Analyse du marché des stablecoins après la crise USDC : les stablecoins fiat restent de confiance, le volume des transactions DEX augmente.
Récemment, la faillite d'une banque partenaire a déclenché une crise de liquidité pour le stablecoin USD USDC. Les données montrent que le prix de l'USDC a chuté à 0,8788 USD le 11 mars, avec une baisse quotidienne de plus de 12 %. Cet événement de désancrage a non seulement affecté l'USDC, mais a également eu des répercussions sur d'autres stablecoins qui utilisent l'USDC comme actif de garantie, tels que DAI et FRAX.
Bien que la crise de l'USDC ait été résolue le 13 mars, cet événement a néanmoins apporté de nombreux changements et réflexions sur le marché des stablecoins. En analysant les conditions de base des stablecoins et les données du marché (du 11 au 18 mars), nous avons identifié plusieurs points dignes d'intérêt :
La capitalisation boursière moyenne des stablecoins fiat a complètement augmenté, tandis que la capitalisation boursière moyenne des stablecoins basés sur des actifs cryptographiques a complètement diminué. Cela indique que la confiance du marché dans les stablecoins fiat reste relativement forte, tandis que les stablecoins basés sur des actifs cryptographiques subissent un impact négatif plus important.
La capitalisation boursière actuelle de l'USDC est d'environ 47 % de celle de l'USDT, soit moins de la moitié. La capitalisation boursière du TUSD a augmenté de plus de 54 %, ce qui représente la plus forte hausse. La capitalisation boursière de l'USDT, DAI, LUSD, USDP, GUSD, FLEXUSD, USDD, etc. a également augmenté.
Le stock de stablecoins sur l'échange le 18 mars était d'environ 21,461 milliards de dollars, en baisse de 11,02 % par rapport au 11, ce qui indique une vitesse de fuite des capitaux rapide.
Le montant total verrouillé des 13 principales stablecoins sur Uniswapv3, Curve et AAVE v2 est passé de 3,464 milliards de dollars le 11 au 3,297 milliards de dollars le 18, soit une baisse d'environ 4,83 %.
Le 11 mars, le volume total des transactions des paires de stablecoins sur DEX a atteint 23,17 milliards de dollars, dépassant largement la moyenne quotidienne d'environ 1 milliard de dollars au début du mois. Les transactions entre les trois stablecoins USDC, USDT et DAI constituent le principal chemin de liquidité des stablecoins dans DeFi en période de crise, reflétant la confiance des utilisateurs dans les stablecoins fiat.
La capitalisation boursière de TUSD explose, la crise de l'USDC impacte d'autres stablecoins
La désancrage de l'USDC a entraîné des fluctuations notables de sa capitalisation boursière ainsi que de celle d'autres stablecoins. D'après les variations de capitalisation boursière du 11 mars, les principaux stablecoins présentent une tendance à plus de baisses qu'à des hausses. La capitalisation boursière de l'USDC a chuté de 2,5 %, tandis que celle de SUSD, DOLA, MAI et USTC a enregistré des baisses encore plus importantes, comprises entre 2,8 % et 5,0 %. En revanche, la capitalisation boursière de neuf autres stablecoins a augmenté, avec l'USDP enregistrant la plus forte hausse, dépassant 11 %.
Jusqu'au 18 mars, la variation de la capitalisation boursière de la plupart des stablecoins a poursuivi la tendance des 11 derniers jours. La capitalisation boursière de TUSD a connu la plus forte augmentation, dépassant 54 %, tandis que USDT a également augmenté de plus de 6 %. En revanche, la capitalisation boursière de USDC, BUSD, MIM, SUSD, DOLA, USDX et ALUSD continue de diminuer, MIM ayant la plus forte baisse, dépassant 17 %, et USDC chutant de plus de 14 %.
D'après les variations de la capitalisation moyenne des différents types de stablecoins, les stablecoins fiat affichent des performances relativement stables, tandis que les stablecoins basés sur des actifs cryptographiques subissent un impact négatif plus important. Les stablecoins algorithmiques montrent une certaine résilience, bien qu'ils aient connu une baisse de capitalisation au début de la crise, ils ont rebondi par la suite.
La capitalisation du marché de l'USDC diminue, les stablecoins fiat dominent toujours.
Il existe actuellement plus de 100 types de stablecoins sur le marché, avec une capitalisation totale d'environ 1333,88 milliards de dollars. USDT reste le stablecoin avec la plus grande capitalisation boursière, d'environ 767,4 millions de dollars, suivi de l'USDC, dont la capitalisation est d'environ 360,3 millions de dollars. Ensemble, ils représentent 85 % de la capitalisation totale des stablecoins. À la suite de cette crise, la capitalisation actuelle de l'USDC est d'environ 47 % de celle de l'USDT.
En plus de l'USDT et de l'USDC, les stablecoins dont la capitalisation boursière dépasse 1 milliard de dollars incluent le BUSD, le DAI, le TUSD et le FRAX. En termes de type, les stablecoins fiat ont la plus haute capitalisation boursière, mais le plus grand nombre de stablecoins à forte capitalisation est constitué de stablecoins adossés à des actifs cryptographiques.
Il convient de noter qu'en dehors d'Ethereum, d'autres blockchains publiques ont également vu l'émergence de stablecoins à forte capitalisation. Par exemple, Tron est devenu la chaîne principale pour USDT, tout en étant également la chaîne principale pour TUSD, USDD et USDJ. Des stablecoins à forte capitalisation existent également sur des blockchains publiques telles qu'Optimism, Polygon et Kava, ce qui a une signification positive pour le développement DeFi de chaque blockchain publique.
L'approvisionnement en stablecoins des échanges diminue, le pouvoir d'achat s'affaiblit
Le 18 mars, le stock de stablecoins sur les échanges était d'environ 21,461 milliards USD, en baisse de 11,02 % par rapport au 11 mars, ce qui montre une vitesse de sortie des fonds relativement rapide. Fait intéressant, le stock de stablecoins sur les échanges a augmenté de 3,49 % le 11 par rapport au 10, ce qui pourrait être lié à la conversion de stablecoins sur les échanges par les utilisateurs pour se protéger.
L'indice d'offre de stablecoins (SSR) montre qu'au 18 mars, le SSR est d'environ 4, en hausse de 30 % par rapport au 11. Cela est lié à la récente reprise du prix du Bitcoin, tandis que la capitalisation boursière des stablecoins a globalement diminué en raison de la crise de détachement, entraînant une augmentation du SSR et une baisse du pouvoir d'achat réel. Cela crée plus d'incertitude pour un retour du marché dans un cycle haussier.
L'augmentation du volume des transactions DEX, les taux du marché des prêts reviennent à la normale
Pendant la crise, le volume des transactions des paires de stablecoins sur les DEX a explosé. Le 11 mars, le volume total des transactions des paires de stablecoins a atteint 23,17 milliards USD, dépassant de loin la taille moyenne quotidienne d'environ 1 milliard USD au début du mois. Les transactions entre USDC, USDT et DAI constituaient le principal chemin de liquidité des stablecoins dans la DeFi pendant la crise.
Le dépeg de l'USDC a également un impact significatif sur les taux d'emprunt et de prêt du marché des prêts. Les tendances des taux d'emprunt et de prêt de l'USDC et du DAI présentent une forme en "V", tandis que celles de l'USDT, TUSD, GUSD, LUSD et SUSD montrent une forme en "Λ". Actuellement, les taux d'emprunt et de prêt du marché des prêts ont tous retrouvé leur niveau du début du mois.
Dans l'ensemble, les stablecoins jouent un rôle important de pont entre le monde de la cryptographie et le fiat, et les parties qui sont les plus étroitement liées au monde réel sont plus susceptibles de devenir des points de vulnérabilité dans le système. Cependant, c'est justement pour cette raison que la capacité de ces stablecoins à résister aux risques peut être plus forte que celle des actifs purement basés dans le monde de la cryptographie. La gestion centralisée peut faire face aux risques de manière plus efficace, ce qui est également la raison pour laquelle les utilisateurs conservent leur confiance dans les stablecoins fiat réglementés, et c'est également la raison pour laquelle les stablecoins attirent de plus en plus l'attention des autorités réglementaires.
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SchrodingerPrivateKey
· Il y a 3h
Le risque existe toujours
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MEV_Whisperer
· Il y a 15h
La centralisation est finalement un risque.
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Degen4Breakfast
· Il y a 15h
Encore une grande vente
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WagmiWarrior
· Il y a 15h
USDC continue à rester vigilant
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AirdropHunterXM
· Il y a 16h
Il n'est pas approprié d'acheter la dip pour le moment.
Analyse du marché des stablecoins après la crise USDC : les stablecoins fiat de confiance voient le volume DEX exploser
Analyse du marché des stablecoins après la crise USDC : les stablecoins fiat restent de confiance, le volume des transactions DEX augmente.
Récemment, la faillite d'une banque partenaire a déclenché une crise de liquidité pour le stablecoin USD USDC. Les données montrent que le prix de l'USDC a chuté à 0,8788 USD le 11 mars, avec une baisse quotidienne de plus de 12 %. Cet événement de désancrage a non seulement affecté l'USDC, mais a également eu des répercussions sur d'autres stablecoins qui utilisent l'USDC comme actif de garantie, tels que DAI et FRAX.
Bien que la crise de l'USDC ait été résolue le 13 mars, cet événement a néanmoins apporté de nombreux changements et réflexions sur le marché des stablecoins. En analysant les conditions de base des stablecoins et les données du marché (du 11 au 18 mars), nous avons identifié plusieurs points dignes d'intérêt :
La capitalisation boursière moyenne des stablecoins fiat a complètement augmenté, tandis que la capitalisation boursière moyenne des stablecoins basés sur des actifs cryptographiques a complètement diminué. Cela indique que la confiance du marché dans les stablecoins fiat reste relativement forte, tandis que les stablecoins basés sur des actifs cryptographiques subissent un impact négatif plus important.
La capitalisation boursière actuelle de l'USDC est d'environ 47 % de celle de l'USDT, soit moins de la moitié. La capitalisation boursière du TUSD a augmenté de plus de 54 %, ce qui représente la plus forte hausse. La capitalisation boursière de l'USDT, DAI, LUSD, USDP, GUSD, FLEXUSD, USDD, etc. a également augmenté.
Le stock de stablecoins sur l'échange le 18 mars était d'environ 21,461 milliards de dollars, en baisse de 11,02 % par rapport au 11, ce qui indique une vitesse de fuite des capitaux rapide.
Le montant total verrouillé des 13 principales stablecoins sur Uniswapv3, Curve et AAVE v2 est passé de 3,464 milliards de dollars le 11 au 3,297 milliards de dollars le 18, soit une baisse d'environ 4,83 %.
Le 11 mars, le volume total des transactions des paires de stablecoins sur DEX a atteint 23,17 milliards de dollars, dépassant largement la moyenne quotidienne d'environ 1 milliard de dollars au début du mois. Les transactions entre les trois stablecoins USDC, USDT et DAI constituent le principal chemin de liquidité des stablecoins dans DeFi en période de crise, reflétant la confiance des utilisateurs dans les stablecoins fiat.
La capitalisation boursière de TUSD explose, la crise de l'USDC impacte d'autres stablecoins
La désancrage de l'USDC a entraîné des fluctuations notables de sa capitalisation boursière ainsi que de celle d'autres stablecoins. D'après les variations de capitalisation boursière du 11 mars, les principaux stablecoins présentent une tendance à plus de baisses qu'à des hausses. La capitalisation boursière de l'USDC a chuté de 2,5 %, tandis que celle de SUSD, DOLA, MAI et USTC a enregistré des baisses encore plus importantes, comprises entre 2,8 % et 5,0 %. En revanche, la capitalisation boursière de neuf autres stablecoins a augmenté, avec l'USDP enregistrant la plus forte hausse, dépassant 11 %.
Jusqu'au 18 mars, la variation de la capitalisation boursière de la plupart des stablecoins a poursuivi la tendance des 11 derniers jours. La capitalisation boursière de TUSD a connu la plus forte augmentation, dépassant 54 %, tandis que USDT a également augmenté de plus de 6 %. En revanche, la capitalisation boursière de USDC, BUSD, MIM, SUSD, DOLA, USDX et ALUSD continue de diminuer, MIM ayant la plus forte baisse, dépassant 17 %, et USDC chutant de plus de 14 %.
D'après les variations de la capitalisation moyenne des différents types de stablecoins, les stablecoins fiat affichent des performances relativement stables, tandis que les stablecoins basés sur des actifs cryptographiques subissent un impact négatif plus important. Les stablecoins algorithmiques montrent une certaine résilience, bien qu'ils aient connu une baisse de capitalisation au début de la crise, ils ont rebondi par la suite.
La capitalisation du marché de l'USDC diminue, les stablecoins fiat dominent toujours.
Il existe actuellement plus de 100 types de stablecoins sur le marché, avec une capitalisation totale d'environ 1333,88 milliards de dollars. USDT reste le stablecoin avec la plus grande capitalisation boursière, d'environ 767,4 millions de dollars, suivi de l'USDC, dont la capitalisation est d'environ 360,3 millions de dollars. Ensemble, ils représentent 85 % de la capitalisation totale des stablecoins. À la suite de cette crise, la capitalisation actuelle de l'USDC est d'environ 47 % de celle de l'USDT.
En plus de l'USDT et de l'USDC, les stablecoins dont la capitalisation boursière dépasse 1 milliard de dollars incluent le BUSD, le DAI, le TUSD et le FRAX. En termes de type, les stablecoins fiat ont la plus haute capitalisation boursière, mais le plus grand nombre de stablecoins à forte capitalisation est constitué de stablecoins adossés à des actifs cryptographiques.
Il convient de noter qu'en dehors d'Ethereum, d'autres blockchains publiques ont également vu l'émergence de stablecoins à forte capitalisation. Par exemple, Tron est devenu la chaîne principale pour USDT, tout en étant également la chaîne principale pour TUSD, USDD et USDJ. Des stablecoins à forte capitalisation existent également sur des blockchains publiques telles qu'Optimism, Polygon et Kava, ce qui a une signification positive pour le développement DeFi de chaque blockchain publique.
L'approvisionnement en stablecoins des échanges diminue, le pouvoir d'achat s'affaiblit
Le 18 mars, le stock de stablecoins sur les échanges était d'environ 21,461 milliards USD, en baisse de 11,02 % par rapport au 11 mars, ce qui montre une vitesse de sortie des fonds relativement rapide. Fait intéressant, le stock de stablecoins sur les échanges a augmenté de 3,49 % le 11 par rapport au 10, ce qui pourrait être lié à la conversion de stablecoins sur les échanges par les utilisateurs pour se protéger.
L'indice d'offre de stablecoins (SSR) montre qu'au 18 mars, le SSR est d'environ 4, en hausse de 30 % par rapport au 11. Cela est lié à la récente reprise du prix du Bitcoin, tandis que la capitalisation boursière des stablecoins a globalement diminué en raison de la crise de détachement, entraînant une augmentation du SSR et une baisse du pouvoir d'achat réel. Cela crée plus d'incertitude pour un retour du marché dans un cycle haussier.
L'augmentation du volume des transactions DEX, les taux du marché des prêts reviennent à la normale
Pendant la crise, le volume des transactions des paires de stablecoins sur les DEX a explosé. Le 11 mars, le volume total des transactions des paires de stablecoins a atteint 23,17 milliards USD, dépassant de loin la taille moyenne quotidienne d'environ 1 milliard USD au début du mois. Les transactions entre USDC, USDT et DAI constituaient le principal chemin de liquidité des stablecoins dans la DeFi pendant la crise.
Le dépeg de l'USDC a également un impact significatif sur les taux d'emprunt et de prêt du marché des prêts. Les tendances des taux d'emprunt et de prêt de l'USDC et du DAI présentent une forme en "V", tandis que celles de l'USDT, TUSD, GUSD, LUSD et SUSD montrent une forme en "Λ". Actuellement, les taux d'emprunt et de prêt du marché des prêts ont tous retrouvé leur niveau du début du mois.
Dans l'ensemble, les stablecoins jouent un rôle important de pont entre le monde de la cryptographie et le fiat, et les parties qui sont les plus étroitement liées au monde réel sont plus susceptibles de devenir des points de vulnérabilité dans le système. Cependant, c'est justement pour cette raison que la capacité de ces stablecoins à résister aux risques peut être plus forte que celle des actifs purement basés dans le monde de la cryptographie. La gestion centralisée peut faire face aux risques de manière plus efficace, ce qui est également la raison pour laquelle les utilisateurs conservent leur confiance dans les stablecoins fiat réglementés, et c'est également la raison pour laquelle les stablecoins attirent de plus en plus l'attention des autorités réglementaires.