Interprétation du chiffrement et des indicateurs macroéconomiques : le cycle actuel de bull run a-t-il atteint son sommet ?
Les cryptomonnaies auraient dû entrer dans une phase de développement florissant, mais ces derniers mois, le marché semble enveloppé d'une inquiétude persistante. Cet article analysera les raisons de cette situation.
Problèmes spécifiques dans le domaine du chiffrement
Nous avons traversé plus de deux ans de bull run. Certaines choses qui semblaient autrefois inimaginables, comme le soutien gouvernemental au chiffrement, se produisent maintenant. Mais l'ambiance du marché semble baissière et au sommet.
Un meme coin lancé par un personnage politique célèbre marque-t-il le début d'un nouveau paradigme dans l'industrie ? Allons-nous voir les meme coins augmenter leur utilité dans de nouvelles stratégies de formation de capital ? En réalité, ce n'est pas le cas. Au contraire, ce comportement a causé d'énormes dommages à l'industrie. D'autres imitent cet mauvais exemple. De plus, le manque de toute tentative d'apporter une utilité renforce les voix des opposants et des critiques de l'industrie. Cela ressemble à une arnaque insoutenable. À mon avis, la contre-attaque ici n'a même pas encore commencé.
Les régulateurs ont récemment retiré des poursuites contre certaines entreprises de chiffrement importantes, ce qui est encourageant. Cependant, des commentaires ont ensuite émergé concernant l'établissement de réserves stratégiques de chiffrement, y compris certains jetons considérés comme des "chaînes zombies". Cette proposition semble déraisonnable et pourrait compromettre les progrès réalisés précédemment en matière de réglementation.
Il n'y a pas de consensus au sein de l'industrie sur les jetons qui devraient être inclus dans les réserves et sur la manière dont la régulation devrait fonctionner. Promouvoir de nouvelles réglementations est une chose, mais leur mise en œuvre correcte en est une autre, ce qui prend du temps.
Certaines célébrités commencent à parler fréquemment de chiffrement, en utilisant de nombreux termes populaires comme "révolutionnaire". Pour ceux qui ont traversé plusieurs cycles, c'est un signal d'alarme. Nous voyons souvent ce genre de situation à la fin des cycles.
Certains nouveaux projets semblent davantage être des comportements spéculatifs que de véritables innovations. Ils manquent de modèles commerciaux substantiels et de praticité, ne proposant qu'un moyen d'acheter des jetons. Ce phénomène est assez courant durant les phases de bulle du marché.
Le volume des transactions et l'activité sur la chaîne de certaines plateformes populaires ont diminué, ce qui pourrait indiquer que l'engouement spéculatif est en train de s'estomper. Historiquement, cette tendance apparaît souvent à la fin d'un cycle.
Dans l'ensemble, le marché des chiffrement donne actuellement une impression de surenchère spéculative. Pendant ce temps, les activités d'innovation semblent avoir diminué. Ce sont tous des caractéristiques courantes en fin de cycle.
Les inquiétudes au niveau macroéconomique
En plus des signaux de "pic" propres au marché des cryptomonnaies, nos inquiétudes concernant les perspectives économiques à court et moyen terme s'intensifient. Le risque de récession semble augmenter. Certains analystes estiment qu'une récession pourrait dominer la situation économique dans 6 à 12 mois.
Les variations des dépenses gouvernementales peuvent avoir un impact sur la croissance économique. Bien que la réduction de la "fraude, du gaspillage et des abus" soit une bonne chose, il est également nécessaire de reconnaître que cela réduira les revenus de certains participants économiques. L'équilibre budgétaire à court terme peut entraîner un effet de contraction. Le ralentissement récent de la croissance du PIB est principalement dû à l'affaiblissement de la croissance des dépenses de consommation et à des exportations nettes entravées.
Les inquiétudes concernant l'inflation et l'impact des tarifs peuvent être exagérées, mais la situation est en train de changer. Les dernières politiques tarifaires pourraient affecter l'inflation et l'incertitude du marché.
Nous prévoyons que le nombre de baisses de taux cette année dépassera les attentes du marché, et le dollar pourrait s'affaiblir. Cependant, cela ne sera pas nécessairement bénéfique pour les actifs à risque. Même si la Réserve fédérale baisse les taux, les actifs à risque pourraient être affectés.
Si la baisse des dépenses publiques entraîne des ventes sur le marché, la Réserve fédérale pourrait avoir besoin d'adopter une politique d'assouplissement. Mais leur réaction pourrait arriver trop tard ( les préoccupations inflationnistes joueront un rôle ). Dans ce cas, une baisse des taux d'intérêt pourrait ne pas suffire à compenser les effets du ralentissement économique.
Certains indicateurs montrent qu'un nouveau cycle économique est sur le point de commencer. Mais nous craignons qu'avant le début de la reprise, un ralentissement de la croissance puisse entraîner un ajustement ou une récession de marché à plus grande échelle.
Dans l'ensemble, l'inquiétude extérieure est assez élevée. D'un point de vue inverse, cela pourrait signifier que la situation va s'améliorer. Cependant, nous pensons toujours qu'il faut rester prudent. Bien que le marché des cryptomonnaies ait récemment connu un recul, nous ne sommes pas certains d'avoir atteint le fond. Parce que le marché traditionnel vient de commencer à se replier. Il est important de noter que les marchés financiers traditionnels ont souvent tendance à conduire l'économie. Par conséquent, une vente supplémentaire pourrait finalement conduire à une récession. Si c'est le cas, ( pourrait se produire au deuxième trimestre ), nous nous attendons à ce que les banques centrales et les ministères des finances réagissent de manière significative, mais pour le moment, nous ne pensons pas qu'il soit nécessaire de chasser les actifs en baisse.
Conseils en gestion de portefeuille
En plus de détenir des bitcoins à long terme, nous avons constamment augmenté notre allocation en liquidités. Nous recherchons des opportunités pour déployer des fonds dans les actifs les plus prometteurs, mais nous n'avons pas encore trouvé de "zones de valeur" évidentes.
Pour les investisseurs qui viennent de découvrir le chiffrement récemment, nous suggérons :
Faites preuve de prudence lors de la chasse aux baisses. Après avoir manqué une forte hausse, ne pensez pas qu'un fort repli soit une "opportunité d'achat". Le marché pourrait continuer à baisser. Si vous devez prendre des risques, il est préférable de choisir le bull.
Ne vous blâmez pas d'avoir "acheté au plus haut". De nombreux nouveaux investisseurs rencontrent cette situation. La clé est d'investir dans des actifs que vous êtes prêt à détenir à long terme.
Évitez d'entrer à la fin d'un cycle, de sortir pendant un marché baissier, puis de manquer la meilleure opportunité et de revenir à la fin du prochain cycle.
Faites attention à votre état mental. Si vous constatez que vous approuvez aveuglément les points de vue des optimistes et que vous ressentez du dégoût pour les pessimistes, il est alors plus facile de faire des erreurs. Ne fondez pas complètement votre jugement sur des célébrités ou des institutions qui peuvent avoir d'autres motivations.
Mettez l'accent sur vos revenus et votre travail. Assurez-vous d'avoir suffisamment de fonds pour faire face aux éventuels ajustements du marché ou à un bear market.
Résumé
En tant qu'investisseurs, notre devoir est de prendre des décisions en fonction des meilleures informations disponibles, qui sont toujours en constante évolution.
Certain indicateurs on-chain montrent que nous sommes à mi-parcours du cycle, ce qui justifie une poursuite de la tendance haussière. Cependant, le marché a considérablement augmenté depuis la fin de 2022. Le rapport risque/rendement à ce stade n'est pas suffisant pour continuer à détenir ou à investir de nouveaux fonds. Nous pensons qu'il serait plus judicieux de prendre des bénéfices, de conserver des liquidités et d'attendre de meilleures opportunités.
À l'avenir, le concept de "cycle" pourrait ne plus être aussi important. Nous pourrions voir un nouvel ajustement de (, le Bitcoin tombant à 65000-70000 dollars, voire plus bas ), puis après quelques mois de consolidation, remontant à la fin de l'année, se prolongeant jusqu'en 2026. Si la Réserve fédérale réagit de manière significative, le Bitcoin pourrait monter encore plus haut.
Bien que cette analyse soit relativement prudente, nous restons très optimistes quant aux perspectives à long terme. L'infrastructure est déjà en place, ce qui n'était pas le cas lors du cycle précédent.
L'industrie du chiffrement est à un tournant. La progression de la réglementation et de l'élaboration de politiques marque la fin de la "période d'installation" des nouvelles technologies et le début de la "période de déploiement".
À ce moment-là, il semble inévitable que le chiffrement devienne mainstream, la valeur marchande du bitcoin devrait atteindre 10 billions de dollars. Mais cela pourrait prendre plus de temps que nous ne le prévoyons.
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GasFeeVictim
· 07-24 22:31
Le bull run est-il terminé ? Ça me donne envie de pleurer.
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ShibaMillionairen't
· 07-21 23:58
Encore en train d'attendre le bull run des pigeons
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GasFeeCrybaby
· 07-21 23:51
Il n'y a plus vraiment d'attentes, n'est-ce pas ?
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LiquidatedAgain
· 07-21 23:35
Encore une fois balayé, Rekt en cours.
Voir l'originalRépondre0
GweiWatcher
· 07-21 23:31
pigeons prendre les gens pour des idiots encore qui
chiffrement et macroéconomie sous double ombre Le cycle actuel de bull run pourrait avoir atteint son sommet
Interprétation du chiffrement et des indicateurs macroéconomiques : le cycle actuel de bull run a-t-il atteint son sommet ?
Les cryptomonnaies auraient dû entrer dans une phase de développement florissant, mais ces derniers mois, le marché semble enveloppé d'une inquiétude persistante. Cet article analysera les raisons de cette situation.
Problèmes spécifiques dans le domaine du chiffrement
Nous avons traversé plus de deux ans de bull run. Certaines choses qui semblaient autrefois inimaginables, comme le soutien gouvernemental au chiffrement, se produisent maintenant. Mais l'ambiance du marché semble baissière et au sommet.
Un meme coin lancé par un personnage politique célèbre marque-t-il le début d'un nouveau paradigme dans l'industrie ? Allons-nous voir les meme coins augmenter leur utilité dans de nouvelles stratégies de formation de capital ? En réalité, ce n'est pas le cas. Au contraire, ce comportement a causé d'énormes dommages à l'industrie. D'autres imitent cet mauvais exemple. De plus, le manque de toute tentative d'apporter une utilité renforce les voix des opposants et des critiques de l'industrie. Cela ressemble à une arnaque insoutenable. À mon avis, la contre-attaque ici n'a même pas encore commencé.
Les régulateurs ont récemment retiré des poursuites contre certaines entreprises de chiffrement importantes, ce qui est encourageant. Cependant, des commentaires ont ensuite émergé concernant l'établissement de réserves stratégiques de chiffrement, y compris certains jetons considérés comme des "chaînes zombies". Cette proposition semble déraisonnable et pourrait compromettre les progrès réalisés précédemment en matière de réglementation.
Il n'y a pas de consensus au sein de l'industrie sur les jetons qui devraient être inclus dans les réserves et sur la manière dont la régulation devrait fonctionner. Promouvoir de nouvelles réglementations est une chose, mais leur mise en œuvre correcte en est une autre, ce qui prend du temps.
Certaines célébrités commencent à parler fréquemment de chiffrement, en utilisant de nombreux termes populaires comme "révolutionnaire". Pour ceux qui ont traversé plusieurs cycles, c'est un signal d'alarme. Nous voyons souvent ce genre de situation à la fin des cycles.
Certains nouveaux projets semblent davantage être des comportements spéculatifs que de véritables innovations. Ils manquent de modèles commerciaux substantiels et de praticité, ne proposant qu'un moyen d'acheter des jetons. Ce phénomène est assez courant durant les phases de bulle du marché.
Le volume des transactions et l'activité sur la chaîne de certaines plateformes populaires ont diminué, ce qui pourrait indiquer que l'engouement spéculatif est en train de s'estomper. Historiquement, cette tendance apparaît souvent à la fin d'un cycle.
Dans l'ensemble, le marché des chiffrement donne actuellement une impression de surenchère spéculative. Pendant ce temps, les activités d'innovation semblent avoir diminué. Ce sont tous des caractéristiques courantes en fin de cycle.
Les inquiétudes au niveau macroéconomique
En plus des signaux de "pic" propres au marché des cryptomonnaies, nos inquiétudes concernant les perspectives économiques à court et moyen terme s'intensifient. Le risque de récession semble augmenter. Certains analystes estiment qu'une récession pourrait dominer la situation économique dans 6 à 12 mois.
Les variations des dépenses gouvernementales peuvent avoir un impact sur la croissance économique. Bien que la réduction de la "fraude, du gaspillage et des abus" soit une bonne chose, il est également nécessaire de reconnaître que cela réduira les revenus de certains participants économiques. L'équilibre budgétaire à court terme peut entraîner un effet de contraction. Le ralentissement récent de la croissance du PIB est principalement dû à l'affaiblissement de la croissance des dépenses de consommation et à des exportations nettes entravées.
Les inquiétudes concernant l'inflation et l'impact des tarifs peuvent être exagérées, mais la situation est en train de changer. Les dernières politiques tarifaires pourraient affecter l'inflation et l'incertitude du marché.
Nous prévoyons que le nombre de baisses de taux cette année dépassera les attentes du marché, et le dollar pourrait s'affaiblir. Cependant, cela ne sera pas nécessairement bénéfique pour les actifs à risque. Même si la Réserve fédérale baisse les taux, les actifs à risque pourraient être affectés.
Si la baisse des dépenses publiques entraîne des ventes sur le marché, la Réserve fédérale pourrait avoir besoin d'adopter une politique d'assouplissement. Mais leur réaction pourrait arriver trop tard ( les préoccupations inflationnistes joueront un rôle ). Dans ce cas, une baisse des taux d'intérêt pourrait ne pas suffire à compenser les effets du ralentissement économique.
Certains indicateurs montrent qu'un nouveau cycle économique est sur le point de commencer. Mais nous craignons qu'avant le début de la reprise, un ralentissement de la croissance puisse entraîner un ajustement ou une récession de marché à plus grande échelle.
Dans l'ensemble, l'inquiétude extérieure est assez élevée. D'un point de vue inverse, cela pourrait signifier que la situation va s'améliorer. Cependant, nous pensons toujours qu'il faut rester prudent. Bien que le marché des cryptomonnaies ait récemment connu un recul, nous ne sommes pas certains d'avoir atteint le fond. Parce que le marché traditionnel vient de commencer à se replier. Il est important de noter que les marchés financiers traditionnels ont souvent tendance à conduire l'économie. Par conséquent, une vente supplémentaire pourrait finalement conduire à une récession. Si c'est le cas, ( pourrait se produire au deuxième trimestre ), nous nous attendons à ce que les banques centrales et les ministères des finances réagissent de manière significative, mais pour le moment, nous ne pensons pas qu'il soit nécessaire de chasser les actifs en baisse.
Conseils en gestion de portefeuille
En plus de détenir des bitcoins à long terme, nous avons constamment augmenté notre allocation en liquidités. Nous recherchons des opportunités pour déployer des fonds dans les actifs les plus prometteurs, mais nous n'avons pas encore trouvé de "zones de valeur" évidentes.
Pour les investisseurs qui viennent de découvrir le chiffrement récemment, nous suggérons :
Faites preuve de prudence lors de la chasse aux baisses. Après avoir manqué une forte hausse, ne pensez pas qu'un fort repli soit une "opportunité d'achat". Le marché pourrait continuer à baisser. Si vous devez prendre des risques, il est préférable de choisir le bull.
Ne vous blâmez pas d'avoir "acheté au plus haut". De nombreux nouveaux investisseurs rencontrent cette situation. La clé est d'investir dans des actifs que vous êtes prêt à détenir à long terme.
Évitez d'entrer à la fin d'un cycle, de sortir pendant un marché baissier, puis de manquer la meilleure opportunité et de revenir à la fin du prochain cycle.
Faites attention à votre état mental. Si vous constatez que vous approuvez aveuglément les points de vue des optimistes et que vous ressentez du dégoût pour les pessimistes, il est alors plus facile de faire des erreurs. Ne fondez pas complètement votre jugement sur des célébrités ou des institutions qui peuvent avoir d'autres motivations.
Mettez l'accent sur vos revenus et votre travail. Assurez-vous d'avoir suffisamment de fonds pour faire face aux éventuels ajustements du marché ou à un bear market.
Résumé
En tant qu'investisseurs, notre devoir est de prendre des décisions en fonction des meilleures informations disponibles, qui sont toujours en constante évolution.
Certain indicateurs on-chain montrent que nous sommes à mi-parcours du cycle, ce qui justifie une poursuite de la tendance haussière. Cependant, le marché a considérablement augmenté depuis la fin de 2022. Le rapport risque/rendement à ce stade n'est pas suffisant pour continuer à détenir ou à investir de nouveaux fonds. Nous pensons qu'il serait plus judicieux de prendre des bénéfices, de conserver des liquidités et d'attendre de meilleures opportunités.
À l'avenir, le concept de "cycle" pourrait ne plus être aussi important. Nous pourrions voir un nouvel ajustement de (, le Bitcoin tombant à 65000-70000 dollars, voire plus bas ), puis après quelques mois de consolidation, remontant à la fin de l'année, se prolongeant jusqu'en 2026. Si la Réserve fédérale réagit de manière significative, le Bitcoin pourrait monter encore plus haut.
Bien que cette analyse soit relativement prudente, nous restons très optimistes quant aux perspectives à long terme. L'infrastructure est déjà en place, ce qui n'était pas le cas lors du cycle précédent.
L'industrie du chiffrement est à un tournant. La progression de la réglementation et de l'élaboration de politiques marque la fin de la "période d'installation" des nouvelles technologies et le début de la "période de déploiement".
À ce moment-là, il semble inévitable que le chiffrement devienne mainstream, la valeur marchande du bitcoin devrait atteindre 10 billions de dollars. Mais cela pourrait prendre plus de temps que nous ne le prévoyons.