Évolution des dérivations off-chain : de l'imitation à l'innovation
Récemment, le marché des dérivations off-chain a connu des changements significatifs. Les plateformes de trading de contrats perpétuels off-chain traditionnelles comme dYdX et GMX s'estompent progressivement, tandis que la nouvelle plateforme Hyperliquid se démarque. Ce changement reflète le fait que les dérivations off-chain évoluent d'une simple imitation des bourses centralisées vers des directions plus innovantes.
En intégrant profondément le moteur de carnet d’ordres aux contrats intelligents, Hyperliquid se compare aux plateformes centralisées en termes de vitesse et de coût des transactions. En mai, le volume des transactions de contrats perpétuels d’Hyperliquid a atteint un niveau record de 248,295 milliards de dollars, soit l’équivalent de 42 % du volume des transactions au comptant de Coinbase au cours de la même période. Les revenus de son protocole ont également atteint un record de 70,45 millions de dollars.
Cependant, le succès de Hyperliquid n'est que la première étape de l'innovation en matière de dérivation off-chain. La direction future pourrait ne pas consister à continuer d'optimiser les modèles existants, mais plutôt à s'appuyer sur l'ouverture de la blockchain et les caractéristiques des actifs de longue traîne, pour aller vers une innovation produit plus différenciée.
Une direction potentielle est les produits dérivation. La nature non linéaire des rendements des options s'aligne naturellement avec la forte volatilité des cryptomonnaies, tandis que le mécanisme de paiement anticipé des primes peut répondre à la demande des utilisateurs ordinaires de maximiser leurs gains avec des mises faibles. Cependant, les produits d'options traditionnels sont trop complexes pour les utilisateurs ordinaires, nécessitant une simplification et une innovation.
Dans ce domaine, certains protocoles émergents tentent des expériences bénéfiques. Par exemple, un protocole a proposé le concept d'"options perpétuelles basées sur des devises", cherchant à redéfinir la logique sous-jacente des dérivations off-chain par la "décomplexification" et la "révolution de l'efficacité des actifs".
Cet accord permet aux utilisateurs d'utiliser directement n'importe quel jeton off-chain comme garantie pour participer aux transactions d'options sur indice BTC/ETH, éliminant ainsi l'étape d'échange et activant la valeur dérivation des actifs inactifs. En même temps, en introduisant un mécanisme perpétuel, il annule la date d'expiration fixe, permettant aux utilisateurs de détenir indéfiniment des positions d'options de vente/achat, avec seulement un faible coût de fonds à payer quotidiennement.
Cette combinaison de "pertes limitées + gains illimités + liberté de temps" transforme essentiellement les options en "contrats perpétuels à faible risque", réduisant considérablement le seuil de participation pour les utilisateurs ordinaires. Lorsque les utilisateurs découvrent que n'importe quel jeton à longue traîne dans leur portefeuille peut être directement converti en outil de couverture des risques, les dérivations off-chain ont de réelles chances de percer le marché de niche et de construire un écosystème capable de rivaliser avec les bourses centralisées.
En plus de l'innovation des produits, les dérivations off-chain doivent également innover en matière de mécanisme de répartition des intérêts. La nouvelle génération de protocoles de dérivation off-chain explore comment lier complètement les intérêts de la communauté, des utilisateurs de trading et du protocole, formant ainsi un réseau communautaire de "profit et perte partagés". Cela constitue essentiellement une subversion de la relation d'exploitation "plateforme-utilisateur" des échanges centralisés traditionnels.
Dans l'ensemble, les dérivations off-chain sont à un moment clé de leur transition d'une simple imitation vers une innovation originale. À l'avenir, celui qui pourra résoudre le problème d'efficacité des actifs le plus pressant des utilisateurs au bon moment pourrait détenir le sceptre des dérivations off-chain. Les dérivations off-chain ont encore le potentiel de devenir l'une des pistes les plus évolutives et prometteuses en termes de revenus dans l'écosystème DeFi, mais elles doivent vraiment sortir de l'ombre des "alternatives centralisées" et, grâce à la structure native off-chain et à la révolution de l'efficacité des fonds, réaliser une auto-réforme de leur forme de produit.
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GasOptimizer
· 08-01 17:10
gas alchimiste, marquez les données pour analyse ultérieure
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AirdropHarvester
· 08-01 05:10
Qui veut vous expliquer comment gagner de l'argent avec un latte !
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ApyWhisperer
· 08-01 00:55
Options suivi des anciens fans haussier
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ChainMelonWatcher
· 07-31 13:03
Faites-le avec GMX à court terme !!!
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ForkItAllDay
· 07-29 18:29
HL a toujours été un vrai dieu
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GetRichLeek
· 07-29 18:18
Rire à en mourir, chaque fois qu'on parle d'innovation, il faut changer le monde, mais au final, on se fait encore prendre pour des cons.
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LayerZeroHero
· 07-29 18:16
Les données ne mentent pas, dydx ne va vraiment pas très bien.
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FlashLoanKing
· 07-29 18:00
Vous êtes arrivé, vous êtes donc le concurrent de dydx.
dérivation off-chain innovation : de l'imitation à l'original Hyperliquid ouvre une nouvelle direction
Évolution des dérivations off-chain : de l'imitation à l'innovation
Récemment, le marché des dérivations off-chain a connu des changements significatifs. Les plateformes de trading de contrats perpétuels off-chain traditionnelles comme dYdX et GMX s'estompent progressivement, tandis que la nouvelle plateforme Hyperliquid se démarque. Ce changement reflète le fait que les dérivations off-chain évoluent d'une simple imitation des bourses centralisées vers des directions plus innovantes.
En intégrant profondément le moteur de carnet d’ordres aux contrats intelligents, Hyperliquid se compare aux plateformes centralisées en termes de vitesse et de coût des transactions. En mai, le volume des transactions de contrats perpétuels d’Hyperliquid a atteint un niveau record de 248,295 milliards de dollars, soit l’équivalent de 42 % du volume des transactions au comptant de Coinbase au cours de la même période. Les revenus de son protocole ont également atteint un record de 70,45 millions de dollars.
Cependant, le succès de Hyperliquid n'est que la première étape de l'innovation en matière de dérivation off-chain. La direction future pourrait ne pas consister à continuer d'optimiser les modèles existants, mais plutôt à s'appuyer sur l'ouverture de la blockchain et les caractéristiques des actifs de longue traîne, pour aller vers une innovation produit plus différenciée.
Une direction potentielle est les produits dérivation. La nature non linéaire des rendements des options s'aligne naturellement avec la forte volatilité des cryptomonnaies, tandis que le mécanisme de paiement anticipé des primes peut répondre à la demande des utilisateurs ordinaires de maximiser leurs gains avec des mises faibles. Cependant, les produits d'options traditionnels sont trop complexes pour les utilisateurs ordinaires, nécessitant une simplification et une innovation.
Dans ce domaine, certains protocoles émergents tentent des expériences bénéfiques. Par exemple, un protocole a proposé le concept d'"options perpétuelles basées sur des devises", cherchant à redéfinir la logique sous-jacente des dérivations off-chain par la "décomplexification" et la "révolution de l'efficacité des actifs".
Cet accord permet aux utilisateurs d'utiliser directement n'importe quel jeton off-chain comme garantie pour participer aux transactions d'options sur indice BTC/ETH, éliminant ainsi l'étape d'échange et activant la valeur dérivation des actifs inactifs. En même temps, en introduisant un mécanisme perpétuel, il annule la date d'expiration fixe, permettant aux utilisateurs de détenir indéfiniment des positions d'options de vente/achat, avec seulement un faible coût de fonds à payer quotidiennement.
Cette combinaison de "pertes limitées + gains illimités + liberté de temps" transforme essentiellement les options en "contrats perpétuels à faible risque", réduisant considérablement le seuil de participation pour les utilisateurs ordinaires. Lorsque les utilisateurs découvrent que n'importe quel jeton à longue traîne dans leur portefeuille peut être directement converti en outil de couverture des risques, les dérivations off-chain ont de réelles chances de percer le marché de niche et de construire un écosystème capable de rivaliser avec les bourses centralisées.
En plus de l'innovation des produits, les dérivations off-chain doivent également innover en matière de mécanisme de répartition des intérêts. La nouvelle génération de protocoles de dérivation off-chain explore comment lier complètement les intérêts de la communauté, des utilisateurs de trading et du protocole, formant ainsi un réseau communautaire de "profit et perte partagés". Cela constitue essentiellement une subversion de la relation d'exploitation "plateforme-utilisateur" des échanges centralisés traditionnels.
Dans l'ensemble, les dérivations off-chain sont à un moment clé de leur transition d'une simple imitation vers une innovation originale. À l'avenir, celui qui pourra résoudre le problème d'efficacité des actifs le plus pressant des utilisateurs au bon moment pourrait détenir le sceptre des dérivations off-chain. Les dérivations off-chain ont encore le potentiel de devenir l'une des pistes les plus évolutives et prometteuses en termes de revenus dans l'écosystème DeFi, mais elles doivent vraiment sortir de l'ombre des "alternatives centralisées" et, grâce à la structure native off-chain et à la révolution de l'efficacité des fonds, réaliser une auto-réforme de leur forme de produit.