Les quatre cycles parallèles du marché des cryptomonnaies : stratégies d'investissement dans la nouvelle norme
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels expérimentés du secteur, j'ai découvert que tout le monde discute d'un sujet commun : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" est désormais obsolète. Si les investisseurs s'attendent encore à réaliser des bénéfices faramineux par le biais de la détention à long terme, ou fantasmant sur les "opportunités de gains multipliés par dix ou cent lors d'un marché haussier", ils risquent fort d'avoir été laissés pour compte par le marché.
Pourquoi cela ? Parce que les investisseurs avisés sur le marché ont déjà réalisé que le marché des cryptomonnaies actuel n'est plus adapté à une seule stratégie d'investissement, mais qu'il existe simultanément quatre cycles d'investissement complètement différents, chacun ayant son propre rythme, ses propres règles et sa propre logique de profit.
Supercycle du Bitcoin : les petits investisseurs se retirent, le marché haussier à long terme devient la norme
La théorie traditionnelle des cycles de réduction de moitié a échoué. Le Bitcoin a évolué d'un simple objet de spéculation à un actif de portefeuille institutionnel. Les montants et la logique de répartition apportés par Wall Street, les entreprises cotées et les ETF ont complètement renversé le modèle "alternance des hausses et des baisses" dominé par les petits investisseurs.
Le changement clé réside dans le fait que le Bitcoin détenu par les petits investisseurs est en train d'être massivement transféré aux investisseurs institutionnels représentés par une certaine entreprise technologique. Ce changement fondamental dans la structure de détention des actifs est en train de remodeler le mécanisme de tarification du Bitcoin et les caractéristiques de la volatilité des prix.
Les investisseurs individuels sont confrontés à la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du bitcoin, tandis que les investisseurs individuels ont clairement du mal à avoir une telle patience et une telle capacité financière.
Nous pourrions très probablement assister à un marché haussier lent du Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au prix final du Bitcoin, il pourrait être difficile de le prédire avec précision du point de vue des petits investisseurs actuels.
Cycle d'attention à court terme des MEME : de la fête des racines à l'arène professionnelle
La théorie du marché haussier à long terme des projets MEME reste valable. En période de manque d'attractivité des récits techniques, le récit MEME s'adapte toujours aux changements dans le sentiment du marché, les flux de capitaux et l'attention pour combler le "vide d'ennui" du marché.
L'essence des MEME est un vecteur de spéculation de "satisfaction instantanée". Il n'a pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de plan de développement détaillé, il suffit d'un symbole qui résonne ou qui fait sourire. Des thèmes liés aux animaux de compagnie aux MEME politiques, en passant par l'emballage des concepts d'IA et le développement des IP communautaires, les MEME ont évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Plus important encore, la caractéristique "rapide et efficace" de MEME en fait un baromètre des émotions du marché et un réservoir de fonds. En période d'abondance de liquidités, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié des capitaux spéculatifs ; en période de pénurie de fonds, MEME se transforme en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, la réalité est dure. Le marché des MEME évolue d'un "festival populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente de manière exponentielle. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros capitaux, ce qui était autrefois un "paradis populaire" devient de plus en plus compétitif.
Saut de la technologie innovante sur le long terme : achat au fond de la vallée de la mort, potentiel de rendement élevé
L'innovation technologique n'a pas disparu, les innovations réellement techniques, telles que l'évolutivité Layer2, la technologie ZK, les infrastructures d'IA, etc., nécessitent 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique, et non le cycle de sentiment du marché des capitaux, il existe une différence temporelle essentielle entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent critiqués par le marché principalement parce qu'ils affichent des valorisations trop élevées dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés à la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à être mise en œuvre. Cela détermine que la libération de valeur des projets technologiques présente un caractère non linéaire et de saut.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, investir dans des projets technologiques prometteurs pendant la phase de "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. À condition, cependant, que les investisseurs soient capables de supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché, ainsi que les critiques qu'ils pourraient rencontrer.
Cycles à court terme des petites innovations : saisir une fenêtre de 1 à 3 mois pour préparer la grande tendance
Avant que le principal récit technologique ne se forme, divers petits points chauds se sont succédés rapidement, allant de RWA à DePIN, d'Agent IA à infrastructure IA, chaque petit point chaud n'ayant peut-être qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation et cette rotation à haute fréquence du récit reflètent les contraintes doubles de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des fonds.
Un cycle typique de petits points chauds suit généralement six étapes : "Validation du concept → Exploration des financements → Amplification de l'opinion publique → Entrée FOMO → Sursaturation de la valorisation → Retrait des fonds". Pour réaliser des bénéfices dans ce modèle, il est essentiel d'entrer à l'étape "Validation du concept" jusqu'à "Exploration des financements", et de sortir au sommet de "Entrée FOMO".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour les ressources d'attention. Cependant, il existe des liens techniques et des relations conceptuelles entre les points chauds. Par exemple, le protocole de contexte des modèles dans l'infrastructure AI et les normes d'interaction entre agents constituent en réalité une reconstruction technique sous-jacente du concept d'agent AI. Si les futurs points chauds peuvent prolonger le précédent, créant une dynamique d'upgrade systématique et établissant véritablement une boucle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une super tendance similaire à l'été DeFi émergera.
À partir de la configuration actuelle des petits points chauds, il est le plus probable que des percées se produisent en premier au niveau des infrastructures d'IA. Si des technologies de base telles que les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire une super-narration similaire à un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles d'investissement parallèles est essentiel pour trouver la bonne stratégie à leur rythme respectif. Il ne fait aucun doute qu'une pensée unique de "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme de "multi-cycles parallèles" pourrait être la clé pour réaliser des profits dans ce marché haussier.
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FloorPriceWatcher
· 07-19 00:29
Les investisseurs détaillants se demandent quoi. Si c'est comme ça, c'est fini.
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AltcoinOracle
· 07-18 01:43
mes modèles fractals propriétaires suggèrent que le paradigme multi-cycle est évident depuis le troisième trimestre... les normies commencent juste à rattraper leur retard, pour être honnête
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ForeverBuyingDips
· 07-17 18:26
J'ai beaucoup de points de prise, mais je travaille toujours gratuitement pour les pros.
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WhaleWatcher
· 07-17 14:30
L'investisseur détaillant est mort, il n'y a que du sang et des larmes.
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GweiWatcher
· 07-17 14:26
Les investisseurs détaillants vont encore être pris pour des idiots.
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CryptoNomics
· 07-17 14:24
*ajuste ses lunettes* vos modèles de régression sont fondamentalement défectueux. la nature stochastique des marchés multi-cycliques invalide toute votre prémisse... smh
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MetaverseMigrant
· 07-17 14:23
Le rêve de s'enrichir rapidement doit prendre fin.
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WhaleStalker
· 07-17 14:13
Les nouveaux pigeons pensent ça, les anciens pigeons sont déjà engourdis.
Nouveau normal du marché des cryptomonnaies : coexistence de quatre cycles d'investissement, taureau long et vagues courtes en parallèle.
Les quatre cycles parallèles du marché des cryptomonnaies : stratégies d'investissement dans la nouvelle norme
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels expérimentés du secteur, j'ai découvert que tout le monde discute d'un sujet commun : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" est désormais obsolète. Si les investisseurs s'attendent encore à réaliser des bénéfices faramineux par le biais de la détention à long terme, ou fantasmant sur les "opportunités de gains multipliés par dix ou cent lors d'un marché haussier", ils risquent fort d'avoir été laissés pour compte par le marché.
Pourquoi cela ? Parce que les investisseurs avisés sur le marché ont déjà réalisé que le marché des cryptomonnaies actuel n'est plus adapté à une seule stratégie d'investissement, mais qu'il existe simultanément quatre cycles d'investissement complètement différents, chacun ayant son propre rythme, ses propres règles et sa propre logique de profit.
Supercycle du Bitcoin : les petits investisseurs se retirent, le marché haussier à long terme devient la norme
La théorie traditionnelle des cycles de réduction de moitié a échoué. Le Bitcoin a évolué d'un simple objet de spéculation à un actif de portefeuille institutionnel. Les montants et la logique de répartition apportés par Wall Street, les entreprises cotées et les ETF ont complètement renversé le modèle "alternance des hausses et des baisses" dominé par les petits investisseurs.
Le changement clé réside dans le fait que le Bitcoin détenu par les petits investisseurs est en train d'être massivement transféré aux investisseurs institutionnels représentés par une certaine entreprise technologique. Ce changement fondamental dans la structure de détention des actifs est en train de remodeler le mécanisme de tarification du Bitcoin et les caractéristiques de la volatilité des prix.
Les investisseurs individuels sont confrontés à la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du bitcoin, tandis que les investisseurs individuels ont clairement du mal à avoir une telle patience et une telle capacité financière.
Nous pourrions très probablement assister à un marché haussier lent du Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au prix final du Bitcoin, il pourrait être difficile de le prédire avec précision du point de vue des petits investisseurs actuels.
Cycle d'attention à court terme des MEME : de la fête des racines à l'arène professionnelle
La théorie du marché haussier à long terme des projets MEME reste valable. En période de manque d'attractivité des récits techniques, le récit MEME s'adapte toujours aux changements dans le sentiment du marché, les flux de capitaux et l'attention pour combler le "vide d'ennui" du marché.
L'essence des MEME est un vecteur de spéculation de "satisfaction instantanée". Il n'a pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de plan de développement détaillé, il suffit d'un symbole qui résonne ou qui fait sourire. Des thèmes liés aux animaux de compagnie aux MEME politiques, en passant par l'emballage des concepts d'IA et le développement des IP communautaires, les MEME ont évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Plus important encore, la caractéristique "rapide et efficace" de MEME en fait un baromètre des émotions du marché et un réservoir de fonds. En période d'abondance de liquidités, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié des capitaux spéculatifs ; en période de pénurie de fonds, MEME se transforme en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, la réalité est dure. Le marché des MEME évolue d'un "festival populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente de manière exponentielle. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros capitaux, ce qui était autrefois un "paradis populaire" devient de plus en plus compétitif.
Saut de la technologie innovante sur le long terme : achat au fond de la vallée de la mort, potentiel de rendement élevé
L'innovation technologique n'a pas disparu, les innovations réellement techniques, telles que l'évolutivité Layer2, la technologie ZK, les infrastructures d'IA, etc., nécessitent 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique, et non le cycle de sentiment du marché des capitaux, il existe une différence temporelle essentielle entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent critiqués par le marché principalement parce qu'ils affichent des valorisations trop élevées dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés à la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à être mise en œuvre. Cela détermine que la libération de valeur des projets technologiques présente un caractère non linéaire et de saut.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, investir dans des projets technologiques prometteurs pendant la phase de "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. À condition, cependant, que les investisseurs soient capables de supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché, ainsi que les critiques qu'ils pourraient rencontrer.
Cycles à court terme des petites innovations : saisir une fenêtre de 1 à 3 mois pour préparer la grande tendance
Avant que le principal récit technologique ne se forme, divers petits points chauds se sont succédés rapidement, allant de RWA à DePIN, d'Agent IA à infrastructure IA, chaque petit point chaud n'ayant peut-être qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation et cette rotation à haute fréquence du récit reflètent les contraintes doubles de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des fonds.
Un cycle typique de petits points chauds suit généralement six étapes : "Validation du concept → Exploration des financements → Amplification de l'opinion publique → Entrée FOMO → Sursaturation de la valorisation → Retrait des fonds". Pour réaliser des bénéfices dans ce modèle, il est essentiel d'entrer à l'étape "Validation du concept" jusqu'à "Exploration des financements", et de sortir au sommet de "Entrée FOMO".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour les ressources d'attention. Cependant, il existe des liens techniques et des relations conceptuelles entre les points chauds. Par exemple, le protocole de contexte des modèles dans l'infrastructure AI et les normes d'interaction entre agents constituent en réalité une reconstruction technique sous-jacente du concept d'agent AI. Si les futurs points chauds peuvent prolonger le précédent, créant une dynamique d'upgrade systématique et établissant véritablement une boucle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une super tendance similaire à l'été DeFi émergera.
À partir de la configuration actuelle des petits points chauds, il est le plus probable que des percées se produisent en premier au niveau des infrastructures d'IA. Si des technologies de base telles que les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire une super-narration similaire à un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles d'investissement parallèles est essentiel pour trouver la bonne stratégie à leur rythme respectif. Il ne fait aucun doute qu'une pensée unique de "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme de "multi-cycles parallèles" pourrait être la clé pour réaliser des profits dans ce marché haussier.