premières et de crises de liquidité. • Déclaration du marché de l'emploi : Si Trump souligne des données sur l'emploi solides, les inquiétudes du marché concernant un "atterrissage économique dur" diminueront, et la demande de l'or en tant que "couverture contre la crise" s'affaiblira ; en revanche, des signes de faiblesse de l'emploi renforceront les attentes de récession, poussant l'or à la hausse. Trois, sentiment du marché et flux de capitaux • Puissance médiatique de CNBC : En tant que média financier mainstream, les déclarations de Trump influenceront rapidement la tolérance au risque des investisseurs traditionnels. Si ses politiques provoquent de fortes fluctuations sur le marché boursier américain (comme les droits de douane impactant les prévisions de bénéfices des actions), des fonds seront redirigés du marché boursier, certains se dirigeant vers le marché de l'or à la recherche de protection ou de préservation de valeur, entraînant des fluctuations des prix de l'or. Quatre, chronologie des impacts potentiels • Court terme (24 - 48 heures) : si les déclarations déclenchent une baisse du dollar, une volatilité des actions américaines, l'or a de fortes chances de suivre ses caractéristiques de valeur refuge, augmentant dans la même direction que l'or, reproduisant un marché "piloté par des événements de risque". • Moyen à long terme : il est nécessaire de suivre la politique réelle de la Réserve fédérale (par exemple, si elle baisse réellement les taux d'intérêt), les données économiques (si l'emploi et l'inflation continuent de répondre aux attentes). L'or connaîtra des fluctuations tendance en fonction des changements de la liquidité macroéconomique et des attentes économiques (par exemple, après la baisse des taux, si la reprise économique dépasse les attentes, l'or pourrait se corriger en raison du "trade de réinflation"). Conclusion Les déclarations macroéconomiques de Trump sont profondément liées au marché de l'or à travers des canaux tels que le crédit en dollars, les attentes de taux d'intérêt et les sentiments de recherche de refuge. Il est nécessaire de prêter une attention particulière aux détails concernant la politique de la Réserve fédérale et les tarifs douaniers dans l'intégralité de l'interview, et de combiner cela avec les données économiques ultérieures et le rythme de mise en œuvre des politiques afin d'évaluer précisément l'intensité et la durabilité de l'impact sur le marché de l'or.
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Analyse des voies potentielles de l'impact de l'interview de Trump sur le marché de l'or sur CNBC
Donald Trump a accordé une interview à la chaîne financière CNBC, abordant des sujets tels que l'économie, l'emploi, la Réserve fédérale, et les droits de douane. Bien que ces contenus ne se concentrent pas directement sur l'or, ils pourraient indirectement influencer le marché de l'or par divers chemins, la logique spécifique est la suivante :
1. Lien avec les attentes de la politique de la Réserve fédérale
• Taux d'intérêt et liquidité : si Trump continue de critiquer la hausse des taux de la Réserve fédérale (conformément à sa position passée), les attentes du marché concernant un "début anticipé du cycle de baisse des taux" pourraient être renforcées. Dans un environnement de faibles taux d'intérêt, le coût d'opportunité de détenir de l'or diminue, et avec un dollar qui s'affaiblit en raison des attentes de baisse des taux, l'attrait de l'or en tant qu'actif non rémunéré augmente, ce qui est favorable au prix de l'or.
• Effet d'ancrage du dollar : si les politiques de Trump entraînent une volatilité du crédit du dollar (comme un impact des tarifs sur les fondamentaux de l'économie américaine), l'indice du dollar s'affaiblit, l'or libellé en dollars connaîtra une augmentation de prix directement liée aux fluctuations de change, tandis que les fonds se dirigeront également vers l'or à la recherche d'une protection et d'une préservation de la valeur.
II. Transmission de l'incertitude des politiques économiques
• Impacts des droits de douane et du commerce : mention de l'extension des droits de douane sur la Chine et d'autres mesures d'escalade de la guerre commerciale, l'incertitude économique mondiale s'intensifie, l'aversion au risque sur le marché monte en flèche, l'or, en tant qu'actif refuge traditionnel, connaît une demande accrue à court terme (similaire à la hausse temporaire de l'or pendant la guerre commerciale de 2019) ; mais à long terme, si cela entraîne une récession économique mondiale, bien que l'or bénéficie d'un soutien en tant qu'actif refuge, il pourrait également faire face à des risques de volatilité en raison de la chute des matières premières et de crises de liquidité.
• Déclaration du marché de l'emploi : Si Trump souligne des données sur l'emploi solides, les inquiétudes du marché concernant un "atterrissage économique dur" diminueront, et la demande de l'or en tant que "couverture contre la crise" s'affaiblira ; en revanche, des signes de faiblesse de l'emploi renforceront les attentes de récession, poussant l'or à la hausse.
Trois, sentiment du marché et flux de capitaux
• Puissance médiatique de CNBC : En tant que média financier mainstream, les déclarations de Trump influenceront rapidement la tolérance au risque des investisseurs traditionnels. Si ses politiques provoquent de fortes fluctuations sur le marché boursier américain (comme les droits de douane impactant les prévisions de bénéfices des actions), des fonds seront redirigés du marché boursier, certains se dirigeant vers le marché de l'or à la recherche de protection ou de préservation de valeur, entraînant des fluctuations des prix de l'or.
Quatre, chronologie des impacts potentiels
• Court terme (24 - 48 heures) : si les déclarations déclenchent une baisse du dollar, une volatilité des actions américaines, l'or a de fortes chances de suivre ses caractéristiques de valeur refuge, augmentant dans la même direction que l'or, reproduisant un marché "piloté par des événements de risque".
• Moyen à long terme : il est nécessaire de suivre la politique réelle de la Réserve fédérale (par exemple, si elle baisse réellement les taux d'intérêt), les données économiques (si l'emploi et l'inflation continuent de répondre aux attentes). L'or connaîtra des fluctuations tendance en fonction des changements de la liquidité macroéconomique et des attentes économiques (par exemple, après la baisse des taux, si la reprise économique dépasse les attentes, l'or pourrait se corriger en raison du "trade de réinflation").
Conclusion
Les déclarations macroéconomiques de Trump sont profondément liées au marché de l'or à travers des canaux tels que le crédit en dollars, les attentes de taux d'intérêt et les sentiments de recherche de refuge. Il est nécessaire de prêter une attention particulière aux détails concernant la politique de la Réserve fédérale et les tarifs douaniers dans l'intégralité de l'interview, et de combiner cela avec les données économiques ultérieures et le rythme de mise en œuvre des politiques afin d'évaluer précisément l'intensité et la durabilité de l'impact sur le marché de l'or.