Écart sur le marché des jetons d'obligations d'État RWA et nouvelles solutions émergentes
Actuellement, il existe certains problèmes avec les produits de jetons de dette publique sur le marché. Un protocole bien connu, bien qu'il offre des intérêts élevés, a une stratégie d'investissement complexe. Un autre produit de dette publique pure, bien que simple, a des exigences KYC élevées et un manque de liquidité. Par conséquent, le marché manque toujours d'un produit de jeton de dette publique qui soit pur en termes d'actifs et accessible aux utilisateurs ordinaires.
Pour résoudre ce problème, une version V2 appelée Tprotocol a vu le jour. Ce produit est en apparence une plateforme de prêt, permettant à un projet RWA d'utiliser son jeton d'obligations d'État émis, le STBT, comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs déposant des USDC peuvent obtenir des rUSDP, qui est un jeton générant des intérêts similaire au aUSDC d'une certaine plateforme de prêt.
Un des points forts de Tprotocol est que le LTV du prêt STBT atteint 100,5 %, ce qui permet théoriquement d'atteindre un taux d'utilisation de 99,5 %, c'est-à-dire de restituer 99,5 % des revenus des obligations d'État aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face à d'éventuelles situations de retraits importants, la plateforme utilise un modèle de transaction de gré à gré avec les emprunteurs, leur accordant un certain temps pour vendre des obligations d'État afin de rembourser. Les petits retraits peuvent être réalisés par des retraits classiques ou en vendant des USDP sur des échanges décentralisés.
Pour des raisons de conformité, la plupart des jetons d'obligations d'État sur le marché ne sont actuellement ouverts qu'aux investisseurs qualifiés, et nécessitent souvent une KYC et un cycle de frappe relativement long. L'innovation de Tprotocol réside dans le fait qu'elle maximise les rendements des jetons d'obligations d'État pour les utilisateurs de dépôts USDC grâce à un modèle de prêt et d'emprunt garanti par des institutions, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de bénéficier également des rendements des obligations d'État.
Contrairement aux prêts de crédit institutionnels qui ont fréquemment posé problème auparavant, Tprotocol se concentre sur des produits dédiés à un usage spécifique. Par exemple, le STBT stipule clairement que les objets d'investissement sont des obligations d'État à court terme et des opérations de repo inversé sur des obligations d'État, et publie régulièrement des rapports d'actifs, tout en collaborant avec une plateforme d'oracle pour fournir des preuves de réserve. Néanmoins, il est toujours nécessaire de maintenir une certaine confiance envers l'institution de garde des actifs obligataires sous-jacents. À cet égard, Tprotocol prévoit de lancer des pools de fonds indépendants pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques.
D'autre part, Tprotocol adopte un design relativement agressif. La conception de son jeton de gouvernance TPS/esTPS est similaire à celle d'une plateforme de trading de dérivés bien connue, où plus le temps de stockage est long, plus les dividendes sont élevés. De plus, une structure à double couche iUSDP/USDP a été conçue, similaire à celle d'un jeton de staking bien connu, où iUSDP est la version à accumulation automatique de rUSDP, tandis que USDP est utilisé pour fournir de la liquidité sur des lieux comme les échanges décentralisés.
Ce modèle permet à Tprotocol d'améliorer l'efficacité du capital et d'augmenter les rendements de l'iUSDP en incitant d'autres protocoles, avec l'espoir d'atteindre un rendement supérieur à celui des obligations d'État ordinaires.
Actuellement, la compétition dans le secteur des RWA est intense, un protocole de stablecoin bien connu a déjà une position dominante. Cependant, en tant que stablecoin sur-collatérisé, la proportion d'actifs sous-jacents pouvant être utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs stockent ce stablecoin pour obtenir des intérêts, les intérêts pourraient même être inférieurs au taux des obligations d'État.
Dans l'ensemble, Tprotocol transmet les revenus purs des jetons d'obligations d'État aux utilisateurs ordinaires sans KYC grâce à un modèle de prêt d'actifs RWA garantis par des institutions. En s'inspirant du design d'un jeton de staking connu, il espère réaliser des rendements supérieurs à ceux des obligations d'État de base.
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AirdropATM
· 07-24 11:21
Tu as l'audace de parler de rendement élevé ?
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DancingCandles
· 07-23 20:51
Encore une fois, emprunter pour se faire prendre pour des cons !
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DaoTherapy
· 07-23 15:56
Après avoir parlé pendant un moment, c'était vraiment ringard.
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LiquidationWatcher
· 07-23 15:56
Quelle affaire, cet LTV joue si gros.
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StableBoi
· 07-23 15:50
Ce qui est trop laisser emporter, non ?
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StableNomad
· 07-23 15:41
chasseur de rendement degen qui a survécu à luna... statistiquement parlant, c'est juste usdt avec des étapes supplémentaires fr
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VCsSuckMyLiquidity
· 07-23 15:36
Après avoir terminé la KYC, on est toujours appelé utilisateur ordinaire?
Tprotocol : créer une solution de jeton d'obligations d'État à haut rendement destinée aux utilisateurs ordinaires.
Écart sur le marché des jetons d'obligations d'État RWA et nouvelles solutions émergentes
Actuellement, il existe certains problèmes avec les produits de jetons de dette publique sur le marché. Un protocole bien connu, bien qu'il offre des intérêts élevés, a une stratégie d'investissement complexe. Un autre produit de dette publique pure, bien que simple, a des exigences KYC élevées et un manque de liquidité. Par conséquent, le marché manque toujours d'un produit de jeton de dette publique qui soit pur en termes d'actifs et accessible aux utilisateurs ordinaires.
Pour résoudre ce problème, une version V2 appelée Tprotocol a vu le jour. Ce produit est en apparence une plateforme de prêt, permettant à un projet RWA d'utiliser son jeton d'obligations d'État émis, le STBT, comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs déposant des USDC peuvent obtenir des rUSDP, qui est un jeton générant des intérêts similaire au aUSDC d'une certaine plateforme de prêt.
Un des points forts de Tprotocol est que le LTV du prêt STBT atteint 100,5 %, ce qui permet théoriquement d'atteindre un taux d'utilisation de 99,5 %, c'est-à-dire de restituer 99,5 % des revenus des obligations d'État aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face à d'éventuelles situations de retraits importants, la plateforme utilise un modèle de transaction de gré à gré avec les emprunteurs, leur accordant un certain temps pour vendre des obligations d'État afin de rembourser. Les petits retraits peuvent être réalisés par des retraits classiques ou en vendant des USDP sur des échanges décentralisés.
Pour des raisons de conformité, la plupart des jetons d'obligations d'État sur le marché ne sont actuellement ouverts qu'aux investisseurs qualifiés, et nécessitent souvent une KYC et un cycle de frappe relativement long. L'innovation de Tprotocol réside dans le fait qu'elle maximise les rendements des jetons d'obligations d'État pour les utilisateurs de dépôts USDC grâce à un modèle de prêt et d'emprunt garanti par des institutions, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de bénéficier également des rendements des obligations d'État.
Contrairement aux prêts de crédit institutionnels qui ont fréquemment posé problème auparavant, Tprotocol se concentre sur des produits dédiés à un usage spécifique. Par exemple, le STBT stipule clairement que les objets d'investissement sont des obligations d'État à court terme et des opérations de repo inversé sur des obligations d'État, et publie régulièrement des rapports d'actifs, tout en collaborant avec une plateforme d'oracle pour fournir des preuves de réserve. Néanmoins, il est toujours nécessaire de maintenir une certaine confiance envers l'institution de garde des actifs obligataires sous-jacents. À cet égard, Tprotocol prévoit de lancer des pools de fonds indépendants pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques.
D'autre part, Tprotocol adopte un design relativement agressif. La conception de son jeton de gouvernance TPS/esTPS est similaire à celle d'une plateforme de trading de dérivés bien connue, où plus le temps de stockage est long, plus les dividendes sont élevés. De plus, une structure à double couche iUSDP/USDP a été conçue, similaire à celle d'un jeton de staking bien connu, où iUSDP est la version à accumulation automatique de rUSDP, tandis que USDP est utilisé pour fournir de la liquidité sur des lieux comme les échanges décentralisés.
Ce modèle permet à Tprotocol d'améliorer l'efficacité du capital et d'augmenter les rendements de l'iUSDP en incitant d'autres protocoles, avec l'espoir d'atteindre un rendement supérieur à celui des obligations d'État ordinaires.
Actuellement, la compétition dans le secteur des RWA est intense, un protocole de stablecoin bien connu a déjà une position dominante. Cependant, en tant que stablecoin sur-collatérisé, la proportion d'actifs sous-jacents pouvant être utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs stockent ce stablecoin pour obtenir des intérêts, les intérêts pourraient même être inférieurs au taux des obligations d'État.
Dans l'ensemble, Tprotocol transmet les revenus purs des jetons d'obligations d'État aux utilisateurs ordinaires sans KYC grâce à un modèle de prêt d'actifs RWA garantis par des institutions. En s'inspirant du design d'un jeton de staking connu, il espère réaliser des rendements supérieurs à ceux des obligations d'État de base.