Blockchain prêt: ouvrir une nouvelle ère avec des actifs du monde réel

La technologie Blockchain transforme le modèle de prêt financier traditionnel, apportant de nouvelles opportunités et défis au marché mondial des prêts. Le prêt sur blockchain utilisant des actifs du monde réel (RWA) comme garantie devient un pont important entre le monde de la cryptographie et la finance traditionnelle.

Contexte

Avec le développement de la Blockchain et des cryptomonnaies, la tendance à élargir le crédit sur la chaîne en utilisant des actifs du monde réel devient de plus en plus évidente. Cela implique la numérisation d'actifs physiques tels que l'immobilier et les marchandises, et leur utilisation comme garantie pour accorder des prêts sur la chaîne. Par rapport aux prêts traditionnels, cette méthode peut réduire les coûts d'emprunt, améliorer la facilité d'accès au crédit, tout en permettant aux prêteurs de générer des revenus en fournissant de la liquidité.

Le marché obligataire mondial traditionnel est de taille énorme, avec environ 123 000 milliards de dollars de bons non remboursés à la fin de 2021. Cependant, la participation des pays en développement est relativement faible, représentant seulement environ 20 % du volume mondial d'émission. Le prêt sur blockchain devrait, grâce à l'innovation technologique, fournir des services à une demande de prêt plus large.

Avantages du prêt sur blockchain

Par rapport aux prêts traditionnels, le prêt RWA sur la Blockchain présente les avantages suivants :

1. Accessibilité internationale renforcée, sans restriction géographique
2. Améliorer l'accessibilité des outils financiers cryptographiques
3. Le processus décisionnel est plus démocratique et transparent.
4. Coûts de transaction plus bas
5. Le processus de prêt est plus rapide et efficace
6. Offrir plus d'opportunités aux petites et micro-entreprises et aux particuliers

Les limites du prêt sur Blockchain

1. Il existe toujours un risque de crédit, la blockchain ne peut pas complètement résoudre le problème des défauts de paiement.
2. Les défis de la conformité mondiale, les exigences réglementaires varient d'un pays à l'autre.
3. La technologie Blockchain est encore en développement, et des risques techniques tels que la sécurité existent.
4. Il existe des difficultés dans l'évaluation des actifs et la détermination du taux de garantie.

Analyse des cas de projets principaux

Centrifuge

• Le plus grand marché de prêt de garanties RWA
• Adopter une structure on-chain et off-chain pour réduire les risques
• Diversification des garanties, y compris les prêts à la consommation sur les marchés émergents, etc.
• Taux de défaut élevé, atteignant 5,6%

Érable

• Transformer les CLO traditionnels en forme cryptographique
• Chaque projet a un représentant responsable de la première perte et de l'exécution de la dépréciation
• Le taux de défaut est de 2,935%

Goldfinch

• Protocole décentralisé sans besoin de garantie cryptée
• Adoption d'un modèle de levier et d'un mécanisme d'incitation dynamique pour les supporters.
• Le taux de défaut est de zéro

Credix

• Processus de souscription centralisé
• Établir des pools de liquidité indépendants pour différents marchés
• Mécanisme de protection contre les défauts en trois niveaux

TrueFi

• Prêt non garanti basé sur la notation de crédit en chaîne
• Forte dépendance aux décisions du gestionnaire de portefeuille
• Taux de défaut relativement bas, à 0,258%

Conclusion et recommandations

1. Le marché du prêt RWA est immense, mais il en est encore à ses débuts.
2. Le monde de la cryptographie a besoin de RWA pour renforcer la valeur de crédit
3. Peut compenser le manque d'infrastructures financières dans certaines régions
4. Il manque toujours un soutien d'infrastructure solide.
5. KYC et la conformité doivent être améliorés.
6. Difficile d'expansion rapide à court terme, mais perspectives à long terme vastes.

La prêt RWA sur la Blockchain ouvre une nouvelle ère financière, et devrait devenir un lien important entre les cryptomonnaies et la finance traditionnelle. Cependant, pour réaliser cette vision, il est nécessaire d'améliorer constamment les aspects techniques et réglementaires.